В мировой практике существует множество примеров «недобровольного» поглощения компаний, как результат, придуманы методы, позволяющие защититься от таких случаев.

👉 подробнее о стратегии «Белый рыцарь».

💊Сегодня разберём «Ядовитую пилюлю».

«Ядовитая пилюля» (Poison pill) – защитная стратегия, с помощью которой компания отбивает у покупателя охоту покупать компанию.

Чаще всего в ход идет внесение в учредительные документы компании ограничения о количестве акций, которые могут принадлежать одному акционеру (например, не более 15%).

Если кто-то из акционеров приобретает больший, чем установлено лимитом, пакет акций, то компания выпускает дополнительные акции. При этом другие акционеры компании могут купить их по сниженной цене (часто дешевле раза в два), а «захватчик» нет.

Как итог — другие акционеры активно покупают «дешевые» дополнительные акции, что влечет размытие доли нежелательного акционера и делает для него «захват» компании значительно более дорогим.

Этот способ защиты от поглощения смогли успешно реализовать, например, компании Netflix в 2012 г. и Papa John’s в 2018 г. Один из недавних случаев — компания Twitter. Она активировала «ядовитую пилюлю» в апреле 2022 года, чтобы препятствовать покупке Илоном Маском крупного пакета ее акций.
#ликбез

🗣Основные события предыдущей недели

⏺Частные инвесторы в сентябре обновили рекорд активности на Московской бирже

⏺Выступление Э. Набиуллиной на XX Международном банковском форуме

⏺Сбербанк подал иск к Euroclear на 665,6 млн рублей

⏺Бельгия разблокировала активы двух банков под санкциями США

⏺Совкомбанк может провести IPO до конца года

⏺Мосбиржа допустила к торгам акции группы компаний «Астра» с 13 октября

⏺Брокеры выступили против ограничений кредитного плеча для новичков

#новости

🗣Обзор рисков финансовых рынков

Основные тезисы из очередного ежемесячного обзора рисков от ЦБ РФ:

⏺На рынке акций в сентябре положительная динамика предыдущих месяцев сменилась коррекцией. Снижение котировок происходило на фоне продаж нерезидентами из дружественных стран на 32 млрд рублей. Поддержку рынку оказывали физические лица, которые купили акций на 29,4 млрд рублей.

⏺В условиях роста процентных ставок повысился интерес граждан к облигациям федерального займа: в сентябре они осуществили нетто-покупки этих бумаг на 28,1 млрд рублей, что стало максимумом с 2022 года.

⏺Объем рынка корпоративных облигаций увеличился за месяц на 1,3% — на 286 млрд рублей по непогашенному номиналу — и достиг 22,1 трлн рублей. Впервые разместили корпоративные облигации в новой для российского рынка «дружественной» валюте — дирхамах ОАЭ. Индикативные доходности корпоративных облигаций на фоне роста ключевой ставки выросли до 12,94%.

⏺Физические лица купили за месяц валюты на 39,4 млрд рублей. При этом они сохраняли короткие позиции на рынке валютных фьючерсов, что оказывало поддержку курсу рубля. Крупнейшие экспортеры в сентябре увеличили продажи валюты с 7,2 до 9,2 млрд долларов США.

👉Читать подробнее

#новости

⚡️Президент ввел обязательную продажу валютной выручки экспортерами для стабилизации курса рубля

Вводятся 3 основных правила:

1️⃣ Сроком на 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством.

Соответствующее распоряжение планируют принять в течение 24 часов.

2️⃣Отдельные компании обязаны предоставить в Банк России и Росфинмониторинг индикативные планы-графики инвестирования и продажи иностранной валюты в России.

3️⃣В отдельные компании вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга, в задачи которых входит мониторинг и обеспечение соблюдения правил валютного регулирования.

Сами компании в указе не перечислены, но список эмитентов, попавших под валютный контроль, в целом и так понятен.

#новости

🎼Мошенники стали использовать музыку из рекламных роликов российских банков для имитации работы своих «контакт-центров»

Используя этот прием, они рассчитывают укрепить веру в то, что звонок действительно идет в банк.

👇Вот как это работает:
Злоумышленники осуществляют звонок потенциальной жертве и сбрасывают его, не дожидаясь ответа. Когда собеседник перезванивает неизвестному абоненту и слышит знакомую композицию, то у него появляется чувство уверенности, что он действительно звонит в банк. Далее мошенники действуют по стандартной схеме - в беседу вступает псевдо-сотрудник банка и пытается разными способами получить коды из СМС, логины или пароли для входа в учетную запись онлайн-банка. Получив доступ к счету клиента, мошенники выводят деньги и исчезают.

Напомним простые правила безопасности, которые помогут уберечь ваши средства:
⏺не доверяйте звонкам/сообщениям с незнакомых номеров
⏺вчитывайтесь в СМС от банка
⏺не устанавливайте на персональные устройства неизвестные программы по просьбе третьих лиц
🔵 и изучайте новые техники фишинга

#финбез

🗣Основные события предыдущей недели

⏺Президент ввел обязательную продажу валютной выручки экспортерами для стабилизации курса рубля

⏺Банк России снизит требования для доступных «неквалам» ETF

⏺Мосбиржа запустила торги акциями группы «Астра»

⏺«Магнит» объявил о выкупе у нерезидентов еще до 7,9% своих акций

⏺Банк «Санкт-Петербург» выиграл суд с Euroclear в Бельгии

⏺Мосбиржа в ближайшие 5 лет будет изучать возможность возвращения к режиму «T+0»

#новости

Брокеры начали подготовку к "справедливому" удержанию налога с дивидендов

По закону инвесторы должны заплатить 13% с дивидендов российских компаний. На данный момент они получают на счет выплаты, уже очищенные от налога.

❗️Сейчас же крупнейшие брокеры (ВТБ, Сбер, и др.) прорабатывают вопрос с регулятором и с ФНС по вопросу того, чтобы взимать с инвестора дивиденды по истечении отчетного периода или при выводе средств со счета. Таким образом инвесторы смогут реинвестировать до "справедливого" удержания налога эти деньги.

Есть хорошие шансы, что данная инициатива будет реализована, но для этого вероятно потребуются изменения в законодательстве, т. к. текущее регулирование пока не позволяет это сделать, как было в случае с купонами по облигациям. 
#новости

🗣Основные события предыдущей недели

⏺Срок владения «старыми» ИИС для зачета в ИИС-3 будет ограничен 3 годами

⏺В Думу внесли законопроект о вычете по НДФЛ на долгосрочные сбережения граждан

⏺Ozon приступает к добровольному делистингу с биржи NASDAQ

⏺Дума рассмотрит отмену льготы за длительное владение иностранными акциями

⏺Брокеры начали подготовку к «справедливому» налогообложению дивидендов

⏺20 октября на Мосбирже возобновились торги бумагами ВК

Предстоящие события:
❗️27 октября - заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

#новости