😡 Проклятие обложки

Джастин Сан попал на обложку Forbes. До этого там уже побывали CZ, Сэм Бэнкман-Фрид и Майкл Сейлор.

➡️ Попадание на обложку Forbes крупных деятелей из мира крипты считается плохой приметой. И это не удивительно — достаточно посмотреть на динамику цены 👑 BTC после выхода соответствующего выпуска знаменитого журнала.

1️⃣Чанпэн Чжао (CZ) — февраль 2018. Уже начался медвежий рынок, который продлился более года. BTC к тому моменту потерял более 50% от своих декабрьских (2017) максимумов, но ему предстояло упасть ещё на 60%.

2️⃣ Сэм Бэнкман-Фрид — октябрь 2021. Буквально сразу после выхода того выпуска начался медвежий рынок, а еще через год случилось банкротство FTX. От своих хаёв в ноябре 2021 биткоин упал на 77%.

3️⃣Майкл Сейлор — январь 2025. Пока мы не знаем, начался ли медвежий цикл, однако точно можно сказать, что после этого выпуска рынок ушёл на коррекцию. От январских хаёв биткоин проседал на 30%.

4️⃣Джастин Сан — март 2025…

Как считаете, сбудется ли “проклятие обложки” в этот раз?

Вот и причина утреннего падения крипты:

PCE за февраль составил 2.5%, что совпало с прогнозом.
Базовый (Core) PCE составил 2.8%, превысив ожидания в 2.7%.

◽️Более того, январский показатель был пересмотрен в сторону повышения с 2.6% до 2.7% 😱. А ведь все тогда рапортовали о “победе над инфляцией”.

◽️Налицо инсайдерская торговля. Люди с доступом к этой информации стали шортить с ночи.

◽️Напомним, что PCE является самым главным показателем инфляции для ФРС. Об этом неоднократно говорил Пауэлл. Чем он отличается от CPI, можно прочитать здесь.

➡️При нынешних показателях ждать смягчения ДКП США в ближайшее время не стоит.

Сетевые маркетологи — приведи друга и получи бонус

Криптовалютный рынок практически полностью держится на сетевом маркетинге. Какой бы полезной ни была блокчейн-технология, не она обеспечивает огромную капитализацию разного рода проектов типа FARTCOIN (“пердёжкоин”). Это возможно только благодаря MLM-маркетингу, с помощью которого люди заряжают друг друга энтузиазмом. Главными инструментами маркетологов служат ФОМО и рассказы о “технологии будущего”.

◽️В нашей статье о схемах Понци мы уже упоминали принцип работы сетевого маркетинга в крипте. Однако эта тема достойна отдельной статьи.

▫️Сетевой маркетинг основан на идее разветвленной дистрибуции товара или услуги, в рамках которой клиент сам становится дистрибьютором (не халявщиком, а партнёром!). Когда человек покупает крипту, послушав своего коллегу, который прожужжал ему все уши о “технологии будущего”, он сразу же сам становится сетевым маркетологом, заинтересованным в росте цены купленного актива. Теперь уже он рассказывает окружающим о технологии будущего. Чем больше новых покупателей он привлечет, тем, в теории, больше сам заработает на росте цены.

▫️Учитывая, что у многих криптовалют практически нет добавочной стоимости, сетевой маркетинг является основным двигателем роста. Даже если рассматривать очень крутые проекты типа XRP, то фундаментальных оснований для капитализации в несколько сотен миллиардов долларов у этого токена нет. Например, конкурент XRP Ledger — платежная система SWIFT — зарабатывает всего несколько десятков миллионов евро в год чистой прибыли, хотя годовой объём проходящих через неё транзакций превышает $150 трлн. Полезность инфраструктуры, разрабатываемой Ripple Labs, не означает автоматически высокую стоимость XRP. Сетевые маркетологи часто подчёркивают, что XRP сжигается при каждой транзакции, новые токены выпустить нельзя, поэтому актив является дефляционным и будет неуклонно расти в цене. Однако даже при максимальной загрузке сети в 129,6 млн суточных транзакций (предположим, что XRP Ledger стала доминирующей мировой платформой) и минимальной комиссии 0,00001 XRP за сделку, чтобы “сжечь” весь объём в 100 млрд токенов (что является теоретическим максимумом и в реальности невозможно, но сути это не меняет), потребуется около 211 000 лет. То есть дефляционный эффект сильно преувеличен.

➡️ Это просто пример, как сетевой маркетинг раздувает цену актива. С биткоином всё работает точно так же. Там главный маркетолог сейчас — Майкл Сейлор, раньше была Кэти Вуд.

❓ Что отсюда следует

◽️Большинство источников информации в криптовалютной индустрии ведутся сетевыми маркетологами, поэтому не отражают объективной реальности. Узнать сетевого маркетолога легко: у него весь контент посвящен оптимистичным новостям, а ценовые прогнозы насыщены какими-то запредельными таргетами (SOL, например, от $295 ждали по $4000). Характерными ключевиками являются Adoption, “технология будущего”, “памп”, цитаты Сейлора и т.п. Кстати, adoption — вообще отдельная тема для статьи, так как это понятие стало по сути синонимом “информационного мусора”.

◽️Если крипта падает, сетевые маркетологи просто ругаются. Дескать, “какие идиоты продают?”

◽️На скриншоте приведен пример с твитами большого англоязычного аккаунта, который ведётся MLM-маркетологом.

✅Вывод

➡️ При торговле криптой очень важно избегать ловушки сетевого маркетинга, так как она обязательно захлопнется, оставив жертву с обесценивающимися активами на криптокошельках.

➡️ Всегда помним, что крипта и растёт, и падает. Если вы не торгуете в шорт, то планируйте точки выхода из актива — покупка в расчете на вечный рост чревата длительным болезненным минусом. Очень высокая волатильность крипты может привести к просадке даже спотового портфеля на более чем 90%. Особенно, если речь об альтах (кстати, HODL’ерам лучше инвестировать основную долю в биток). Психологическая готовность увидеть падение любого масштаба — правильное состояние криптоинвестора или трейдера.

➡️ Крипта — это не технология будущего. Это уже давно настоящее. И нужна крипта в основном для спекуляций (не стейблы). Всё остальное вторично.

Красная свеча с относительно большим объемом, появившаяся в 16:30, спровоцирована материалом на NBC News, в котором утверждается, что Трамп “разозлён Путиным” и обещает “разбомбить Иран”, если тот не согласится на ядерную сделку.

◽️Комментарий относительно российского президента якобы сделан из-за того, что Владимир Путин подвергает сомнению легитимность Зеленского. Трамп также обещает ввести дополнительные пошлины на российскую нефть, если "Россия будет препятствовать мирному процессу".

◽️Интересно, что все эти фразы высказаны журналисткой NBC News, которая утверждает, что дословно цитирует Трампа, говорившего с ней по телефону в рамках интервью. Самого телефонного разговора в общем доступе пока нет.

➡️ Важно отметить, что канал NBC в классификации Трампа относится к числу fake news (как, например, и CNN). Поэтому не исключено, что через некоторое время сам Трамп сделает какой-нибудь твит, где напишет, что он ничего такого не говорил или имел в виду совсем другое.

P.S. Весной 2024 именно Иран спровоцировал самое сильное падение крипты (посреди бычьего рынка). И вот наступает весна 2025, Иран снова становится в центре повестки.

UPD: Трамп действительно сказал, что зол на Путина. Оригинал можно увидеть в передаче Meet the Press. Однако в этой же длинной фразе президент США отметил, что у него с Путиным “очень хорошие отношения” и “моя злость быстро улетучится, если он [Путин] будет делать правильные вещи”.

Биткоин и многие другие криптровалюты опустились к Value Area Low на таймфрейме 4ч. Таким образом, мы удержались в рамках “большого боковика” и пока не касались его лоёв (даже заколов ниже VAL не было).

◽️На дневках тренд по-прежнему нисходящий, однако шортить отсюда уже опасно. Для дальнейшего “погружения” нужно подтверждение от американского фондового рынка.

◽️Судя по анализу инфопространства, многие крупные трейдеры уже набирают спотовые позиции от текущих цен и ставят лимитные ордера лесенкой вплоть до 70к. При этом лонговать во фьючах пока боятся.

▫️Анализ бирж (правая вкладка на скрине) показывает, что в последние часы на неамериканских платформах стали превалировать лонговые позиции как на споте, так и во фьючах. А вот американцы (Coinbase) пока больше продают. Это забавно, учитывая, что совсем недавно американцы были настроены крайне оптимистично, в то время как весь мир шортил (и мир оказался прав 🙂).

✅ Геополитический негатив в цену уже во многом заложен. По Ирану в ближайшее время практически точно ударов не будет, то есть, это пока исключительно война слов.

❕Основной негатив для рынков исходит из пятничной инфляции, которая неожиданно оказалась выше ожиданий (да еще и с пересмотром прошлых отчетов вверх 🤬). Именно ДКП США может сейчас давить на рынки. Хотя, справедливости ради, такое положение дел тоже вызвано геополитикой — не затевай Трамп торговых войн, ситуация была бы гораздо лучше.

Крипта очень хорошо держится за уровни VAL на 4ч — покупатели активно защищают свои позиции. Несмотря на открытие американских индексов с большим гэпом вниз, мы видим, что BTC, ETH, SOL, BNB и многие другие токены не просели ниже воскресных минимумов. Зато на каждой внутридневное зеленой свече NASDAQ они активно начинают расти.

➡️ Совет из вчерашней статьи о том, что шорт от текущих цен выглядит неоправданным, по-прежнему актуален. Большая часть негатива уже отыграна рынком — потенциал для пампа выше, чем для дальнейшего падения. Любое смягчение тарифной риторики от Трампа будет воспринято с большим позитивом. А вот чтобы “копать яму дальше”, нужны новые негативные триггеры.

✔️ Также обратите внимание, что у большинства токенов обновилась Value Area для дефолтного Volume Profile на 1ч (раньше она была выше, однако за выходные на текущих уровнях было наторговано достаточно объёмов, чтобы сформировать новый “коридор”). Теперь VAL на 1ч и на 4ч находятся примерно на одном уровне, что делает его еще более сильной зоной поддержки, так как тут очень многие участники торгов совершили покупки.

➡️ Ещё позитивным моментом могут служить активные спотовые и фьючерсные покупки на Binance, которые начались с 15:00. Пока всё выглядит в пользу дальнейшего "барахтанья" в том же боковике, просто сейчас мы оттолкнулись от его нижнего края и можем поторговаться чуть выше PoC.

😆 Наблюдаем отличный пример того, как крики “ужас, ужас!” не приводят к падению котировок.

◽️Как мы писали, для дальнейшего снижения цен нужны новые негативные триггеры. Все старые уже учтены и не кажутся участникам торгов апокалипсисом на текущий момент.

▫️Для роста повода пока тоже нет. Тем не менее, индекс S&P 500 торгуется уже выше закрытия пятницы, то есть шок от высокой инфляции частично отыгран. Внутри дня индекс прибавил уже 2% от своих лоёв. NASDAQ пока остается в минусе, однако и тут динамика очень позитивная: с -2.3% на -0.25%.

▫️При этом заголовки по-прежнему насыщены негативом: торговая война, “захват Гренландии”, пошлины на нефть, неопределенность и т.п. Просто журналистам не о чем больше писать, так как ничего нового не происходит. Не могут же они на таком фоне сказать, что всё хорошо 🤷‍♂️.

▫️В крипте также наблюдается внутридневной рост, несмотря на апокалиптические настроения СМИ.

❗️При этом важно не поддаваться эйфории. Разворота вверх не произошло, мы просто остаемся в боковике. Пока участники торгов считают, что 2 апреля станет новой “точкой бифуркации”, когда будет понятно — действительно ли происходит “ужас, ужас!” или “жить можно”.

▪️Также не забываем про “фактор Трампа” — это теперь постоянный риск форс-мажора.

➡️ На скриншоте приведен пример главной страницы CNN (даже не раздела “Бизнес”), где сразу 3 статьи в хедере посвящены “краху” фондового рынка и экономики.
Заголовки в левой колонке:
1️⃣Трейдеры на взводе: рынок показывает худшую динамику с 2020 года.
2️⃣Анализ: Трамп рискует президентством, экономикой и деньгами американцев.
3️⃣Вероятность рецессии растёт на фоне обострения торговой войны, заявляют в Goldman Sachs.

🗣 Доги Долги Маска

🚘 Несмотря на сегодняшний отскок фондового рынка США, акции Tesla вновь закрылись хуже всех из Mag-7 (–1,67% ↘️).

◽️Мы уже давно пишем о Маске как о факторе риска для американского фондового рынка и крипты. С этого материала вводим тег #маск (старые статьи также пометим).

◽️В этом контексте хотелось бы обратить внимание на пятничную новость: Маск продал X своей же компании xAI (разработчик ИИ) за $33 млрд. Он объяснил сделку синергетическим эффектом — “futures of xAI and X are intertwined” (будущее xAI и X тесно переплетено).

➡️ На первый взгляд это похоже на перекладывание денег из одного кармана в другой. Но всё не так просто — Маск имеет огромные долги, набранные в том числе для покупки Twitter в 2022 году. Да, богатейший человек на планете “в долгах как в шелках” — и это, кстати, норма для мира супербогатых. У большинства миллиардеров жизнь проходит в кредит. Поэтому представление о том, что миллиардер может легко достать миллион "налом из кармана", ошибочно (хотя, конечно, бывают исключения).

➡️ Даже деньги на повседневные нужды — яхты, охрану, перелёты — часто проходят через корпоративные схемы, когда расходы заводятся на баланс компании, а по сути — на акционеров. Поэтому, кстати, периодически случаются истории, когда миллиардер вдруг не смог оплатить berthing своей яхты (то есть стоянку в марине с обслуживанием), и судно временно арестовали. Обыватель в таких случаях думает: "$100 тысяч не нашлось? Да это же копейки для него!" А на деле — за яхту, как правило, платит фирма-прокладка, на баланс которой эти деньги выводятся из основного бизнеса по каким-нибудь специфическим статьям расходов.

🧐 Задача миллиардера — ни за что не платить личными деньгами.

◽️У Маска в качестве залога по кредиту находятся акции Tesla — 238,4 млн бумаг (треть от всех акций в его владении), которые с декабря 2024 года потеряли в цене более 50%. Это создаёт риск ликвидации, точнее — маржин-колла. Трюк с продажей акций X другой компании, пускай и своей же, позволяет, как минимум, “перезагрузить долг”. Старым кредиторам теперь выдали акции новой компании xAi, которая не является публичной, то есть, её акции не торгуются на бирже.

➡️ Очевидно, Маск делает это не от хорошей жизни. Он здраво оценивает перспективы Tesla и заранее “стелит соломку”.

➡️ Ну а на видео — очередной зафиксированный камерой Cybertrack случай порчи автомобиля Tesla ключами (это называют keying). Сейчас в США и многих других странах наблюдается целая эпидемия подобного вандализма. Людей не останавливают даже эти самые камеры на Теслах. И подобная токсичность бренда точно не прибавит ему продаж.

🤑 Пир во время чумы тарифов

Снова наблюдаем картину, описанную во вчерашнем материале: СМИ упорно убеждают читателей в том, что всё плохо, а фондовые индексы идут вверх. Крипта и вовсе демонстрирует экзальтированный рост, словно все проблемы решены.

▪️После начала торгов был момент “разгрузки” на новости о снижении деловой активности в США, но просадку быстро выкупили.

◽️С 17:00 наблюдается повышенная активность спотовых покупок на всех биржах.

➡️ Вместе с тем, залетать в лонг от текущих уже опасно. Позавчера мы писали, что не стоит шортить у VAL, теперь аналогичный принцип работает для лонга. Мы сами свой лонг в 🧂SOL закрыли по $130.

➡️ Возможно, инсайдеры набирают спот в ожидании позитивных заявлений от Трампа — он должен выступить завтра с “тарифной” речью в 23:00 по Москве, т.е. сразу после закрытия торгов в США. Однако если делать ставку на “мягкую риторику Донни”, мы будем заниматься гэмблингом 🎰, что противоречит логике нашего канала. Хотя такие мощные покупки на споте, особенно на Coinbase, действительно намекают на какой-то инсайд. Тем не менее мы лучше дождёмся определённости.

➡️ На скриншоте при таком росте особенно весело выглядит левый нижний блок с новостью:

Даже в самом оптимистичном сценарии «День освобождения» Трампа — это сигнал на продажу

Трамп принял решение о тарифах

Об этом сообщила пресс-секретарь Белого Дома — Кэролайн Ливитт. До этого говорилось, что Трамп примет решение только утром 2 апреля. Да, несмотря на давно анонсированный “Liberation Day” (включая даже официальные празднование в 15:00 по Вашингтону), общественность пока не знает, от чего, собственно, будет liberation.

▫️Ливитт также добавила, что Трамп “серьезно относится к колебаниям на рынке”. Это очень забавно, учитывая, что буквально 3 недели назад сам Донни сказал, что не следит за котировками акций 🤦‍♂️

➡️Тот факт, что решение принято, говорит в пользу инсайда. Вполне вероятно, что приближенные люди узнали о нём раньше всех, отсюда и такие активные покупки на Coinbase, которые продолжаются до сих пор, хотя на других биржах энтузиазм покупателей спал. В любом случае, завтра узнаем — инсайд это или просто лудомания. Как мы уже писали, “победная” речь запланирована на 16:00 по Вашингтону или 23:00 по Москве.

На Coinbase уже десятый час подряд преобладают спотовые покупки рыночными ордерами

▫️Цена 👑 BTC на американской бирже также заметно выше (премия), чем на Binance.

➡️ Таким образом, американские инвесторы продолжают верить в позитивный сценарий завтрашнего эпизода трамповской тарифной саги. Недаром СМИ уже вовсю мусолят "слухи", согласно которым президент США рассматривает смягчённый вариант пошлин — индивидуальный для каждой страны. Кстати, именно об этом речь шла ещё в феврале. Просто потом Донни решил, что его переговорные козыри ослабли, поэтому повысил ставки заявлениями о 20% пошлинах “для всех”.

↗️ Котировки крипты продолжают демонстрировать силу. Причем наблюдается интересная закономерность: пока американцы спали, цены немного пошли вниз, но как только на Coinbase началась обычная активность, снова стали превалировать спотовые покупки рыночными ордерами. Перед открытием торгов на фондовом рынке США к покупкам Coinbase присоединились и пользователи Binance, а также Bybit.

▫️Интересно, что такой оптимизм имеет очень специфический “флёр”. Строго говоря, биткоин растет сильнее фондовых индексов, то есть по какой-то причине инвесторы полагают, что мягкий сценарий тарифной войны должен привлечь больше денег в криптоиндустрию. Если цинично посмотреть на ситуацию, то этой “причиной” можно назвать личные интересы семейства Трампов. В криптосообществе сейчас сложился консенсус: президент США в ближайшее время так или иначе простимулирует отрасль (правда, непонятно, почему всё приурочено к пресс-конференции о тарифах). Что именно это будет — очередные словесные интервенции или, наконец, какие-то полноценные вливания ликвидности, — уже не так важно. Главное, что все верят и несут свои деньги на рынок.

▫️Логика в этом есть — крипта стала настоящей находкой для Трампов. Учитывая, что биткоин и другие токены растут преимущественно на хайпе, должность президента США подходит как нельзя лучше для манипуляций рынком. Особенно, когда ты зачистил регуляционные органы и подмял под себя практически все ветви власти. Быстрая монетизация слов — лучший бизнес, который только можно придумать. Написал, что включишь альты в криптофонд, и ADA даёт +70% за 10 часов. При наличии децентрализованных бирж, где можно анонимно открывать плечевые позиции, такого рода движения могут приносить миллионы долларов 🤑. То, на что в “традиционном” бизнесе уходят годы, тут занимает часы.

➡️ Очень интересно, как отреагируют котировки криптовалют на непосредственную речь Трампа в 23:00 (возможно, она немного задержится, что случается довольно часто с подобными мероприятиями). Нельзя исключать сценарий, при котором криптанов снова накуканят (кстати, оказалось, что не все знают значение слова “кукан”), и произойдет sell the news. Мы в этой связи торгуем на малых таймфреймах и, скорее всего, будем вне позиции во время пресс-конференции.

🐠 Кукан

На картинке вы можете лицезреть самый настоящий кукан в прямом и переносном смыслах.

➡️ Хочется процитировать нашу дневную статью:

Нельзя исключать сценарий, при котором криптанов снова накуканят (кстати, оказалось, что не все знают значение слова “кукан”), и произойдет sell the news. Мы в этой связи торгуем на малых таймфреймах и, скорее всего, будем вне позиции во время пресс-конференции.

А также один из наших комментариев в ответ на критику читателя:

В статье написано, что мы не будем находиться во фьючерсных позициях во время пресс-конференции (причины тоже описаны).

◽️Кстати, свою критику читатель почему-то потом удалил, хотя ничего страшного там не было — просто небольшой троллинг на тему “чего это вы ожидаете кукан?”

◽️В общем, Трамп всех в очередной раз накуканил (не исключено даже, что его родственники сидели в шорте на децентрализованных биржах). Фьючерсы на американские индексы падают ↘️ со страшной силой и уже обновили дно 31 марта. Крипта на этом фоне держится ещё не так плохо, хотя зашедшим в лонг не позавидуешь.

➡️ Надеемся, наши читатели последовали совету и хотя бы не открывали длинные позиции перед пресс-конференцией.

🦣 Пастухи мамонтов

Мы с вами наблюдали вчера очень интересный кейс: после двух дней позитива, когда американцы пушили цены на крипту вверх через спотовые покупки на Coinbase, Трамп ожидаемо обрушил рынок. Слово “ожидаемо" стоит не просто так: изначально это действительно был самый вероятный сценарий. И котировки как фондового рынка, так и крипты должны были снижаться. Но инвесторы почему-то понадеялись, что с тарифами всё разрешится в позитивном ключе.

➡️ Давайте глубже разберемся, почему это произошло, так как понимание всей цепочки событий позволит лучше подготовиться к похожим манипуляциям в будущем. А они точно будут — Трамп с нами, как минимум, ещё на 3 с половиной года.

▫️В начале недели участники торгов “спинным мозгом” почувствовали, что всё не так плохо. Такое часто происходит после серьезных падений котировок, так как “ужас, ужас” никогда не бывает без отскоков. На этом фоне WSJ выпускает статью, из которой следует, что Трамп рассматривает более мягкий вариант тарифов. Публикацию WSJ разносят в массы, все радуются и пампят цены. Сетевые маркетологи в крипте, не вдаваясь в детали, экзальтированно пишут о бычке.

▫️Параллельно идут большие спотовые закупки рыночными ордерами на Coinbase. Несмотря на то, что Binance и другие мировые биржи сначала не поддерживают такой энтузиазм американцев, в конце концов и они поддаются эйфории.

❓Что тут настораживает

1️⃣WSJ является “вражеским” для трампистов ресурсом, который они относят к т.н. fake news. Очень странно, что именно это СМИ, ссылаясь на “people with knowledge of the discussions” получило “инсайд”. Вполне возможно, что им специально скормили дезинформацию (ещё и 1 апреля 😄). Это могли быть как высокопоставленные люди из Белого дома, так и клерки низшего звена. Мотивы могли быть разными в том числе корыстными: осознанно ввести всех в заблуждение (подставив при этом “вражеский” WSJ, что тоже хорошо) и зашортить на хаях перед самой пресс-конференцией. Учитывая, сколько инсайдеров мы наблюдали в последнее время на децентрализованных биржах, это совсем не фантастический сценарий. Причем если делать всё по умному, то позиции можно было открыть относительно малыми лотами с разных кошельков, чтобы не “светиться” в сервисах типа Whale Alert, Coinbase (там есть мониторинг китов на Hyperliquid) и т.п.

➡️ При этом нельзя конечно исключать и самое простое объяснение: никакого слива дезинформации не было, просто в администрации Трампа и вправду до последнего надеялись переубедить шефа, о чем журналист WSJ мог узнать сам, поймав где-то “в коридоре на ходу” нужного человека (“инсайды” часто так и возникают — аккредитованный в Белом Доме журналист спрашивает что-то у какого-нибудь клерка, проходящего мимо).

2️⃣Спотовые покупки на Coinbase сами по себе могли быть манипуляцией. Не исключено, что какие-то очень крупные игроки решили запампить биткоин через спот, а параллельно шортили фьючерсы. Прибыль по фьючерсам перекроет всю просадку цены купленных биткоинов, при этом BTC все равно потом вырастет в цене, а наличие его на балансе издержек не несёт.

Признаки, объединяющие такие кейсы:
1️⃣Перекос спотовых покупок между Coinbase и Binance.
2️⃣“Инсайды” СМИ из администрации Трампа.

➡️ На скриншоте у нас твиты популярного в X (1.7 млн подписчиков) сетевого маркетолога, у которого всегда бычка. Мы его уже приводили в пример в статье о сетевых маркетологах, но он настолько хрестоматийный персонаж, что примеров лучше просто не найти. Буквально за минуту до краха он сделал радостный твит о том, как пампится биткоин. Через 15 минут стал истерить о падении (дескать, "как же так, нас опять скамят"), а потом и вовсе пропал на 8 часов. Сегодня уже опять пишет, как всё будет расти, так как Кэти Вуд закупилась вчера битком. Такие аккаунты являются своеобразными собаками у пастухов (манипуляторов), которые сами того не ведая, помогают последним в их неблаговидном деле.

😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan

Собрали для вас все важные материалы за день о новых тарифах.

➡️ Трамп все опошлил

➡️ Куда приведут мир новые инициативы белого дома

➡️ Бигтехи. Тарифы Трампа уже в цене новенького iPhone

➡️ Что товарные рынки думают о тарифах? Уже скоро в @bitkogan.

➡️Мысли и действия Евгения Когана

➡️Как рассчитывались новые тарифы

💰В приложении разобрали макроэкономические эффекты тарифов, а еще там можно следить за нашими сделками.

Изучайте — продолжим разговор уже завтра!

🔻 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки.

➡️ Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.

🔻 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень января 2024. Напомним, этот индекс очень хорошо смотреть в контексте альткоинов.

◽️Liberation Day удался, как считаете?

🔥Китай вводит 34% пошлины на весь импорт США

В точности симметричный ответ. Пошлины вступят в силу 10 апреля.

Мнение bitkogan:
Учитывая, что Лютник обещал дальнейшее повышение пошлин для тех стран, которые поднимут свои пошлины на товары из США — вполне можем увидеть тарифную спираль. И не только с Китаем.

А что касается Китая, ему надо усилить стимулирование внутреннего потребление, чтобы компенсировать просадку в торговле с США. Если этого не будет, храни Конфуций китайский рынок.
#китай 🔥HOTLINE

На фоне обвала фондовых рынков крипта держится неплохо. Романтики даже стали мечтать о новом safe haven 💸 для тех денег, которые выходят из акций.

➡️ Однако не стоит “бежать впереди паровоза”. Относительная устойчивость большинства токенов обманчива. Дело в том, что крипта, во-первых, традиционно сильно упала авансом в ночь со среды на четверг, во-вторых, толком не росла ни в понедельник, ни во вторник. Таким образом у нас просто происходит “синхронизация” с американскими фондовыми индексами. Биткоин и альты дожидаются старших товарищей на дне.

❓ Вопрос — будут ли они потом вместе копать дальше — остаётся открытым. Тем более, что Трамп продолжает повышать ставки, угрожая Китаю "ответом на ответ" 🫠

▫️На таком рынке лучше торговать на малых таймфреймах. Или вообще не торговать. Если же вас мучает ФОМО, а торговать страшно, то можете маленькими порциями покупать биток на споте в долгосрочный портфель.

▫️Во фьючах ещё можно ловить локальные истории типа ETF-хайпа в SOL. На таком рынке пойманные 2-3% движения в топовых (по капе) альтах — отличный результат.

😒 Тарифы Трампа: важные материалы от bitkogan

Собрали для вас все важные материалы за пятницу о новых тарифах.

➡️ Ждать ли мировую рецессию из-за Трампа?
➡️ Российский фондовый рынок — лучше, чем могло бы быть
➡️ О казначейских облигациях США
➡️ Китай ответил — и нам тоже прилетит

В приложении Bitkogan (раздел «Фабрика идей»):

◽️Штаты летят вниз
◽️Россия, Кремль, рубль
◽️Золото тянет серебро
◽️Доходность 10-летних UST упала ниже 3,9%
◽️Европа: между двух огней
◽️Валюты: йена ALARM!
◽️Рынок РФ: «сидим на заборе»

А здесь собраны все материалы вчерашнего дня. Хороших выходных!
🔥HOTLINE

Крипта пока отдыхает и ждет индексы на дне с лопатами. Пригодятся ли они?

Со среды мы наблюдали удивительную картину, когда фондовый рынок США падал ↘️ в пропасть, а криптовалюты даже немного росли.

➡️ Это заставило энтузиастов заговорить о новом убежище для крупного капитала в лице биткоина и альтов. Люди также начали сопоставлять текущую цену BTC с его же ценой в прошлом, и приходить к закономерному выводу — крипта упала меньше S&P 500. Если биткоин торгуется на уровне 11 ноября, то главный фондовый индекс США “упал в апрель 2024”.

Теперь давайте посмотрим на всё под другим углом.

1️⃣У крипты нет бюджета, нет производства, нет “планируемых продаж”. Единственным фактором, определяющим её цену, является спрос, который формируется преимущественно хайпом. Таким образом, понятие “справедливой цены” для любого токена является абсолютно эфемерным. Биткоин может упасть до 0 (например, появится какой-нибудь “квантовый токен”, вычисляемый с помощью алгоритма Гровера, который станет “новым биткоином”), а может и взлететь за очень короткий срок до $1 млн, потом до $10 млн, и т.д. Именно из-за отсутствия справедливой цены SOL еще в январе стоила $295, а сегодня уже $117.

2️⃣Учитывая пункт 1, главным фактором для крипты является спекулятивный потенциал от текущих уровней. Основной объем торгов во всех крупных токенах происходит на рынке бессрочных контрактов, где люди не держат позиции долго (исключением являются market neutral стратегии, когда доход формируется благодаря funding). Для открытия фьючерсного контракта, который вы планируете закрыть через 5-10% движения или даже меньше, вам совершенно всё равно, сколько сейчас стоит токен — график имеет для вас значение только с точки зрения поиска точки входа и точки выхода.

3️⃣При этом на цену больше всего влияет спотовый рынок. И тут мы видим забавный эффект: криптовалюте помогла всё ещё не полная её интеграция в финансовый мир. Она не была массовым активом, использующимся в качестве обеспечения под другие позиции. Акции, а также товары типа золота, серебра и т.д. активно продавались в результате маржин-коллов, о чем много говорил Евгений Борисович в личном блоге и наших других каналах (на которые мы вам рекомендуем подписаться: ◾️ Личный блог ◾️bitkogan ◾️ bitkogan⚡️HOTLINE). На спотовом рынке продажи крипты в рамках реакции на торговые войны произошли гораздо раньше. Это рисковый спекулятивный актив, его сливают в первую очередь. Снижение, происходившее с января по конец марта — это и была реакция на то, что произошло 2 апреля. Если бы торговая война не перешла в острую фазу, крипту стали бы снова активно закупать на споте. А так… её просто не покупают. Теперь, чтобы спровоцировать новые продажи, нужно напугать тех, у кого цена покупки была ещё ниже (например, SOL сейчас должны продать те, кто купил её по $60). А для этого нужен уже новый негатив.

➡️ Вывод: крипта является опережающим индикатором, она заранее отыграла весь текущий негатив. На своём дне она ждёт, пока к ней спустятся фондовые индексы. Дальше будет либо мощный совместный отскок (при этом крипта будет расти быстрее индексов), либо очередное погружение, когда крипту снова будут лить с опережением. Для второго сценария нужен новый негатив, например, дальнейшая эскалация торговой войны или бомбардировка Ирана.