[하나금투/화학/윤재성] 롯데케미칼, 감히 바닥을 논할 수 있는 이유 몇 가지
▶ 보고서: http://bit.ly/2JlaRTw
▶ 금일 오전 -2% 내외 하락 중. 현 주가 기준 12M Fwd PBR은 0.64배로 2014년 하반기 유가급락에 따른 극도의 공포가 지배하던 시점에 기록한 12M Fwd PBR 0.6배에 근접
▶ 2014년 당시와 비교해 현재 회사 펀더먼털은 현저히 좋아진 상태. 따라서, 당시에 기록한 비관적인 Valuation을 무너뜨릴 이유가 전혀 없다고 판단
▶ 2019년 추정 DPS 10,5000원으로 2014년 말 DPS 1,000원 대비 10배 이상 늘어났음. 이로 인해 현 주가 기준 배당수익률은 4.0%로 현저히 높아짐. 2014년 10월 주가 최.저점 120,500원을 감안 시 기말 배당수익률이 0.8%에 불과했던 것에 대비하면 괄목상대(刮目相對)
▶ 2) 롯데첨단소재의 실적은 2016년 2분기부터 실적에 반영. 분기 300~400억원의 체력은 꾸준히 창출 가능함. 고정거래선을 통해 판매되는 고부가 PC의 수익성이 두 자릿수 이상에서 유지될 수 있기 때문
▶ 3) 2019년 2분기부터 실적에 반영될 미국 ECC의 가치도 반영될 필요. 감가상각내용연수 25년, 낮아진 에탄가격에 근거해 회사측에서는 매출 8~9천억, OPM 20% 이상을 제시하고 있음. 기존 예상 대비 높아진 수익성 전망. 미국 내 경쟁사의 가치 비교 시 미국 ECC의 가치는 1~1.4조원 수준으로 현 시총 대비 10% 이상의 기업가치 개선 효과 존재
▶ 4) 기술적으로 월봉 기준 120일 선(26만원 내외)에 근접. 2014년에도 월봉기준 120선을 하회한 후 곧바로 회복한 바 있음
▶ 5) BD, MEG 등 추가적인 시황 부진 가능성은 매우 적음. 현재의 마진 수준에서는 한계마진에 봉착한 업체들을 중심으로 가동률 조정이 나타날 수 밖에 없기 때문
▶ 보고서: http://bit.ly/2JlaRTw
▶ 금일 오전 -2% 내외 하락 중. 현 주가 기준 12M Fwd PBR은 0.64배로 2014년 하반기 유가급락에 따른 극도의 공포가 지배하던 시점에 기록한 12M Fwd PBR 0.6배에 근접
▶ 2014년 당시와 비교해 현재 회사 펀더먼털은 현저히 좋아진 상태. 따라서, 당시에 기록한 비관적인 Valuation을 무너뜨릴 이유가 전혀 없다고 판단
▶ 2019년 추정 DPS 10,5000원으로 2014년 말 DPS 1,000원 대비 10배 이상 늘어났음. 이로 인해 현 주가 기준 배당수익률은 4.0%로 현저히 높아짐. 2014년 10월 주가 최.저점 120,500원을 감안 시 기말 배당수익률이 0.8%에 불과했던 것에 대비하면 괄목상대(刮目相對)
▶ 2) 롯데첨단소재의 실적은 2016년 2분기부터 실적에 반영. 분기 300~400억원의 체력은 꾸준히 창출 가능함. 고정거래선을 통해 판매되는 고부가 PC의 수익성이 두 자릿수 이상에서 유지될 수 있기 때문
▶ 3) 2019년 2분기부터 실적에 반영될 미국 ECC의 가치도 반영될 필요. 감가상각내용연수 25년, 낮아진 에탄가격에 근거해 회사측에서는 매출 8~9천억, OPM 20% 이상을 제시하고 있음. 기존 예상 대비 높아진 수익성 전망. 미국 내 경쟁사의 가치 비교 시 미국 ECC의 가치는 1~1.4조원 수준으로 현 시총 대비 10% 이상의 기업가치 개선 효과 존재
▶ 4) 기술적으로 월봉 기준 120일 선(26만원 내외)에 근접. 2014년에도 월봉기준 120선을 하회한 후 곧바로 회복한 바 있음
▶ 5) BD, MEG 등 추가적인 시황 부진 가능성은 매우 적음. 현재의 마진 수준에서는 한계마진에 봉착한 업체들을 중심으로 가동률 조정이 나타날 수 밖에 없기 때문
코오롱생명과학 "인보사 계약금 150억원 질권 설정" http://v.media.daum.net/v/20190507175118349
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코오롱생명과학 "인보사 계약금 150억원 질권 설정"
[서울경제] 코오롱생명과학(102940)은 인보사-K(INVOSSA-K) 기술 수출 상대방인 먼디파마로부터 받은 계약금 150억원에 대해 먼디파마를 질권자로 하는 예금질권을 설정했다고 7일 공시했다. 회사 측은 “지난 3월 31일 인보사-K의 판매중지 결정으로 인해 향후 생길 수도 있는 계약금 반환 상황을 위한 담보제공 조치”라며 “질권설정 기간은 한국 식
<S&TC> 애널리스트 레포트 없는 1분기 실적 특징주
- 1분기 어닝 서프라이즈 발표! 영업이익 YoY 103.6%, QoQ 흑자전환!
- 석유화학 플랜트용 열교환기 제조 : 유가 상승으로 중동지역 정유플랜트 투자 재개
LNG발전용 HRSG 제조 : 친환경 발전 정책 강화 수혜
수주잔고가 2016년 이후 처음으로 1,500억원대 회복
- 매출 90% 이상이 수출로 달러 강세 수혜 (환율 10% 상승시 세전이익 80억원 증가 구조, 시총 1천억원)
- 시총의 70%가 순현금/금융자산+자사주로 구성, 무차입 경영, 부채비율 21%의 초우량 재무구조. 1분기 실적 연환산 PER 7.5배, PBR 0.4배
- 3월 최대주주가 S&T모티브에서 S&T홀딩스로 변경 (홀딩스 취득단가 주당 12,100원, 지분율 55%), 외국인 15거래일 연속 순매수 중
* 본 내용은 사전에 공표된 자료를 기반으로 작성한 기업 가치분석으로 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 최종 투자 판단의 책임은 본 내용을 열람하는 이용자 혹은 투자자 본인에게 있습니다
- 1분기 어닝 서프라이즈 발표! 영업이익 YoY 103.6%, QoQ 흑자전환!
- 석유화학 플랜트용 열교환기 제조 : 유가 상승으로 중동지역 정유플랜트 투자 재개
LNG발전용 HRSG 제조 : 친환경 발전 정책 강화 수혜
수주잔고가 2016년 이후 처음으로 1,500억원대 회복
- 매출 90% 이상이 수출로 달러 강세 수혜 (환율 10% 상승시 세전이익 80억원 증가 구조, 시총 1천억원)
- 시총의 70%가 순현금/금융자산+자사주로 구성, 무차입 경영, 부채비율 21%의 초우량 재무구조. 1분기 실적 연환산 PER 7.5배, PBR 0.4배
- 3월 최대주주가 S&T모티브에서 S&T홀딩스로 변경 (홀딩스 취득단가 주당 12,100원, 지분율 55%), 외국인 15거래일 연속 순매수 중
* 본 내용은 사전에 공표된 자료를 기반으로 작성한 기업 가치분석으로 투자판단의 근거가 될 수 없으며, 최종 투자 판단의 책임은 본 내용을 열람하는 이용자 혹은 투자자 본인에게 있습니다
디케이락, 1·4분기 깜짝 실적 속 수소차 신성장 매력적-KB증권 http://v.media.daum.net/v/20190508082209617
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디케이락, 1·4분기 깜짝 실적 속 수소차 신성장 매력적-KB증권
KB증권은 8일 디케이락에 대해 올해 1·4분기 깜짝 실적 속 수소차 등 신성장 아이템이 매력적이라고 판단했다. 1986년도에 설립된 디케이락은 계장용 피팅(Fittings) 및 밸브(Valves) 제조업체로 정유, 해양플랜트, 조선, CNG·LNG, 수소차 및 수소충전소 등 산업설비 배관에 설치되는 핵심 부품을 생산한다. 고객사는 엑손모빌, 바스프,