Что такое Rocket Pool, как работает токен $RPL и его токеномика от "А"

LSD Summer. Rocketponzi

Токеномика Rocketpool устроена грубо и примитивно, и именно это делает RPL более предсказуемым токеном, чем мутный LDO или утончённый FXS.

В Rocketpool есть два вида участников.
Первые — обычные криптаны. Свою конфету, ETH, они вложили в стейкинг, получив взамен ликвидную обёртку, rETH. Эта обёртка ценится в DeFi ничуть не меньше самой конфеты, прямо как доллары в эпоху, когда они ещё были обеспечены золотом.

Второй вид участников Рокетпула — операторы нод, которые подняли валидаторы в сети эфира и следят за их работой.
Оператору, чтобы запустить ноду, помимо ETH нужны ещё и токены RPL, которые служат стимулом к бесперебойной работе ноды.
Когда пул растёт достаточно быстро, это создаёт давление покупок на токен RPL.

Итак, почему рост Рокетпула напоминает ситуацию, которая летом 2021 года привела к supply shock токена AXS?
Потому, что на 10 девчонок, по статистике, 9 ребят.
Потому, что на 10 ETH в пуле, по статистике, операторы нод лочат токенов RPL в эквиваленте 3 ETH.
Месяц назад в сети эфира стал доступен вывод из стейкинга, а в самом Рокетпуле случилось обновление Atlas.
В результате этих двух событий рост депозитов ETH в пул ускорился в шесть раз и составил ~150k ETH за последние 30 дней.
Это подразумевает ~$80 млн давления покупок в месяц, или 8,5% от сапплая RPL.
Это притом, что установленная DAO инфляция RPL лениво фонит на 5,2% в год, без какого-либо вестинга или разлоков.

~40% сапплая RPL уже залочено в нодах. Следовательно, в течение шести месяцев произойдёт что-то из этого (или сразу всё вместе):

1. Рост депозитов ETH в пул сильно замедлится.
Это вполне вероятно, но сомневаюсь, что в ближайшее время рост вернётся на тот уровень, что был до Шанхая и Атласа.

2. Свободные токены RPL в обращении закончатся, наступит supply shock и токен RPL вырастет к эфиру. Вероятность, что вырастет, как и вероятность встретить динозавра на улице, составляет 50%: или вырастет, или нет.

3. Операторы нод станут лочить гораздо меньше обеспечения в RPL, чем раньше.
Это менее вероятно, т.к. операторы нод исторически не склонны избавляться от запасов RPL. Они играют медленно, с более долгим горизонтом инвестирования.

4. Протокол поменяет правила и будет требовать меньше обеспечения в RPL.
Предпосылок к этому не видно. Обновление Atlas и так уже уменьшило соотношение RPL к застейканному ETH.

В качестве вишенки на торте обновлений Shanghai и Atlas, в Рокетпуле недавно прошло голосование по небольшому увеличению инфляции RPL.
Инфляция, для начала, увеличится на консервативные $2 млн в год и будет пущена на награды пулов ликвидности rETH/ETH.
Это поможет Рокетпулу конкурировать с FRAX Ether. Сейчас у последнего есть преимущество в виде управления потоком эмиссии токена CRV.
Ликвидность rETH нужна для того, чтобы застолбить место на быстрорастущем рынке LSD DeFi.

Сейчас Lido, Rocketpool и Frax Ether — самые вероятные кандидаты на то, чтобы поделить рынок и сообразить бутылку кефира на троих.
Остальным протоколам для того, чтобы войти в гонку, понадобится новое преимущество: или трансформация большого классического пула в LSD-пул, или крутой способ извлечь больше MEV.
Ещё иногда в царя горы выигрывают пирамиды, но, как правило, ненадолго.

Rocketpool тоже носит в своей токеномике элемент пирамиды, однако несомненный плюс в том, что у RPL есть фундамендальная основа спроса. Его покупают в качестве многолетней инвестиции под стейкинг ETH.
И до тех пор, пока объём застейканного ETH далёк от пика, игра в музыкальные стулья будет продолжаться.

А когда она закончится, то наиболее вероятно, что для цены токена RPL пик застейканного эфира окажется не отвесной скалой, а горнолыжным склоном для новичков, с которого токен будет неторопливо катиться вниз ещё много лет.

Оч вдохновлен Дебанком и их бетой соц сети

https://debank.com/profile/0x2068d14ee50772dd6e89c6f64f32adad0cc936ef?r=502

Всем, кто еще не пользуется, рекомендую совершить хотя бы несколько тыков. В идеальном случае — написать пару полезных/фановых постов и поколлабить с другими лайками-комментами.

Во-первых это соц сеть со встроенными из коробки

— proof of expertise
— proof of reserves/funds
— proof of reputation
— proof of action

Глобально, это первая попытка построения соц.сети на подтверждаемой ончейн репутации без деанона самих участников.

Для самих креаторов/трейдеров это открывает новые источники прибыли

— внимание (через чтение рекламы, питчей от проектов, приглашений поучаствовать в проекте/ивенте)
— создания базы подписчиков и монетизация
— продвижение проектов

И юзкейсы

— приватная переписка без деанона (обсуждение сделок)
— коллаборация без деанона
— любимые инфлами отсылки "а я вам говорил", но с подтверждением, что его деньги и язык были синхронны

Для проектов

— наглядная ценность внимания каждого юзера (которое может быть токенизировано и которое не подкрутить, т.к. метрики максимально капиталистичны)
— видно "кто есть кто", чьи достижения значимы
— возможность напрямую таргетить нужных юзеров
— моментальные статы по конверсии, спасибо природе блокчейна

И хотя сейчас это сугубо финансово/спекулятивный кейс (дегены фоловят дегенов), соц сеть с акцентом на трушных данных из кошелька, а не само-заявленным достижениям — может стать гейм ченж.

Подписаться на меня можно тут https://debank.com/profile/0x2068d14ee50772dd6e89c6f64f32adad0cc936ef

Делаю обратку всем с 10к+ баланса

Gala Games + PokerGo

Анонс https://cointelegraph.com/news/gala-games-to-launch-web3-poker-platform

Вкратце

— Gala Games (веб3 игры Townstars, Mirandus) запартнерилась с PokerGO (знакомый покеристам стриминг сервис покерных ТВ игр)
— Они будут продвигать аппку социального покера. Насколько понял не real money, а sweepstakes модель. То есть за НФТшку получаешь доступ к турнирам с реальными призами.

Попробуем для Worldpokerdeals.com выбить какие-то ништяки для наших игроков.

Глобально за этим интересно понаблюдать. Онлайн-покер (если закрыть глаза на проблему ботов) — почти идеальная GameFi модель с балансом скилла/удачи и потенциально infinite loop.

Комменты тут https://news.1rj.ru/str/chaoticgooddao/1928

Создал пропозал на Дебанке с просьбой добавить некоторые важные фичи — @теганье юзеров и проектов, $ тикеры токенов, шрифты и мини-ссылки

Поддержите апвоутом плз https://debank.com/proposal/3891?r=502

Залил крапаль ETH в Lybra

Сгруппирую мысли по ней

eUSD — первый децентрализованный стейблкоин со вшитой авто-прибыльностью в 7-8%, которая начисляется автоматически за ходл стейбла.

Прибыль берется не из инфляции гаверненс-токена, а из стейкинговых наград Эфира. Флоу такой

— Юзер депает stETH
— Минтит CDP стейблкоин eUSD
— Протокол под капотом раз в эпоху свапает доходность ETH-валидатора 7-8% обратно в eUSD и начисляет ее холдеру
-- дополнительно к прибыли от стейкинга ETH начисляется гавернес токен LBR (о нем позже).

Таким образом это самое близкое к sustainable yield что у нас есть в крипте. Прибыль = спрос на блокспейс сети ETH.

Многие сравнивают Либру с Луной-UST, но дизайн протоколов совершенно разный. Луна субсидировала прибыльность UST продавая обеспеченные Luna токеном резервы. eUSD берет прибыль из наград валидатора и минтится под залог ETH с LTV 150%+ а-ля LUSD и DAI.

Награды валидатора прямо коррелируют со спросом на использование мейн-нета.

В общем кроме внешнего сходства конечного продукта для юзера (стейбл с прикрученной авто-фармилкой) под капотом ничего общего.

eUSD может закрыть потребность сразу в нескольких вещах (и сгенерить соответствующие нарративы)

— DeFi нужен децентрализованный стейблкоин (UST рипнулся, но проблема никуда не делась, LUSD пока что был самым подходящим на эту роль)
— Все хотят получать real yield на свои сумки кеша-фиата без риска волатильности Эфира
— eUSD может работать как форма девидента ETH. Например мы можем холдить наш ETH лонг терм, но выплачивать себе девидент в виде 7-8% который сразу конвертируется в USD (eUSD), не трогая тело и не триггеря taxable event (важно для белых юрисдикций).

На текущий момент залочено 100 млн $ в stETH и сминчено 50 млн $ eUSD.
Токен esLBR (застейканная обертка, как в GMX) начисляется за минт eUSD, текущий APR 120%.

У этих наград жесткая инфляции. По 2.5% от полного сапплая в месяц. Продолжаться награды будут 2 года.

Апсайд у полностью дец. стейбла огромный, но есть и риски

— анон команда
— всего 1 аудит
— низкий moat. Аналогичный механизм могут прикрутить и crvUSD и LUSD/Liquity. Вопрос в том, успеет ли Lybra получить кусок пирога до того, как зашевелятся крупные ребята (и не ректанется ли)

Мои действия

Я бамхантил LBR на предмет трейда сначала по 0.22$, позавчера по 1.5$, но так и не нашел удачной точки. Рост был без значимых коррекций. В итоге принял решение выделить 5% от ETH стейка и кинуть в фарм.

В общем это довольно деген плей, но и пропускать то, что кажется крайне перспективным не хочется, поэтому вывод — LP.

Полученные eUSD можно в паре eUSD/USDC кинуть в пул Curve, на который также выделена часть наград в LBR. В данный момент это еще +20% APR. При текущей цене LBR суммарные награды на ETH в районе 50-60% APR

Важно:

— Награды вестятся 30 дней, то есть к моменту их полного разлока реальный APR может оказаться сильно другим
— DYOR, NFA
— действия в мейн-нете, на газ потрачено около 25$ в одну сторону. В целом тема не для лоу банков

Комментить на Дебанке https://debank.com/stream/17514?r=502
Комментить в дневнике https://news.1rj.ru/str/chaoticgooddao/2800

Часов 5 читал все до чего можно было доебаться добраться по Tangible,

Вывел небольшой ТЛДР.

Танжибл — это протокол, который выпускает стейблкоин USDR обеспеченный недвижимостью с прикрученной реальной прибылью в 7.5% (заявленных) APR от сдачи этих объектов в аренду. Сдачей занимается партнерская "трастовая" компания (не пруфчекал).

Их всех подобных проектов, которые мне попадались, им первым удалось достичь значимого 30 млн TVL, что в общем-то и триггернуло углубиться в ресерч. Стоит ли говорить, что любая удача в связке RWA экономики с блокчейном может стать определяющей для крипты.

Быстрые выводы

— Полностью централизованная компания, типа Circle/USDC, то есть надо принимать все риски агента (может быть не багом и не фичей, то есть просто учитываем риск)
— Очень агрессивно минтят USDR. В данный момент из "крепкого" обеспечения 97%, Стейбл торгуется 0.97$.
— Самое опасное это ликвидация и оценка недвиги. Каждая хата — это крайне нелквидная "НФТ". Non-fungible или semi-fungible в лучшем случае. Чем уникальнее что-то, тем сложнее быстро найти покупателя/продавца. Найти его быстро и по рыночной цене быстро почти невозможно, это долгий процесс на личном опыте. Соответственно если хочешь флипнуть быстро, то уступаешь 10-25% от цены, а именно такой сценарий нужно держать в голове на случае ликвидации ради пополнения обеспечения стейбла.
— Оценочная стоимость по недвиге крайне размыта. Она не учитывает многих локальных факторов. "ордер-бука" где реальные покупатели могут ставить биды тоже нет, поэтому точность оценки низкая. Танжибл в качестве оракула использует https://www.hometrack.com/, который каким-то алгоритмом дает оценку. Чтобы лучше понять как он работает надо лезть под капот, но предположу, что это тоже не оптимальная история, а аналогов пока нет (цитата команды)

Модель получается довольно рискованной. В случае обвала рынка недвиги быстро ее продать не получится. Обеспечение DAI вымоют за пару минут-дней-часов, а те кто не успеют будут ждать пока команда ликвиднет хаты, давя на них чтобы "побыстрее". Чем быстрее - тем ниже стоимость. В общем спираль, если не смерти, то боли и почти точно рип проекта.

Все это можно было бы наверное сгладить, если бы таргет Collateral Ratio был бы не 100-110%, а 140-150-200%, но в таком случае Дегенов вряд ли бы заинтересовали консервативные 3-4% годовых, против 7.5%. То есть проекту было бы сложно конкурировать с другими казино и адоптить свой стейбл.

Мысли

Централизация управления казной и операциями с недвигой кроме очевидных минусов/рисков несет и некоторые плюсы. ВМесто того, чтобы продавать 100 покупателям фракции по 1000 долларов от квартиры и потом хз как их легально вписывать и давать возможность торговать своими фракциями, здесь более удобный UX. Да, нужно принимать риск агента, но фракции отдельных объектов сгруппированы в единый пул USDR.

Намного проще поднять проект с таким подходом. Смотрел аналоги где народ торговал НФТ по 50$, там нет ликвы и рынка, а проектам приходится самим выкупать эти ваучеры у желающих их продать через месяц.

Проект интересный, т.к. у него есть шанс построить первый мост от RWA к крипте с понятным фин продуктом — стейблком с обеспечением и sustainable yield. Участвовать не буду пока, слишком много рисков. Буду наблюдать, ждать баттл тестов + развития идеи.

Сложилось ощущения после чтения статей и просмотра АМА, что команда не грифтерская, открытая и с позитивным интентом.

Ссылки для самокопаний

https://docs.tangible.store/ — Доки
https://medium.com/tangible — Медиум
https://www.tangible.store/realusd?action=Stats — разбивка обеспечения USDR
https://www.globalpropertyguide.com/ — сайт для отслеживания метрик по глобал недвиге. С Yield, среднегодовым ростом итд.

Фарм очков на Дебанке

Вухуу, 1000 фоловеров, всем спасибо за поддержку.

Напомню, у нас в чате Нетворка есть ф4ф. Рекомендую фоловить сопоставимые по TVL/TVF аккаунты. За массфоловинг мелких аккаунтов более крупными, с последних снимают очки (сорс — постер на самом Дебанке).

Также сейчас проходит второй этап кампании, в ходе которой можно писать друг другу Hi сообщения. Внутри сообщений рандомным образом выпадают небольшие кеш-призы.

Каждый 1$в призах также добавляет 1 очко.

Если получатель открыл ваше сообщение — он получает очки, если нет — вы.

Разумеется есть спекуляции, что эти очки будут учитываться при возможном айддропе.

Какие страты вижу

— Писать тем, то не открывает сообщения (можно посмотреть на странице кошелька сколько у него неотвеченных вызовов)
— Писать друг другу поочередно открывая/не открывая сообщения (таким образом и получатель и отправитель будут фармить очки от рандомных наград)
— Писать самому себе с разных кошельков и открывать/не открывать по желанию, фармя очки

Что можно еще сделать

Написать сообщение мне https://debank.com/profile/0x2068d14ee50772dd6e89c6f64f32adad0cc936ef?r=502

Я их прочитаю/открою, а в качестве компенсации к окончанию кампании разыграю 100$ среди отправивших (мин сообщения - 10). Не думаю, что будет больше 20-30 сообщений, поэтому должно получиться даже в плюс (цена отправки 1$)

Если будет <10 сообщений, отправлю всем по 5$

Если будет сильно больше, расширю призовой фонд.

Для участия в розыгрыше, нужно скинуть скрин с сообщением в чат https://news.1rj.ru/str/chaoticgooddao/1965

Время — до 11 Июня. То есть еще 5 дней.

Worldcoin мысли

Ну вот, говоря о киллер-юзкейсах крипты. Для начала рекомендую тред

https://twitter.com/definapkin/status/1667746974249127937?s=20

Какие возможны булл кейсы для WRLD?

— Интеграция Worldcoin ID в Chat GPT для аутентификации человечности юзера.

— Решение проблемы сибилов без централизованного KYC и ликинга личных данных (для всего интернета, не только для крипты)

При этом увести лицо у Камбоджийской пенсионерки будет затруднительно. NFT/SBT будут привязаны к World Wallet и будут требовать FaceId аутентификации при взаимодействии с кошельком.

То есть для покупки KYC нужно будет покупать не только разовый засвет лица + скан паспорта, но и человека в целом, чтобы он моргал каждый раз, когда нужно что-то заклеймить, а это дорого и нерентабельно.

Ну и самое главное — тут реально нужен блокчейн (наконец-то), чтобы хранить хеши безопасно и распределенно.

Самое сложное в этом деле, очевидно, — это создать сетевой эффект, чтобы достигнуть критической массы юзеров + адопшена, но есть два момента:

— token incentives (и снова крипта+блокчейн как никогда кстати)
— Сэм Альтман, который создатель ChatGPT и его возможности заключения партнерств и привлечения новых/старых инвесторов

Собираюсь дооценивать проект и активно следить. Выглядит все это пока для меня как одна из главных надежд крипты.

P.S. Слушать суеверных людей, которые боятся отсканировать глазик и живут в шапке из фольги, я бы не стал, а почитал доки.

Поделиться мыслями по сабжу можно тут https://news.1rj.ru/str/chaoticgooddao/2800

Свапнул все USDT в USDC по 1.002

Пул на Керве перекошен, все льют USDT/

Может быть как самосбывающимся психохом, так и инсайдерской работой, но мои действия в ответ на такое по дефолту - выход

UPD. Откупил обратно половину USDT по 1.0012 и ETH по 1644. Еще около +5% к позе ETH и незначительный минус по миграциям стейблов.

Рискованно конечно по Эфиру, но утро в US настало, новой крови нет (Может с утра из Азии прилететь) + начали форсить новость про Black Rock, довольно позитивную.

В общем, мне чуть больше нравится быть "в" чем "вне" позы.

Пересрали все в который раз конкретно, после такого вполне могут начаться не менее импульсивные покупки

"BlackRock передаёт: расслабься маленько с регуляцией крипты"

BlackRock, инвестиционная компания с $9 трлн под управлением, подала заявку на спотовый ETF на биткоин.
Если бы BlackRock был государством, то его экономика занимала бы третье место по размеру после Китая и США.
Если кто-то и может охладить неуёмный пыл Гэри Генслера и его папочек из Демпартии США, так это BlackRock.

Параллельно с этим прошла новость о том, что Гонконг настойчиво увещевает свои банки не воротить нос от криптокомпаний и не отказывать им в обслуживании.

Хорошие новости, которых очень не хватало, чтобы котлета могла снова погружаться в кефир по самую ватерлинию.
Тем более, что кефир в местном оранжевом супермаркете до сих пор продаётся со скидкой.

Фарминг — EV и риски

Накатал беглый пост по фармингу. В первую очередь, чтобы самому лучше понимать какие факторы учитывать для оценки рисков/EV от ликвидити провайдинга.

Велкам с критикой и дополнениями. На мой взгляд тема крайне недоисследованная. Многие бомбят по чуйке.

Читать 👉 https://rodionlonga.medium.com/%D1%84%D0%B0%D1%80%D0%BC%D0%B8%D0%BD%D0%B3-ev-%D0%B8-%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D0%B8-fc507c063c82

Комментить 👉 https://news.1rj.ru/str/chaoticgooddao/2800

Не могу найти свой пост, чтобы сослаться, но в общем-то ETH/BTC неумолимо ползет вниз к первой зоне, где хотелось бы увидеть отскок 0.64.

Движения крупных US институтов и политика SEC как бы намекает, что BTC — ок, все остальное — нет. Поэтому, похоже, вообще почти все будет проигрывать Битку в обозримом будущем (до опровержения какими-то новостями).

У ETH еще ко всему любимый показатель ретейла инфляция/дефляция перешел в режим бррр. Да, на небольшом фрейме, да, это — ок. Но рынок сейчас очень тормознут + реактивен. Складывается впечатление, что прайсится все с огромным лагом, в т.ч. снижение активности на мейн-нете и цена начинает менять движение, когда в "нормальной" ситуации многое должно было фронт-ранится до наступления самого ивента/вскоре после него.

При этом всем, Биток со всеми новыми фишками типа Ординалсов, пока не располагает инфрой смарт-контрактов, а значит финансовую логику программировать на нем невозможно. Может ли это изменится? Думаю стоит следить за инновациями на Битке от команды Биткоин "панков" Udi, Nic Carter итд.

Еще напоминаю себе, что если BTC ETF быть, то следующим логическим шагом и нарративой может быть питч ETH ETF и следующие за ним — токенизация ценных бумаг, недвиги итд, куда тоже могут прийти "большие дяди" предварительно отобрав все конфеты у нативных крипто-компаний через SEC.

Делать мув продажи части ETH —> BTC не уверен, что сейчас уместно. Во первых это будет продажа в относительном смысле "на лоях" диапозона.

Во-вторых, если Фиделити таки собирается сделать бид на покупку Grayscale, то следовательно купит она и Биткоин Траст и Эфир Траст https://grayscale.com/products/grayscale-ethereum-trust/

Которые в будущем может конвертировать в ETF, или прикрутить redeem функцию.

В общем шорт-терм особо не видно драйверов для роста ETH/BTC, но и продавать возможное дно руки не чешутся.

Буду раздумывать дальше

Ну шо, гайс, велкам ту зе бул маркет

Разумеется с осторожностью, не алыню ни во что, но отрицать очевидное не вижу смысла

Медведям теперь нужно будет много плохих новостей. Желательно, что Блекрок с Фиделити рект

Не, ну так даже не интересно. А как же насладиться моментом?

Сейчас чуваки с 15 трл на двоих попилят весь ликвидный биток до последней капельки на Кукоине, или Гейте, и все. Гэгэшка, прошли крипту.

Квест по богатению завершен, можно закрывать чатик и идти трогать траву

Zora L2 ретродроп возможность

Zora объявили на Bakless, что пилят свой L2 на Оптимизм стеке для креаторов, легкого минта NFT, быстрых и дешевых транзакций

У них очень солидные бекеры и кол-во денег, дроп максимально вероятен,

Что можно сделать

— Создать свою коллекцию https://zora.co/create/single-edition?prev=%2F
— Сделать бридж 0.004 ETH из мейннета в Zora Net
— Зааплоадить коллекцию в Zora сети
— Поскидывать в разные сообщества и поминтить НФТ друг друга
— Заминтить Chaotic Good череп 👉 https://zora.co/collect/zora:0x819411b9a67a4017666edc55c553b89398cb5456

В коллекции всего 100 штук, и минимальная цена 0.0001 ETH, поэтому ее минт точно будет не лишним для претензии на будущий дроп.

Возможно (но не обещаю) в будущем прикрутим к ней какое-то утилити.

Также

— Минтим другие NFT, чем больше (чаще, в разные дни) тем лучше
— Дискорд, Guild и все вот эти вещи

HSBC стал первым гонконгским банком, который откроет торговлю ETF на биткоин и эфир для своих клиентов.

Комментарий Артура Хэйеса:
"Китай получил свой ETF, что насчёт Америки? Хоть это и скажется на цене положительно, но помните: не ваши ключи — не ваши монеты".

Так в этом и смысл, Артур, в этом и смысл.
Как сам Хэйес писал в своём недавнем эссе, гонконгские ETF нужны как раз для того, чтобы китайские клиенты могли разнообразить долларовую корзину активов и заработать на крипте, но не получили полноценной свободы перемещения капитала.

Товарищ, храни свой биткоин под надёжным присмотром Коммунистической партии!

Славик По (который сплавлялся по Меконгу) пилит прототип ончейн игры Покрикс.

Это микс покера и тетриса. Вместо разноцветных фигурок в линию нужно собирать покерные комбинации.

Можно подписаться на Твиттер проекта, если интересна тематика ончейн-игр. Или сам Слава.

Ну и подписаться на его днев. Сообщение ниже

Сделали твиттер проекта - https://twitter.com/pokrixyz , чтобы было что предъявлять при подаче всяких заявок на гранты. Если не сложно, подпишитесь пожалуйста. Заполняю заявку на проект для Early Builders Program Neon - может быть им будет интересно, и может быть характеристики блокчейна подойдут для реализации игры. Посмотрим.

Про ETH и Defi

Смотрел утром рынок частных стратегий на Sommelier. Захотелось поделиться мыслями и своим видением по развитию ETH+Defi.

Сложные стратегии через СК — один из главных бенефитов блокчейнов и гипер-компосабилити. Пример самой "простой" сложной стратегии — Yearn, то есть автокомпаунд наград.

Есть более сложные на Somm, или Brahma, где в зависимости от текущих ставок, торговых сигналов и движения цен активы ребалансируются для поиска оптимальной аллокации. Все эти стратегии уникальны для блокчейна и нереплицируемы в TradFi.

Что они дают?

— Уменьшение костов на менеджмент стратегий
— Свободный рынок фонд менеджеров/авторов стратегий
— Программируемость денег и денежных потоков без посредника.

Поговорим об источниках этих денежных потоков.

Если абстрагироваться от чистых спекуляций и инструментов, чье велью в создании площадок для спекуляций, единственные real yield у нас — RWA активы (мало) и ETH yield (главный спрос от спекуляций воздухом). Игры на блокчейне пока не полетели, их не берем.

При этом RWA активы нифига не компосабл и вполне себе permissioned, то есть воткнуть одно в другое не получится. А если получится (Ondo/Flux) то после KYC и получения статуса аккредитированного инвестора.

В будущем Ларри Финка (глава Блекрок), где "все можно будет обменять ко всему" сложные хранилища (современные ETF) ребалансирующие портфель в разные протоколы и активы должны стать главным ноу-хау, движением от нуля к единицы в крипте.

Многие, кажется, за громкими заявлениями Ларри о BTC, не обратили внимание на более завуалированный питч ETH.

https://youtu.be/QdXPXqV_6dE?t=25
(с тайм-кодом).

"Я думаю, что следующее поколение для рынков — это токенизация ценным бумаг.

…И если у нас есть распределенный леджер, понимание того, кто покупает и продает, моментальный сетлмент сделок"

И чуть дальше в ролике

"ФТХ рухнул из-за своего токена (под который набирались кредиты). Это был не Defi и поэтому они провалились"

Вряд ли здесь идет речь о Биткоине. Возможно пока у SEC есть вопросы к ETH и царит неопределенность, озвучивание ETH - как главной платформы для международного трейдинга было бы слишком провокационным?

В общем, мне кажется что Блекрок пока не называют имени Волан-Де-Морта, но подразумевают его, а значит ETH спот ETF должен последовать за BTC.

Заявка на ETH ETF вместе с Битком может быть интерпретирована как проявление доминации над SEC, что не желательно для публичного восприятия.

Какие события должны произойти для создания реальной финансовой экономики на Эфире?

— Легальные международные фреймворки для токенизации недвижимости, стоксов, бондов, етф, кредитных рынков. Их переплетение с активами блокчейн экономики.Сложный и долгий процесс, но это end game для блокчейнов.

— Понятные законы для onchain securities. На данный момент SEC кошмарит ДАО, которые предлагали в той, или иной форме токены, генерирующие прибыль. Такие токены по их мнению являются ценными бумагами (исходя из Howey теста, все, где есть ожидание/обещание прибыли — ценная бумага).

Если это изменится и будут даны четкие правила что можно, а что нельзя, запускать бизнесы (он и офчейн) через веб-3 рельсы смогут не только анон команды (как GMX, Lybra и прочие), а вполне обычные диджитал и не-диджитал компании, используя токенизацию для бутстрапа своего стартапа и усиления сетевого эффекта.

Сейчас никто не хочет рисковать создавая такие токены, и поэтому мы видим либо бесполезные гаверненс шитки, либо мемы, либо анон команды (риски рага) с продуктами рекурсивными в крипте (нет связи с реальными бизнесами, несущими value).

При всем этом активно пилится инфраструктура. То, что кажется нам "незначительными инновациями" в нужный момент может стать необходимым стеком для исполнения ончейн стратегий, эффективного управления капиталом, взаимодействий с офчейн средой.