최근 악재에 맞서는 호재

1) 유동성 부족

- 미국 재무부 TGA 잔액 첫 의미 있는 하락, 시장 유동성 완화 기대
- 12월 1일 QT 종료

https://news.1rj.ru/str/bornlupin/15100
https://news.nate.com/view/20251030n01121?utm_source=chatgpt.com

2) AI 버블

- 엔비디아, 스마트폰용 메모리로 전환… 2026년 말 서버 메모리 가격 ‘2배’로 뛸 것
- RBC 컨퍼런스에서의 마이크론($MU) CEO 발언 : 26년 이후까지 공급 부족 현상, 장기 공급 계약 체결 추진 중, 180억 달러 Capex 규모 상향 압박 받게 될 것

https://www.reuters.com/business/nvidia-chip-shift-smartphone-style-memory-double-server-memory-prices-by-end-2025-11-19/
https://news.1rj.ru/str/aetherjapanresearch/17282

3) 달러 강세, 금리 동결

- 한국 재무장관은 원화가 16년래 최저 수준에 근접하자 정부가 외환 및 채권시장을 안정시키기 위해 개입할 준비가 돼 있다고 밝힘.
- 트럼프 대통령이 크리스마스 전에 차기 연방준비제도 의장 결정을 내릴 예정

https://news.1rj.ru/str/insidertracking/31768
https://news.1rj.ru/str/insidertracking/31798

"엔비디아의 AI서버 메모리 정책에 내년 서버메모리 값 두 배 폭등"
https://www.hankyung.com/article/202511194179i

SK하이닉스 목표가 상향

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005213740

오...

한-UAE, 문화·방산·에너지 협력 등 5건 MOU 체결
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008614442?sid=101

방산 분야에서는 방공망 구축 협력을 위한 1건의 MOU를 체결했다. LIG 넥스원은 UAE 방산 업체인 Calidus사와의 MOU를 바탕으로 UAE 내 단거리-중거리-장거리를 아우르는 통합 방공망 체계를 구축하기 위한 협의를 진행할 예정이다. 지난 2022년 최초로 UAE에 중거리 대공 미사일 천궁-II를 수출한 사례에 이어 새로운 수출 성과를 도출하는 계기가 될 것으로 기대된다.

LIG넥스원 수주잔고 추이

"한전, 전기요금 인상 제한적이나 저유가 수혜…목표가↑"-미래에셋
https://www.hankyung.com/article/2025112047806

RF머트리얼즈, 분기별 통신용 패키징 매출 추이

프로티아
https://www.newspim.com/news/view/20251120000078

오늘 시황

[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]

전기전자: 전화위복

▶️ 2025년 리뷰 - 하향에서 상향으로
- IT디바이스 수요 핵심 스마트폰, 반등
- 플래그십 출하량 확대 + 프리미엄 수요↑

▶️ 2026년 전망 - 소비자의 선택
- 플래그십 수요↑, 고부가 제품 판매↑
① MLCC: AI로 MLCC 인식 변화
② 기판: 저평가가 무조건 옳지 않은 이유
③ 소켓: 우려보다 기대의 구간

▶️ Top Picks
- 전기전자: 삼성전기, LG이노텍
- IT부품: 리노공업, 티에스이
- 기판: 이수페타시스, 심텍, 티엘비, 해성디에스
- IT서비스: 삼성에스디에스, LG씨엔에스

▶️ URL: https://alie.kr/CM0OWG4

위 내용은 2025년 11월 20일 07시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

기판 3Q

삼성전자 파운드리

https://naver.me/5JGtJLby

한일령이 바꿀 여행지도, 수혜주는 한국에 있다

DS투자증권 김수현, 조대형, 김준영, 우지연

■ 내년 춘절까지 이어질 인바운드 수혜
- 중국의 일본에 대한 ‘한일령’은 실질적인 행동으로 이어지고 있어 장기화 될 가능성이 높다는 판단
- 일본의 태도 변화는 자위대의 역할 확대와 재무장 흐름과도 연관되어 있을 가능성 높아 단기간 내 해당 발언을 톤다운할 가능성 낮음
- 한일령은 최소 내년 춘절까지 이어질 전망이며 중국 관광객의 한국행은 가속화될 전망
- 이에 인바운드 관련 종목에 대한 관심 제고가 필요

■ 중국 경기 부진에도 일본의 중요도가 크지 않을 가능성
- 중국은 일본과의 갈등을 서둘러 봉합해야 할 경제·정치적 필요가 크지 않음
- 중국 내부에서도 일본에 대한 압박을 지지하는 분위기 우세
- 중국의 수출, 소비 측면에서도 일본의 중요도는 떨어짐
- 한국은 동아시아 인바운드 시장의 핵심 수혜국이며, 원화 약세도 우호적인 환경으로 작용

■ 한일령의 역풍으로 중국 관광객의 한국행은 최소 내년 춘절까지 가속화될 것
- 중국인 관광객의 코로나 이전 수준으로의 정상화는 이제 탄력을 받기 시작
- 한일령이 장기화 될수록 중국발 일본 국제선 편수와 관광객은 한국으로 향할 가능성이 높다고 판단
- Top Picks: CJ, 롯데관광개발, 글로벌텍스프리
- 관심종목: 현대백화점, GS피앤엘, LG생활건강

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch

어차피 데일리잖아라며 묻힐 것 같긴 하지만 현재 시장의 논란과 그에 대한 생각을 정리해 봤습니다. 이 글은 좀 더 신경써서 봐주시면 좋겠네요.
https://blog.naver.com/jsblfwj/224083029513

메르님.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224083033115