⁉️ آیا USDT در سال ۲۰۲۲ قادر به حفظ ارزش یک دلاری خود بوده است؟
توکن USDT در بحرانی‌ترین شرایط بازار اینگونه عمل کرده است:

🔸در ریزش قیمت مربوط به پروژه LUNA/USDT : قیمت USDT تا ۰.۹۹۶ کاهش پیدا کرد.

🔸در ریزش قیمت مربوط به پروژه FTX/Alameda: قیمت USDT تا ۱.۰۰۶ دلار افزایش داشت.

تمام

@CryptoQuant_FA

🔰کاهش شدید ذخایر اتریوم در صرافی‌ها

ذخایر اتریوم به سرعت در حال خارج شدن از صرافی‌های متمرکز هستند. در طول یک سال گذشته بیش از ۳۰ درصد ذخایر اتریوم از صرافی‌ها خارج شده است. یکی از رخدادهای مهم امسال در شبکه اتریوم، فعال شدن آپدیت Merge و به تبع آن تولید بدون تورم اتریوم در مکانیزم PoS بود.
بنابراین به نظر می‌رسد که با توجه به این نکات عده‌ای از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند اتریوم‌های خود را از صرافی‌های متمرکز خارج کرده و آن را برای بلندمدت هولد کنند.

لینک نمودار

نویسنده: Easy_Onchain

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰 استیبل‌کوین‌های بازخرید شده توسط نهنگ‌ها

در فاز نزولی فعلی با هر ریزش قیمت مهم، حجم قابل‌توجهی از استیبل‌کوین‌ها بازخرید شدند (بازخرید یا Redemption به معنای تبدیل استیبل‌کوین‌ها به پول فیات است).

زمانی که بیتکوین حمایت ۳۰ هزار دلار را از دست داد، حجم قابل‌توجهی از استیبل‌کوین‌ها بازخرید شدند. در دو ریزش قبلی، حجم استیبل‌کوین‌های بازخرید شده همزمان با تعداد دفعات بازخرید شدن و خروج پول از استیبل‌کوین‌ها افزایش داشت.

اما در آخرین مرتبه از افزایش حجم استیبل‌کوین‌‌های بازخرید شده، به صورت همزمان افزایش قابل‌توجهی در تعداد دفعات بازخرید شدن استیبل‌کوین‌ها مشاهده نشده است.
بنابراین می‌توان گفت عده‌‌ی کمی از نهنگ‌ها استیبل‌کوین‌های خود را بازخرید کرده‌اند.
از این رو تمام سرمایه‌گذاران اعم از سرمایه‌گذاران کوچک، سرمایه‌گذاران بلندمدت، ماینرها و نهنگ‌ها همگی بر وضعیت دشوار بازار اتفاق نظر دارند.
در این مرحله از بازار، خرید پله‌ای می‌تواند استراتژی مناسبی باشد.

لینک نمودار

نویسنده: Dan Lim

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰کمبود تقاضا در بازار اتریوم

این نمودار تعداد تراکنش‌ها 🟡 (میانگین ۳۰ روزه) و قیمت اتریوم را نشان می‌دهد. معمولا در فاز خرسی تعداد تراکنش‌ها و میزان فعالیت در شبکه بسیار پایین‌تر است. طبق این نمودار از ماه می ۲۰۲۱، تعداد تراکنش‌های شبکه اتریوم در روند نزولی قرار گرفته و اخیراً کف جدیدی را ثبت کرده است.
همانطور که در نمودار مشاهده می‌کنید، هر روند نزولی در این معیار با کاهش قیمت همراه بوده است. اخیراً نیز شاهد افت روند مجددی در این معیار بودیم، بنابراین ممکن است دوباره شاهد کاهش قیمت اتریوم نیز باشیم.

لینک نمودار

نویسنده: Greatest_Trader

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

✍️ آپدیت تغییرات معیار Taker Buy/Sell Ratio

💡پیش از این تعریفی از این معیار داشتیم (لینک ویدیوی آموزشی)

📊این معیار که مربوط به احساسات مارکت مشتقات هست بیان می‌کند که تیکرها (Taker) بیشتر اردرهای خرید را پُر می‌کنند یا فروش. زمانی که بالای عدد یک هست یعنی تیکرها ترجیح می‌دهند اردرهای خرید بازار را تکمیل کنند. این می‌تواند اغلب نشانه صعودی باشد - و بالعکس.

✔️دو سطح مهم با میانگین ۱۴ روزه وجود دارد. از سمت بالا عدد 1.03 و از سمت پایین عدد 0.97.

✔️روندهای صعودی/نزولی دو سال اخیر اغلب با رسیدن این معیار به این سطوح رخ داده است - یعنی احساسات صعودی/نزولی در بازار به بالاترین حد خود رسیده است.

✔️در حال حاضر به نظر می‌رسد وضعیت در بازار مشتقات خنثی است و ترس و عدم قطعیت آن را احاطه کرده است. اگرچه معیار بالای عدد یک نوسان می‌کند؛ اما کافی نیست و هر لحظه امکان دارد به زیر یک برگردد.

✔️این شاخص برای کسانی که علاقمند به بررسی احساسات بازار هستند، می‌تواند مفید باشد.

✍️تیم تحلیلی کریپتوکوانت فارسی با مشاهده تغییرات محسوس در این معیار آن را آپدیت خواهد کرد.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🔰بیتکوین به طور کامل به ناحیه ارزان‌قیمت خود نرسیده است

طبق چندین معیار آنچین بیتکوین به ناحیه ارزان‌قیمت خود رسیده است. این معیارهای عبارتند از MVRV، NUPL، Puell Multiple، SOPR و غیره. این معیارها به درک شکل‌گیری کلی چرخه بازار کمک می‌کنند اما نقطه خرید را به طور دقیق نشان نمی‌دهند.
مشاهده UTXOهایی که در حالت سود و ضرر قرار دارند می‌تواند روش مناسب‌تری باشد(UTXOs in Profit/Loss).
اگرچه که این به معیار به معیار موجودی در حالت سود و ضرر (Supply in Profit/Loss) شباهت دارد اما بررسی سود و ضرر به صورت UTXO، تخمین دقیق‌تری از حجم بیتکوین‌های سودآور و زیان‌آور موجود ارائه می‌دهد.
طبق این نمودار ، در سه چرخه قبلی زمانی که تقاطعی میان روند UTXOهای سودآور و زیان‌آور شکل گرفته، کف قیمتی آن‌ چرخه نیز تشکیل شده است.
باتوجه به نمودار در حال حاضر هنوز تقاطعی میان این دو روند مشاهده نمی‌شود. بنابراین احتمالاً بیتکوین کاهش قیمت بیشتری داشته باشد زیرا هنوز کاملاً به ناحیه ارزان‌قیمت خود نرسیده است.


لینک نمودار

نویسنده: MAC_D

#تحلیل_نویسنده‌های_رسمی

@CryptoQuant_FA

🔰 مرور شاخص‌های آنچین در سال ۲۰۲۲

تحلیل‌گران و محققان آنچین CryptoQuant، در این داشبورد مروری بر سال ۲۰۲۲ خواهند داشت.

برای مطالعه متن کامل داشبورد کلیک کنید

❇️در این پست به طور خلاصه به مطالب داشبورد اشاره شده است.

1️⃣ عدم بازدهی استراتژی‌های موفق قبلی آنچین

🔸کاهش ذخایر صرافی‌ها همیشه نشانه‌ی مثبتی نیست و می‌تواند حاکی از ترس سرمایه‌گذاران از وقوع مشکلات متعددی باشد.
🔸پس از تسلیم ماینرها نیز ممکن است بازار به نزول خود ادامه دهد.

@CryptoQuant_FA

2️⃣ به جای اعتماد، راستی‌آزمایی کنید.

🔸هر تراکنش حاوی بیتکوین‌های قدیمی، ماجرای خود را دارد. (نباید یک برداشت واحد کرد)
🔸نابودی پروژه‌های LUNA،Three Arrows Capital و آخرین مورد صرافی FTX‌، باعث شد تا بسیاری از کاربران برای خروج نقدینگی به صرافی‌های دیگر هجوم بیاورند.
🔸بازار با روشنگری Proof-of-Reserve به مسیر خود ادامه می‌دهد.

@CryptoQuant_FA

3️⃣ یافتن کف چرخه‌های بازار با استفاده از این معیارها:

🔸Supply in Loss
( درصد بیتکوین‌های زیان‌آور )
🔸Miner to Exchange Transactions
(تراکنش‌های ماینرها به صرافی‌ها)
🔸Stablecoin Supply Ratio
(نسبت ذخایر استیبل‌کوین)
🔸Net Unrealized Profit and Loss
(سود و ضرر نقدنشده خالص)

لینک داشبورد

@CryptoQuant_FA

✍️پست بالا خلاصه‌ای از موارد عنوان شده در داشبورد سال ۲۰۲۲ است. برای مطالعه بیشتر و مشاهده نمودارها بر روی لینک داشبورد کلیک کنید.

در پست بعدی به چشم‌انداز سال ۲۰۲۳ خواهیم پرداخت.

🔰 چشم‌انداز سال ۲۰۲۳

تحلیل‌گران و محققان آنچین CryptoQuant در این داشبورد چشم‌انداز سال ۲۰۲۳ را بررسی خواهند کرد.

📎برای مطالعه توضیحات مربوط به این بررسی، داشبورد را مطالعه کنید

❇️ در این پست به طور خلاصه به مطالب داشبورد اشاره شده است.

1️⃣ هنگام شروع روند صعودی بازار، کدام معیارها بیشترین تغییر را در خود نشان می‌دهند؟

🔸 Interexchange Flow Pulse
( کل جریان انتقال موجودی از بازار اسپات به بازارهای مشتقات)
طبق این نمودار احتمال ایجاد روند جدید در سال ۲۰۲۳ بالاست.
🔸Active Adresess
(تعداد آدرس‌های فعال)
افزایش تعداد کاربران فعال برای تغییر روند بازار بسیار حائز اهمیت و لازم است.

@CryptoQuant_FA

🔸UTXO Age Bands 1w - 1m
(درصد UTXOهای گروه سنی بین ۱ هفته تا ۱ ماهه)
درصورتی که فاز خرسی برای مدت طولانی ادامه داشته باشد، به مرحله‌ای خواهد رسید که دیگر شخصی تمایل به خرید بیتکوین ندارد و سرانجام جهش صعودی در این معیار شکل خواهد گرفت.

🔸All Stablecoins Inflow (Top 10)
(جریان ورودی استیبل‌کوین به صرافی‌ها)
آیا بازار بدون وجود نقدینگی قادر به تغییر جهت خواهد بود؟ خیر.

@CryptoQuant_FA

2️⃣ چه مقدار به کف این چرخه نزدیک هستیم؟

🔸Supply in profit and loss
(میزان موجودی سودآور و زیان‌آور بیتکوین)
طبق این معیار قبل از هاوینگ بعدی بیتکوین، احتمال ایجاد رالی صعودی بالاست.

🔸 Delta Price
(اختلاف میان Realized Price و میانگین قیمت تمام روزهای معاملاتی بیتکوین)
این معیار در حال حاضر در محدوده ۱۲.۵ دلار قرار دارد.

@CryptoQuant_FA

3️⃣ کدام معیارها مخصوصاً به الگوهای گذشته توجه دارند؟

🔸Realized Price
(میانگین آخرین قیمت خرید/جابه‌جایی سرمایه‌گذاران)
در حال حاضر میانگین قیمت خرید بازار بین نواحی سال ۲۰۱۱/۲۰۱۸ و ۲۰۱۴ قرار دارد.

🔸Realized Price: UTXO Age Bands
(میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران گروه‌های سنی مختلف بیتکوین)

📎توضیحات تمامی سرفصل‌های ذکر شده را می‌توانید در این داشبورد مطالعه کنید

@CryptoQuant_FA

🗞بازار در انتظار تقاضا

🔵اولین شماره مجله آموزشی-تحلیلی آن‌چین را توسط تیم کریپتوکوآنت فارسی منتشر کردیم.

✔️در اولین شماره به بررسی وضعیت بازار خرسی در سال ۲۰۲۲ و مقایسه آن با چرخه‌های نزولی قبلی پرداختیم.

✔️در ابتدا از معیارهای مربوط به سلامت شبکه شروع کردیم و در ادامه به مقایسه میزان زیان و دردی که سرمایه‌گذاران متحمل می‌شوند، پرداختیم. همچنین در نتیجه‌گیری انتهایی، نمایی کلی از شرایط حال حاضر ارایه دادیم.

✔️ امیدواریم از خواندن آن لذت ببرید و در تلاش هستیم این رویه را به صورت ماهانه ادامه دهیم تا در این مسیر کنار شما باشیم.

@CryptoQuant_FA

🔰 بررسی شدت تقاضای شبکه از طریق مشاهده تعداد آدرس‌های فعال

این معیار میانگین ماهیانه تعداد آدرس‌های فعال شبکه بیتکوین را نسبت به میانگین سالیانه آن نشان می‌دهد. به عبارتی نسبت میان میانگین کوتاه‌مدت و میانگین بلندمدت این معیار‌، شدت ورود/خروج تقاضای کاربران شبکه را نشان می‌دهد.

🔸30DMA > 365DMA :
معمولاً در مراحل اولیه فاز صعودی میانگین ماهیانه این معیار از میانگین سالیانه آن عبور می‌کند که این جهش نشان از تقاضای بالای کاربران برای استفاده از شبکه را دارد.

🔸30DMA < 365DMA:
سپس زمانی که علائم اولیه فاز نزولی بازار خود را نشان دهند، میانگین ماهیانه به زیر میانگین سالیانه فروکش می‌کند. چنین الگویی حاکی از این نکته است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت به دلیل هیجانات منفی که در میان‌مدت بازار پیش‌بینی می‌کنند، از بازار خارج می‌شوند.

✅ وضعیت فعلی معیار

با مشاهده روند فعلی این معیار می‌توان دریافت که از ماه دسامبر سال ۲۰۲۱، میزان تقاضای کاربران برای فعالیت در شبکه شروع به کاهش کرده و این روند کاهشی از زمان فاز تسلیم بازار در ماه ژوئن تاکنون به تدریج به ثبات رسیده است.

ادامه در پایین ...

در حال حاضر تعداد کاربران فعال شبکه در حالتی متعادل قرار دارد و در صورتی که طی هفته‌های آینده شاهد ورود موج تقاضای جدیدی به بازار باشیم، امکان وقوع رالی صعودی نیز فراهم می‌شود.

✅ پیش‌بینی سال ۲۰۲۳

با توجه به ساختار فعلی که در این معیار مشاهده می‌کنیم، به نظر می‌رسد که بازار در سال گذشته تمام صدمات ناشی از رخدادهای ناگهانی و تاثیرات منفی ماجرای FTX را به خود جذب کرده است.
بنابراین درصورتی که در نیمه‌ی اول سال ۲۰۲۳، شرایط متعادل فعلی با ورود سرمایه‌گذاران جدید به شبکه همراه شود، می‌توان انتظار داشت که قیمت بازار در یک رالی صعودی به بالای میانگین قیمت خرید بازار یعنی به بالای محدوده ۱۹.۵ تا ۲۰ هزار دلار برسد.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA

🔰 بررسی بیتکوین در آغاز سال ۲۰۲۳

قیمت بیتکوین همچنان زیر سطح Realized Price (میانگین آخرین قیمت خرید یا جابه‌جایی بازار) خود به سطوح پایین‌تر حرکت می‌کند؛ همانطور که هنوز زیر سطح Realized Price سرمایه‌گذاران ۱ تا ۳ ماهه قرار دارد.
قیمت بیتکوین از ماه می سال گذشته تاکنون قادر به شکستن سطح Realized Price نبوده است. در حال حاضر این سطح در نزدیکی قیمت ۱۷.۸ هزار دلار قرار دارد؛ بنابراین این سطح را می‌توان برای اولین بار به عنوان مقاومت در نظر گرفت.
مقاومت بعدی بیتکوین، Realized Price سرمایه‌گذاران ۳ تا ۶ ماهه، در قیمت ۲۳.۱ هزار دلار خواهد بود.
نهنگ‌ها از اوایل ماه دسامبر دست از فروش کشیده‌اند که این مورد فشار نزولی قیمت را نیز بسیار کاهش داده است. اما از طرفی هنوز شاهد انباشت قابل‌توجهی از طرف نهنگ‌ها نبوده‌ایم. به طور کلی موجودی بیتکوین نهنگ‌ها از ماه ژوئن ۲۰۲۲، تاکنون ۱۰ درصد کاهش داشته است.
معمولاً رالی‌های صعودی پرقدرت با افزایش موجودی نهنگ‌های بازار همراه است و یکی از الزامات مهم آن به شمار می‌رود.

لینک نمودار

@CryptoQuant_FA