Некоторые криптоканалы сегодня пишут статьи о растущем биткоине так, словно это результат отработки каких-то индикаторов и уровней. Многие ликуют — “мы же говорили” — демонстрируя свои прошлые отрисовки. И все это делается без оглядки на то, что произошло за пределами торгового терминала 🙁. Напоминает историю с падением 13 апреля. Тогда, правда, никто не ликовал, а недоумевал “почему падаем?”

Поразительно, что даже в 2024 году при капитализации BTC выше $1.2 трлн довольно много людей по-прежнему торгует криптой так, словно она существует сама по себе в вакууме. Это уже давно не нишевый продукт, а полностью интегрированный в мировой фондовый рынок актив. Не поверни Трамп голову в момент выстрела, сейчас эти же каналы недоумевали бы “почему падаем?”

На фото запечатлена пуля, которая решала судьбу не только самого 45-го президента США, но и, пожалуй, большей части мира. Фото настоящее, сделано в момент выстрела фотографом New York Times Дагом Милсом.

P.S. Это не значит, что технический анализ совсем не работает. Просто его нельзя использовать отдельно от фундаментальных факторов. У крипты хоть и нет бизнеса, который можно анализировать (P/E ratio, EBITDA и т.д.), но есть новостная повестка и хайп, которые играют примерно ту же роль.

Шах и мат, демократы

Если до прошлых выходных рынок закладывал риски, связанные с предстоящими выборами, то после покушения на Трампа этих рисков больше нет.
Снайпер-неудачник стал своего рода “последним аргументом”. Не важно, действовал ли стрелок сам или был кем-то ведом. Его промах лишил демократов всех шансов. Мы сразу перенеслись в ноябрь 2024. Голоса подсчитаны, Трамп победил, теперь до 2028 года насчет выборов президента можно не беспокоиться. Также мигом ушли все страшилки про гражданскую войну в США и прочие небылицы. Этого теперь точно не будет, наступил период политической стабильности, так как всё самое страшное с точки зрения американцев уже произошло.
Во всяком случае, так считает рынок. Поэтому всё растёт.

Криптовалюты и вовсе демонстрируют запредельный оптимизм, ведь Трампу удалось записать себя в сторонники крипты. Давно мы не видели 4 зеленые "дневки" подряд, каждая из которых больше предыдущей.

➡️ Пора ли бросать чепчики в воздух и закупаться биткоином на все оставшиеся деньги?

Политические риски, которые пока сняты с повестки, были далеко не основными на фондовом рынке. Поэтому текущая реакция чрезмерна. Мы просто вернулись к состоянию, в котором котировками управляют исключительно экономические факторы. И тут первым слабым местом является ликвидность. Рост происходит на малых объемах. По сути, это тонкий рынок, который может обрушить любая крупная продажа. Кстати, большое количество шортов тоже помогло цене так стремительно улететь наверх. Сейчас на волне радости все точно также наберут плечевых лонгов, сформируют тем самым магнит ликвидности снизу. Учитывая, что криптовалют на руках много, а денег — мало, будет снова логично пойти на коррекцию.

Также жадность заставляет многих верить в то, что ФРС начнет снижать ставки уже в июле. Соответственно, это закладывается в цены. И если такого решения не будет, рынок сильно огорчится .

У Пауэлла, кстати, тоже развязаны руки. Его теперь тяжело “продавливать” на решения, так как действующая администрация всеми воспринимается, как хромая утка (а ФРС формально — независимый орган). Зачем слушать тех, кто уже проиграл выборы и скоро покинет Белый дом? Соответственно, Пауэлл может и жестить, чтобы войти в историю, как глава ФРС, решительно победивший инфляцию, даже несмотря на запредельное количество денег, напечатанных в ковид. Кстати, это тоже он запишет себе в достижение — спас экономику от краха во время пандемии.
В общем, текущий оптимизм имеет некоторые признаки хрупкого. Да и насчет политических рисков до конца расслабляться не стоит. До ноября эффект от покушения сильно сгладится, а демократы вряд ли согласятся отдавать власть без боя. Ещё придумают, как вставить палки в колеса Донни 🗣. И эта битва имеет шансы выплеснуться за пределы исключительно электорального дискурса.

А пока — радуемся росту, торгуем на малых таймфреймах.

Пишешь статьи, пишешь, а потом читатель, который давно подписан на канал, задает такие вопросы, как на скриншоте. И с наездом — контент плохой, говорит. Не справились мы... 😭

Хотя, буквально на прошлой неделе писали, что такое ставка, и как она влияет на количество денег на рынке. Так что, у кого остаются вопросы относительно зависимости ставок ФРС и ликвидности, настоятельно рекомендуем прочитать нашу статью.

Объём торгов BTC за последние сутки превысил $40 млрд. Это уже весенние "бычьи" показатели. А вот у альтов, хоть и наблюдается существенный рост в процентах относительно предыдущих периодов, в абсолютных цифрах значения остаются низким. Solana, например, торгуется на $2.9 млрд (весной нормой было $4 млрд).

Также интересно, что ставки по earn-счетам у крупнейших бирж остаются низкими (2.5-3%), как в медвежью фазу. То есть, желающих брать кредитные деньги для торгов мало.

Отсюда просится вывод: цена BTC пампится одним или несколькими крупными покупателями без существенной поддержки ритейл-сегмента.

Видимо, не зря CEO BlackRock Ларри Финк ходил вчера на CNBC к Джиму Крамеру, чтобы рассказать, как он полюбил биткоин (ещё бы он его не полюбил после такого профита с IBIT 🤑). Учитывая, что квартальный отчет компании (вышел тоже вчера, какой сюрприз) оказался противоречивым и негативно повлиял на котировки BLK (закрылись в -0.68%), возможность прикрыть слабые места “верой в цифровое золото” выглядит очень оправданно. Все СМИ вместо анализа финансовых показателей компании мгновенно переключились на цитаты Финка по поводу биткоина. Причем, он вообще ничего не изобретал — сказал на интервью все те же слова, что годами говорят криптоэнтузиасты. Даже не стал особенно готовиться, понимая, что и так сойдет:

I'm a major believer that there is a role for bitcoin in portfolios ... I see it as digital gold.
Я твердо верю, что у биткоина есть своё место в инвестиционных портфелях... Я рассматриваю его как цифровое золото.

В общем, посоветовал закупаться IBIT’ом, используя заезженные формулировки десятилетней давности. Но если работает, то почему бы и нет 😁

P.S. А нам нужно трезво смотреть на ситуацию и понимать, что рынок по-прежнему "тонкий", покупателей мало. То есть, обвал может произойти в любой момент. Хотя, чисто по технике у BTC первая зона сопротивления начинается только с $68к.

Трамп — это не только хорошо для рынков, но и плохо

Еще до начала ОС фьючерсы на все основные индексы неожиданно полетели вниз, золото и нефть - вверх. А начало торгов лишь подтвердило нисходящий импульс.
Причиной стали комментарии Дональда Трампа 🗣 относительно Тайваня:

I know the people very well, respect them greatly. They did take about 100% of our chip business. I think, Taiwan should pay us for defence
Я хорошо знаю этих людей, очень их уважаю. Они захватили около 100% нашего бизнеса по производству микрочипов. Я считаю, что Тайвань должен платить нам за оборону

Это было воспринято, как приглашение Китая вернуть Тайвань. Акции TSMC сразу упали на 6%.

Также неожиданно посыпались акции ASML — крупнейшего в мире производителя оборудования для производства чипов (капа была ≈$0.5 трлн). В этом случае причиной стал Байден 🗣, который пообещал ужесточить санкции против технологических компаний, которые поставляют продукцию в Китай. Дело в том, что ASML - голландский бизнес, который половину своей выручки делает в Китае. Соответственно, торговая война США и Китая ударит по нему самым жёстким образом.

Получилось, что фондовый рынок оказался между молотом и наковальней. Два президента — бывший и нынешний (хотя, нынешний рассматривается всеми уже как бывший 🤷‍♂️) — синхронно нанесли по нему свои удары. При этом, у Трампа есть преимущество. С одной стороны — его слова воспринимают максимально серьезно, так как считают его без 5 минут новым президентом. С другой — пока формальным президентом является Байден, любое падение рынка Донни может сваливать на Джо. То есть, для него это даже хорошо в некотором смысле. Дескать, вот как рынкам не нравится Байден. Кроме того, с циничной точки зрения Трампу вообще выгодно, чтобы перегретый рынок сходил на коррекцию до его президентства.

Также оптимизма не добавили данные по объемам промышленного производства — они оказались лучше ожиданий. То есть, ставку можно и не снижать. Хотя, это пока слишком маленький аргумент. Просто ещё один кирпичик в пользу сохранения высоких ставок. Уверенность в сентябрьском снижении по-прежнему превалирует.

Что касается рынка криптовалют, то он демонстрирует стабильность и пока держится на текущих уровнях. Как и Russell 2000, который вопреки общей негативной картине, тоже открылся в небольшом плюсе и пока стоит в боковике. Посмотрим, смогут ли эти инструменты удержать свой новый статус safe haven до конца сессии.

Можно сказать, что сегодняшний тест крипта выдержала. Несмотря на падение S&P 500 и NASDAQ 100 на 1.39% и 2.94%↘️ соответственно, биткоин остался практически на прежних уровнях.
В целом, складывается парадоксальная ситуация. При том, что NASDAQ на дневках так не падал с 2022 года, просадка не выглядит чем-то критическим. Она продолжает походить на перекладывание денег из перегретого сектора полупроводников в другие активы. Для “NVDA и ко” настал час расплаты за период безудержного роста. Ничего нового, любой пузырь однажды лопается или хотя бы немного сдувается.

Russell 2000 тоже просел преимущественно из-за своих полупроводниковых компонентов (только SMCI упала почти на 7%).

А вот Dow Jones закрылся в +0.59%↗️, поставив очередной исторический рекорд.

➡️То есть, всё хорошо?
Нет. Сегодняшние красные свечи в S&P 500 и NASDAQ не являются большой коррекцией, так как нет повсеместного panic sale. Фонды продают Nvidia и покупают что-то другое, например, Chevron (+2.19%) или Johnson & Johnson (+3.69%). Во время настоящей коррекции Dow Jones не может расти.
А это значит, что потенциал для полноценного падения никуда не ушёл. И для крипты это даже более актуально.
Поэтому наш совет сейчас: торговля на малых таймфреймах без задержки в позициях надолго.

Какими были цели у текущего пампа

Немного фантазий на тему “где будет разворот”. Учитывая, что мы оперируем неизвестными, приведенные мысли не претендуют на истину в последней инстанции. Как будет на самом деле — никто не знает, даже манипуляторы, которые часто модифицируют свои планы по ходу дела. Поэтому просьба не кидаться помидорами 🍅

У нас есть, как минимум, два события в будущем, которые являются двигателями хайпа. Первое — запуск ETH-ETF (точная дата неизвестна), второе — Bitcoin Conference в Нэшвилле (25-27 июля), где будут выступать главные евангелисты криптоиндустрии, а также Дональд Трамп, неудавшееся покушение на которого стало отправной точкой текущего ралли. Оба этих события отлично подходят для “buy the rumor, sell the news”, так как привлекают ритейл-ликвидность, на которой можно выйти в кэш, зафиксировав профит. Крупному игроку нужно перед этим разогнать цену как можно сильнее. Желательно гораздо выше той, по которой были куплены биткоины Германии и Mt.Gox. Первое непредвиденное обстоятельство на пути реализации этого плана возникло вчера, когда произошёл дамп полупроводникового сектора. Вместе с тем, он не спровоцировал обвальных продаж по всему рынку, поэтому крупные игроки в крипте, хоть и держали руку над кнопкой sell, её в итоге не нажали. Пронесло. И можно продолжать пытаться пампить цену насколько позволяет рыночная среда. На малых объемах (а они продолжают снижаться) для воздействия на котировки не нужно много ресурсов.

Причем, у такой логики не обязательно должен быть единый центр управления, она вообще может формироваться сама собой сразу у многих крупных игроков. Как решение закупаться криптой после неудавшегося покушения на Трампа. То есть, это всё работает без конспирологии 👁. И эта конструкция может рухнуть до "события X" , если основной фондовый рынок всё-таки завалится в полноценную коррекцию.

P.S. На скриншоте разгоняемая сейчас в соцсетях новость о том, что Трамп заявит на вышеупомянутой конференции о своих планах создать американский резервный биткоин-фонд. Что, впрочем, не помогает котировкам BTC.

Что эйфория животворящая делает

Казалось бы — мировой ИТ-сбой, не летают самолеты, не работают банки (в западных странах) и эквайринг во многих магазинах… Но растущая крипта и здесь нашла повод для оптимизма. Смотрите — у вас всё сбоит из-за централизации, а у нас всё работает!
Это утверждение, конечно, сомнительно, ведь основная доля торгов приходится на централизованные биржи, которые периодически падают (как недавно Coinbase), а криптовалютный эквайринг в нынешнем виде и вовсе завязан на традиционные банки. Например, все криптокарты работают через цепочку ➡️крипта меняется биржей на фиат через партнерский банк по текущему курсу ➡️ происходит обычная фиатная транзакция через Visa или MasterCard. Тем не менее, для хайпа всё происходящее зашло на ура.

Если теория с пампом до “часа Х” верна, то этот рост сбить будет очень трудно. Разве что, Байден снимется с президентской гонки в выходные в пользу какого-то сильного демократического кандидата, выступающего резко против криптовалют (условная Элизабет Уоррен).

Куда может улететь BTC по ТА

Если посмотреть на дневки, то первая сильная зона сопротивления начинается от 68400, вторая с 69600. Причем, вторая накладывается на первую, что делает уровень в 69600 - 71400 наиболее сильным.

Вместе с тем, текущий рост происходит стремительнее, чем рост к предыдущему локальному хаю в первой половине мая, поэтому может сломать все трендовые линии и зоны.

Очень важную роль играет новая политическая реальность, в которой Трамп становится президентом и чуть ли не объявляет биткоин второй резервной валютой США. Так это будет или нет — неизвестно. Политики далеко не всегда делают то, что обещают во время предвыборной кампании. Как это часто бывает, окажется, что без Сената ничего не сделать, а там большинство у демократов, которые просто из принципа будут ставить палки в колеса. Как было, например, со стеной на границе с Мексикой, которую Трамп до конца так и не построил, хотя обещал.

Тем не менее, мы наблюдаем рост именно на вере в "резервную валюту". К тому же, сегодня она впервые получила рыночное подтверждение — фондовый рынки и даже золото упали, а биткоин вырос, оказавшись настоящим safe haven. Все те сказки, которые не работали 10 лет, сегодня перестали быть сказками. Майкл Сейлор и Кэти Вуд ликуют.

➡️ Но, как всегда, на рынке ни в чем нельзя быть уверенным на 100%. Сценарий дампа на новости по-прежнему актуален, так как картина пока никак ему не противоречит.

Также есть вероятность, что Байдена всё-таки выведут из президентской гонки. Очевидно, что внутри демократической партии идёт ожесточенная борьба с окружением действующего президента. Даже такой тяжеловес, как Обама, публично давит на Джо. Складывается впечатление, что Байдена удерживает в гонке только его жена и сын. Мотивы Джилл не очень понятны, а вот Хантеру грозит реальный тюремный срок. И без папы-президента отмазаться будет очень сложно. Кстати, Джилл является ему мачехой — родная мать (первая жена Байдена) погибла вместе с младшей сестрой в автокатастрофе в 1972 году. Хантер и старший брат Бо тоже были в машине, но выжили, получив серьёзные травмы. У Джо Байдена, в целом, непростая судьба (если учесть, что и старший сын Бо не пережил отца, скончавшись от рака в 2015).

В обойме у демократов нет очевидного фаворита на замену действующему президенту. Все говорят о Камале Харрис, однако её статус вице-президента совсем не обязательно делает её кандидатом. Если только Байден не сложит с себя полномочия досрочно, автоматически сделав Харрис новым президентом до выборов. Из врагов крипты там есть Элизабет Уоррен, которая уже баллотировалась в 2019 и на определённом этапе даже обгоняла Байдена по популярности среди демократов (на пике её рейтинг был 28% против 21% у Джо).

Но кем бы ни был новый кандидат от демократов, он точно имеет бóльшие шансы на победу, чем Байден, учитывая высокий антирейтинг Трампа. И даже если этот политик будет сдержанно-оптимистичен в отношении крипты, это явно не будет дотягивать до того, что говорит Донни. Вряд ли этот демократ будет обещать создание резервного биткоин-фонда и ездить выступать на крипто-конференции, иначе это будет выглядеть, как копирование поведения оппонента. А значит, его шансы на победу могут обратно пропорционально коррелировать с котировками BTC.

Пока же вся картина выглядит, как мега бычий тренд.

Байден вышел из гонки.

Котировки реагируют негативно ↘️

Большинство наших подписчиков предполагало именно такой сценарий в утреннем опросе.

В твиттере Байдена появилось новое сообщение о том, что он поддерживает Камалу Харрис в качестве кандидата от демократов вместо себя.

Котировки снова пошли вверх ↗️, так как Харрис считается слабым политиком, который тоже c большой долей вероятности проиграет Трампу. Поменяли шило на мыло. Во всяком случае, так это выглядит на сегодняшний день. В будущем всё еще может сто раз поменяться.

До этого ходили слухи, что заменой станет Хиллари Клинтон (со вторым дублем) или Гэвин Ньюсом (губернатор Калифорнии). Оба этих политика в теории сильнее Харрис, поэтому представляли бы бóльшую угрозу для Трампа.