Forwarded from [한투증권 🚘 자동차 / 김창호 & 전유나]
홍콩/싱가폴 컨퍼런스 후기: 로봇, 로봇, 로봇
- 한국투자증권이 개최한(자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참석) 아시아(홍콩∙싱가폴) 컨퍼런스와 NDR을 통해 총 100여 개 기관투자자들의 주요 관심사를 파악
- 전통적으로 현대차그룹에 대한 투자 비중이 낮았던 성장 및 테크(⇄밸류에이션과 배당) 성향의 펀드들의 관심이 확대되고 있는 것으로 파악. 외국인 투자자 내에서도 수급 구조 변화 가능성 시사
- 가장 높은 관심은 로봇(자동차 본업에 대한 질의는 상대적으로 제한적). 현대차그룹의 성장성을 전통적인 완성차 사업보다는 로보틱스∙AI∙미래 모빌리티 영역에서 찾아내고 싶은 투자자들의 의지가 뚜렷하게 감지
- 새로운 내용은 없었으나, 로봇이 된다는 확신 수준 제고한 계기. 로봇 중에서도 언젠가는 차별화 구간 나타날 것으로 예상. BD 밸류체인에 집중할 필요
- BD 밸류체인은 현대차그룹. 한 가지 배운점은 연구소용 부품과 양산용 부품은 매우 큰 차이 발생. BD로부터 설계 도면을 받아서 양산용 부품을 제조하는 현대모비스가 절대적으로 유리
- 최근 글로벌 자동차 Peer들의 멀티플 상승 반영해 현대차, 기아, 현대모비스 멀티플 상향. 현대차 목표주가 73만원으로 상향(기존 70만원), 기아 목표주가 26만원으로 상향(기존 24만원), 현대모비스 목표주가 76만원으로 상향(기존 71만원)
- 현대차와 현대모비스와 진행한 컨퍼런스를 통해 20개 핵심 Q&A 정리
>> 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/autoteamkorea
>> 보고서 링크: https://vo.la/poCWXh5
- 한국투자증권이 개최한(자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참석) 아시아(홍콩∙싱가폴) 컨퍼런스와 NDR을 통해 총 100여 개 기관투자자들의 주요 관심사를 파악
- 전통적으로 현대차그룹에 대한 투자 비중이 낮았던 성장 및 테크(⇄밸류에이션과 배당) 성향의 펀드들의 관심이 확대되고 있는 것으로 파악. 외국인 투자자 내에서도 수급 구조 변화 가능성 시사
- 가장 높은 관심은 로봇(자동차 본업에 대한 질의는 상대적으로 제한적). 현대차그룹의 성장성을 전통적인 완성차 사업보다는 로보틱스∙AI∙미래 모빌리티 영역에서 찾아내고 싶은 투자자들의 의지가 뚜렷하게 감지
- 새로운 내용은 없었으나, 로봇이 된다는 확신 수준 제고한 계기. 로봇 중에서도 언젠가는 차별화 구간 나타날 것으로 예상. BD 밸류체인에 집중할 필요
- BD 밸류체인은 현대차그룹. 한 가지 배운점은 연구소용 부품과 양산용 부품은 매우 큰 차이 발생. BD로부터 설계 도면을 받아서 양산용 부품을 제조하는 현대모비스가 절대적으로 유리
- 최근 글로벌 자동차 Peer들의 멀티플 상승 반영해 현대차, 기아, 현대모비스 멀티플 상향. 현대차 목표주가 73만원으로 상향(기존 70만원), 기아 목표주가 26만원으로 상향(기존 24만원), 현대모비스 목표주가 76만원으로 상향(기존 71만원)
- 현대차와 현대모비스와 진행한 컨퍼런스를 통해 20개 핵심 Q&A 정리
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[한투증권 🚘 자동차 / 김창호 & 전유나]
한국투자증권 자동차팀
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Forwarded from 한양증권 리서치(스몰캡)
🔜 액체생검 그레일 ‘쇼크’...GC지놈·아이엠비디엑스 “사업 한계 지적은 억측, 오히려 기회”
글로벌 다중암 조기진단(MCED) 선두주자 GRAIL의 대규모 임상이 1차 평가지표를 충족하지 못하면서 글로벌 액체생검 시장이 요동치고 있다. 일각에서는 MCED 사업 자체의 한계를 드러낸 것이라는 회의론도 제기된다.
하지만 국내 관련 업계에서는 이번 결과를 산업 전반의 실패로 해석하는 것은 과도하다는 게 중론이다. 임상 설계 구조와 기술 접근 전략을 좀 더 지켜볼 필요가 있으며 오히려 그레일 대비 국내 기업들의 경쟁력을 부각할 수 있는 기회가 될 것이라는 분석이 나온다.
https://n.news.naver.com/article/018/0006227154?sid=101
글로벌 다중암 조기진단(MCED) 선두주자 GRAIL의 대규모 임상이 1차 평가지표를 충족하지 못하면서 글로벌 액체생검 시장이 요동치고 있다. 일각에서는 MCED 사업 자체의 한계를 드러낸 것이라는 회의론도 제기된다.
하지만 국내 관련 업계에서는 이번 결과를 산업 전반의 실패로 해석하는 것은 과도하다는 게 중론이다. 임상 설계 구조와 기술 접근 전략을 좀 더 지켜볼 필요가 있으며 오히려 그레일 대비 국내 기업들의 경쟁력을 부각할 수 있는 기회가 될 것이라는 분석이 나온다.
https://n.news.naver.com/article/018/0006227154?sid=101
Naver
액체생검 그레일 ‘쇼크’...GC지놈·아이엠비디엑스 “사업 한계 지적은 억측, 오히려 기회”
이 기사는 2026년02월24일 08시10분에 팜이데일리 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 글로벌 다중암 조기진단(MCED) 선두주자 GRAIL의 대규모 임상이 1차 평가지표를 충족하지 못하면서 글로벌 액체생검
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Forwarded from [한투증권 🚘 자동차 / 김창호 & 전유나]
2026 자동차 업종 투자에 필요한 10가지 핵심 이슈
- 글로벌 완성차들의 실적발표와 가이던스 발표가 마무리 국면으로 진행
- 발표된 내용을 바탕으로 2026년 한국 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 10개 주요 이슈를 선정
① 로보틱스 및 Boston Dynamics(BD),
② SDV,
③ 자율주행,
④ 현대차그룹의 AI 역량 강화,
⑤ 테슬라의 본격 확장,
⑥ 제한적 볼륨 성장,
⑦ 하이브리드(HEV) 재조명,
⑧ 유럽에서 시작되는 대중화 전기차(EV) 원년,
⑨ 미국 정책 변화
⑩ EU의 중국산 타이어 반덤핑
- 2026년 글로벌 자동차 수요는 여전히 불확실성이 크지만,
- 로봇뿐만 아니라 2분기에는 SDV 적용 차량 출시와 연말 자율주행 기술(한국에서는 Atria AI / 미국에서는 Motional 로보택시)을 선보일 예정으로 현대차그룹의 멀티플 확장이 지속될 가능성이 높다고 판단
- 또한 본업에서는 하이브리드와 우호적인 환율로 실적 방어가 가능할 것으로 예상
- 마지막으로 한국 타이어사들의 관심도 필요
- 2026년 상반기에는 유럽의 중국산 반덤핑 관세가 유력한만큼 한국산 타이어들의 가격 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상
- 여기에 한국타이어의 경우 1) 견조한 실적 지속, 2) 한온시스템 리스크 우려 완화, 3) 주주환원 확대(현재 주가 기준 2027년 예상 배당률 6%) 및 4) 미국 테네시 2공장 증설에 따른 관세 부담 완화도 투자포인트
>> 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/autoteamkorea
>> 보고서 링크: https://vo.la/UWyssuD
- 글로벌 완성차들의 실적발표와 가이던스 발표가 마무리 국면으로 진행
- 발표된 내용을 바탕으로 2026년 한국 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 10개 주요 이슈를 선정
① 로보틱스 및 Boston Dynamics(BD),
② SDV,
③ 자율주행,
④ 현대차그룹의 AI 역량 강화,
⑤ 테슬라의 본격 확장,
⑥ 제한적 볼륨 성장,
⑦ 하이브리드(HEV) 재조명,
⑧ 유럽에서 시작되는 대중화 전기차(EV) 원년,
⑨ 미국 정책 변화
⑩ EU의 중국산 타이어 반덤핑
- 2026년 글로벌 자동차 수요는 여전히 불확실성이 크지만,
- 로봇뿐만 아니라 2분기에는 SDV 적용 차량 출시와 연말 자율주행 기술(한국에서는 Atria AI / 미국에서는 Motional 로보택시)을 선보일 예정으로 현대차그룹의 멀티플 확장이 지속될 가능성이 높다고 판단
- 또한 본업에서는 하이브리드와 우호적인 환율로 실적 방어가 가능할 것으로 예상
- 마지막으로 한국 타이어사들의 관심도 필요
- 2026년 상반기에는 유럽의 중국산 반덤핑 관세가 유력한만큼 한국산 타이어들의 가격 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상
- 여기에 한국타이어의 경우 1) 견조한 실적 지속, 2) 한온시스템 리스크 우려 완화, 3) 주주환원 확대(현재 주가 기준 2027년 예상 배당률 6%) 및 4) 미국 테네시 2공장 증설에 따른 관세 부담 완화도 투자포인트
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>> 보고서 링크: https://vo.la/UWyssuD
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[한투증권 🚘 자동차 / 김창호 & 전유나]
한국투자증권 자동차팀
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Forwarded from 김찰저의 관심과 생각 저장소
20260304_대한조선_유안타.pdf
781.6 KB
대한조선
-목표주가 100% 상향
-글로벌 유조선 호황의 직접적인 수혜주(유조선사)의 국내 부재가 동사의 투자 매력을 부각시키는 요인
-유조선 고운임 트렌드는 연중 지속되며 이에 따라 동사의 FY29-FY30F 납기 슬롯의 SCC 신조선가는 지속 상승할 것
-SCC 선가 상승은 예정되어 있으며, 중장기 영업이익률의 지속 상승을 보장하기에 이익 예상치와 Valuation multiple을 동반 상향
-통상 3개월의 매각후 보호예수기간 설정을 고려한다면 올해 최대 3번 발생할 블록딜은 지속적 신조선가 개선세 도중에 발생하는 저가매수 기회
*사실상 탱커 스팟 노출도가 높은 국내 해운주가 없기 때문에 대한조선의 투자 매력이 배가되는 상황
(26.03.04 유안타)
-목표주가 100% 상향
-글로벌 유조선 호황의 직접적인 수혜주(유조선사)의 국내 부재가 동사의 투자 매력을 부각시키는 요인
-유조선 고운임 트렌드는 연중 지속되며 이에 따라 동사의 FY29-FY30F 납기 슬롯의 SCC 신조선가는 지속 상승할 것
-SCC 선가 상승은 예정되어 있으며, 중장기 영업이익률의 지속 상승을 보장하기에 이익 예상치와 Valuation multiple을 동반 상향
-통상 3개월의 매각후 보호예수기간 설정을 고려한다면 올해 최대 3번 발생할 블록딜은 지속적 신조선가 개선세 도중에 발생하는 저가매수 기회
*사실상 탱커 스팟 노출도가 높은 국내 해운주가 없기 때문에 대한조선의 투자 매력이 배가되는 상황
(26.03.04 유안타)
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Forwarded from IBK투자증권 기업분석부
IBK투자증권
조선/기계
오지훈 연구원
[IBKS In-Depth Report]
중형 조선 전성시대
https://bit.ly/IBKS-MIDSB
1. 중형 조선사 투자 포인트
1-1. HJ중공업
- 대폭의 실적 개선
- 미국 MRO를 넘어 전략상선단, 군수지원함, 수송/상륙함까지
- UAE를 시작으로 확대될 고속상륙정 수출 모멘텀
1-2. 대한조선
- 폭발적인 탱커 업황, 대한조선만이 누릴 수 있는 탱커 초황기
- 가파른 속도로 쌓이는 현금, 주주환원 여력 확대 사이클에 주목
2. 투자전략 및 밸류에이션
- 해외 조선소와의 협력 관련 미국 행정부의 의지는 강력하나, 입법부의 현실은 보수적
- 미국 관련 발주, 공동 생산과 같은 구체적인 소식은 내년 이후로 전제하는 것이 합리적이라 판단
- 2026년 미국 투자와 함께 중형 조선사 병행 투자 전략 제시
- 중형 조선 2사의 실적 개선, 수출, 주주환원 모멘텀은 대형사보다 빠르고 가파를 것
- 반면 중형 조선 2사 27년 기준 PER 10배 미만에 불과, 극심한 저평가 구간
3. 기업분석
- HJ중공업: 미국 업고 UAE까지, 상선도 전성기 폼으로
- 대한조선: 강력한 신조선가 상승 시그널, 가파르게 쌓이는 현금
- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.
- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
조선/기계
오지훈 연구원
[IBKS In-Depth Report]
중형 조선 전성시대
https://bit.ly/IBKS-MIDSB
1. 중형 조선사 투자 포인트
1-1. HJ중공업
- 대폭의 실적 개선
- 미국 MRO를 넘어 전략상선단, 군수지원함, 수송/상륙함까지
- UAE를 시작으로 확대될 고속상륙정 수출 모멘텀
1-2. 대한조선
- 폭발적인 탱커 업황, 대한조선만이 누릴 수 있는 탱커 초황기
- 가파른 속도로 쌓이는 현금, 주주환원 여력 확대 사이클에 주목
2. 투자전략 및 밸류에이션
- 해외 조선소와의 협력 관련 미국 행정부의 의지는 강력하나, 입법부의 현실은 보수적
- 미국 관련 발주, 공동 생산과 같은 구체적인 소식은 내년 이후로 전제하는 것이 합리적이라 판단
- 2026년 미국 투자와 함께 중형 조선사 병행 투자 전략 제시
- 중형 조선 2사의 실적 개선, 수출, 주주환원 모멘텀은 대형사보다 빠르고 가파를 것
- 반면 중형 조선 2사 27년 기준 PER 10배 미만에 불과, 극심한 저평가 구간
3. 기업분석
- HJ중공업: 미국 업고 UAE까지, 상선도 전성기 폼으로
- 대한조선: 강력한 신조선가 상승 시그널, 가파르게 쌓이는 현금
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