🔰 احتمال کف‌سازی قیمت بیتکوین

حجم بیتکوین‌هایی که بین ۱ هفته تا ۱ ماه سن دارند و یا به عبارتی در این بازه زمانی خریداری شده‌اند، برای اولین بار در این چرخه ناگهان افزایش یافت.

در چرخه‌های قبل زمانی که حجم این گروه سنی از بیتکوین‌ها ناگهان افزایش پیدا کرد، روند بازار از این نواحی قیمتی تغییر جهت داده است:

🔹قیمت بیتکوین در فاز نزولی ۲۰۱۵: ۱۸۵ دلار
🔹قیمت بیتکوین در فاز نزولی ۲۰۱۸: ۳۱۰۰ دلار
🔹قیمت بیتکوین در چرخه فعلی : ۱۶۰۰۰ دلار

طبق نمودار، از کف چرخه در سال ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۸، ۱۳۵۸ روز و از چرخه ۲۰۱۸ تا به امروز، ۱۴۴۴ روز زمان سپری شده تا چنین جهشی در تعداد بیتکوین‌های بین ۱ هفته تا ۱ ماه ایجاد شود.

البته که فاز صعودی بلافاصله بعد از این جهش آغاز نمی‌شود؛ اما در فازهای نزولی قبل، این گروه سنی از بیتکوین‌ها، ناگهان در کف چرخه فعالیت خود را افزایش داده‌اند.

اکنون به دلیل مسائل کلان، نمی‌توان به طور قطعی از تغییر روند بازار اطمینان حاصل کرد اما استراتژی DCA برای بلندمدت بهترین روش به نظر می‌رسد.

نویسنده: Dan Lim

لینک نمودار

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰کاهش شدید ورودی نهنگ‌ها به صرافی‌ها در سه ماه اخیر

اگر به نمودار دقت کنیم، مشاهده می‌کنیم که از سال ۲۰۱۸ تاکنون معیار Exchange Whale Ratio مطابق با روندهای صعودی و نزولی بلندمدت حرکت کرده است.
به عنوان مثال در پایان سال ۲۰۱۸ و شروع فاز نزولی، میانگین ۷ روزه و ۹۰ روزه این معیار به طور پیوسته روند صعودی پیدا کردند و پس از کف‌سازی قیمت، در روند کاهشی قرار گرفتند.

با توجه به نمودار، این معیار از اوایل سال ۲۰۲۱ تا ماه اوت امسال روند صعودی داشته است. اما پس از گذشت این دوره، حتی بعد از ماجرای FTX روند کاهشی پیدا می‌کند. این روند کاهشی نشان می‌دهد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کلان در سه ماه اخیر حجم مبادلات به صرافی‌ها را بسیار کاهش داده‌اند - که احتمالا به خاطر کاهش ریسک برای عدم استفاده از صرافی‌های متمرکز است.

تشخیص پایین‌ترین قیمت این چرخه ممکن نیست. اما حداقل می‌توان گفت که با کاهش نوسانات و هیجانات بازار، فرصت انباشت برای تشکیل روند جدید ایجاد خواهد شد.

لینک نمودار

نویسنده: BinhDang

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

📊بایننس چه مقدار دارایی دارد؟

✔️فضای کامیونتی کریپتو در روزهای اخیر پر از بحث‌های مختلف بر سر بایننس و دارایی‌های این صرافی است.
عده‌ای عقیده دارند بایننس مانند بادکنکی شده است که هر لحظه امکان ترکیدن آن وجود دارد و عده‌ای بر خلاف دسته اول، به بایننس اعتماد دارند.

✔️در این بین نگاهی مختصر به میزان دارایی این صرافی بر طبق داده‌های داشبورد کریپتوکوآنت داشتیم:

▫️میزان کل دارایی: ۶۳ میلیارد دلار

▫️از این میزان ۶۳ درصد بر روی زنجیره اتریوم است و ۱۸ درصد در زنجیره ترون... سهم زنجیره bsc تنها ۷ درصد است.

▫️۵۷ درصد دارایی این صرافی استیبل‌کوین‌هایی هستند که از نظر فعالین بازار تنظیم شده نیستند.

✔️۲۰ دارایی اول این صرافی (با مجموع ۵۸.۸ میلیارد دلار) نیز در تصویر مشخص شده است که ۶۹ درصد آن استیبل‌کوین‌های تتر و BUSD و همچنین BNB است.

✔️تحلیلگران می‌گویند که چطور ۴۶ درصد از دارایی این صرافی چیزی است که خودش صادرکننده آن است؟

لینک داشبورد

@CryptoQuant_FA

✍️در ویدیویی به بررسی موجودی صرافی‌های دیگر نیز خواهیم پرداخت.

🔰رفتار نهنگ‌ها در شرایط فعلی بازار

در حال حاضر نهنگ‌های بیتکوین غالبا در حال فروش بیتکوین‌های خود هستند و طبق داده‌های آنچین هنوز تمایلی به انباشت بیتکوین ندارند.
بر اساس معیار UTXO Value Bands Metric، افزایش قیمت معمولا زمانی رخ می‌دهد که نهنگ‌ها یا به عبارتی افرادی که حجم سنگینی از بیتکوین در آدرس‌های خود دارند، شروع به انباشت بیتکوین کنند. اما در حال حاضر نهنگ‌ها از ماه ژوئن امسال حدود ۳۶۷ هزار بیتکوین خرج کردند. بنابراین یکی از شرایط صعود پایدار قیمت، افزایش موجودی نهنگ‌هاست.

از طرف دیگر با بررسی میزان خرج کردن و یا به عبارتی فروش نهنگ‌ها خواهیم دید که اغلب نهنگ‌ها در حال فروش و یا جابه‌جایی بیتکوین‌های خود هستند که این نمی‌تواند نشانه‌ی خوبی برای تغییر روند بازار باشد. زیرا برای صعود پایدار قیمت، اغلب نهنگ‌ها باید بیتکوین‌های خود را هولد کنند؛ اما در حال حاضر از ماه ژوئن امسال مشاهده می‌کنیم که حدود ۸۰ درصد میزان فروش و یا جابه‌جایی بیتکوین‌ها تاکنون توسط نهنگ‌ها صورت گرفته است. از این جهت یکی از نشانه‌های مهم تغییر روند، کاهش فروش نهنگ‌هاست.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

▫️میزان اتریوم در صرافی‌ها دوباره روند کاهشی گرفته است

✔️بر طبق داده‌های کریپتوکوآنت، میزان اتریوم در کل صرافی‌ها به عدد ۱۸/۹ میلیون کوین رسیده است که نسبت به یک ماه گذشته، و بعد از اتفاقات مربوط به صرافی FTX، کاهشی بیش از ۲ میلیون کوین را نشان می‌دهد.

✔️در این بازه زمانی، ذخایر کوین بیس حدود ۱ میلیون اتریوم کاهش داشته است که بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است.

✔️نکته جالب توجه افزایش موجودی اتریوم در صرافی بایننس است که احتمالا به خاطر پناه بردن سرمایه‌گذاران و اطمینان بیشتر به این صرافی است.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

▫️صرافی‌ها چه مقدار دارایی دارند و چه چیزهایی در والت خود نگهداری می‌کنند؟

✔️همانطور که قول داده بودیم، در آخرین ویدیوی تحلیلی کریپتوکوانت فارسی، به بررسی جزییات دارایی صرافی‌هایی همچون بایننس، کوکوین و ... پرداختیم.

✔️در این ویدیو بررسی می‌کنیم که صرافی‌ها چه مقدار آلتکوین، استیبل‌کوین، توکن بومی صرافی خود و ... دارند و کدام یک از این نظر ریسک بیشتری دارند. (با توجه به توکن FTT و سقوط FTX)

📎لینک داشبوردی که در این ویدیو بررسی شده است

@CryptoQuant_FA

🔰شایعات مربوط به Binance ممکن است موجب خروج کاربران از این صرافی شود

روز گذشته اخباری درباره فرایند کیفری علیه صرافی Binance منتشر شد. از آنجایی که میزان ذخایر این صرافی‌ها به طور قطعی و دقیق مشخص نیست، این شایعات میزان صحت موجودی این صرافی‌ را محک می‌زند.

از روز گذشته تاکنون حدود ۱.۴۵ میلیارد دلار استیبل‌کوین از این صرافی خارج شده است؛ به طوری که این میزان خروجی در مقاوم دوم سنگین‌ترین خروجی‌های این صرافی قرار می‌گیرد.
همچنین حدود ۲۵,۵۰۰ بیتکوین از این صرافی خارج شد که خروج این مقدار، نسبت به ۵۲۲۰۰۰ بیتکوین در ذخایر این صرافی اندک به نظر می‌رسد.

از ماه ژانویه امسال، این سنگین‌ترین میزان خروجی از صرافی Binance است. تمام این تحرکات، مشتریان و معامله‌گران این صرافی را نسبت به صحت میزان ذخایر این صرافی دچار شک و تردید می‌کند. این تشویش را می‌توان در میزان پوزیشن‌های Short توکن BNB به خوبی مشاهده کرد.

لینک نمودار

نویسنده: caueconomy

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰نهنگ‌های اصلی بازار، ماینرها هستند

✅ سرمایه‌گذاران بیتکوین باید بدانند رفتار ماینرها را چگونه رصد کنند.

این سه معیار برای مدیریت ریسک معاملات شما مفید خواهد بود.👇

1️⃣ Bitcoin Miners Position Index (MPI)

این معیار نشان می‌دهد که چه زمانی کل خروجی ذخایر ماینرها از میزان خروجی سالانه آن‌ها فراتر رفته است.
بنابراین زمانی در این معیار جهش صعودی مشاهده شود، به معنای حجم خروجی غیرعادی از ذخایر ماینرهاست.

طبق نمودار زیر، این معیار در ریزش سال ۲۰۱۸ و ۲۰۲۰ مفید واقع شده است.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

2️⃣ Miners to Echanges TX count

علاوه بر حجم تراکنش‌ها باید ببینیم ماینرها چه تعداد تراکنش به صرافی‌ها انجام می‌دهند.

طبق نمودار زیر هر زمانی که تعداد تراکنش‌ ماینرها به صرافی‌ها بیش از حد معمول جهش داشته، قیمت بیتکوین نیز افت پیدا کرده است.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

3️⃣ All miners outflows

ماینرها گهگاهی به آدرس‌های دیگر بیتکوین انتقال می‌دهند. اما زمانی که قیمت بیش از حد معمول افزایش پیدا کرده باشد، احتمالاً بیتکوین‌های خود را برای فروش به بازار OTC یا به صرافی‌ها می‌فرستند.

طبق این نمودار، جهش صعودی این معیار نیز نشانه‌ی خوبی برای قیمت نخواهد بود.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🔰 ارزیابی گزارش Proof-of-Reserve بایننس

طبق گزارشات Proof-of-Reserve بایننس، حدود ۹۷ درصد بیتکوین‌ کاربران به پشتوانه دارایی‌های خود بایننس وثیقه شده‌اند. ۳ درصد باقی‌مانده از کوین‌های کاربران بدون وثیقه‌ هستند؛ زیرا این صرافی این مقدار از دارایی کاربران را به وسیله معاملات Margin و روش‌های وام‌دهی دیگر، به کاربران وام می‌دهد.
در صورتی که این میزان کوین را نیز محاسبه کنیم، حدود ۱۰۱ درصد از بیتکوین‌های کاربران بایننس وثیقه خواهند داشت.

برای راستی‌آزمایی گزارشات Proof-of-Reserve بایننس میزان ذخایر آن را در داده‌های CryptoQuant بررسی کردیم ( این‌ نمودار تخمین ما از میزان کوین‌های کاربران است). با توجه به داده‌ها دریافتیم که حدود ۹۹ درصد از اظهارات بایننس با داده‌ها مطابقت دارد. همچنین حجم Native Token این صرافی (BNB)، نسبت به دارایی های دیگر آن بسیار پایین است.

این تحلیل را نباید به عنوان حمایت از بایننس و یا اکوسیستم BSC/BNB در نظر گرفت. تنها می‌توان گفت آنچه که این صرافی به عنوان دارایی بیتکوینی کاربران خود در گزارشات اعلام کرده، با داده‌های ما همخوانی دارد

لینک داشبورد برای مطالعه بیشتر

@CryptoQuant_FA

🔰آیا باید منتظر فشار فروش اتریوم باشیم؟

1️⃣ حجم اتریوم‌های استیک‌ شده در قرارداد ETH.2 (Bacon chain)، اکنون معادل ۱۲ درصد کل موجودی در گردش اتریوم است.
ذخایر اتریوم در صرافی‌ها معادل ۱۵ درصد کل ذخایر موجود اتریوم کاهش پیدا کرده و ریزش آن همچنان ادامه دارد.
پس از هارد فورک Shanghai چه اتفاقی برای اتریوم خواهد افتاد؟

2️⃣ آپدیت Shanghai در ماه مارس سال آینده فعال خواهد شد.
در حال حاضر افرادی که اتریوم‌های خود را در قرارداد Bacon chain استیک کردند، قادر به برداشت آن نیستند، پس از فعال شدن هارد فورک Shanghai اعتبارسنج‌ها/سپرده‌گذاران می‌توانند سرمایه خود را برداشت کنند.

لینک نمودار

3️⃣ چه مقدار اتریوم از قرارداد Bacon chain برداشت خواهد شد؟
تقریباً ۱۵ میلیون اتریوم یا معادل ۱۲ درصد کل موجودی در گردش اتریوم، از قرارداد Baconchain برداشت خواهد شد. استراتژی‌های دیگری نیز وجود دارد که در دیدگاه کوتاه مدت سودآوری بیشتری نسبت به پاداش استیک‌کردن در قرارداد ETH2 و قفل شدن سرمایه افراد داشته باشند.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

4️⃣ چه تغییری در تعداد سپرده‌گذاران و موجودی آن‌ها ایجاد شده است؟
تعداد سپرده‌گذاران در مقایسه با سال ۲۰۲۱، ۵۷ درصد کاهش داشته است.
اما حجم استیک‌ شده تقریباً به حجم سال گذشته نزدیک است. به عبارت دیگر به ازای هر استیک، حجم استیک شده در سال ۲۰۲۲، ۱۳۳ درصد افزایش پیدا کرده است.


5️⃣ حجم ذخایر اتریوم در صرافی‌ها چه تغییری یافته است؟ به نظر می‌رسد که با کاهش ذخایر اتریوم در صرافی‌ها، حجم اتریوم استیک‌شده در ETH2 در حال افزایش باشد.
۱۸ میلیون اتریوم معادل ۱۵ درصد کل موجودی در گردش، در صرافی‌ها نگه‌داری می‌شود که این ذخایر به طور پیوسته در حال کاهش اند.

لینک نمودار

6️⃣ پس از آغاز فعالیت Merge، کل ذخایر اتریوم شروع به کاهش کرد. پس از هارد فورک Shanghai نیز روند عرضه و تقاضای اتریوم تغییر خواهد کرد و احتمال ایجاد نوسانات قوی برای قیمت وجود دارد.
اکنون باید دید که آیا این هاردفورک باعث ایجاد فشار فروش خواهد شد و یا نقدینگی بیشتری برای خرید اتریوم ایجاد خواهد کرد.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🎬ویدیوی تحلیلی - مروری بر وضعیت معیارهای آن‌چین (۱۹ دسامبر)

✔️در این ویدیو به مرور معیارهایی می‌پردازیم که پیش از این بارها و بارها در مورد آن‌ها تحلیل‌های مختلفی برای شما آماده کردیم. همچنین یک معیار برای ترکیب با استراتژی‌های تکنیکال نیز معرفی می‌کنیم.

لینک معیار

@CryptoQuant_FA

🔰جابه‌جایی ناگهانی بیتکوین‌های ۳ تا ۶ ماهه

قبل از ریزش مختصر قیمت بیتکوین تا ۱۶۴۰۰ دلار، حجم قابل‌توجهی از بیتکوین‌های ۳ تا ۶ ماهه ناگهان جابه‌جا و یا به اصطلاح خرج شدند.
این حرکات ممکن است تاثیر کوتاه‌مدتی در قیمت داشته باشد؛ اما معمولاً جابه‌جایی ناگهانی گروه سنی ۳ تا ۶ ماه منجر به ریزش‌های عمیق‌تری مانند ریزش قیمت هنگام سقوط FTX شده است.
بنابراین همچنان باید به این نمودار توجه داشت.

لینک نمودار

نویسنده: Mignolet

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CtyptoQuant_FA

🔰 افزایش بی‌سابقه انتقال استیبل‌کوین به صرافی‌های مشتقات

اخیرا ورود تراکنش‌های استیبل‌کوین به تمام صرافی‌های مشتقات به بالاترین میزان خود در تاریخ رسید.
این افزایش ناگهانی در انتقال استیبل‌کوین به بازار مشتقات می‌تواند دو معنا داشته باشد، یا قدرت خرید بازار در حال افزایش است و یا افراد بیشتری تمایل به انجام معاملات اهرمی پیدا کرده‌اند.

لینک نمودار

نویسنده: Woominkyu

@CryptoQuant_FA

📊معیار Clean Reserve به چه معناست و در رابطه با سقوط صرافی FTX چه اهمیتی دارد؟

✔️این معیار نشان می‌دهد که صرافی‌ مورد نظر به غیر از توکن بومی خود، چه میزان دارایی در ذخایر خود دارد.
در واقع این معیار مقدار توکن‌ بومی صرافی (مثلا BNB) را از کل دارایی صرافی کم می‌کند.
هرچه میزان Clean Reserve بالاتر باشد، ذخایر صرافی در شرایط بهتری قرار دارد.

‼️یکی از دلایل اصلی سقوط صرافی FTX این بود که حجم بسیار بالایی از توکن بومی خود (FTT) را به عنوان ذخایر خود نگهداری می‌کردند.
زمانی که قیمت FTT ریزش کرد، ارزش دارایی‌های FTX/Alameda (به عنوان وثیقه وام‌ها) نیز ریزش شدیدی داشت.

✔️از آنجایی که توکن بومی این صرافی در ورشکستگی آن نقش مهمی ایفا کرده، اکنون بسیاری از توجهات افراد به میزان توکن‌های بومی صرافی‌های دیگر جلب شده است تا مشخص شود چه میزان از دارایی‌ صرافی‌ها را توکن خود آن تشکیل می‌دهد.

✅ طبق بررسی‌های انجام شده در صرافی‌ها، این سه صرافی در رتبه‌های آخر هستند:
🔴Huobi: 58.86%
به این معنی که حدود ۴۱ درصد از دارایی این صرافی توکن بومی خودش است.
🔴Bitfinex: 64.01%
🟡Kucoin: 81.52%

لینک داشبورد

@CryptoQuant_FA

🔰خرید سرمایه‌گذاران خرد در مقابل فروش نهنگ‌ها

در نگاه اول به نظر می‌رسد که فروش نهنگ‌ها به معامله‌گران خرد رخداد مثبتی نباشد.
اما اگر با دیدگاه بلندمدت به روند بیتکوین توجه داشته باشیم، فروش نهنگ‌ها به معامله‌گران خرد یکی از مراحل لازم برای عبور از فاز خرسی و رسیدن به روند جدید بازار است.
در این مرحله، بیتکوین به جای اینکه صرفاً در اختیار بازیگران مهم بازار باشد، میان افراد بیشتری توزیع می‌شود که این برای سلامت شبکه بیتکوین لازم است و باید در بلندمدت حرکتی مثبت شمرده شود.

از طرفی تاثیر این رخداد در کوتاه‌مدت مشهودتر است و احتمالا با کاهش قیمت همراه باشد.

لینک باقی تصاویر

نویسنده: maartunn

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰دو سوالی که اخیرا درباره شایعات مربوط به Tether مطرح شده است:

۱) چه رسانه‌هایی به این شایعات دامن زده‌اند؟

۲) معیارهای آنچین در رابطه با USDT هنگام سقوط پروژه LUNA و صرافی FTX چه می‌گویند؟

در ادامه به بررسی جواب این سوالات خواهیم پرداخت ...

ادامه در پایین ...

@CryptoQuant_FA

به گزارش Wall Street Journal، شرکت تتر بخش قابل توجهی از دارایی‌ خود را به صورت وام به مشتریان می‌دهد که این مسئله نگرانی و انتقادات بسیاری را نسبت به ذخایر شرکت ایجاد کرده است.
از اواخر سال ۲۰۲۱، حدود ۴ درصد از ذخایر پشتوانه Tether را وام وثیقه‌دار تشکیل داده و این رقم تاکنون به ۹ درصد رسیده است. این مسئله می‌تواند هنگام خروج وسیع سرمایه USDT، شرکت تتر را با بحران نقدینگی مواجه کند.
نگه‌داری وام‌های وثیقه‌دار به عنوان ذخایر پشتوانه، ریسک بسیار بیشتری نسبت به اوراق بهادار خزانه‌داری آمریکا دارد. اکنون حدود ۵۸ درصد از پشتوانه تمام دارایی‌های تتر را اوراق بهادار خزانه‌داری آمریکا تشکیل می‌دهد
ضمن گزارشات Wall Street Journal، رسانه Bloomberg نیز اعلام کرده است که برخی از هج‌فاندها مانند Fir Tree Capital Management و Viceroy Research با فرض بر اینکه Tether فاجعه‌ی بعدی را در دنیای رمزارزها رقم خواهد زد، وارد پوزیشن‌های شورت توکن USDT شده‌اند.

این نمودار قیمت USDT ⚫️ و Market Cap آن 🔵 را در شبکه اتریوم نشان می‌‌دهد
با افزایش Market Cap، نوسانات قیمت USDT بسیار کمتر شده‌اند.


ادامه در پایین

@CryptoQuant_FA