🔰 ارزیابی گزارش Proof-of-Reserve بایننس

طبق گزارشات Proof-of-Reserve بایننس، حدود ۹۷ درصد بیتکوین‌ کاربران به پشتوانه دارایی‌های خود بایننس وثیقه شده‌اند. ۳ درصد باقی‌مانده از کوین‌های کاربران بدون وثیقه‌ هستند؛ زیرا این صرافی این مقدار از دارایی کاربران را به وسیله معاملات Margin و روش‌های وام‌دهی دیگر، به کاربران وام می‌دهد.
در صورتی که این میزان کوین را نیز محاسبه کنیم، حدود ۱۰۱ درصد از بیتکوین‌های کاربران بایننس وثیقه خواهند داشت.

برای راستی‌آزمایی گزارشات Proof-of-Reserve بایننس میزان ذخایر آن را در داده‌های CryptoQuant بررسی کردیم ( این‌ نمودار تخمین ما از میزان کوین‌های کاربران است). با توجه به داده‌ها دریافتیم که حدود ۹۹ درصد از اظهارات بایننس با داده‌ها مطابقت دارد. همچنین حجم Native Token این صرافی (BNB)، نسبت به دارایی های دیگر آن بسیار پایین است.

این تحلیل را نباید به عنوان حمایت از بایننس و یا اکوسیستم BSC/BNB در نظر گرفت. تنها می‌توان گفت آنچه که این صرافی به عنوان دارایی بیتکوینی کاربران خود در گزارشات اعلام کرده، با داده‌های ما همخوانی دارد

لینک داشبورد برای مطالعه بیشتر

@CryptoQuant_FA

🔰آیا باید منتظر فشار فروش اتریوم باشیم؟

1️⃣ حجم اتریوم‌های استیک‌ شده در قرارداد ETH.2 (Bacon chain)، اکنون معادل ۱۲ درصد کل موجودی در گردش اتریوم است.
ذخایر اتریوم در صرافی‌ها معادل ۱۵ درصد کل ذخایر موجود اتریوم کاهش پیدا کرده و ریزش آن همچنان ادامه دارد.
پس از هارد فورک Shanghai چه اتفاقی برای اتریوم خواهد افتاد؟

2️⃣ آپدیت Shanghai در ماه مارس سال آینده فعال خواهد شد.
در حال حاضر افرادی که اتریوم‌های خود را در قرارداد Bacon chain استیک کردند، قادر به برداشت آن نیستند، پس از فعال شدن هارد فورک Shanghai اعتبارسنج‌ها/سپرده‌گذاران می‌توانند سرمایه خود را برداشت کنند.

لینک نمودار

3️⃣ چه مقدار اتریوم از قرارداد Bacon chain برداشت خواهد شد؟
تقریباً ۱۵ میلیون اتریوم یا معادل ۱۲ درصد کل موجودی در گردش اتریوم، از قرارداد Baconchain برداشت خواهد شد. استراتژی‌های دیگری نیز وجود دارد که در دیدگاه کوتاه مدت سودآوری بیشتری نسبت به پاداش استیک‌کردن در قرارداد ETH2 و قفل شدن سرمایه افراد داشته باشند.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

4️⃣ چه تغییری در تعداد سپرده‌گذاران و موجودی آن‌ها ایجاد شده است؟
تعداد سپرده‌گذاران در مقایسه با سال ۲۰۲۱، ۵۷ درصد کاهش داشته است.
اما حجم استیک‌ شده تقریباً به حجم سال گذشته نزدیک است. به عبارت دیگر به ازای هر استیک، حجم استیک شده در سال ۲۰۲۲، ۱۳۳ درصد افزایش پیدا کرده است.


5️⃣ حجم ذخایر اتریوم در صرافی‌ها چه تغییری یافته است؟ به نظر می‌رسد که با کاهش ذخایر اتریوم در صرافی‌ها، حجم اتریوم استیک‌شده در ETH2 در حال افزایش باشد.
۱۸ میلیون اتریوم معادل ۱۵ درصد کل موجودی در گردش، در صرافی‌ها نگه‌داری می‌شود که این ذخایر به طور پیوسته در حال کاهش اند.

لینک نمودار

6️⃣ پس از آغاز فعالیت Merge، کل ذخایر اتریوم شروع به کاهش کرد. پس از هارد فورک Shanghai نیز روند عرضه و تقاضای اتریوم تغییر خواهد کرد و احتمال ایجاد نوسانات قوی برای قیمت وجود دارد.
اکنون باید دید که آیا این هاردفورک باعث ایجاد فشار فروش خواهد شد و یا نقدینگی بیشتری برای خرید اتریوم ایجاد خواهد کرد.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🎬ویدیوی تحلیلی - مروری بر وضعیت معیارهای آن‌چین (۱۹ دسامبر)

✔️در این ویدیو به مرور معیارهایی می‌پردازیم که پیش از این بارها و بارها در مورد آن‌ها تحلیل‌های مختلفی برای شما آماده کردیم. همچنین یک معیار برای ترکیب با استراتژی‌های تکنیکال نیز معرفی می‌کنیم.

لینک معیار

@CryptoQuant_FA

🔰جابه‌جایی ناگهانی بیتکوین‌های ۳ تا ۶ ماهه

قبل از ریزش مختصر قیمت بیتکوین تا ۱۶۴۰۰ دلار، حجم قابل‌توجهی از بیتکوین‌های ۳ تا ۶ ماهه ناگهان جابه‌جا و یا به اصطلاح خرج شدند.
این حرکات ممکن است تاثیر کوتاه‌مدتی در قیمت داشته باشد؛ اما معمولاً جابه‌جایی ناگهانی گروه سنی ۳ تا ۶ ماه منجر به ریزش‌های عمیق‌تری مانند ریزش قیمت هنگام سقوط FTX شده است.
بنابراین همچنان باید به این نمودار توجه داشت.

لینک نمودار

نویسنده: Mignolet

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CtyptoQuant_FA

🔰 افزایش بی‌سابقه انتقال استیبل‌کوین به صرافی‌های مشتقات

اخیرا ورود تراکنش‌های استیبل‌کوین به تمام صرافی‌های مشتقات به بالاترین میزان خود در تاریخ رسید.
این افزایش ناگهانی در انتقال استیبل‌کوین به بازار مشتقات می‌تواند دو معنا داشته باشد، یا قدرت خرید بازار در حال افزایش است و یا افراد بیشتری تمایل به انجام معاملات اهرمی پیدا کرده‌اند.

لینک نمودار

نویسنده: Woominkyu

@CryptoQuant_FA

📊معیار Clean Reserve به چه معناست و در رابطه با سقوط صرافی FTX چه اهمیتی دارد؟

✔️این معیار نشان می‌دهد که صرافی‌ مورد نظر به غیر از توکن بومی خود، چه میزان دارایی در ذخایر خود دارد.
در واقع این معیار مقدار توکن‌ بومی صرافی (مثلا BNB) را از کل دارایی صرافی کم می‌کند.
هرچه میزان Clean Reserve بالاتر باشد، ذخایر صرافی در شرایط بهتری قرار دارد.

‼️یکی از دلایل اصلی سقوط صرافی FTX این بود که حجم بسیار بالایی از توکن بومی خود (FTT) را به عنوان ذخایر خود نگهداری می‌کردند.
زمانی که قیمت FTT ریزش کرد، ارزش دارایی‌های FTX/Alameda (به عنوان وثیقه وام‌ها) نیز ریزش شدیدی داشت.

✔️از آنجایی که توکن بومی این صرافی در ورشکستگی آن نقش مهمی ایفا کرده، اکنون بسیاری از توجهات افراد به میزان توکن‌های بومی صرافی‌های دیگر جلب شده است تا مشخص شود چه میزان از دارایی‌ صرافی‌ها را توکن خود آن تشکیل می‌دهد.

✅ طبق بررسی‌های انجام شده در صرافی‌ها، این سه صرافی در رتبه‌های آخر هستند:
🔴Huobi: 58.86%
به این معنی که حدود ۴۱ درصد از دارایی این صرافی توکن بومی خودش است.
🔴Bitfinex: 64.01%
🟡Kucoin: 81.52%

لینک داشبورد

@CryptoQuant_FA

🔰خرید سرمایه‌گذاران خرد در مقابل فروش نهنگ‌ها

در نگاه اول به نظر می‌رسد که فروش نهنگ‌ها به معامله‌گران خرد رخداد مثبتی نباشد.
اما اگر با دیدگاه بلندمدت به روند بیتکوین توجه داشته باشیم، فروش نهنگ‌ها به معامله‌گران خرد یکی از مراحل لازم برای عبور از فاز خرسی و رسیدن به روند جدید بازار است.
در این مرحله، بیتکوین به جای اینکه صرفاً در اختیار بازیگران مهم بازار باشد، میان افراد بیشتری توزیع می‌شود که این برای سلامت شبکه بیتکوین لازم است و باید در بلندمدت حرکتی مثبت شمرده شود.

از طرفی تاثیر این رخداد در کوتاه‌مدت مشهودتر است و احتمالا با کاهش قیمت همراه باشد.

لینک باقی تصاویر

نویسنده: maartunn

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰دو سوالی که اخیرا درباره شایعات مربوط به Tether مطرح شده است:

۱) چه رسانه‌هایی به این شایعات دامن زده‌اند؟

۲) معیارهای آنچین در رابطه با USDT هنگام سقوط پروژه LUNA و صرافی FTX چه می‌گویند؟

در ادامه به بررسی جواب این سوالات خواهیم پرداخت ...

ادامه در پایین ...

@CryptoQuant_FA

به گزارش Wall Street Journal، شرکت تتر بخش قابل توجهی از دارایی‌ خود را به صورت وام به مشتریان می‌دهد که این مسئله نگرانی و انتقادات بسیاری را نسبت به ذخایر شرکت ایجاد کرده است.
از اواخر سال ۲۰۲۱، حدود ۴ درصد از ذخایر پشتوانه Tether را وام وثیقه‌دار تشکیل داده و این رقم تاکنون به ۹ درصد رسیده است. این مسئله می‌تواند هنگام خروج وسیع سرمایه USDT، شرکت تتر را با بحران نقدینگی مواجه کند.
نگه‌داری وام‌های وثیقه‌دار به عنوان ذخایر پشتوانه، ریسک بسیار بیشتری نسبت به اوراق بهادار خزانه‌داری آمریکا دارد. اکنون حدود ۵۸ درصد از پشتوانه تمام دارایی‌های تتر را اوراق بهادار خزانه‌داری آمریکا تشکیل می‌دهد
ضمن گزارشات Wall Street Journal، رسانه Bloomberg نیز اعلام کرده است که برخی از هج‌فاندها مانند Fir Tree Capital Management و Viceroy Research با فرض بر اینکه Tether فاجعه‌ی بعدی را در دنیای رمزارزها رقم خواهد زد، وارد پوزیشن‌های شورت توکن USDT شده‌اند.

این نمودار قیمت USDT ⚫️ و Market Cap آن 🔵 را در شبکه اتریوم نشان می‌‌دهد
با افزایش Market Cap، نوسانات قیمت USDT بسیار کمتر شده‌اند.


ادامه در پایین

@CryptoQuant_FA

⁉️ آیا USDT در سال ۲۰۲۲ قادر به حفظ ارزش یک دلاری خود بوده است؟
توکن USDT در بحرانی‌ترین شرایط بازار اینگونه عمل کرده است:

🔸در ریزش قیمت مربوط به پروژه LUNA/USDT : قیمت USDT تا ۰.۹۹۶ کاهش پیدا کرد.

🔸در ریزش قیمت مربوط به پروژه FTX/Alameda: قیمت USDT تا ۱.۰۰۶ دلار افزایش داشت.

تمام

@CryptoQuant_FA

🔰کاهش شدید ذخایر اتریوم در صرافی‌ها

ذخایر اتریوم به سرعت در حال خارج شدن از صرافی‌های متمرکز هستند. در طول یک سال گذشته بیش از ۳۰ درصد ذخایر اتریوم از صرافی‌ها خارج شده است. یکی از رخدادهای مهم امسال در شبکه اتریوم، فعال شدن آپدیت Merge و به تبع آن تولید بدون تورم اتریوم در مکانیزم PoS بود.
بنابراین به نظر می‌رسد که با توجه به این نکات عده‌ای از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند اتریوم‌های خود را از صرافی‌های متمرکز خارج کرده و آن را برای بلندمدت هولد کنند.

لینک نمودار

نویسنده: Easy_Onchain

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰 استیبل‌کوین‌های بازخرید شده توسط نهنگ‌ها

در فاز نزولی فعلی با هر ریزش قیمت مهم، حجم قابل‌توجهی از استیبل‌کوین‌ها بازخرید شدند (بازخرید یا Redemption به معنای تبدیل استیبل‌کوین‌ها به پول فیات است).

زمانی که بیتکوین حمایت ۳۰ هزار دلار را از دست داد، حجم قابل‌توجهی از استیبل‌کوین‌ها بازخرید شدند. در دو ریزش قبلی، حجم استیبل‌کوین‌های بازخرید شده همزمان با تعداد دفعات بازخرید شدن و خروج پول از استیبل‌کوین‌ها افزایش داشت.

اما در آخرین مرتبه از افزایش حجم استیبل‌کوین‌‌های بازخرید شده، به صورت همزمان افزایش قابل‌توجهی در تعداد دفعات بازخرید شدن استیبل‌کوین‌ها مشاهده نشده است.
بنابراین می‌توان گفت عده‌‌ی کمی از نهنگ‌ها استیبل‌کوین‌های خود را بازخرید کرده‌اند.
از این رو تمام سرمایه‌گذاران اعم از سرمایه‌گذاران کوچک، سرمایه‌گذاران بلندمدت، ماینرها و نهنگ‌ها همگی بر وضعیت دشوار بازار اتفاق نظر دارند.
در این مرحله از بازار، خرید پله‌ای می‌تواند استراتژی مناسبی باشد.

لینک نمودار

نویسنده: Dan Lim

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰کمبود تقاضا در بازار اتریوم

این نمودار تعداد تراکنش‌ها 🟡 (میانگین ۳۰ روزه) و قیمت اتریوم را نشان می‌دهد. معمولا در فاز خرسی تعداد تراکنش‌ها و میزان فعالیت در شبکه بسیار پایین‌تر است. طبق این نمودار از ماه می ۲۰۲۱، تعداد تراکنش‌های شبکه اتریوم در روند نزولی قرار گرفته و اخیراً کف جدیدی را ثبت کرده است.
همانطور که در نمودار مشاهده می‌کنید، هر روند نزولی در این معیار با کاهش قیمت همراه بوده است. اخیراً نیز شاهد افت روند مجددی در این معیار بودیم، بنابراین ممکن است دوباره شاهد کاهش قیمت اتریوم نیز باشیم.

لینک نمودار

نویسنده: Greatest_Trader

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

✍️ آپدیت تغییرات معیار Taker Buy/Sell Ratio

💡پیش از این تعریفی از این معیار داشتیم (لینک ویدیوی آموزشی)

📊این معیار که مربوط به احساسات مارکت مشتقات هست بیان می‌کند که تیکرها (Taker) بیشتر اردرهای خرید را پُر می‌کنند یا فروش. زمانی که بالای عدد یک هست یعنی تیکرها ترجیح می‌دهند اردرهای خرید بازار را تکمیل کنند. این می‌تواند اغلب نشانه صعودی باشد - و بالعکس.

✔️دو سطح مهم با میانگین ۱۴ روزه وجود دارد. از سمت بالا عدد 1.03 و از سمت پایین عدد 0.97.

✔️روندهای صعودی/نزولی دو سال اخیر اغلب با رسیدن این معیار به این سطوح رخ داده است - یعنی احساسات صعودی/نزولی در بازار به بالاترین حد خود رسیده است.

✔️در حال حاضر به نظر می‌رسد وضعیت در بازار مشتقات خنثی است و ترس و عدم قطعیت آن را احاطه کرده است. اگرچه معیار بالای عدد یک نوسان می‌کند؛ اما کافی نیست و هر لحظه امکان دارد به زیر یک برگردد.

✔️این شاخص برای کسانی که علاقمند به بررسی احساسات بازار هستند، می‌تواند مفید باشد.

✍️تیم تحلیلی کریپتوکوانت فارسی با مشاهده تغییرات محسوس در این معیار آن را آپدیت خواهد کرد.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🔰بیتکوین به طور کامل به ناحیه ارزان‌قیمت خود نرسیده است

طبق چندین معیار آنچین بیتکوین به ناحیه ارزان‌قیمت خود رسیده است. این معیارهای عبارتند از MVRV، NUPL، Puell Multiple، SOPR و غیره. این معیارها به درک شکل‌گیری کلی چرخه بازار کمک می‌کنند اما نقطه خرید را به طور دقیق نشان نمی‌دهند.
مشاهده UTXOهایی که در حالت سود و ضرر قرار دارند می‌تواند روش مناسب‌تری باشد(UTXOs in Profit/Loss).
اگرچه که این به معیار به معیار موجودی در حالت سود و ضرر (Supply in Profit/Loss) شباهت دارد اما بررسی سود و ضرر به صورت UTXO، تخمین دقیق‌تری از حجم بیتکوین‌های سودآور و زیان‌آور موجود ارائه می‌دهد.
طبق این نمودار ، در سه چرخه قبلی زمانی که تقاطعی میان روند UTXOهای سودآور و زیان‌آور شکل گرفته، کف قیمتی آن‌ چرخه نیز تشکیل شده است.
باتوجه به نمودار در حال حاضر هنوز تقاطعی میان این دو روند مشاهده نمی‌شود. بنابراین احتمالاً بیتکوین کاهش قیمت بیشتری داشته باشد زیرا هنوز کاملاً به ناحیه ارزان‌قیمت خود نرسیده است.


لینک نمودار

نویسنده: MAC_D

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰 مرور شاخص‌های آنچین در سال ۲۰۲۲

تحلیل‌گران و محققان آنچین CryptoQuant، در این داشبورد مروری بر سال ۲۰۲۲ خواهند داشت.

برای مطالعه متن کامل داشبورد کلیک کنید

❇️در این پست به طور خلاصه به مطالب داشبورد اشاره شده است.

1️⃣ عدم بازدهی استراتژی‌های موفق قبلی آنچین

🔸کاهش ذخایر صرافی‌ها همیشه نشانه‌ی مثبتی نیست و می‌تواند حاکی از ترس سرمایه‌گذاران از وقوع مشکلات متعددی باشد.
🔸پس از تسلیم ماینرها نیز ممکن است بازار به نزول خود ادامه دهد.

@CryptoQuant_FA