👑 BTC второй раз за сутки обновил исторический максимум, продолжая движение против рынка.

➡️ При этом все факторы, описанные в этой статье, остаются актуальными и стали даже еще весомее. Не состоялся только ужин Трампа с инвесторами, на котором ожидаются словесные интервенции президента. Это последний логический бастион, под который набираются длинные позиции.

➡️ Альткоины, кстати, свой дневной хай не обновили (TOTAL2 и TOTAL3).

◽️И как видите, совет не шортить, несмотря на очевидный противоестественный рост, снова оказался верным.

P.S. Сутки в крипте принято считать по времени UTC.

Хакеры, укравшие сегодня более $260 млн из Cetus (децентрализованный протокол ликвидности экосистемы SUI), купили 21,938 ETH по цене $2,658

▫️Кошельки можно мониторить через Arkham: здесь купили, сюда часть перевели.

◽️При этом хакеры, которые недавно похитили $300 млн у пользователей Coinbase, продали сопоставимый объём — 26,762 ETH — по цене $2,588

◽️Оба их кошелька также можно отслеживать в Arkham: раз, два.

➡️ Таким образом, одни мошенники ставят на дальнейший рост, другие — на снижение. Примечательно, что весь мир за этим наблюдает, не в силах вернуть украденные деньги. И всё благодаря любимой криптанами “децентрализации”, которая продолжает оставаться раем для жуликов.

Примечательно, что Указание Банка России №7036-У, которое, по сути, запрещает покупать и менять все стейблкоины с 26 мая, обосновано “заботой о простых россиянах”. Теперь Tether не сможет заблокировать их USDT в рамках санкций, так как гражданам запрещено покупать USDT. Нет денег, нет проблемы 😄

➡️ Вместе с тем указание предусматривает возможность использовать USDT квалифицированными юрлицами, ведущими внешнеэкономическую деятельность.

▫️Возникает вопрос: чьи кошельки может блокировать Tether в рамках санкций?

➡️ Очевидно, что не условного Сергея Петровича, купившего 500 USDT с зарплаты, а тех самых юрлиц, ведущих внешнеэкономическую деятельность, совершающих переводы на миллионы долларов. И которые с гораздо большей вероятностью могут оказаться в каком-нибудь санкционном списке США, чьи указания беспрекословно выполняет компания Tether.

➡️ Ссылка на оригинал документа на сайте ЦБ.

Трамп увидел незакрытый дисбаланс снизу 😄

В этой статье будет несколько отсылок к нашим прошлым материалам и самоцитат не с целью похвалить себя (что вызывает у некоторых читателей негативную реакцию), а с целью выстроить логическую цепочку факторов, которые были известны заранее. Цитаты являются временными маркировками (timestamps).

▫️У Трампа есть большая проблема с растущим госдолгом, которую он уже давно обещает решить. С этой целью затеяна торговая война по рецептам несуществующего экономиста Рона Вара. Оставим в стороне споры об эффективности тарифов, для нас сейчас важна логика Трампа.

▫️После обрушения рынков в феврале-марте (с кульминацией в начале апреля) президент США начал давать заднюю. Даже сотрудникам его администрации стало очевидно, что торговая война в таком виде наносит слишком большой урон самим США.

▫️К началу апреля ущерб от тарифов еще не попал в макроэкономические отчеты и не отразился на квартальных отчетах компаний. Поэтому после включения нескольких задних передач на тарифном танке Трампа рынки и, что даже важнее с точки зрения госдолга США, спрос на трежерис начали уверенный рост, полагая, что дно пройдено (повышенный спрос на трежерис снижает их доходность).

◽️Но далее вся система начинает выходить из строя. Не в классическом понимании, когда машина просто ломается. А примерно так: в турбированном двигателе клинит турбокомпрессор, давление во впуске растёт, машина некоторое время едет быстрее, но двигатель перегревается и выходит из строя.
➡️ В случае с экономикой мы стали наблюдать рост крипты вместе со всяким шлаком типа PEPE 😎 и FARTCOIN при падении спроса на американские облигации (т.е. росте их доходностей) и застое в американских индексах. Параллельно упал спрос и на японские гособлигации. Это говорит о том, что люди перестали верить в классические инвестиционные инструменты, опасаясь, что они будут давать доходность ниже инфляции, и переключились на схемы Понци. Как ни странно, золото в данном случае играет эту же роль “паразита”, который высасывает ликвидность из экономики. В этом смысле биткоин в хорошей компании 🙂

◽️Вы могли видеть растиражированный твит Роберта Кийосаки, суть которого сводится к тому, что народ будет покупать крипту вместо всего остального, так как она приносит больше прибыли. И это приведет к проблемам в будущем, так как подобное поведение автоматически разгоняет инфляцию. В своем выводе Кийосаки прав. Если вы вместо покупки акций условного Apple покупаете FARTCOIN, вы тратите деньги на заклинивший турбокомпрессор, который нагнетает избыточное давление. Временно у вас будет хороший буст, но потом двигатель (экономика) сгорит, и ваш доход (если вы успеете зафиксировать прибыль) обесценится, так как полученные доллары будут иметь более низкую покупательную способность.

➡️ Технически это можно объяснить так: чтобы повысить спрос на никому ненужные гособлигации США, ФРС будет вынуждена запускать QE, хотя по всем макроэкономическим индикаторам (кроме доходностей трежерис) необходимости в этом нет. Появление новой ликвидности разгонит инфляцию. И этот процесс будет только нарастать, учитывая, что обслуживание увеличивающегося госдолга требует еще бо́льших денег.

❕Если при этом будет снижаться спрос на акции реального сектора экономики, то проблема приобретёт и вовсе катастрофический характер, так как акции используются в качестве залога. Соответственно, всякий шлак типа FARTCOIN будет покупаться (если проследить всю цепочку денежного обращения) под залог обесценившихся акций условного Apple. Это примерно то же, что было в 2007-2008 годах, когда для покупки недвжимости в ипотеку брался кредит под залог другой недвижки, тоже купленной в ипотеку. С той лишь разницей, что сейчас покупается даже не недвижимость, а доли в схемах Понци типа PEPE 😇

Продолжение в следующем посте ⤵️

❗️ НО умные люди это понимают. В ФРС вообще все давно стоят на ушах, поэтому всю эту неделю мы видим постоянные заявления представителей центробанка США, которые можно охарактеризовать этим эмодзи 😫

➡️ Понимают это и в администрации Белого дома. Более того, министр финансов — Скотт Бессент — зарекомендовал себя как очень умный человек. Маргинала он играет лишь периодически и только потому, что этого требует роль лояльного чиновника в команде Трампа. При этом именно Бессент убедил президента поставить тарифы на паузу.

◽️Низкий спрос на американские облигации требовал каких-то действий, но у Донни был запланирован ужин с держателями своего токена. Поэтому ему пришлось затянуть процесс. Цитата из нашего поста:

Не состоялся только ужин Трампа с инвесторами, на котором ожидаются словесные интервенции президента. Это последний логический бастион, под который набираются длинные позиции.

➡️ Спустя всего несколько часов после окончания ужина, проснувшийся Трамп (кстати, спал он, получается, совсем немного) делает твит о том, что тарифы для ЕС будут 50% с 1 июня. Перед этим также публикует нападки на Apple, призывая компанию полностью перенести производство в США (товаров, предназначенных для продажи в США). Акции AAPL открылись в -3,8% 🔻

Снова цитата из нашей публикации:

Похоже, Трамп воспринял мощный отскок по S&P 500 с уровня 4835 как своеобразный запас прочности для эскалации торговой войны. Видимо, президент США рассуждает так: пока снова сильно не упадёт — можно продолжать

▫️Важно отметить, что люди все еще не верят в серьезность проблемы и продолжают откупать просадку. Обратите внимание — вчера была повсеместная эйфория, когда все каналы поздравляли себя с удачными прогнозами о бычке и считали заработанные деньги, хвастаясь позициями с нереализованным PnL, ожидая, что зеленые циферки станут еще больше ✊. Повальное хвастовство часто является моментом разворота. Сейчас происходит попытка откупить как акции, так и крипту, однако с точки зрения макроэкономической логики в ближайшее время возможны новые шоковые потрясения.

▫️Скорее всего, Трамп попытается вернуть спрос на облигации. Делать он будет это по советам Питера Наварро, который просто магическим образом угадывает глубинные желания шефа, поэтому имеет на него такое влияние. Господин Наварро, скорее всего, является сумасшедшим (интеллектуально развитым сумасшедшим, коих довольно много в академической среде). Если Бессенту не удастся перехватить инициативу, нас ждет еще много удивительных решений от администрации Белого дома.

➡️ У Наварро есть только один инструмент — тарифы. Поэтому сейчас снова отыгрывается сценарий “плохого полицейского”. Результатов он не даст. А что может дать? Как ни странно — снижение привлекательности джанк активов. Криптокоманда Трампа убедила его, что обеспечение стейблкоинов трежерями повысит на них спрос. Однако в моменте ничего такого мы не наблюдаем, необходимая законодательная база всё ещё в кулуарах “законотворцев”. Поэтому для решения проблемы на краткосрочной дистанции было бы логично устроить шоковую терапию 💥, продемонстрировав преобладающую привлекательность американских гособлигаций по сравнению со схемами Понци типа PEPE. Иначе получается, что Донни своими же руками переориентировал денежные потоки с облигаций на шиткоины.

◽️Ужин с холдерами TRUMP прошел, семейство Трампов сняло сливки, можно заняться государственными задачами.

↗️ Теперь стоит отметить те признаки, по которым рост можно считать здоровым: доходности трежерис не растут (и, желательно, чтобы не росли доходности японцев), растут американские индексы (не взрывными темпами, а по +0.3%-0.5% в день). Для альтов очень хорошим индикатором является рост Russell 2000 — ему, как раз, можно расти взрывными темпами, учитывая отставание от старших товарищей. И, конечно, в норме должны оставаться макроэкономические показатели инфляции — PCE, CPI, PPI (тут пока все хорошо, так как тарифы еще не отразились на этих отчетах). Если эти факторы начнут сходиться, мы получим идеальную среду для роста.

Майкл Сейлор в прошлый четверг сделал твит по случаю Pizza Day:

Плати долларами.
Ешь пиццу.
Храни биткоин.

◽️ Интересно разобрать логику этого сообщения, так как она по сути является призывом нести деньги в пирамиду Сейлора.

1️⃣ Главный сетевой маркетолог от крипты ставит крест на идее, которая лежала в основе биткоина (и других криптовалют):

Я работаю над новой системой электронных денег, полностью p2p, без доверенного посредника.
I've been working on a new electronic cash system that's fully peer-to-peer, with no trusted third party.
Satoshi Nakamoto

➡️ Теперь же мы имеем исключительно цифровой товар, единственная функция которого — сберегать и преумножать капитал.

2️⃣ Сейлор предлагает тратить настоящие деньги — доллары США — и не продавать BTC. То есть, простому человеку предлагается зарабатывать где-то доллары, тратить их на жизнь и на покупку биткоина. А еще лучше — распродать части своего тела и на эти деньги купить еще больше биткоинов. Очевидно, что логика даже самого упертого ходлера заключается не в том, чтобы умереть с балансом BTC на кошельке. Люди хотят в конечном счете продать биткоин за фиатные деньги, которые можно потратить на какие-то блага. Твит Сейлора прямо противоречит этой логике.

❓На кого же рассчитаны слова Сейлора

▫️На акционеров MSTR. Если перефразировать твит, включив в него все скрытые смыслы, то он выглядит так:

Покупайте акции MSTR. Голосуйте за допки и покупайте конвертируемые облигации MSTR. На деньги, вырученные с допок, я буду покупать BTC, повышая его стоимость. Холдеров BTC я призываю не продавать биткоин, чтобы акции MSTR, закладывающие будущий рост BTC, росли темпами, опережающими базовый актив. Я сам при этом продаю акции MSTR и живу всё лучше.

▫️Претензии Сейлору за это предъявлять глупо, так как он является основателем и главным акционером MicroStrategy и очевидно должен работать на благо компании (ну и себя в конечном счете). При этом Майкл не скрывает бизнес-модели предприятия, которая является самой настоящей пирамидой и может существовать только при бесконечном росте цены базового актива, которую она же сама и пампит за счет денег новых вкладчиков.

▫️Также Сейлор не врет, когда говорит, что до самой своей смерти не будет продавать BTC. Он живет за счет продажи акций MSTR (или кредитов под акции). Продажа базового актива, который пампит акции его компании и его личное благосостояние, прямо противоречит его интересам.

➡️ Кстати, у богатых людей в США есть еще один лайфхак, которым может пользоваться Сейлор: брать кредит в банке под залог акций своих компаний. Плюсы в том, что с кредита не надо платить налог на прирост капитала (capital gains tax), как с продажи акций. Есть проценты, однако теоретически можно запускать бесконечную карусель кредитов (новый берется для закрытия старого и продолжения роскошной жизни) до самой смерти, не заплатив ни цента прямых налогов. Поэтому при определенном сценарии мы можем больше не увидеть инсайдерских продаж от Сейлора, хотя акции MSTR все равно будут обеспечивать его комфортную жизнь.

✔️В общем, этим твитом Сейлор говорит криптанам, которые его боготворят, что рост его — Майкла Сейлора — благосостояния должен происходить за их счет (им не следует продавать биткоин). Но так как большинство людей не анализирует смыслы, этот посыл остался незамеченным.

P.S. В статье есть доля иронии, как и в твитах Сейлора про продажу почки. Тема самой пирамиды MSTR будет освещена в отдельном материале (уже втором, но с учетом новых вводных). Также в посте нет оценки Сейлора как предпринимателя. На данный момент его бизнес-модель работает, он успешен.

Трамп отложил новые пошлины для ЕС до 9 июля.

Какая неожиданность (нет)!

➡️ В этот раз все даже не успели испугаться. По этой причине реакция фьючерсов и крипты сдержанная. Очевидно, рынок сразу полагал, что 1-го июня тарифы введены не будут (на тему девальвации заявлений Трампа мы еще в апреле писали статью “Волки, волки!”).

🔻 Трейдер Джеймс Винн, за которым все активно следили на прошлой неделе, закрыл шорт BTC с убытком $15.87 млн.

▫️Напомним, до этого у него была лонг-позиция по битку на $1.25 млрд, в рамках которой кит ждал цену $118-121 тыс. уже на этой неделе (о чем писал в своём X). Тем не менее что-то заставило Винна не просто закрыть последнюю часть лонга с убытком в $13.4 млн, но и открыть в воскресенье шорт (если это было из-за Трампа и ЕС, то Донни жёстко поиздевался над человеком, дав заднюю практически сразу).

◽️Таким образом, PnL его счета, составлявший c учетом незакрытых позиций $87 млн еще 23 мая, к утру 26 мая сократился до $25 млн (сейчас позиций нет).

◽️Наше мнение о Джеймсе Винне было высказано в чате. Кстати, это имя, скорее всего, является псевдонимом, несмотря на синюю галочку в X.

➡️ Следить за активностью кита удобно здесь.

Мошенники: как защититься от псевдокопуляции

В Австралии обитают осы семейства тинниды (Thynnidae), отличительной особенностью которых является отсутствие крыльев у самок среди некоторых подсемейств. Например, подсемейство Diamminae даже называют “голубым муравьем”, так как самка похожа на крупного муравья. Спаривание у этих насекомых происходит следующим образом: самка взбирается на стебли низкорослых кустарников и выделяет феромоны, привлекая самцов, самый шустрый из которых хватает её челюстями за грудь, поднимает в воздх и спаривается в полете.

➡️ Некоторые орхидеи (например, Arthrochilus) имитируют форму и феромоны бескрылых самок, чтобы обмануть самцов, которые вместо осы пытаются спариться с растением. Этот процесс называется псевдокопуляцией. Пыльца прилипает к телу и лапкам самца, поэтому когда он повторяет попытку, но уже с другой орхидеей, происходит опыление растения.

◽️Как вы понимаете, мошенники, выдающие себя за известных личностей, организации или госструктуры играют ту же роль, что орхидеи. Разница лишь в том, что “опыление скамеров” заканчивается для жертвы потерей денег. Хотя в случае насекомого оно тоже теряет ресурс — время и энергию.

✅ Пример с осами-тиннидами легко запомнить из-за двух удивительных факторов:

1️⃣Бескрылые осы.
2️⃣Дьявольски изобретательные орхидеи.

➡️ Расскажите о нем своим близким и запомните сами. В следующий раз, когда кто-то из них столкнется с сообщением от “Мосэнергосбыта”, в котором будут просить код из СМС, человек задумается “а не являюсь ли я самцом осы-тинниды, летящей спариваться с цветком орхидеи вместо прекрасной самочки, сидящей на соседнем стебельке?”

✔️ Подобные яркие аналогии гораздо легче зафиксировать в сознании, чем набор стандартных правил.

▫️Технические инструкции по защитите от мошенников, есть в этом посте.

▫️В криптоканале недавно выходила статья о том, как жаловаться в сам Телеграм на фейковые группы.

❕Фейки наших каналов часто становятся приманкой скамеров, использующих известное имя и прикидывающихся “Евгением Коганом”. Запомните, настоящий Евгений Борисович никогда не пишет в личку. Если вам написал “Евгений Коган” — это орхидея привлекает вас феромонами. Подобная логика работает для большинства публичных людей. Они не пишут в личку.

❕Также не забывайте, что в результатах поиска телеграма могут выскакивать фейковые каналы, которые визуально будут напоминать настоящие: та же аватарка, аналогичное количество подписчиков (их нагоняют ботами). Контент такие скамеры просто копируют из настоящего канала. Задача злоумышленников — в определенный момент предложить какую-то услугу за деньги, суть которой будет сводиться к необходимости куда-то перечислить деньги (назад вы их никогда не получите).

➡️ Все наши каналы перечислены здесь. Проверяйте адреса. Если канал похож на наш, но его адрес не соответствует адресу из списка — это скам.

Трейдер Джеймс Винн был только что частично ликвидирован.

Если вы пропустили всю историю, то прочитайте сначала вчерашний пост.

🔻 В момент “прокола” котировок BTC ниже $107.6К его позиция стала принудительно закрываться. Ликвидация не была завершена, так как цена резко отскочила. На текущий момент в результате принудительного закрытия получен убыток в $4,3 млн.

◽️Несмотря на вчерашний твит, в котором Винн сообщил, что выходит с профитом, сделав $25 млн из $4 млн (на пике было $87 млн), он снова открыл позицию “на всю котлету”.

◽️ Лудоман есть лудоман. Наш комментарий в чате по этому поводу оказался верным.

➡️ Джеймс Винн является отличным примером того, что крупные выигрыши на огромных плечах являются именно “выигрышами”. То есть, редкой удачей, выпавшей ставкой на зеро в рулетке. Поэтому если вы даже позволили себе поторговать с плечом на огромную сумму и вышли с большим профитом, обязательно остановитесь. Выиграть больше не получится.

◾️На скрине запечатлен момент, когда цена BTC находится ниже цены ликвидации (в эти секунды идут принудительные закрытия).

◾️Сейчас у Винна еще остаётся $15 млн обеспечения (лонг на ≈$600 млн) и нереализованный убыток в $10 млн. PEPE трейдер закрыл полностью с чистым убытком в $858к.

Несмотря на позитив американских фондовых рынков, в крипте никакой эйфории не наблюдается. Цены держатся на одном уровне исключительно за счет спотовых покупок на Coinbase, в то время как на остальных биржах, включая Binance, преобладают спотовые продажи.

▫️То есть, в первый торговый день недели (понедельник был в США выходным) американцы отыгрывают позитив очередной тарифной паузы, хотя весь крипторынок уже заложил его в цены в субботу-воскресенье.

➡️ Этот марафонец постепенно выдыхается, ему нужна передышка. Долгий рост без откатов чреват сильными падениями, поэтому, чем раньше будет спад, тем проще потом уйти на новый ATH.

◽️Кстати, о слабости крипторынка говорят и котировки MSTR. Компания Сейлора была одним из главных драйверов роста BTC. Деньги на покупки биткоина компания берет из допэмиссий (через конвертируемые облигации). Этот источник ликвидности не бесконечен, так как каждая допка подразумевает ещё больший рост цены акций в будущем (чтобы был интерес к конвертируемым облигациям). По этой причине, несмотря на ATH у BTC, акции MSTR сильно замедлили темпы роста и свой рекорд не побили (сейчас торгуются на 31% ниже ATH). Такое положение делает конвертируемые облигации Сейлора менее привлекательными. Соответственно, есть риск, что этот источник покупок BTC может скоро иссякнуть или сильно поубавиться.

◽️Также компания Трампа — Trump Media & Technology Group (тикер DJT) — упала на 8.5% на сегодняшних торгах после новости о желании привлечь $2.5 млрд (через допки) на покупку биткоина (при этом DJT торгуется на 70% ниже ATH). Повторить успех MSTR, на котировки которой многие прошлые допки практически не оказывали негативного влияния, компании Трампа не удалось. Инвесторов не радует перспектива покупки биткоина за их счет.

➡️ Также обратите внимание, что доходности трежерис пошли вниз, то есть, Трампу удалось, как минимум временно, вернуть привлекательность гособлигаций (решив проблему, которую он сам же и создал).

❗️ В России появятся криптовалютные финансовые инструменты

Соответствующая новость появилась на сайте Банка России. Пока они будут доступны только квалифицированным инвесторам.

◽️Примечательно, что саму крипту в рамках этих инструментов покупать нельзя, то есть, спотовые ETF создавать запрещено. Но… есть же иностранные спотовые ETF 💡, к цене которых можно привязаться (например, с помощью структурных облигаций). Таким образом, с точки зрения костов российские инструменты будут проще. Можно сказать, что Банк России позаботился о том, чтобы издержки российских финансовых организаций были не слишком большими: не надо заморачиваться с хранением криптовалюты и способами её покупки/продажи. История с кражей $1.4 млрд с биржи Bybit (в ETH) показала, что даже самые совершенные системы можно взломать с помощью социального инжиниринга. У российских компаний этой проблемы просто не будет — риски останутся на BlackRock, Grayscale и т.д.

P.S. Интересно, что эта новость выходит практически сразу после вступления в силу Указания №7036-У, которое ужесточает взаимодействие со стейблкоинами в РФ.

Trump Always Chickens Out

В англоязычном сегменте X в трендах находится слово TACO. Это аббревиатура от появившегося сегодня термина “Trump Always Chickens Out”, который можно перевести на русский, как “Трамп всегда даёт заднюю”.

❓В чем суть

▫️Журналистка попросила президента США прокомментировать мнение “аналитиков Wall Street, которые говорят, что Трамп всегда даёт заднюю” (имелось в виду, что каждую просадку на трамповских тарифных угрозах надо выкупать). Несмотря на внешнее самообладание, Трампа задела эта подколка — он пустился в длинные рассуждения о том, как “нагнул” Китай и ЕС.

▫️И хотя с TACO нельзя не согласиться (мы об этом писали много раз, в частности пост “Волки, волки!”), подобные публичные подколы Донни могут аукнуться рынкам — задетое эго нарцисса заставит его сделать что-то назло “аналитикам с Wall Street”. Забавно, что эта мысль сразу же завладела умами участников торгов, которые бросились нажимать кнопку Sell. Как итог, S&P 500 за два последних часа торгов ушел в минус и закрылся в -0.59% ↘️

➡️ Есть также предположение, что новый запрет Трампа на продажу чипов в Китай, о котором написала FT, появился как рефлексия президента на TACO.

❕В целом, в ближайшее время нужно быть готовым к т.н. rage tweets со стороны президента США. "Ща я покажу эти тварям с Wall Street 😠".

➡️ Лучиком надежды для рынков стал только отчет Nvidia, который понравился инвесторам. На пост-маркете акции компании торгуются в 3.75%. Трейдер Джеймс Винн, находившийся на волосок от ликвидации (она на $106,444), пока может подышать. Он, кстати, долил маржу, и уже имеет $2.2 млн нереализованного убытка 🔻 за все время существования аккаунта (напомним, на пике было ↗️+$87 млн).

▫️Из интересного за сегодня можно ещё отметить падение акций GameStop (-10.8%) после покупки биткоинов на $500 млн. В полку упомянутых вчера компаний прибыло (DJT, кстати, упала сегодня еще на 6.77%).

✅Крипта движется по тому прогнозу, о котором мы давно писали — идёт на коррекцию. Добавить к нашим прошлым статьям по этому поводу нечего.

Американский суд тоже решил поиздеваться над Донни

На следующий день после неприятной для Трампа истории с TACO, суд The United States Court of International Trade заблокировал трамповский тарифы, которые тот ввел в “день освобождения”. Причем это не какой-то международный суд, который США традиционно могли бы игнорировать (как они любят), а свой собственный, расположенный на родном для Донни Манхэттене.

◽️Если решение не удастся оспорить (апелляция уже подана), то США должны будут вернуть другим странам около $10 млрд незаконно взысканных тарифов. Одному только Китаю они должны $3.5 млрд.

➡️ Забавно, что рынки понимают, что администрация Трампа просто так не сдастся. И хотя сама по себе отмена тарифов — это хорошо, никакой позитивной реакции нет. Более того, участники торгов стали опасаться возможных неадекватных действий со стороны президента. Вчера его унизили с TACO, сегодня суд… Нарциссу нужно будет чем-то компенсировать уязвленное эго 😡

UPD: Апелляционный суд временно приостановил решение Court of International Trade (на время рассмотрения апелляции).

Так выглядит болезнь

Недельный Pnl Джеймса Винна почти достиг 🔻-$100 млн.

▫️Напомним, что на пике у трейдера было +$87 млн. После двух неудачных сделок подряд, на которых он потерял бóльшую часть прибыли, Винн попрощался с пользователями X, сообщив, что уходит с чистым профитом в $25 млн (дескать, пора валить из казино).

▫️Но не прошло и нескольких часов, как он снова открыл огромный лонг, который тянется до сих пор, понемногу ликвидируясь. Причем он до последнего доливал маржинальное обеспечение и, очевидно, использовал все имеющиеся у него ресурсы. Таким образом, Винн не только не ушел с профитом, но и проиграл вообще всё, что имел.

▫️Его еще может спасти чудо, так как оставшаяся позиция до сих пор внушительная: $178 млн (при $4,47 млн обеспечения). Однако с такой болезнью он все равно проиграет все деньги.

➡️ История Джеймса Винна является отличным примером серьёзной зависимости, которая называется лудоманией и может поразить любого человека вне зависимости от достатка и социального статуса. Это настоящая болезнь, требующая лечения.

А так выглядит завершение партнерства с Трампом

❓Кстати, кто его побил... Ваши догадки.
Брижит Макрон не предлагать.

▫️Если без шуток, то уход Маска из администрации Трампа ложится в колею, которую мы давно прогнозировали. И важна тут даже не сама отставка, а публичная критика Илоном бюджета и того, как администрация Трампа использовала DOGE в качестве мальчиков для битья (по сути, Маск жалуется, что его сделали козлом отпущения). Все очень ожидаемо.

➡️ А что будет дальше — вопрос дискуссионный. Скорее всего, Илон сразу не запишется в оппозиционеры, однако ослабление позиций Донни (если этот процесс будет продолжаться) повысит шансы на такой сценарий.

➡️ Для рынков лишняя турбулентность — плохо. Откат продолжает идти по плану (особенно в альтах).

#маск

💬 Трейдер Джеймс Винн, которого полностью ликвидировало (реализованный PnL его аккаунта составляет -$17,561,297.51), написал следующий твит (стилистика сохранена):

Даже не хочу касаться этой темы… но всё же чиркну пару строк.
Для тех, кто говорит, что я «скатался туда-обратно» со $100 млн — в мире крипты это вообще не аргумент.
Я сделал из 3–4 млн на фьючах сто миллионов. Потом оказался на -13 млн.
Вы все ведёте себя, как боги, мол, «я бы вывел на хаях» и прочее. А не приходило в голову, что я вообще не собирался выводить на $100 млн? С чего бы вдруг?
Чтобы вы понимали: для кого-то и $10k — переворот в жизни. Кому-то нужно $100k, кому-то $1 млн, кому-то $10 млн, $100 млн, $1 млрд, $10 млрд, $100 млрд…
У каждого свой уровень. У каждого свои цели. Для меня — всё или ничего.
Но моё «ничего» — всё равно вполне счастливое место. Так что не рекомендую никому делать такие же ставки. Но в любом случае, я вернусь за всем.
J. Wynn вернётся. Но только тогда, когда никто, включая коррумпированных маркет-мейкеров, которые меня уже не раз атаковали напрямую, не будут к этому готовы.
Я пришёл не в то время. Пришёл, когда у них слишком много selling power.
Всё, отключаюсь. Сейчас на вечеринке. Просто захотел этим поделиться… пока сижу в туалете.
Хороших вам выходных.

◽️Важно понимать, что это оправдание лудомании. Главная ошибка таких людей — сам подход к трейдингу как казино. “Всё или ничего” практически никогда не заканчивается хорошо.

◽️Также Винн уже не первый раз обвинил “маркетмейкеров”, которые специально свозили цену вниз за его ликвидацией. Даже если это так, то это инфантильная позиция. Когда он был на коне, маркетмейкеры ему не мешали (они вели цену вверх ↗️, чтобы он мог хвастаться скринами в +$87 млн), а как только всё упало, оказалось, что они играют против Винна.

➡️ В целом, мы видим инфантила и лудомана в одном лице, который ещё неделю назад был героем криптанов. Каждый сетевой маркетолог ставил приставку legendary перед именем Винна. А читатели сетевых маркетологов, испытывая ФОМО, лезли казиношить 😃 с огромными плечами, глядя на эту “легенду”.

✔️ Ликвидация Винна в определенном смысле является полезной, так как показывает горькую правду криптовалютной торговли: это не просто, это не легкие деньги. Легко здесь только потерять.

Дисбалансы по большинству альтов были закрыты. В некоторых токенах отработали только FVG, а где-то даже IMB.
SOL, например, давала зайти по IMB (зону давали в этой статье).

▫️Таким образом, сценарий отката, о котором мы писали с середины мая, отыгран. Весь процесс занял более 2 недель, в течение которых изначальная модель торговли не менялась.

◽️Исключением стал 👑 BTC, где полноценной коррекции так и не произошло — биткоин удержался уже на первом уровне поддержки ($103К, чего было достаточно для полной ликвидации Джеймса Винна).

❓Что дальше

➡️ Главная криптовалюта не сходила ниже $103K по причине устойчивости основного фондового индекса США — S&P 500 закрыл гэп между 5700 и 5800 лишь мимолетным “проколом” (о том, что этот гэп, скорее всего, будет закрыт писали тут). Кстати, обратите внимание — Russell 2000 свой гэп закрыл полностью, что в очередной раз подтверждает важность этого индекса для альткоинов.

✅Сейчас все зависит исключительно от геополитики и ДКП США:

1️⃣Хорошие или плохие новости с фронтов тарифных войн Трампа (особенно по линии США-Китай).

2️⃣Иран в контексте возможных бомбардировок его ядерных объектов. Пока рынок не реагирует на эту угрозу, однако следует учитывать, что Израиль не будет заранее предупреждать о своих ударах — мир просто увидит в сводках новостей соответствующую информацию постфактум.

➡️ Всё остальное — информационный шум типа вбросов о том, что Трамп уволит Пауэлла и понизит ставки. К шуму также относятся многочисленные новости про компании, которые будут покупать на баланс ту или иную крипту.

↗️ Без геополитических рисков мы сейчас должны снова пойти в рост, так как ДКП США находится в стадии смягчения и еще имеет большой запас для снижения ставок. Медвежий цикл обычно начинается в конце периода смягчения ДКП (рынок заранее отыгрывает позитивный фактор низких ставок, поэтому когда “запас хода смягчения” уже маленький, риски масштабной коррекции становится выше).

✔️ Если Трамп останется верен своей парадигме TACO, а Китай в свою очередь не станет ему мстить, то уже скоро мы увидим очередной спринт вверх. В противном случае S&P 500 пойдет закрывать свой гэп к 5700 (а за ним и BTC). Если вы зашли в альты в зонах дисбаланса, то поставьте стоп в б/у. В 🧂SOL, например, можно даже выйти по первому профиту, если вы торгуете несколькими тейками.

P.S. 2️⃣ETH свой дисбаланс отработал смазано. Снижение 18 мая было недостаточным для открытия позиции.

P.P.S. У автора было много перелетов в последние дни, поэтому статьи выходили реже.

Долгосрочное влияние госдолга США на крипту

Новый американский бюджет, который так активно ругает Илон Маск, доведет дефицит до $2.5 трлн (исторический рекорд). Это тот самый документ, подготовленный администрацией президента, который Трамп назвал “big beautiful bill”.

▫️Напомним, департамент DOGE добился сокращения расходов бюджета всего на ≈$175 млрд. Правда, экономисты с самого начала были уверены, что DOGE никак принципиально не повлияет на американские расходы — это был лишь предвыборный ход. Маск отработал свою роль “спеца, пытавшегося решить проблему”, и ушёл. В рамках этой задачи было также срезано финансирование политических оппонентов Трампа (к таковым его команда относила, например, USAID). При этом есть все основания полагать, что Илон с самого начала знал, что все кончится примерно так. Сейчас Маск просто пытается сохранить лицо (скорее всего, Трамп не против такого поведения, так как бизнесмен ругает не президента, а проголосовавших за бюджет политиков).

✅Подытожить можно так: Трамп вообще никак не поменял бюджетную политику США. Госдолг как рос при всех прошлых президентах, так и будет расти. А Маск сделал вид, что очень постарался это исправить, но “плохие бояре” помешали.

✅Все довольны, все пошли заниматься своими делами дальше — Маск бизнесом, Трамп — монетизацией поста президента.

❓Что отсюда следует

▫️Доллар и дальше будет ослабевать. Огромный дефицит, как вы понимаете, влечет за собой увеличение стоимости обслуживания долга. Это порочный круг. При нынешних расходах уже через 10 лет дефицит американского бюджета составит $5 трлн (математическая аппроксимация). Покупательная способность “грязной зеленой бумажки” (с) продолжит снижаться семимильными шагами. Это значит, что товары, торгуемые в паре к доллару, будут дорожать. Крипта сегодня — это не деньги, а цифровой товар, причем, спекулятивный.
Поэтому у безумных прогнозов, которыми фонтанирует информационное пространство, есть основания. Биткоин действительно может стоить миллион долларов и больше (Кэти Вуд и Сейлор не врут). Важно только понимать, что достижение высоких целей будет всегда происходить через откаты. Рынок бессрочных фьючерсов, на котором крутится основной объем криптовалютных торгов, для того и придумали, чтобы отбирать деньги у плечевиков, двигая цены резкими импульсами в обе стороны.

▫️Также то, что Трамп просто “забил” не госдолг, ставит под сомнение реальную эффективность идеи снизить доходности облигаций через стейблкоины.

➡️ Растет вероятность того, что госдолг когда-нибудь обесценится сам собой из-за инфляционного шока. Формально он останется большим, но произойдет что-то типа ситуации с рублем в начале 90-х или того хуже — с зимбабвийским долларом времен позднего Роберта Мугабе.

➕Но есть и плюсы: гиперинфляция сделает ходлеров битка триллионерами 😄

Лудоман Джеймс Винн был снова частично ликвидирован (на 240 BTC).

◽️После отскока он всё ещё держит 770 BTC на 40x плече. Собственных средств обеспечения осталось около $2 млн. PnL его аккаунта за все время стремительно приближается к 🔻-$20 млн.

➡️ Вниз котировки сходили не потому, что мир ополчился против Винна (как он пишет), а после публикации противоречивых данных по деловой активности в США.

➡️ Следить за аккаунтом Винна удобнее всего здесь.

🗣 Маск идёт ва-банк

Бизнесмен призывает граждан США повлиять на политиков:

Call your Senator,
Call your Congressman,
Bankrupting America is NOT ok!
KILL the BILL

Позвоните своему сенатору,
Позвоните своему конгрессмену,
Банкротить Америку — неприемлемо!
Торпедируйте этот законопроект

▫️Верхний твит является игрой слов по мотивам фильма Тарантино (Bill может значить и законопроект, и имя).

◽️Самое интересное сейчас — насколько действия Маска идут вразрез с личными интересами Трампа. Хочется процитировать наш материал от 8 января:

Мы давно говорим о том, что эти два человека вряд ли долго смогут уживаться друг с другом — у каждого слишком большое эго. А когда (если) их союз будет разорван, Маск останется со всем хейтом, но потеряет “политическую крышу”. Или даже получит эту “крышу“ в качестве нового врага.

➡️ Если Маск уже стал для Трампа врагом, то внутренняя турбулентность в США будет только нарастать. Илону не позавидуешь, так как он нажил себе столько врагов среди электората демократов, что просто так переобуться, сказав “с детства за Байдена!”, не получится (даже несмотря на то, что в 2020 Илон действительно голосовал за Байдена). Хотя ничего исключать нельзя… Тем более что Маска может закулисно поддержать крупный бизнес, уставший от торговой войны. Тот же Безос уже намекал на недовольство политикой 47-го президента США.

◽️Что касается самого проекта бюджета, то он и вправду выглядит очень странным. Похоже, Трамп полагает, что снижение налогов компенсирует тарифные издержки бизнеса и решит его — Трампа — внутренние проблемы (хотя бы временно). Тогда он сможет додавить Китай и другие страны, которые сейчас считают, что у Донни “слабые карты на руках”. Правда, по предыдущему абзацу можно сделать вывод, что бизнес предпочел бы просто отсутствие торговой войны, а не понижение налогов ценой разгона инфляции. То есть, проблемы Трампа с миллиардерами этот проект бюджета не решит, а даже усугубит (придется воевать еще и с Маском). Однако Трамп полагается на сумасшедшего экономиста Питера Наварро, поэтому действительно может считать такие меры эффективными.

❕Для крипты это всё не очень хорошо в моменте, так как включается режим Risk-off. Собственно, мы это наблюдаем на графиках. Хотя в долгосрочной перспективе печатный станок повысит долларовые цены большинство активов, включая BTC (правда, доллар будет стремительно обесцениваться).
#маск