Тарифные войны, Сезон 2, Серия 8

Трамп написал пост, из которого следует, что он как бы и не давал заднюю:

НИКТО не уйдёт от ответственности за несправедливые торговые балансы и нетарифные барьеры, которые другие страны использовали против нас — особенно Китай, который, безусловно, обращается с нами хуже всех!
Никаких "исключений" по тарифам в пятницу объявлено не было. Эти товары по-прежнему подпадают под действующие 20% тарифы на фентанил — они просто переходят в другую “тарифную корзину”.
Фейковые новости это знают, но отказываются об этом писать.
Мы изучаем полупроводники и всю ЦЕПОЧКУ ПОСТАВОК ЭЛЕКТРОНИКИ в рамках предстоящих расследований по тарифам в интересах нацбезопасности.
Эта ситуация показала: нам нужно производить товары в США. Мы больше не будем заложниками других стран — особенно враждебно настроенных торговых партнёров вроде Китая, который делает всё, чтобы проявить неуважение к американскому народу.
Мы также не позволим им и дальше наживаться на нас в торговле, как они делали десятилетиями. ЭТИ ВРЕМЕНА ЗАКОНЧИЛИСЬ!
Золотой век Америки — это снижение налогов и регуляций, часть которых уже одобрена Палатой представителей и Сенатом. Это значит больше рабочих мест, более высокая оплата, производство в нашей стране и такое же отношение к другим странам — особенно к Китаю — какое они демонстрировали по отношению к нам.
Всё это приведёт к тому, что наша страна станет больше, лучше и сильнее, чем когда-либо.
Мы ВОЗВРАЩАЕМ ВЕЛИЧИЕ АМЕРИКЕ!

После этого сделал ещё один твит, на котором американский дрон убивает целого одного “террориста” (из сообщения толком непонятно, кто именно подвергся точечной бомбардировке).

➡️ Донни, похоже, почувствовал себя в слишком слабом положении и таким образом пытается немного улучшить переговорные позиции. Также это признак того, что никто из крупных игроков не приполз к нему на коленях “выпрашивать пощады”. Кстати, именно по этой причине его администрация оперирует формулировками типа “75 страны выстроились в очередь на звонок”. Называть эти страны не хотят, так как там будут Камбоджа, Сенегал и прочие. Без обид для жителей Камбоджи — речь лишь о том, что в списке нет крупнейших экономик мира.

➡️ Для крипты данное сообщение Трампа является поводом сходить пониже. Однако вряд ли это будет затяжное пике, так как всем давно очевидно, что Донни всегда блефует. Это просто часть его переговорной тактики. Потом, как ни в чем не бывало, все станут “замечательными партнёрами, с которыми приятно иметь дело”.

🐳 Удобный способ следить за китами

На Coinglass относительно недавно появился раздел Hyperliquid Whale Tracker. Как можно понять из названия — трекер мониторит только биржу Hyperliquid.

◾️На странице представлены крупные сделки в режиме реального времени, суммарная информация о всех позициях, а также таблица с непосредственными кошельками китов, которую можно сортировать по токенам, направлению сделки, PnL и фандингу. Всё интуитивно понятно.

◾️По каждому кошельку можно кликнуть и увидеть подробную информацию о всех сделках кита. Если привыкли пользоваться каким-то другим трекером, то адрес кошелька легко скопировать. Автор этих строк, например, больше любит hyperdash.info (но это исключительно дело привычки).

◾️Whale Tracker доступен и в приложении Coinglass в секции Markets (снизу) → вкладка Hyperliquid (сверху).

➡️ Когда будете анализировать китов, обратите внимание, насколько плохо многие из них торгуют. Это хорошая демонстрация того, что крупные транзакции далеко не всегда означают инсайд или повышенную вероятность похода цены по направлению сделки.

➡️ Также впечатляет разнонаправленность позиций. На одного крупного кита в шорте всегда есть другой аналогичный в лонге 🙂

➡️ На практике сервис может быть полезен для поиска успешных китов, чьи сделки действительно представляют интерес (у кого на длинной дистанции растёт PnL). Таких мало, но они есть. Также у некоторых китов стоят тейк-профит и стоп-лосс ордера, по которым можно понять потенциальные зоны ликвидности. Правда, нужно иметь в виду, что эти ордера могут использоваться для манипуляций (особенно у очень больших китов).

👨‍💻 Почему важно самому анализировать информацию

В продолжение темы китов из прошлого поста хотелось бы привести свежий пример того, как сетевые маркетологи могут вводить людей в заблуждение (если не читали статью о сетевом маркетинге в крипте, на котором держится практически весь рынок, то советуем прочитать).

▫️Аккаунт Ash Crypto с 1.7 млн подписчиков буквально полчаса назад сделал твит о том, что некий кит открыл большую позицию в ETH на сумму $12.6 млн. Народ репостит эту публикацию и пишет радостные комментарии в духе “он что-то знает”.

➡️ Однако есть одна небольшая деталь:
▫️ В момент, когда делался твит, кит уже закрыл свою лонговую позицию в ETH и открыл шорт в BTC. Это можно увидеть в том числе через Hyperliquid Whale Tracker.

Неловко получилось…

✊ Необычный оптимизм наблюдается как в американском сегменте X, так и на Coinbase

Люди заряжают друг друга позитивом относительно завтрашнего выступления Пауэлла. Также распространяются всевозможные слухи типа “США будут покупать BTC из денег, вырученных с пошлин” (никакого подтверждения этой информации нет — только вбросы сетевых маркетологов).

▫️ Пока однозначных признаков того, что глава ФРС скажет завтра что-то хорошее для рынков, нет. Вместе с тем Трамп оказывает на Пауэлла очевидное давление — это и непосредственные сообщения от президента о необходимости снижения ставок, и слова Скотта Бессента (министра финансов) о том, что Пауэллу уже подбирают замену в связи со “скорым” окончанием срока его полномочий. Это при том, что глава ФРС будет в должности до мая 2026 года 🤨

▫️ Оптимизм на Coinbase сам по себе далеко не всегда является признаком инсайда. Например, американцы активно закупались перед “тарифной речью” Трампа 2 апреля. Как вы наверняка помните, тогда президент США не просто всех разочаровал, а отправил рынок в нокдаун.

◽️Признаками инсайда могут быть резкие покупки большими “котлетами”, когда на маленьких таймфреймах образуются огромные столбики объёма. Но и это не 100% гарантия.

➡️ В любом случае, завтра ожидается повышенная волатильность. Выступление главы ФРС запланировано на 20:15 по Москве.

Тарифы Шредингера

Рынок сейчас на 100% зависим от хода торговой войны. В любой момент может быть как эскалация, так и деэскалация. Анализ графиков практически не имеет значения.

◽️Сегодняшние активные покупки в первой половине дня — тому самое лучшее подтверждение. Покупали, покупали… потом приходит новость о том, что никакого прогресса в переговорах между ЕС и США нет, и рынок идёт вниз ↘️.
Чуть позже ситуацию усугубляет заявление от пресс-секретаря Белого дома:

Это Китаю нужно соглашение с нами, а не нам — с ними.

➡️ При этом мы понимаем, что в любой момент может появиться какая-нибудь новость а-ля субботней отмены тарифов на телефоны, компьютеры и чипы, и котировки ракетой полетят на Луну.

▫️В будущем, наверное, этот период будут называть “Trump trade”. Он станет своеобразной ачивкой и поводом для гордости: “я опытный боец — я пережил Trump trade”.

▫️Всем это состояние, конечно, уже порядком надоело. Глава JPMorgan, например, в открытую говорит, что США пора договариваться с Китаем. Американские элиты, способные влиять на Белый дом, — главная надежда лонгующих.

🟢 Nvidia сообщила, что правительство США запретило ей продавать чипы H20 в Китай на неопределённый срок.

◽️Компания заявляет, что это повлечёт убыток в размере $5,5 млрд, который будет отражён в отчёте за первый квартал.

↘️ Акции NVDA упали на 6,3% на постмаркете. Фьючерс на Nasdaq 100 уже -1,4%, S&P 500 -0,9%.

↘️ Котировки криптовалют также снижаются.

➡️ Похоже, Трамп воспринял мощный отскок по S&P 500 с уровня 4835 как своеобразный запас прочности для эскалации торговой войны. Видимо, президент США рассуждает так: пока снова сильно не упадёт — можно продолжать.

Самое главное из выступления Пауэлла и дискуссии, которая еще продолжается (UPD: уже закончилась): тарифы сильно мешают ФРС бороться с высокой инфляцией.

▫️Проще говоря, Пауэлл сказал, что печатный станок запускать в текущих условиях не будут. Рынок реагирует соответствующим образом 📉

◽️Крипта, которая росла на ничем не обоснованном оптимизме, уже ушла в минус.

❕UPD: Пауэлла спросили про крипту (в духе "что он думает об это волатильном активе"). Глава ФРС был на удивление позитивен, сказав, что поддерживает разработку и внедрение новых законов, которые с одной стороны — облегчат регуляционное давление, с другой — сформируют понятные правила игры для цифровых активов. Котировки восприняли это очень хорошо. Многие токены уже снова вышли в плюс.

➡️ Мяч опять на стороне Трампа. Дальнейшее падение фондового рынка будет снижать его силу в переговорах. По прошлой неделе можно сделать вывод, что болезненная зона для Донни начинается ниже 5000 по S&P 500. Будет ли он опять доводить всё до такого погружения — узнаем уже скоро.

🗣Трамп призвал главу ФРС уйти в отставку

По его мнению, глава ФРС должен был уже давно снизить ключевую ставку вслед за ЕЦБ.

Мнение bitkogan:
Может ли Трамп сменить главу ФРС — однозначного законодательного ответа нет. Но мы знаем точно, что в ФРС решение по ставке принимают независимые члены комитета, которых не может уволить глава ФРС. Американский ЦБ сохранит независимость.
#сша🔥HOTLINE

🟢 Хуанг прилетел в Китай и уже встретился с Хэ Лифэном — вице-премьером, отвечающим за вопросы экономики.

Встреча прошла в дружелюбной атмосфере, глава Nvidia сказал, что его компания “выросла в Китае”, а Хэ Лифен призвал американские фирмы инвестировать в КНР, намекая на очень комфортные для этого условия.

▫️Таким образом мы снова видим, как американские элиты начинают решать свои проблемы в обход Трампа. Это уже было на прошлой неделе, когда даже администрация президента сливала информацию о предстоящей 90-дневной тарифной паузе (чего Трамп делать не хотел), оказывая таким образом давление на шефа.

▫️Очень богатые люди очень не любят терять деньги (тавтология осознанная). А инвесторы в NVDA и лично Хуанг потеряли на этой неделе десятки миллиардов долларов, причем, без какой-либо разумной причины. Учитывая, что США не являются диктатурой (во всяком случае пока), Трампу будет сложно гробить свою экономику и фондовый рынок, воплощая в жизнь идеи несуществующего экономиста Рона Вара. Большие деньги его либо съедят, либо вернут в нужную им колею. Второе вероятнее. Да и сам Донни, по многочисленным признакам (например, нерабочей формуле расчета тарифов), не планировал заходить так далеко. Тем более, что он бизнесмен, и руководствуется в основном вопросом “как делать бабки”. Просто излишняя самоуверенность, позерство и хамство в адрес партнёров усугубили ситуацию (слова “выстроились в очередь, чтобы целовать меня в задницу” были совсем необязательными).

➡️ Для крипты это хорошие новости. Хотя сам по себе конфликт Белого дома и американского бизнеса, если он перейдёт в горячую стадию, может вызвать дополнительную турбулентность.

Алло, вам звонит служба безопасности Белого дома

Команда, запустившая токен MELANIA, совершенно не стесняясь выводит из него деньги с помощью добавления и удаления ликвидности.

↘️ С момента запуска бессрочных контрактов на крупнейшей бирже мира — Binance — токен потерял около 96% стоимости.

▪️Если вы не в курсе, как именно выводятся деньги через ликвидность на децентрализованных биржах, то вот упрощенное описание механизма:

1️⃣Команда добавляет в пул ликвидность, например, 10 млн MELANIA и 5к SOL. Это создаёт видимость «живого» рынка и позволяет пользователям покупать токен.

2️⃣Появляется спрос — пользователи покупают MELANIA, отдавая свои SOL. Цена растёт.

3️⃣Команда удаляет ликвидность, вытаскивая из пула уже чужие SOL, которые там появились благодаря “внешним” покупкам (это и есть “заработок” команды).

4️⃣В результате в пуле остаются в основном никому не нужные токены MELANIA, цена на которые начинает падать.

➡️ Затем всё повторяется по кругу.

▫️Теоретически, эта схема может продолжаться до тех пор, пока у команды не закончатся токены или цена не опустится до нуля.

▫️Кстати, основной актив криптопрезидента — TRUMP — торгуется немногим лучше. С момента запуска бессрочных фьючерсов на Binance он потерял около 90%.

🐋 Инвестиции в сжиженный цифровой газ не задались

Кит, который недавно потерял $701к на торговле FARTCOIN, снова купил “газовый актив” и уже опять в минусе.

▫️Последние покупки на ≈$2 млн прошли в диапазоне $0.89-0.76. Сейчас нереализованный PnL трейдера составляет около ↘️ -$100к.

▫️Следить за действиями кита можно на GMGN по этой ссылке.

➡️ Пост является частью рубрики #антифомо. Хотя пока кит не порезал нового лося, есть шанс из этой рубрики выйти.

🧂Спотовый ETF на SOL, запущенный в Канаде 16 апреля, будет работать первые 3 месяца без комиссии.

Пока рынки стоят в боковике выходного дня (в США сегодня нет торгов), можно обратить внимание на, казалось бы, проходную новость: запуск торгов спотовым SOL ETF на Toronto Stock Exchange (TSX). Размер канадского фондового рынка невелик и не оказывает какого-либо существенного влияния на котировки (на графике хорошо видна малая ликвидность инструмента). Тем не менее, Канада часто является “испытательным полигоном” для цифровых активов — именно там появились первые спотовые ETF на BTC и ETH.

Новый ETF на SOL имеет два тикера на TSX:
◽️SOLX.B — акции фонда номинированы в канадских долларах.
◽️SOLX.U — акции фонда номинированы в долларах США.

✔️ Главной фишкой фонда является использование стейкинга как дополнительного инструмента заработка. То есть, если сама SOL будет стоять на месте, цена акций фонда должна немного расти. Также для привлечения внимания к продукту управляющая компания полностью убрала комиссию за управление фондом до 16 июля 2025.

➡️ Владельцы ETF зарабатывают на небольшой комиссии, которая уже включена в цену акций фонда. Упрощенный пример выглядит так: вы купили акции ETF за $10, базовый актив вырос на 10% за год, комиссия фонда составляет 0.25%, вы можете продать акции фонда за $10.9725 (то есть, $11 × 0.25% = $0.0275 фонд заберет себе за работу). Комиссия при этом считается раз в сутки, то есть, в нашем примере дневное изменение цены составило бы ≈ 0.0006849%. Именно так зарабатывает BlackRock, которому в конечном счете всё равно, насколько вырос или упал биткоин, потому что их прибыль формируется из сделок клиентов — BTC им интересен только с точки зрения хайпа, который привлекает больше клиентов в сам фонд IBIT. Помните знаменитую сцену из фильма "Волк с Уолл-стрит", где Ди Каприо общается с Макконахи?

◽️ В целом для SOL запуск спотового ETF в Канаде — это позитив. Он приближает момент запуска аналогичных фондов на американских биржах. Причем использование стейкинга, а также нулевая комиссия в первые месяцы — своеобразная планка, которой постараются соответствовать будущие американские аналоги (со стейкингом, правда, нужно сначала урегулировать вопросы в SEC).

◽️ Вместе с тем не стоит впадать в эйфорию по этому поводу. ETF автоматически не означают приток новых денег (поведение котировок ETH после запуска спотового ETF тому лучшее подтверждение). Успех спотовых ETF на SOL в США будет во многом зависеть от маркетинговых усилий управляющих компаний и рыночной стоимости токена на момент запуска. Сейчас совершенно очевидно, что SOL, XRP и BNB стали конкурентами ETH, и отъедают у него долю рынка. Институциональных инвесторов может заинтересовать новый ETF с точки зрения потенциала роста базового актива, который может быть гораздо больше, чем у эфира и биткоина. Сейчас, например, капа SOL составляет около $70 млрд, капа ETH $191 млрд. Шансы вырасти в несколько раз у SOL очевидно выше, чем у ETH.

➡️ Также рекомендуем вам прочитать несколько наших статей на тему криптовалютных ETF (если не читали):

▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы

↘️ Отсутствие позитива по тарифам = снижение котировок крипты

За выходные от Трампа не пришло ни одной новости о “замечательных сделках”. Старые анонсы в ценах уже были заложены, поэтому расти дальше без подтверждения котировки не стали. Трейдеры предпочли зафиксировать позиции “от греха подальше”. Особенно досталось распампленной Солане. У нас, кстати, ночью не хватило 18 центов до лонгового тейк-профита (стоял на 142 в паре SOLUSDC), после чего цена откатилась вниз до выхода в б.у. 🥲 Сейчас позиций нет, так как направление тренда будет полностью зависеть от фундаментальных новостей. Лонг открывался в надежде на тарифный позитив или на рост в ожидании этого позитива с небольшим входом в зону сопротивления, которая у SOL начинается со 141 и тянется до 151.

➡️ Пока мы больше ориентируемся на новый лонг от точек пониже. Дело в том, что затишье, скорее всего, вызвано пасхальными праздниками, а не тем, что переговоры забуксовали.

➡️ Вместе с тем любая негативная новость (особенно по линии США-Китай) может открыть хорошие точки входа в шорт. Поэтому следим за Трампом — с недавних пор это главная задача криптотрейдеров 🙂

Спонсором ночного пампа был Майкл Сейлор, как мы и предполагали в чате непосредственно в момент резкого роста. За прошлую неделю его компанией было куплено 6556 биткоинов на сумму $555.5 млн. На конец вчерашних суток у Strategy оставалось еще $1.53 млрд кэша для новых покупок 👑 BTC (деньги получены за счет продажи конвертируемых облигаций в рамках очередной допки).

Вместе с тем фьючерсы на американские индексы сейчас в сильном минусе (US500 ↘️ -1.5%) из-за чего дальнейшая игра от лонга выглядит слишком рисковой. Более того, продолжение падения на ОС после 16:30 откроет возможности для шорта. Мы пока снова не в позиции.

P.S. А 🧂SOL, кстати, все-таки пробила $142 на ночном импульсе.

Huawei готовит новый ИИ-чип к массовым поставкам, т.к. Китай ищет альтернативы Nvidia

Источники сообщают, что графический процессор Huawei 910C поступит в продажу уже в мае. Вероятно, китайские ИИ-компании выберут Huawei после последних ограничений экспорта из США.

➡️На прошлой неделе глава Nvidia ездил в Китай, где встречался с вице-премьером Хэ и основателем DeepSeek. Обсуждали, что Nvidia может создать новый тип чипа, который будет отвечать потребностям китайских клиентов и соответствовать нормам США.

💬Nvidia падает на 5,4%, Nasdaq теряет 2,5%.
#ai 🔥HOTLINE

👑 Новая возможность для биткоина

Китай призвал своих партнеров не поддаваться давлению США. Напомним, Трамп на переговорах в рамках торговой войны требует от других стран сократить их экономические отношения с КНР — это один из пунктов в его списке условий смягчения американских пошлин. Китай не оставил это без внимания и начал манить своих партнёров потенциальными плюшками, призывая не соглашаться с американскими требованиями. В итоге выбор для многих стран может оказаться совсем не таким очевидным. Тем более, когда речь идёт о человеке, который открыто тебя унижает, рассказывая, как ты стоишь в очереди на целование его зада. Очевидно, что любой политик, который теперь договаривается с Трампом о пошлинах, считается “поцеловавшим его в задницу”. Что плохо как минимум с электоральной точки зрения. Китай в этом смысле делает всё гораздо умнее.

❓А что нам с этого
Как ни странно, такая турбулентность может пойти на руку биткоину в долгосрочной перспективе. Лучше условий для становления “цифрового золота” не придумать. Трамп разрушил сразу несколько “тихих гаваней” — компании индекса S&P 500 теперь не кажутся привлекательным местом для “парковки” капитала, так же как и американские облигации. Остаётся золото, которое действительно растёт как на дрожжах. Однако один актив — это как-то маловато для всего мира. Поэтому внимание к крипте будет расти, особенно к флагману, то есть, к BTC.

Трейдер осторожно спустился по скале, стараясь не сдвинуть ни одного камня, и пролежал среди кустов на уступе, пока не наступили сумерки...

Мы все знаем, что в большинстве случаев, когда человек пропадает из чата трейдеров или перестаёт вести трейдерский блог, это означает, что он проиграл много денег (или даже весь счет).

Дальше бывает два сценария:

1️⃣ Человек так и не появляется.

2️⃣ Человек появляется спустя какое-то время, говорит, что “были другие дела”, и продолжает участвовать в обсуждении рынка, как ни в чем не бывало. В реальности мы понимаем, что человек отошел от депрессии, собрал новые деньги и снова занес их на биржу.

▫️Хорошим примером второго сценария является трейдер под ником Nachi, который уже был в центре нашего внимания летом, когда проиграл миллионы долларов, закупившись с плечами на всю котлету во второй половине августа перед падением.

▫️Относится этот трейдер, как уже понятно, к категории сетевых маркетологов — у него всё всегда должно расти. Перед “пропажей” в начале февраля он активно призывал всех закупаться, т.к. Трамп “просто пугает” всех тарифами, чтобы поскорее договориться. И несмотря на то, что Трамп действительно во многом блефовал, рынки успели очень сильно упасть за время торговой войны. В этот период Nachi просто пропал.

▫️Но сегодня, как ни в чем не бывало, он сообщил, что “делал перерыв, чтобы побыть с семьей” (был в депрессии после огромного убытка). И уже снова пишет, как надо закупаться на всю котлету, так как крипта будет только расти.

➡️ Ну прямо как Шерлок Холмс, который “осторожно спустился по скале”, не погибнув в рассказе «Последнее дело Холмса» (1893). Кто не в курсе, Конан Дойлю так надоел его персонаж, что он его “убил” — частный детектив упал в Рейхенбахский водопад, сражаясь со своим заклятым врагом Мориарти. Однако спустя некоторое время под давлением фанатов и издательства, обещавшего большой гонорар, писатель “оживил” культового героя в рассказе «Пустой дом» (1903).

➡️ Проигравшиеся трейдеры тоже не всегда исчезают в пучине Рейхенбахского водопада. Иногда они возвращаются, как великий сыщик Шерлок Холмс.

— Мой дорогой Ватсон, — сказал знакомый голос, — я должен принести вам тысячу извинений. Я не представлял, что вы так сильно это воспримете.
Я схватил его за руку.​
— Холмс! — воскликнул я. — Это действительно вы? Неужели вы живы? Неужели вы смогли выбраться из той ужасной пропасти?

«Пустой дом», 1903

P.S. В «Собаке Баскервилей», которая была написана в 1902 году, то есть уже после “смерти” героя, события происходят до «Последнего дела Холмса» (это приквел).

P.P.S. Кстати, точных данных о сумме, которую получил Конан Дойл за возвращение Холмса, нет. Но по оценкам некоторых историков гонорар составил £1000. Для сравнения: средняя годовая зарплата в Великобритании тогда была порядка £50.

❗️ Появилась информация о том, что министр финансов США Скотт Бессент встретится в ближайшее время со своим коллегой из Японии Кацунобу Като. На этой новости произошёл небольшой шортсквиз в биткоине и других криптовалютах (даже немного вырос фьюч на S&P 500).

◽️В криптосообществе весь прошедший день муссировались слухи о том, что Япония будет понижать ставки, из-за чего вновь расцветет carry trade. Это значит, что японскую иену, взятую под нулевую ставку (или почти нулевую), снова станут конвертировать в доллары США, за которые будут покупать другие активы типа американских акций, трежерис и крипты.

◽️В реальности нет никакой информации о том, что Бессент будет просить Като о чем-то подобном. Хотя со стороны американцев было бы даже логично поставить это одним из условий при заключении торговой сделки (а японцы сильно страдают от новых тарифов).

➡️ Резкое обрушение котировок летом 2024 года было вызвано как раз прекращением массового carry trade через японскую иену после повышения ставок Банком Японии.