Объём: почему это один из самых важных индикаторов

В каждый момент времени на рынке присутствует ограниченное количество игроков и денег. Каждый участник торгов где-то купил актив и где-то планирует его продать с прибылью. Также у него есть уровни со стоп-лоссами или ликвидациями.

➡️ Для крипты объёмы ещё важнее чем для рынка акций, так как основная торговля происходит на рынке бессрочных контрактов с большими плечами и не предполагает долгое нахождение в позиции.

Терминология
Основным индикатором для работы с объёмами является Volume Profile. Он существует во множестве вариаций и доступен во всех торговых терминалах.

▫️High Volume Node (HVN) — уровень цены с повышенным объёмом торгов.
▫️Point of Control (PoC) — уровень цены с самым большим объёмом в рамках заданного диапазона
▫️Value Area (VA) — это зона, внутри которой проходило 70% всего объема в рамках заданного периода. Значение в 70% можно менять самостоятельно в настройках индикаторов Volume Profile.
▫️Value Area High (VAH) — верхний уровень зоны VA.
▫️Value Area Low (VAL) — нижний уровень зоны VA.

➡️По умолчанию большинство индикаторов Volume Profile используют периоды в 100 или 200 пунктов выбранного таймфрейма. Этот параметр тоже можно настраивать под себя. Есть также варианты с динамическими периодами или сегментарными, когда на графике отражены профили, например, за каждые 50 баров.

❓Как этим пользоваться

1️⃣Volume Profile лучше всего работает в боковике.

2️⃣HVN являются уровнями, от которых после продолжительной борьбы покупателей и продавцов кто-то из них задал движение в определенную сторону. То есть, это точка входа больших денег. Здесь находится их безубыток, отсюда они считают свой профит и отсюда они ставят свои стопы.

3️⃣Движение вверх иссякнет, если объемы не начнут расти. Объёмы удобно смотреть на сервисах типа Coinglass и Coinmarketcap. Желательно понимать, какой объём является для того или иного токена “нормальным”, “большим” и “маленьким”. Например, для SOL всё, что ниже $4 млрд в сутки — это мало (на весну 2025).
Соответственно, если новых вливаний не происходит, очень вероятен выход покупателей по тейк-профиту в зонах VAH. Также отсюда вероятно открытие шорта с первым тейк-профитом на PoC.
С шортами логика такая же, просто в обратную сторону. Только важно отметить, что на малых таймфремах Open Interest и объём могут расти и при снижении цены, так как шорт — это тоже позиция. Однако шорты традиционно “живут” меньше. Поэтому на большом таймфрейме закономерность между снижением объёмов и снижением цены сохраняется. Когда цена падает многие игроки находятся вне позиций и ждут Point of Interest (POI), чтобы открыть лонг. POI может быть ближайшим HVN или VAL.

➡️ Для большинства крупных токенов лучше всего работает Volume Profile на 1ч. Однако не помешает провести самостоятельный анализ за прошлые периоды, чтобы подобрать оптимальный для вас таймфейм.

◽️Ещё раз хочется подчеркнуть, что диапазон Volume Profile не является детерминированным. Однажды оттолкнувшись от PoC, цена может вообще на него больше никогда не вернуться. Когда BTC торговался в районе $10k, там тоже имелись свои HVN и PoC, которые в какой-то момент были навсегда оставлены в прошлом. Но и объёмы тогда были в разы ниже — как раз приток новых игроков позволил вырваться из прежней VA.

➡️ Вывод: Volume Profile позволяет увидеть зоны интереса продавцов и покупателей. Также очень важно совмещать использование этого индикатора с общей статистикой объемов на рынке. И не помешает включить вместе с Volume Profile осциллятор типа Normalized MACD, который нагляднее покажет, кто сейчас побеждает — продавцы или покупатели.

#обучение

Трамп сделал твит в своей сети Truth о том, что он любит TRUMP коин.

Перевод не требуется:

I LOVE $TRUMP — SO COOL!!! The Greatest of them all!!!!!!!!!!!!!!!!

➡️ Результат на графике — токен прибавляет уже ↗️ 12%.

➡️ Президент США, который пампит свою собственную криптовалюту, используя служебное положение — это наша новая объективная реальность.

Главным макроэкономическим отчетом на предстоящей неделе будет PCE в пятницу в 15:30. Учитывая, что CPI и PPI вышли лучше ожиданий, велика вероятность, что PCE также окажется хорошим. Напомним, что это любимый инфляционный индикатор ФРС, и считается он немного хитро.

▫️В понедельник в 16:45 выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Они покажут, насколько американская экономика далека от рецессии. ФРС немного повысила вероятность экономического спада в своем последнем пресс-релизе, хотя Пауэлл и заверял всех, что шансы на этот сценарий всё равно остаются крайне низкими — данные в понедельник и покажут, насколько.

▫️Аналогичная история с ростом ВВП в среду (15:30). Это будет финальный отчет за 4 квартал 2024 года (все предыдущие были предварительными). Очень велика вероятность, что он окажется в рамках ожиданий, так как эти самые ожидания были намеренно занижены перед предыдущей публикацией до 2.3%.

➡️ Скорее всего мы не увидим каких-то страшных сюрпризов. Самая большая интрига, пожалуй, с индексами деловой активности в понедельник.

➡️ Кроме того, это последняя полная неделя перед вступлением в силу новых тарифов, запланированных на 2 апреля.

Нарушает ли Трамп закон, когда пампит свои токены?

Один из комментаторов к посту о воскресном пампе президентом США своего личного токена TRUMP написал: “Нет закона — нет преступления”.

➡️ Поскольку не всем очевидно, что президент США не должен заниматься подобного рода деятельностью, подчеркиваем — закон ЕСТЬ. Иначе случаи с таким откровенным использованием служебного положения были бы нормой, и у всего мира не отваливалась бы челюсть, наблюдая за действиями семейства Трампов на криптовалютном рынке.

❓Какие конкретно существуют законы и нормы, регулирующие торговлю ценными бумагами в США.

1️⃣STOCK Act (Stop Trading on Congressional Knowledge Act, 2012)
▫️Принят в 2012 году после скандалов, связанных с инсайдерской торговлей среди членов Конгресса.
➡️Запрещает: Использовать непубличную (инсайдерскую) информацию, полученную в ходе исполнения служебных обязанностей, для личной выгоды.
➡️Требует: Подачи публичных отчетов о сделках с ценными бумагами (для членов Конгресса и высокопоставленных чиновников — в течение 30–45 дней после сделки).

2️⃣ Federal Conflict of Interest Law (18 U.S. Code § 208)
▫️Запрещает госслужащим участвовать в принятии решений, которые могут повлиять на их финансовые интересы (в том числе через владение акциями).
▫️По этой причине Дэвид Сакс продал всю свою криптовалюту перед вступлением в должность "криптоцаря".

3️⃣Code of Federal Regulations (5 CFR Part 2635)
▫️Этические нормы поведения федеральных служащих.
▫️Включают запрет на использование должностного положения для личной выгоды.
▫️Требуют избегать конфликта интересов и, в некоторых случаях, продавать активы или брать самоотвод от определенных решений.

◽️И пусть вас не смущает то, что эти законы принимались в первую очередь в отношении акций. В правоприменительной практике США криптовалюта уже приравнивается к другим инвестиционным активам, включая ценные бумаги и товары.

◽️Именно из-за этих законов и норм глава ФРС Джером Пауэлл не владеет криптовалютами. Его регулярно спрашивают об этом на пресс-конференциях, но он всегда отвечает одно и то же — мне запрещено владеть подобными активами.

➡️Но 47-го президента США ничего не смущает. У него пока большинство в Парламенте и свои люди на постах в регулирующих органах. Криптаны думали, что Генслера уволили по их просьбе, но его убрали, чтобы на крипте мог зарабатывать сам Трамп 🙃

👑 Биткоин приближается к зоне сопротивления $89-90к

Как мы недавно писали, пока финансовые СМИ и каналы продолжали пестрить негативными заголовками, рынки пошли в полноценный отскок. Будет ли это долгосрочный разворот, пока непонятно. Но сейчас всё выглядит весьма оптимистично, так как большинство макроданных на этой неделе обещают быть позитивными для рынков. Также Трамп, руководствуясь правилом “создай проблему, чтобы потом её решить”, заявил, что тарифы, который должны вступить в силу со 2 апреля, могут носить адресный характер (т.е. не будут такими масштабными, как предполагалось изначально).

➡️ Лонговые ETF на индексы в нашем приложении приносят хорошую прибыль (например, последняя точка входа в SOXL была по $18.43, сейчас он $21.04, частично фиксируем прибыль).

▫️Сегодняшние индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг вышли разнонаправленными:

Услуги: US Services PMI 54.3 ↗️, Exp. 51.0, Last 51.0
Прооизводство: US Mfg PMI 49.8 ↘️, Exp. 51.8, Last 52.7

➡️ В принципе, показатель в услугах перекрывает по своему позитиву негатив от производственного сектора, который мог пострадать из-за тарифов. Но, как уже отмечено выше, с тарифами Трамп может отыграть всё назад. Соответственно, рынок предпочёл руководствоваться первым индикатором, который говорит о том, что рецессии не будет.

🪙 С уровня $89-90к у биткоина начинается нижняя граница прошлого диапазона. Вероятно, что здесь будут выходить по тейк-профиту многие участники торгов, тем самым оказывая давление на потенциал роста. Также где-то тут будут открываться новые шорты. Ещё двумя зонами интереса являются $92.7к и $95к. Это прошлые максимумы в рамках нынешнего диапазона (ложные пробития). $95к также является PoС (здесь описано, что значит этот термин) прошлого боковика. Все эти уровни будут привлекать в большей степени шортистов. Сломить их энтузиазм может только сильный рост на фондовом рынке.

С холодного кошелька Mt. Gox переведено 11501 биткоинов. Из них 893 на горячий кошелек. Транзакцию зафиксировал сервис Arkham (посмотреть можно здесь).

◽️Пользователи соцсетей уже переживают, что это может быть предвестником распродаж. Переводы “старых” биткоинов с холодных на горячие кошельки действительно часто делаются с целью последующей продажи. Если это так, то пока из всей огромной суммы на горячий кошелек отправлена лишь незначительная часть в 893 BTC. Тем не менее нужно учитывать, что такие события могут оказывать психологическое воздействие на участников торгов, которые начинают ожидать крупных распродаж.

➡️ Напомним, японская Mt. Gox была крупнейшей биржей BTC по состоянию на 2013 год. Однако в начале 2014 она подала на банкротство в связи с кражей 850 000 BTC (из них около 140 000 были позже найдены). С тех пор началась долгая юридическая процедура банкротства с участием японского суда и назначенного попечителя, управляющего возвратом средств пострадавшим. Именно эти биткоины периодически и перемещают с кошельков Mt. Gox

“Торговые войны Трампа”, 2 сезон, 3 серия

Трейдеры верят, что 2 апреля нас ждёт очередная тарифная отсрочка с клиффхэнгером* для следующей серии. Поэтому рынки остаются умеренно позитивными, несмотря на свежие данные по индексу потребительской уверенности, который упал до самого низкого уровня за 12 лет. Участники торгов полагают, что это инертный показатель, отражающий прошлые негативные макроэкономические данные. А сейчас инфляция побеждена, экономика в рецессию не скатилась… Значит, надо расти. Единственное, что может помешать — тарифы и геополитика.

▫️Кстати, геополитика снова оказалась в центре внимания в связи с ситуацией на Ближнем Востоке, в которую невольно оказалась вовлечена и Европа. На днях выяснилось, что Майкл Уолтц (советник президента США по национальной безопасности) случайно добавил в секретный чат мессенджера Signal журналиста The Atlantic. В этом чате Джей Ди Вэнс, Пит Хэгсет (министр обороны США) и еще несколько высокопоставленных чиновников обсуждали удары по йеменским хуситам. Как вы понимаете, эта информация не должна быть публичной. Тем не менее журналист лицезрел всю переписку в полном объёме, а затем опубликовал небольшую её часть (которая, по его мнению, не раскрывает никакой секретной информации). Из отрывка следует, что американские чиновники презирают европейцев.

Вот несколько цитат:

Вэнс обращается к Хэгсету: “Если ты считаешь, что мы должны это сделать, давай начнем. Я просто ненавижу снова спасать Европу.”
Хэгсет отвечает: "Я полностью разделяю твоё отвращение к европейскому нахлебничеству. Это просто жалко. Но Майк прав — мы единственные на планете (из тех, кто реально несёт бремя ответственности), кто вообще может это делать. Больше никто даже близко не подходит… "

Полная переписка так и висит на сайте The Atlantic.

◽️Очевидно, что в контексте торговой войны такое унижение европейцев на пользу делу не пойдёт. Собственно, европейские СМИ уже второй день мусолят эту тему, а чиновники до сих пор не знают, как реагировать, и пока делают вид, что ничего не произошло.

◽️Получилось, что били по хуситам, но репутационно ударили по ЕС, усугубив и без того напряженные отношения 🤷‍♂️

➡️ Уровни для BTC из этого поста по-прежнему актуальны.

➡️ Чем ближе 2 апреля, тем больше шанс на выход из боковика.

*Клиффхэнгер (от англ. cliffhanger) — это напряжённый или интригующий финал серии, оставляющий сюжет на "обрыве", чтобы зрителю хотелось немедленно включить следующую серию.

👑 В биткоине, а также во многих альтах (например, 🧂 SOL), наблюдается расхождение между фьючерсными позициями и спотовыми: CVD futures растёт, CVD spot падает.
Кстати, мы отдельно напишем пост о том, как анализировать Cumulative Volume Delta (CVD).

➡️ Это означает, что на споте продают, а во фьючах лонгуют. Продолжается это весь сегодняшний день.

➡️ Согласно теории, такое расхождение обычно предшествует коррекции, поскольку спотовая активность оказывает большее влияние на цену.

P.S. В BTC показатели CVD могут давать ложную картину, так как есть погрешности из-за активного использования market neutral стратегий, однако к настоящему моменту расхождение приобрело слишком выраженный характер и перекинулось на альты.

Основные продажи на споте, о которых писали в прошлом посте, весь день шли преимущественно на Binance, в то время как покупки на Coinbase. Также лонг по фьючам открывался преимущественно на Coinbase.

➡️ Цена настолько перекосилась, что сейчас BTC на Coinbase стоит ощутимо дороже, чем на других биржах (т. н. “премиум”).

➡️ То есть американцы ставят на лонг, в то время как остальной мир на шорт (как минимум, в ближайшие часы).

Вчерашние активные продажи крипты на споте все-таки были не зря. Через 15 минут после открытия торгов в США коррекция действительно произошла (капа альтов просела на 2% буквально за час).

◽️Какой-то одной причины, вызвавшей спад, нет. Скорее, это результат накопленных за несколько дней негативных факторов. Мы уже отмечали, что своеобразной датой X будет 2 апреля, когда инвесторы ожидают увидеть хотя бы временную развязку в истории с анонсированными тарифами. До этого момента нет причин ни сильно падать, ни сильно расти. S&P 500 был зеленым три сессии подряд, поэтому, как минимум, временная остановка выглядит логичной. В Nasdaq ситуация хуже, так там больше вес у NVDA, на которую свалились дополнительные проблемы из Китая, где на компанию собираются наложить более жесткие регулятивные нормы (очевидно, это просто очередная ответка Китая за американские ограничения на продажу технологий и чипов в Китай). Также экзальтированный рост Tesla в последние дни не мог пройти без откатов, учитывая, что вызван он был не фундаментальными факторами, а просто хайпом от трампистов на новости о том, что ФБР открывает специальный отдел по борьбе с поджогами салонов компании (уже такая новость считается позитивом 🤷‍♂️). При этом с фундаментальной точки зрения дела у бизнеса идут всё хуже — буквально вчера подоспела статистика о падении продаж в Европе на 40% за год.

◽️Крипта росла сильнее фондовых рынков, поэтому сейчас и реагирует болезненнее. Хотя ничего страшного не произошло, мы пока остаемся в прежнем боковике.
Кстати, вчерашний криптохайп был вызван во многом новостями о том, что американский продавец компьютерных игр — знаменитая компания GameStop — будет покупать себе на баланс BTC. Учитывая, что GameStop является любимой “игрушкой американских хомяков” (именно с неё началась серия ковидных шортсквизов, именно её пампит иногда Roaring Kitty), они бросились на этом лонговать крипту. Отсюда и такие покупки на Coinbase, а также разрыв между фьючами и спотом.

➡️ Вывод: триггеров для выхода из боковика по-прежнему нет. Причем выход этот может быть в любую сторону — сейчас направление импульса в большей степени зависит от Трампа.

Трамп анонсирует “новые тарифы на импорт авто” в 23:00 по Москве (16:00 по Вашингтону).

◽️Что именно это будет — пока неясно. Но рынки отреагировали уже плохо.

◽️Эх, рано мы закрыли шорт в SOL.

◽️Однако угадать, что сегодня взбредет в голову Трампу, невозможно. Фактор президента США всегда упоминается в наших статьях как “непредсказуемый”. Он может и пампить, и дампить рынок в любое время — это надо просто иметь в виду и подстраиваться по ходу дела.

Что случилось с атакой на Hyperliquid через JELLY — разбираем по шагам

В сети активно обсуждается масштабная атака на Hyperliquid, в результате которой платформа понесла убытки более чем на $10 млн. Ниже — пошаговая схема действий злоумышленника.

Шаг1️⃣: Шорт фьючерсов + покупка спота
Злоумышленник (кошелёк 0xde95) открыл крупную шорт-позицию по бессрочным фьючерсам JELLY.
Одновременно он начал покупать JELLY на споте (через ончейн), чтобы искусственно завысить спотовую цену.

Шаг2️⃣: Самоликвидация
После этого скамер умышленно уменьшил маржу по своей шорт-позиции, спровоцировав самоликвидацию.
Так как Hyperliquid выступает контрагентом в ликвидациях (через HLP — Hyperliquidity Provider), вся убыточная шорт-позиция (~$4,5 млн) перешла на баланс HLP.

Шаг 3️⃣: Продолжение пампа и второй кошелёк
Злоумышленник продолжил скупать JELLY на споте, ещё больше разгоняя цену. Это привело к двум последствиям:
— Шорт-позиция, унаследованная HLP, начала быстро терять в стоимости.
— Второй кошелёк злоумышленника (0x20e8) открыл лонг-позицию, которая на пике приносила ему нереализованную прибыль в более чем $8 млн. Но по итогу забрал он чуть меньше $1 млн.

Шаг 4️⃣: Манипуляция через низкую ликвидность
Низкая ликвидность токена JELLY только усилила эффект: даже небольшие покупки на споте вызывали резкие скачки цены, усугубляя убытки HLP.
В результате суммарные потери платформы превысили $10 млн.

❓Что было дальше

➡️ Валидаторы проголосовали за делистинг токена JELLY с платформы, чтобы остановить дальнейшие манипуляции и ограничить ущерб.

➡️Платформа задействовала механизм Auto-Deleveraging (ADL)
▫️Это аварийная мера защиты, которая применяется в крайнем случае, чтобы избежать банкротства.
▫️Все открытые позиции по JELLY (лонги и шорты) были принудительно закрыты по фиксированной цене $0.0095 — это так называемая "settlement price", последняя "справедливая" цена по версии Hyperliquid.

➡️ Закрытие шорта HLP позиции по более низкой цене (в сравнении с пиком пампа) дало ему прибыль ~$703K, что позволило частично компенсировать убытки от атаки.

⚖️ Некоторые пользователи теперь обвиняют Hyperliquid в несправедливом закрытии позиций по цене $0.0095, ссылаясь на расхождение с ончейн-оракулом.

❓Кого подозревают
Средства для открытия “троянских” позиций на Hyperliquid были перед этим выведены с OKX и Binance (по данным Arkham), что заставило пользователей заподозрить централизованный биржи в целенаправленной атаке на децентрализованного конкурента. Аргументов в пользу этой версии добавилось после свежего анонса от Binance о листинге бессрочных фьючерсов на JELLY… Теперь большая часть криптосообщества почти уверена, что детище CZ таким образом пыталось обрушить Hyperliquid по аналогии с FTX. Хотя никаких прямых доказательств нет.

➡️ Такие истории лишний раз подчеркивают минусы DeFI. Как ни крути, но децентрализованные финансы по-прежнему остаются главным пристанищем мошенников (и даже объектом их атак, как в этом случае). И это логично, ведь основное отличие от централизации не в том, что “нет посредников”, как пытаются говорить сетевые маркетологи, а в отсутствии нормальной регуляции (поэтому скамеры и любят DeFi). За эту манипуляцию с Hyperliquid никто, скорее всего, ответственности не понесёт. И подобные истории будут повторятся вновь.

🗣 Трамп анонсировал 25% тарифы на все автомобили, сделанные за пределами США. А также 69% на иностранных авиаперевозчиков, фармацевтику (без точных цифр), древесину… В общем, тарифный пулемет работает на полную мощность.

▫️Что касается 2 апреля, то сегодня никаких разговоров о возможных поблажках/отсрочках не было. Трамп заявил, что тарифы будут введены “для всех стран” (этот отрывок на видео).

➡️ Похоже, Донни решил, что слишком увлекся в последние дни пряниками, успокаивая фондовый рынок, и достал кнут.

▫️Но не стоит забывать, что это Трамп. Поэтому кнут потом опять сменится пряником. Даже сегодня он сделал оговорку, что Китаю могут быть предоставлены какие-то поблажки (это было заявлено в контексте возможной сделки по ТикТок).

➡️ Сейчас на рынке, конечно, воцарился пессимизм. Акции американских компаний снижаются на пост-маркете, крипта также реагирует негативно, несмотря на попытки биткоина снова пойти в рост после закрытия ОС в США. Кстати, GameStop, анонсировавшая покупку биткоинов на баланс, падает на пост-маркете на 6%. Компания сообщила, что выпустит конвертируемые облигации на сумму $1.3 млрд, чтобы привлечь деньги на покупку криптовалюты. Таким образом, GameStop 1 в 1 повторяет механику MicroStrategy, которая постоянно выпускает конвертируемые облигации для покупки 👑 BTC (Сейлор гуляет на заёмные).

🗣 Маск не только страдает от политической вовлеченности, но и получает выгоду.

Введенные вчера тарифы “неожиданно” помогли Tesla, чьё производство в США практически не зависит от импортных компонентов.

Вот как выглядят котировки некоторых крупных автопроизводителей на текущий час:
↗️ Tesla (T) +4.8%
↘️ General Motors (GM) -7%
↘️ Ford Motor (F) -2.5%
↘️ Stellantis (STLA) -1.8%
↘️ Toyota Motor (TM) -2.5%
↘️ Honda Motor (HMC) -2.5%

▫️Получилось, что Трамп не только прогибает “уважаемых иностранных партнёров”, но и помогает своему придворному бизнесмену.

➡️ Кстати, на всякий случай стоит уточнить, что падение котировок американских производителей типа General Motors и Ford обусловлено тем, что часть их производств находится в Мексике или Канаде. Что касается компании Stellantis, владеющей такими “исконно американскими” брендами как Dodge и Chrysler, то она и вовсе голландская.

▫️Собственно, благодаря Тесле рынок сегодня и торгуется около нулевых значений. Если в предыдущие периоды компания Маска тащила всех на дно, то сейчас происходит временный обратный эффект. Почему временный? Очевидно, что конкуренты адаптируются к новым реалиям — перенесут часть производств в США, оптимизируют цепочки поставок и логистику. А вот проблемы Tesla, обусловленные в том числе политической ангажированностью её владельца, никуда не денутся.

➡️ Крипта также торгуется около нуля и находится всё в том же боковике. Такой рынок называют choppy. Его удобно торговать по Volume Profile.

#маск

🔻 GameStop потеряла уже четверть капитализации на сегодняшней торговой сессии (нам даже удалось поймать момент с круглой цифрой в -25%).

◽️Очевидно, не всем участникам торгов понравилась идея компании вложиться в биткоин на заемные средства.

➡️В целом, бизнес-модель Майкла Сейлора уникальна. Её можно охарактеризовать так:

Ребята, дайте мне денег, я куплю на них биткоин и дам вам небольшую долю владения в моей компании, владеющей биткоином, купленном на ваши деньги.
(вопрос — а почему бы нам самим не купить биткоин на свои деньги? — не подразумевается)

◽️У Сейлора это работает (во всяком случае, пока) — цена акций MSTR во время бычьего рынка растёт быстрее BTC. Но, как видно на примере GameStop, реплицировать эту бизнес-модель не так просто.

P.S. Во врезке на картинке вчерашний твит Сейлора, в котором Майкл поздравляет CEO GameStop Райана Коэна со “вступлением в команду Bitcoin”. Райан еще не знает, что через день котировка акций его компании просядут на 25%.

UPD: Биржа NYSE временно запретила открывать шорты на GME.

😡 Проклятие обложки

Джастин Сан попал на обложку Forbes. До этого там уже побывали CZ, Сэм Бэнкман-Фрид и Майкл Сейлор.

➡️ Попадание на обложку Forbes крупных деятелей из мира крипты считается плохой приметой. И это не удивительно — достаточно посмотреть на динамику цены 👑 BTC после выхода соответствующего выпуска знаменитого журнала.

1️⃣Чанпэн Чжао (CZ) — февраль 2018. Уже начался медвежий рынок, который продлился более года. BTC к тому моменту потерял более 50% от своих декабрьских (2017) максимумов, но ему предстояло упасть ещё на 60%.

2️⃣ Сэм Бэнкман-Фрид — октябрь 2021. Буквально сразу после выхода того выпуска начался медвежий рынок, а еще через год случилось банкротство FTX. От своих хаёв в ноябре 2021 биткоин упал на 77%.

3️⃣Майкл Сейлор — январь 2025. Пока мы не знаем, начался ли медвежий цикл, однако точно можно сказать, что после этого выпуска рынок ушёл на коррекцию. От январских хаёв биткоин проседал на 30%.

4️⃣Джастин Сан — март 2025…

Как считаете, сбудется ли “проклятие обложки” в этот раз?

Вот и причина утреннего падения крипты:

PCE за февраль составил 2.5%, что совпало с прогнозом.
Базовый (Core) PCE составил 2.8%, превысив ожидания в 2.7%.

◽️Более того, январский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 2.6% до 2.7% 😱. А ведь все тогда рапортовали о “победе над инфляцией”.

◽️Налицо инсайдерская торговля. Люди с доступом к этой информации стали шортить с ночи.

◽️Напомним, что PCE является самым главным показателем инфляции для ФРС. Об этом неоднократно говорил Пауэлл. Чем он отличается от CPI, можно прочитать здесь.

➡️При нынешних показателях ждать смягчения ДКП США в ближайшее время не стоит.

Сетевые маркетологи — приведи друга и получи бонус

Криптовалютный рынок практически полностью держится на сетевом маркетинге. Какой бы полезной ни была блокчейн-технология, не она обеспечивает огромную капитализацию разного рода проектов типа FARTCOIN (“пердёжкоин”). Это возможно только благодаря MLM-маркетингу, с помощью которого люди заряжают друг друга энтузиазмом. Главными инструментами маркетологов служат ФОМО и рассказы о “технологии будущего”.

◽️В нашей статье о схемах Понци мы уже упоминали принцип работы сетевого маркетинга в крипте. Однако эта тема достойна отдельной статьи.

▫️Сетевой маркетинг основан на идее разветвленной дистрибуции товара или услуги, в рамках которой клиент сам становится дистрибьютором (не халявщиком, а партнёром!). Когда человек покупает крипту, послушав своего коллегу, который прожужжал ему все уши о “технологии будущего”, он сразу же сам становится сетевым маркетологом, заинтересованным в росте цены купленного актива. Теперь уже он рассказывает окружающим о технологии будущего. Чем больше новых покупателей он привлечет, тем, в теории, больше сам заработает на росте цены.

▫️Учитывая, что у многих криптовалют практически нет добавочной стоимости, сетевой маркетинг является основным двигателем роста. Даже если рассматривать очень крутые проекты типа XRP, то фундаментальных оснований для капитализации в несколько сотен миллиардов долларов у этого токена нет. Например, конкурент XRP Ledger — платежная система SWIFT — зарабатывает всего несколько десятков миллионов евро в год чистой прибыли, хотя годовой объём проходящих через неё транзакций превышает $150 трлн. Полезность инфраструктуры, разрабатываемой Ripple Labs, не означает автоматически высокую стоимость XRP. Сетевые маркетологи часто подчёркивают, что XRP сжигается при каждой транзакции, новые токены выпустить нельзя, поэтому актив является дефляционным и будет неуклонно расти в цене. Однако даже при максимальной загрузке сети в 129,6 млн суточных транзакций (предположим, что XRP Ledger стала доминирующей мировой платформой) и минимальной комиссии 0,00001 XRP за сделку, чтобы “сжечь” весь объём в 100 млрд токенов (что является теоретическим максимумом и в реальности невозможно, но сути это не меняет), потребуется около 211 000 лет. То есть дефляционный эффект сильно преувеличен.

➡️ Это просто пример, как сетевой маркетинг раздувает цену актива. С биткоином всё работает точно так же. Там главный маркетолог сейчас — Майкл Сейлор, раньше была Кэти Вуд.

❓ Что отсюда следует

◽️Большинство источников информации в криптовалютной индустрии ведутся сетевыми маркетологами, поэтому не отражают объективной реальности. Узнать сетевого маркетолога легко: у него весь контент посвящен оптимистичным новостям, а ценовые прогнозы насыщены какими-то запредельными таргетами (SOL, например, от $295 ждали по $4000). Характерными ключевиками являются Adoption, “технология будущего”, “памп”, цитаты Сейлора и т.п. Кстати, adoption — вообще отдельная тема для статьи, так как это понятие стало по сути синонимом “информационного мусора”.

◽️Если крипта падает, сетевые маркетологи просто ругаются. Дескать, “какие идиоты продают?”

◽️На скриншоте приведен пример с твитами большого англоязычного аккаунта, который ведётся MLM-маркетологом.

✅Вывод

➡️ При торговле криптой очень важно избегать ловушки сетевого маркетинга, так как она обязательно захлопнется, оставив жертву с обесценивающимися активами на криптокошельках.

➡️ Всегда помним, что крипта и растёт, и падает. Если вы не торгуете в шорт, то планируйте точки выхода из актива — покупка в расчете на вечный рост чревата длительным болезненным минусом. Очень высокая волатильность крипты может привести к просадке даже спотового портфеля на более чем 90%. Особенно, если речь об альтах (кстати, HODL’ерам лучше инвестировать основную долю в биток). Психологическая готовность увидеть падение любого масштаба — правильное состояние криптоинвестора или трейдера.

➡️ Крипта — это не технология будущего. Это уже давно настоящее. И нужна крипта в основном для спекуляций (не стейблы). Всё остальное вторично.

Красная свеча с относительно большим объемом, появившаяся в 16:30, спровоцирована материалом на NBC News, в котором утверждается, что Трамп “разозлён Путиным” и обещает “разбомбить Иран”, если тот не согласится на ядерную сделку.

◽️Комментарий относительно российского президента якобы сделан из-за того, что Владимир Путин подвергает сомнению легитимность Зеленского. Трамп также обещает ввести дополнительные пошлины на российскую нефть, если "Россия будет препятствовать мирному процессу".

◽️Интересно, что все эти фразы высказаны журналисткой NBC News, которая утверждает, что дословно цитирует Трампа, говорившего с ней по телефону в рамках интервью. Самого телефонного разговора в общем доступе пока нет.

➡️ Важно отметить, что канал NBC в классификации Трампа относится к числу fake news (как, например, и CNN). Поэтому не исключено, что через некоторое время сам Трамп сделает какой-нибудь твит, где напишет, что он ничего такого не говорил или имел в виду совсем другое.

P.S. Весной 2024 именно Иран спровоцировал самое сильное падение крипты (посреди бычьего рынка). И вот наступает весна 2025, Иран снова становится в центре повестки.

UPD: Трамп действительно сказал, что зол на Путина. Оригинал можно увидеть в передаче Meet the Press. Однако в этой же длинной фразе президент США отметил, что у него с Путиным “очень хорошие отношения” и “моя злость быстро улетучится, если он [Путин] будет делать правильные вещи”.