💬 Интервью Андрея Костина телеканалу «Россия-24»: основные моменты

⏺Про замещающие облигации и заблокированные активы частных инвесторов
«Много сейчас работаем над тем, чтобы дать новую жизнь нашему фондовому рынку, в частности, две инициативы новые, которые мы активно проработали с Минфином и Центральным Банком, это замещение валютных облигаций на рублевые. Это даст возможность россиянам не только получать свои дивиденды и купоны, но и продавать,покупать. И второе это использование счетов С для выкупа у российских граждан иностранных ценных бумаг, чтобы привлекать деньги. Это большие деньги, но главное, что люди пострадали, и теперь если это решение будет принято, тогда
западные инвесторы смогут использовать свои деньги, чтобы выкупить у россиянина, и россиянин получит свои законные рубли вместо тех долларов, которые он вложил в американский фондовый рынок или европейский. Я думаю, что это серьезно тоже создаст возможности инвестирования, в том числе и в российские ценные бумаги».
 
⏺Про фондовый рынок и иностранные инвестиции
«Я думаю, что фондовый рынок будет, конечно, у нас развиваться. И у нас иностранные инвестиции будут обязательно, мы видим, и арабские страны, и Индия, есть интерес, мы не будем одиноки здесь. Поэтому и наши люди будут тоже дальше интересоваться фондовым рынком».

⏺Про валютный курс
«Сейчас рынок, кстати, успокоился. Вот, по нашим данным, у нас сейчас население больше продает валюту, чем покупает. Поэтому, с одной стороны, не стоит ждать от ЦБ закручивания гаек. С другой стороны, запрет Европы и США на ввоз наличных долларов и евро в Россию продолжает действовать, поэтому Центробанк вынужден сохранять определенные ограничения.
Но мне кажется, острота вопроса сегодня ушла. А регулировать курс ЦБ не очень в состоянии, потому что он не может сегодня на это сильно повлиять, я думаю. Но вы сами сказали, что сейчас немножко успокоилось. И я думаю, что сейчас курс в принципе приемлемый, адекватный».
#новости #ВТБ

✌️ Акционеры ВТБ одобрили допэмиссию на 93 млрд рублей

25 апреля на внеочередном Общем собрании акционеры одобрили увеличение уставного капитала через дополнительную эмиссию обыкновенных акций на сумму 93 млрд руб.

🔹 Количество размещаемых акций - 9,3 трлн штук

🔹 Номинальная стоимость - 0,01 руб. каждая акция

🔹 Способ размещения - открытая подписка

🔹 Форма оплаты - денежными средствами в валюте РФ

💬 Цена размещения обыкновенных акций, в том числе для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения, будет определена Наблюдательным советом Банка ВТБ не позднее даты начала размещения.

#новости #ВТБ

💸 Налог с дивидендов на иностранные акции

👉Здесь мы писали, в каких случаях необходимо платить налоги самостоятельно.

Сейчас разберём конкретный случай - налоги на «дивы» от иностранных компаний.
 
⏺Налог с дивидендов нужно платить не только в стране, где зарегистрирован эмитент бумаги, но и в России. При этом есть список стран, с которыми РФ заключила соглашения об избежании двойного налогообложения. Это позволяет зачесть налог, который был удержан в другой стране, в счет налога, который подлежит уплате в РФ.
 
Например, между Россией и США такое соглашение есть (пока есть - о планах Минфина и МИДа мы писали здесь). Если вы подписали форму W-8BEN, то по дивидендам от американских акций с вас в США удержат налог по ставке 10%. В России останется доплатить только разницу между 13% и 10%, то есть всего 3% (или между 15% и 10%, тогда 5%).
 
Если же инвестор не подписал форму W-8BEN, то в США с него удержат 30%. В России тогда ничего платить не нужно (30% больше 13% и 15%), но подать декларацию все равно придется. И вернуть переплату не получится.
 
W-8BEN не распространяется на дивиденды по фондам недвижимости REIT и по акциям компаний, зарегистрированным по форме партнерства с ограниченной ответственностью (Limited Partnership). Действует форма W-8BEN только в отношении ценных бумаг, выпущенных в США.
 
Узнать страну регистрации компании можно по ISIN-коду, где первые две буквы обозначают код государства. Например, у российских бумаг это RU, у американских — US, а если эмитент зарегистрирован в Нидерландах, то NL. Узнать ISIN-код можно через любой поисковый сайт, указав в строке поиска название компании и слово «ISIN». Также он указывается в отчете брокера.
 
Если же между странами нет соглашения об избежании двойного налогообложения, то налог придется заплатить и в стране источника дохода, и в России в полном объеме.
 
Например, между Россией и Нидерландами с января 2022 года перестало действовать это соглашение. Ставка налогообложения с дивидендов по акциям компаний, которые зарегистрированы в Нидерландах, для нерезидентов страны составляет 15%. Резидент России заплатит ее и плюс 13% в российский бюджет. Суммарно его налоговая нагрузка будет равна 28%.
#ликбез

✌️ ВТБ сообщает о рекордных результатах 1 квартала 2023 года

Группа ВТБ демонстрирует восстановление рентабельности бизнеса, заработав за январь-март 146,7 млрд руб. чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), что соответствует возврату на капитал 35,3%. По российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) сам банк ВТБ получил 99,9 млрд руб. прибыли.

💬«В первом квартале группа ВТБ получила рекордную чистую прибыль, продолжила наращивать кредитный и депозитный портфель и клиентскую базу, а также укрепила капитал, реализовав дополнительную эмиссию обыкновенных акций. Эти результаты были достигнуты благодаря уверенной динамике основных банковских доходов на фоне нормализации стоимости риска и эффективному управлению расходами в сочетании с дополнительными положительными факторами» - прокомментировал итоги первого квартала заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

⏺ Чистые процентные доходы Группы составили 173,2 млрд руб., а чистая процентная маржа увеличилась до 3,1%.

⏺Чистые комиссионные доходы Группы составили 42,0 млрд руб.

⏺Чистые прочие операционные доходы увеличились до 88,0 млрд руб.
 
По итогам первого квартала 2023 года активы группы ВТБ увеличились на 5,0% и достигли 25,6 трлн рублей. Объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 17,9 трлн рублей, увеличившись за квартал на 3,3%.

Подробнее в пресс-релизе на сайте Банка

#новости #ВТБ

✌️Консультационный совет акционеров (КСА) ВТБ обсудил развитие рынка розничного инвестирования

Общее количество клиентов на брокерском обслуживании в ВТБ на 1 марта 2023 года достигло почти 2,6 млн человек (2,44 млн на начало года), а количество активных пользователей приложения в месяц составляет 350 тыс. человек.

Об этом на заседании КСА сообщил руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков.

💬 «Устойчивая тенденция на рост сбережений россиян будет сохраняться, а доля инвестиций в сбережениях – расти: по оценкам ВТБ с 10% в 2023 году до 11% в 2023 и 16% - в 2026 году. Вслед за рыночными тенденциями департамент брокерского обслуживания ВТБ намерен фокусироваться на сохранении и увеличении доли рынка в рублёвых активах. Их объем на конец года составил около 900 млрд руб», - сказал Андрей Яцков.

В течение года ВТБ внедрил множество новых сервисов для инвесторов. Так, в веб-версии «ВТБ Мои Инвестиции» и в мобильной версии на Android стало возможным открыть брокерский счет с помощью портала Госуслуг в несколько кликов. Стали доступны операции с вечными фьючерсами на валютные пары, новым инструментом для российского инвестора. Расширен перечень валют, доступных к приобретению напрямую на бирже, добавлены турецкие лиры, казахстанские тенге, белорусские рубли и китайские юани.

Одной из задач ВТБ видит повышение уровня образования инвесторов, для чего в «ВТБ Мои Инвестиции» запущена Школа инвестора. Эта же задача стоит и перед недавно созданной Ассоциации розничных инвесторов, с которой департамент брокерского обслуживания ВТБ готов сотрудничать. Среди других целей ассоциации - представление интересов розничных инвесторов, выстраивание диалога с эмитентами и участниками рынка, профилактика и медиация в урегулировании споров эмитентов и инвесторов.

В ходе заседания представители департамента брокерского обслуживания ответили на вопросы о мерах по разблокированию иностранных ценных бумаг, инструментах фондового рынка, готовности к внедрению ИИС-3, замещающих облигациях, тарифах.

💬 «Мы получили от акционеров хорошую обратную связь и уже взяли ряд идей и предложений в проработку. Обязательно продолжим общение как в таком формате, так и на площадке Ассоциации розничных инвесторов», - подытожил Андрей Яцков.
#новости #ВТБ #КСА

🗓График работы Мосбиржи на майские праздники

Впереди майские праздники и длинные выходные. Напомним, как будет работать Московская биржа в эти дни 👇

1 и 9 мая - торгов не будет.

В выходные дни 29-30 апреля и 6-7 мая - торгов также не будет.

8 мая торги пройдут в обычном режиме с учётом следующих особенностей:

⏺на валютном рынке и рынке драгметаллов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок спот с расчетами в день заключения (сделки с расчетами TODAY) и сделок своп overnight

⏺заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях
#новости #календарь

​В пятницу ЦБ РФ в пятый раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, но дал сигнал о повышении ставки в будущем.

В настоящий момент инфляция резко замедлилась из-за высокой базы прошлого года, но ЦБ предполагает постепенное нарастание давления до конца года, что не будет способствовать снижению ставки.

ЦБ указал, что есть риски разгона инфляции по следующим причинам:
⏺Ускорение исполнения бюджетных расходов
⏺Ухудшение условий внешней торговли
⏺Состояние рынка труда

ЦБ уже рассматривал повышение ключевой ставки на этом заседании, но выбрал продолжение паузы, а также уточнил свои прогнозы:

⏺Инфляция в 2023 году 4,5-6,5%
⏺Средняя ключевая ставка на 2023 год 7,1-8,6%
⏺Средняя ключевая ставка на 2024 год 6,5-7,5%

💬 Также на пресс-конференции глава ЦБ назвала причины волатильности рубля. По словам Набиуллиной, этому способствовали сделки иностранных компаний по выходу с российского рынка: они покупали валюту без ограничений.

ЦБ поддерживает установление лимитов на приобретение валюты нерезидентами. Но даже если курс рубля останется на текущих уровнях, на ускорение инфляции это повлияет всё равно, признала глава Банка России.

#новости

🦠ГОСА и пандемия: изменения в практике проведения и мировой опыт
 
Пандемия 2020 года внесла существенные изменения в бизнес-процессы по всему миру, в том числе в области корпоративного управления.

Основные мировые тенденции:

🔹увеличение сроков созыва, проведения и подготовки ОСА

🔹предложение альтернативных форм проведения ОСА

Власти ряда стран внесли поправки в корпоративное законодательство и позволили юридическим лицам проводить ОСА (в некоторых государствах – только ГОСА) заочно либо дистанционно, независимо от положений устава. В качестве допустимого способа связи на дистанционных корпоративных мероприятиях устанавливалась видеоконференция либо иное аудиовизуальное средство, а иногда и телефония.

Нельзя сказать, что виртуальные собрания явились на тот момент новшеством в мировой практике.

🇺🇸Так, в США, где вопрос о форме проведения ОСА решается в каждом штате отдельно, в Делавэре дистанционные формы собраний были разрешены уже с 2000 г. В 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США дополнительно разрешила изменить уже назначенные дату, время или место проведения собрания, незамедлительно уведомив всех акционеров.

🇬🇧В Великобритании был принят закон, согласно которому собрания акционеров могли проводиться в онлайн-режиме, голосование на таких собраниях могли осуществляться в электронной форме, а при определении кворума не требовалось обязательное присутствие всех акционеров в одном месте.

🇩🇪В Германии при виртуальном формате ОСА обязательной стала онлайн-трансляция всего собрания, а акционерам предоставлялась возможность задавать вопросы электронно. Правление компании могло ответить только на те из них, которые сочло важными и интересными для остальных акционеров.

🇮🇹В Италии были разрешены полностью виртуальные собрания посредством видео-конференц-связи, но с требованием обеспечить идентификацию акционеров, а также позволить им задавать вопросы директорам и голосовать.
#ГОСА

Мосбиржа опубликовала данные о торговых оборотах за апрель
 
Интересный момент:
впервые за долгое время показатели сравниваются с 2022 годом, ранее Мосбиржа давала динамику к предыдущему месяцу.
 
Объемы торгов в апреле на рынках Мосбиржи показали увеличение в годовом выражении на 2,6% и составили 90,3 трлн руб. (88 трлн руб. в апреле 22 г.), с сильным ростом в ценных бумагах, деривативах и драгметаллах, нейтрально-негативной динамикой на денежном и валютном рынке.
 
Объем торгов на фондовом рынке в апреле превысил 3 трлн руб., из которых более 1,6 трлн руб. пришлось на торги акциями, депозитарными расписками и паями. Среднедневной объем торгов составил 80,7 млрд руб.
 
⏺Акции
Вырос на  58,8%, 1614,1 млрд руб. (1 016,2 млрд руб. в апреле 22 г.)
 
⏺Облигации
Вырос X 3,3 раза, 1401,4 млрд руб. (429,8 млрд руб. в апреле 22 г.)
 
⏺Срочный рынок
Вырос на 20,8% и составил 5 трлн руб. (4,2 трлн руб. в апреле 22 г.)
 
⏺Валютный рынок
Вырос незначительно, объем 21,9 трлн руб. (22 трлн руб. в апреле 22 г.)
 
⏺Денежный рынок
Объем снизился, 59,4 трлн руб. (60,4 трлн руб. в апреле 22 г.)
#новости

💸 Минфин утвердил порядок регулирования разового сбора с представителей крупного российского бизнеса (так называемый windfall tax) и направил его в ведомства и деловые объединения с просьбой согласовать до 10 мая, дальше — подача в Госдуму и голосование.

Согласно нему, заплатить деньги нужно будет не позднее 28 января 2024 года, при этом оформят это как «налог чрезвычайного характера». Чтобы узаконить такой сбор с бизнеса, в Налоговый кодекс хотят внести новые виды налогов.

Сам закон должен вступить в силу с 1 января следующего года. Сумма разового сбора исчисляется налогоплательщиком самостоятельно, говорится в законопроекте.
 
💬 Как заявлял глава Минфина Антон Силуанов, общий сбор составит около 300 млрд руб. Обязанность уплаты сбора вменяется не только российским, но и иностранным организациям с постоянным представительством в России.

Подробнее про ставки, «скидки» и исключения для уплаты налога писали 👉 здесь

#новости

Хайповые истории: растительное мясо Beyond Meat не выросло
 
Несколько лет назад казалось, что растительное мясо может спасти мир от экологической катастрофы и многих болезней, в него вкладывались миллиардеры, рекламировали знаменитости.
Однако ожидания не оправдались.

Первопроходцем на рынке растительного мяса стала Beyond Meat, созданная в 2009 году. Основатель Итан Браун заверял, что его продукция поможет решить не только проблемы экологии, но и проблему высокой смертности от сердечно-сосудистых заболеваний, диабета, рака — и, наконец, ради искусственного мяса не нужно убивать животных.

Котлеты от Beyond Meat выглядели как мясо и напоминали вкус настоящего мяса, а это вселяло надежду, что многие мясоеды смогут отказаться от употребления животного продукта в пользу растительной альтернативы. Идея привлекла инвесторов — причем не только венчурных капиталистов, но и известных людей, интересующихся экологией, таких как Леонардо Ди Каприо, а также крупные корпорации и общественные организации, например, Общество защиты прав человека в США.

⏺ К 2018 году стартап оценивался в $1,3 млрд.

⏺ В 2019 году Beyond стала публичной — и это было самое успешное IPO со времен финансового кризиса 2008 года. С компанией стали сотрудничать крупные сети общепита, включая McDonald’s, KFC, Pizza Hut.

⏺В начале пандемийного 2020 года рынок растительного мяса продолжал расти — за первый квартал продажи выросли втрое год к году. Но котлеты и сосиски из горохового белка были еще очень далеки по вкусу и текстуре от оригинала, а при изучении списка ингредиентов возникали сомнения по поводу полезности растительного мяса. В дополнение ко всему вышеперечисленному в конце прошлого года на заводе Beyond Meat в Пенсильвании нашли плесень, листерии и другие патогены.

⏺За 2022 год продажи в супермаркетах просели на 14%, а спрос на гамбургеры с котлетой из растительного мяса снизился на 9%. Beyond сократила 20% персонала и свернула проекты по созданию веганских хот-догов и выращиванию мяса в пробирке. Ни одна из крупных сетей общепита не оставила в меню продукты Beyond.

⏺Сейчас рыночная капитализация Beyond Meat составляет менее $1 млрд – против пика в $14 млрд. А котировки компании колеблются в районе $10 за бумагу, что примерно на 76% ниже, чем годом ранее, и на 93% ниже по сравнению с летом 2019-го, когда они были на пике.

⏺10 мая в ходе телефонной конференции с инвесторами президент и генеральный директор Beyond Meat Итан Браун (Ethan Brown) сказал, что его команда ищет выход из тупика.

🤷‍♂️Сейчас же компания пробивает историческое дно и пытается привлечь дополнительные $200 млн...

#новости

❗️Минпросвещения РФ разрабатывает новый словарь в рамках принятого в феврале закона о госязыке

Закон предписывает отказаться от использования иностранных слов, заменив их исконно русскими.

Очевидно, что буквальное исполнение закона, например, в сфере финансов и фондового рынка невозможно, т. к. лексикон современного инвестора состоит сплошь из иностранных заимствований (дивиденды, тикеры, деривативы, фьючерсы, гэп, андеррайтинг, листинг, и т. п.). "Импортозаместить" их не получится - большинство терминов не имеют аналогов в русском языке.

🔵 Мы решили запустить новую рубрику #словарьинвестора и в процессе оценить долю и масштабы иностранных заимствований в биржевом словообороте инвесторов.

Услуги предоставляются юридическим лицом с лицензией брокера, выступающим посредником на фондовом рынке между эмитентом и инвесторами. Обычно посредниками выступают инвестиционные банки.

Основные виды андеррайтинга:
⏺твердое обязательство - брокер обязуется купить все ценные бумаги, чтобы перепродать их на бирже по более высокой стоимости. Все риски возлагаются на андеррайтера, а выручка становится его прибылью.
❗️Если стоимость ценных бумаг снижается, то брокер работает в убыток.

⏺максимальные усилия  - брокер продаёт от своего имени или от имени эмитента максимально возможное количество размещаемых ценных бумаг без финансовой отвественности.
❗️Риски того, что бумаги продать не получится либо цена продажи будет ниже размещения, лежат на эмитенте.
#словарьинвестора

💬 Набиуллина сделала ряд заявлений на конференции НАУФОР

Предлагаем вашему вниманию основные тезисы ее выступления:
 
⏺О роли институциональных и розничных инвесторов
Число розничных инвесторов растет, восстанавливается объем клиентских активов. ЦБ будет работать над увеличением роли институциональных инвесторов на финансовом рынке.

⏺О выходе госкомпаний на биржу
Поддерживаю эту идею, потому что проблема нашего финансового рынка — это небольшое число эмитентов. Но даже те, кто выходят, выходят с очень небольшим пакетом, free float очень небольшой. Мы считали, что увеличение на несколько процентных пунктов free float нашей экономики может привлечь в эти компании от частных инвесторов триллионы рублей.

⏺О перспективах обмена заблокированными активами
В перспективе возможен обмен акций, заблокированных в России, на ее ценные бумаги, которые заморожены на Западе. Но для этого нужна заинтересованность второй стороны, перспективы «тотального обмена» пока нет.

⏺Об акциях уходящих из России компаний
Сейчас в рамках правительственной комиссии обсуждается вопрос о покупке у иностранцев долей в компаниях. При покупке акций компаний у уходящих из РФ нерезидентов должно быть обязательство часть акций разместить на бирже.

⏺О концепции ИИС-3
В подходе к ИИС-3 есть ряд нерешенных вопросов. ИИС-3 действительно направлен на то, чтобы стимулировать долгосрочные инвестиции. У них есть преимущества — нет ограничений по размеру взносов, возможности изъятий при определенных обстоятельствах. Мы как раз с правительством обсуждаем этот набор изъятий. На наш взгляд, этот набор изъятий должен быть шире, чем просто жилье или дорогостоящее лечение. Потому что это сделает более привлекательным этот инструмент.
#новости

СПБ Биржа раскрыла объем «зависших» дивидендов по замороженным ИЦБ
 
Площадка раскрыла финансовые показатели по МСФО за 2022 год. Совокупные активы компании составили ₽74,88 млрд, из них ₽30,81 млрд — это неполученные дивиденды инвесторов от международных депозитариев по иностранным ценным бумагам, находящимся на неторговых разделах.
 
💬«При поступлении от вышестоящих депозитариев эти деньги сразу будут выплачены инвесторам. В настоящее время СПБ Биржа ведет работу с вышестоящими депозитариями с целью разблокировки этих доходов и выплаты их инвесторам», — отмечает СПБ Биржа.
#новости