[녹십자 (006280)/BUY(유지)/TP21만원(상향)/ 다올 제약/바이오 이지수☎2184-2363]

★ 4Q25 Preview: 비수기를 잊게 만든 알리글로의 역습

▶ 4Q25 연결 매출액 4,909억원(+11.4% YoY, -19.5% QoQ), 영업이익 17억원(흑전 YoY, -94.3% QoQ; OPM 0.3%) 기록 전망

▶ 통상 4Q는 성과급 등 계절적 비용이 집중되는 시기이나, 고마진 알리글로 매출 비중 증가 및 자회사 ABL 홀딩스 손실 축소가 이를 상쇄하며 흑자 전환 달성 기대

▶ 고마진 품목 알리글로의 가파른 매출 성장으로 시장 기대치 상회 전망. 미국 내 처방 확대 및 연초 약가 인상에 대비한 선제적 재고 확보 영향. 2026년은 알리글로를 비롯해 전 사업부의 고른 성장 기대. 실적 가시화에 따라 알리글로의 가치를 영업가치로 통합 반영해 적정주가를 21만원으로 상향. 투자의견 BUY 유지. 다만 4Q 기대감 선반영 및 1Q26 실적 슬로우 구간 진입에 따른 단기 변동성 확대 가능성 존재

★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/BTQwGZf>

미국에 공장 있고, 로봇에 들어갈 가능성이 조금이라도 있는 부품이면 다 가는건가요? 애널리스트하기 힘들군요

<유진로봇>
자동차 부품회사에 물류로봇 공급
2025년 3분기 누적매출 78억원
시총 9700억원

<모비어스(비상장)>
현대차 메타플랜트에 물류로봇 공급
2025년 3분기 누적매출 244억원
SJG세종(시총 2900억원)이 지분 41.6% 보유

녹십자

주가 하락의 특별한 이유는

없다네요

https://n.news.naver.com/article/008/0005305421?sid=101

희토류 가공 국내 상장사 : 노바텍, 쎄노텍, 제이에스링크

안녕하세요. 지투지바이오입니다.

당사와 관련하여 현재 일부에서 언급되고 있는 글로벌 공동개발 파트너사와의 기술이전 논의 진행 및 공장 실사 진행 사실에 대하여 안내드립니다.

상기 내용은 현재 진행되고 있는 사실이 아님을 명확히 알려드립니다.

당사는 향후에도 확인되지 않은 정보나 추측성 내용이 아닌, 정확한 사실에 기반하여 주주 여러분 및 투자자 여러분께 신뢰할 수 있는 정보를 제공하도록 최선을 다하겠습니다.

앞으로도 당사에 대한 지속적인 관심을 부탁드리며 성원에 깊이 감사드립니다.

감사합니다.

피에스케이홀딩스
- HBM 후공정 장비 중에 홀로 매력 어필 중인 종목이라 일단 관심

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https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=96965

알리글로 현재 연 캐파 3억달러(4,400억)가 부족해서 증설 논의중

1분기에 증설계획 발표 예정




“또 다른 변수는 생산능력이다. 현재 공장에서 생산 가능한 알리글로 규모는 연간 약 3억달러 수준으로 알려졌다. 회사는 미국 시장 수요를 감안할 때 추가 증설이 불가피하다는 입장으로, 공장 신설 또는 기존 시설 내 라인 증설 등 다양한 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다.”


https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026011410382661858

골드만삭스는 지난해 한국 증시 연간 전망 보고서에서 투자의견 '중립'과 12개월 코스피 목표치로 2750을 제시한 바 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005305629

골드만도 1년 앞을 못 봄

예탁금 추이

IBK투자증권
에너지/소재
이동욱 연구위원

[IBKS The War Below (Series I)] 피지컬 AI와 희토류

https://buly.kr/4FtsCHe

희토류, 로봇 / 전기차 / 풍력 / 우주 / 방산 / 건물 전동화의 모든 수요가 모이는 곳

I. 피지컬 AI 확산에 따른 희토류 수요 증가 전망
- 피지컬 AI는 지능 기술이 아니라 로봇 보급률을 가속하는 산업 촉매다
- 자석용 희토류는 수요의 성격이 총량에서 전동화 설비 기반으로 이동
- 로보틱스는 전기차의 연장이 아니라 모터와 자석의 단위 수가 증가하는 시장이다
- 디스프로슘(Dy)/테르븀(Tb) 믹스 상향이 희토류 가격 결정력을 키운다
- 기존 설치 기반 위에서 휴머노이드 상업화가 Capex로 전환되며 반복 수요가 열린다
- 자동차와 휴머노이드 로봇이 희토류 수요를 견인할 것이다

II. 공급, 유효한 공급 부족이 희토류 병목의 본질
- 광산 개발의 평균 리드타임은 18년에서 최대 28년에 육박한다
- 중국 상무부, 희토류 관련 기술을 이중용도 품목으로 통제
- 희토류 공급 확대의 현실 제약, 경희토류 과잉과 중희토류 부족
- 깨끗한 수요, 더러운 공정. 희토류 공급의 딜레마
- 희토류 영구자석 공급 확대의 함정, 원료에서 인증까지 다중 병목
- 중국 생산 쿼터 정책이 희토류 공급 확대를 제약하는 방식

III. 수요, 모터/자석의 시대에 구조적 상방이 열리다
- 성능이 수요를 만든다, 전기차 시대의 희토류의 구조적 수요 확대
- 풍력향 희토류 수요 확대, 설치량의 함수가 아니라 기술 선택의 함수로 진화한다
- 우주와 방산이 만드는 희토류 수요 확대, 물량이 아니라 필수성이 가격을 결정한다
- 히트펌프, 건물 전동화가 만드는 차기 수요 파동
- 쿼터제로 인한 역설적 수요 확대, 실수요가 아니라 구매 형태의 변화
- 이트륨(Y), 가스터빈과 제트엔진의 구조적 수요 확대

IV. 투자전략 및 Top-Pick/관심 종목
- 투자전략: 유효 공급이 제한적인 가운데, 수요의 구조적 증가
- 국내 주요 희토류 업체 투자 포인트 점검
- Top-Pick/관심 종목: 포스코인터내셔널, MP Materials

V. 희토류 Overview

기업분석
- 포스코인터내셔널(047050)_미국 희토류 밸류체인 통합
- MP Materials(MP US)_희토류 밸류체인의 캡틴 아메리카

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