<케이프> 사상 최대 실적/사상 최대 수주잔고 경신, 연환산 PER 4.3배 IMO 수혜주

- 2분기 실적 발표, 매출액 YoY 40%, 영업이익 YoY 96% 증가 어닝 서프라이즈!! 사상 최대 실적에도 불구하고 주가는 전고점 대비 -50% 하락한 상태

- 선박 엔진 핵심 부품은 실린더 제조. 실린더 수주잔고는 사상 최대 기록 (전년 동기 대비 3배 수준) 실린더 수주단가는 2017년 대비 49% 상승하며 저가 수주분 해소

- 선주의 IMO 규제 대응으로 지속적인 실적 상승 기대, 2분기 실적 연환산 PER 4.3배, PBR 0.4배 절대 저평가
1) 저황유 사용 증가 -> 실린더 교체 수요 증가
2) LNG 선박 신규 발주 -> 신조선용 실린더 수요 증가

9월 5일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/18296
9월 5일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/18291

신한금융투자 스몰캡
[윤창민, 오강호, 김규리, 조홍근, 조민서]

건강기능식품: 더 젊게, 더 예쁘게

*확 젊어진 건강기능식품 시장. 재평가가 필요하다
- 국내 건기식 시장 연평균(14~18년) 12% 고성장
- 과거 고령층이 주도하던 시장 -> 2030세대, 여성 소비 증가로 고성장 지속 예상

1) 2030세대, 여성 소비 증가, 2) 유통 채널, 기능성 제품군 확장
-수요층: 고령층에서 2030세대, 여성이 주요 소비층으로 확장
-주요 유통채널: 직접 판매 채널(다단계, 방문판매) -> 온라인으로 변화
-제품군: 건강 유지, 예방 -> 이너뷰티, 체질개선, 어린이 성장, 발달 등 다양한 기능성 제품으로 확장

*건강기능식품 Top Picks
-종근당홀딩스: 자회사 종근당건강, 종근당바이오 고성장+타 자회사 가치 감안시 현저한 저평가
-에이치엘사이언스: 새싹보리 고성장 지속. 우슬시크릿으로 한번 더 Level Up
-종근당바이오: 본격적인 건기식 사업 확장. 유산균 증축 공장 20년 가동 예정
-콜마비앤에이치: 기존 제품 헤모힘 고성장, 해외 진출 가속화
-서흥: 건기식 OEM 수요 증가, 베트남 하드캡슐 공장 캐파증설 효과 반영

원문보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=264911

위 내용은 2019년 9월 6일 7시 15분 현재 컴플라이언스 승인이 완료되었습니다.

누구의 시총이 더 커야 할까요

<덕산테코피아>
반도체/OLED/2차전지/폴더블/친환경차 소재 국산화 종합선물세트

1) 반도체
HCDS 및 프리커서 제조. 삼성전자 중국 서안, 평택 2공장 2020년에 가동 시작하면 물량 1.5배 증가. 영업이익률 40% 이상
디엔에프는 20% 수준, 디엔에프는 직접 합성을 못하고 디램향, 테코피아는 낸드 주력으로 국내 유일 HCDS 합성 업체

2) OLED
삼성의 OLED 발광층은 레드호스트는 덕산네오룩스와 다우케미칼, 그린호스트는 SDI와 신일본제철을 교대로 사용. 덕산테코피아는 네오룩스와 SDI에 각각 소재 공급. 애플은 삼성이 그동안 100% 신일본제철 그린호스트로 공급

신일본제철이 Out되면 레드 덕산네오룩스, 그린 SDI 구조. 따라서 테코피아는 삼성전자 물량 2배로 증가 & 아이폰 신규 벤더가 됨. 테코피아는 발광층 외에 ETL, HTL 소재 공급 중으로 삼성이 OLED TV 투자시 큰 폭으로 매출 증가 예상

3) 2차전지 소재
전해액 첨가제를 SK이노베이션에 독점 공급 전망. 그동안 일본에서 전량 수입하던 제품
http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=2448

4) 폴더블 소재
플렉서블 디스플레이용 CPI 소재 고객사 평가 완료

5) 친환경차 타이어 소재
차세대 합성고무 소재를 금호석유에 독점 공급. 회전저항력 감소로 자동차 연비 향상

현재 주가는 공모가 19천원 하회. 2020년 2월까지 오버행 없음