👋Продавай в мае и уходи!

На календаре последний месяц весны. С ним связана одна популярная в инвестиционных кругах поговорка - "Sell in May and go away".

Для того, чтобы снизить риски потерять заработанное и не думать о потерях во время отдыха, часть инвесторов закрывает свои крупные позиции ещё в мае, чтобы вернуться к торговле уже осенью. Эта стратегия так и называется - «Продавай в мае и уходи».

Традиция распродавать акции в мае пришла с запада. Исторически май – это третий худший месяц году для индекса S&P 500.

Для Мосбиржи май также исторически не лучший месяц, но сейчас наш рынок изолирован и денежные потоки нерезидентов на него не влияют. Например, этот принцип инвестирования, который ранее "уберегал" портфели инвесторов, в прошлом году принес десятки процентов потерь в виде упущенной прибыли.

К тому же следуя этому принципу инвесторы теряют дивиденды: большинство выплат приходятся как раз на конец весны и первую половину лета. На американском рынке, где зародился этот афоризм, фактор дивидендов так не работает: они "размазаны" по году, поскольку выплачиваются чаще всего поквартально.

Ожидаемые в этом году рекордные дивиденды от российских компаний в размере порядка 3 трлн рублей должны оказать серьезную поддержку рынку акций, поскольку по статистике розничные инвесторы  предпочитают реинвестировать большую часть полученных дивидендов.

В любом случае стоит помнить, что роста без коррекций не бывает. И май здесь не причем - случиться она может в любом временном интервале.

Яндекс: редомициляция

Вчера были объявлены условия обмена/выкупа акций Яндекса

🔵Мосбиржа будет принимать заявки с 14 мая по 21 июня 2024

🔵Цена одной акции при обмене составит 4250 руб.

🔵Дата активации и заключения сделок — 8 июля 2024 г.

❕ Ранее нидерландская Yandex N.V. подала заявление на делистинг своих акций с Мосбиржи.

Новой головной компанией группы станет МКПАО «Яндекс». Она получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 г. Акции компании войдут в первый котировальный список и будут торговаться под тикером YDEX.

❗️Главный риск – короткие сроки и добровольность обмена тех акций, которые были куплены на ММВБ и СПБ.

⏺Сроки обмена крайне сжатые, особенно с учетом того, что сейчас начинается сезон отпусков. Более 1 млн россиян владеют акциями Яндекса, и, если хотя бы 30% из них не успеют воспользоваться офертой, 300 000 человек фактически потеряют свои инвестиции.

⏺Обмен акций носит добровольный характер, хотя для инвесторов, чьи акции заблокированы в иностранных депозитариях, альтернативы фактически нет. Без обмена их акции становятся практически бесполезными. Многие инвесторы могут пропустить оферту из-за низкой информированности, занятости или сложности процедуры обмена.

🗓Торги акциями МКПАО «Яндекс» на Мосбирже начнутся 10 июля 2024 года, сообщила площадка.

#новости

⏱Время голосовать

Годовое Общее собрание Банка ВТБ состоится 7 июня и пройдёт заочно.

До 6 июня включительно у акционеров Банка (по состоянию на 14 мая 2024 года) есть возможность проголосовать по вопросам повестки дня.

👉Ознакомиться с повесткой и материалами собрания можно на сайте ГОСА 2024

Отдать свой голос можно в электронном виде, вне зависимости от места учета акций, в мобильном приложении «Акционер» или в личном кабинете на сайте АО ВТБ Регистратор.

🗳Успейте проголосовать!

#ВТБ #новости

🗣Эльвира Набиуллина на конференции НАУФОР: основные тезисы

🔵ЦБ обсудит введение минимального порога free-float для компаний, проводящих IPO.

«Мы думаем над тем, что для допуска к организованным торгам может быть целесообразно установить минимальный порог free-float. Готовы будем это обсудить, чтобы здесь был и рост ликвидности, и качественное ценообразование в дальнейшем».

🔵Банк России рассмотрит возможность зачислять дивиденды и купоны по бумагам с ИИС-3 на другие счета.

«Там много вопросов, которые возникают у инвесторов. В частности, почему доходы от инвестирования в рамках ИИС-3 можно отправлять только в реинвестирование, а не на текущие счета, которые могут использоваться в том числе для обслуживания ипотечного кредита или других нужд. Мы эту тему обсуждали, когда готовили все эти законопроекты. Думаю, что можно вернуться к этому вопросу, для того чтобы сделать ИИС-3 более привлекательным».

🔵ЦБ может ввести дополнительное тестирование для «неквалов» при покупке бумаг эмитентов с недостаточным раскрытием информации.

«Мы действительно предложили тему обособления [бумаг] — это некоторый компромисс. Обособление будет для тех эмитентов, которые раскрывают информацию меньше определенного минимума, такого минимума, который защищает права инвесторов на информацию. При этом будет сохраняться уровень листинга, но [бумаги] будут обособляться и не предполагается исключение из котировальных списков, но мы предупреждаем инвесторов о рисках»

При этом сама глава ЦБ признает, что эмитенты в ближайшее время не смогут вернуться к прежним объемам раскрытия информации из-за сохранения экономических рисков.
#новости

О кворуме на Общих собраниях акционеров
 
Чаще всего понятие кворума используется при проведении Общих собраний акционеров (ОСА). Порядок определения кворума регламентируется статьей 58 Закона «Об акционерных обществах»:

⏺ОСА правомочно (имеет кворум), если в нем приняли участие акционеры, обладающие суммарно более 50% от общего числа голосов размещенных голосующих акций общества
⏺При отсутствии кворума на годовом ОСА должно быть проведено повторное собрание с той же повесткой дня (при этом повторное проведение внеочередного OCA в таком случае необязательно)
⏺Повторное ОСА правомочно (имеет кворум), если в нем приняли участие акционеры, обладающие суммарно более 30% от общего числа голосов размещенных голосующих акций общества (если кворум опять не набран, общество не обязано проводить повторное ОСА)

❌Проблема отсутствия кворума
На первый взгляд может показаться, что проблема отсутствия кворума затрагивает в большей степени АО из третьего эшелона, но это заблуждение.

Из недавнего:
Московская биржа созывает повторное ГОСА по дивидендам за 2023, которое пройдет 31 мая.

Годовое общее собрание акционеров Московской биржи, запланированное на 25 апреля, не состоялось из-за отсутствия кворума. На нем планировалось утвердить дивиденды за 2023 г.
#ликбез

⏺Дипфейк

Технологии стремительно развиваются, а вместе с ними прогрессируют и мошеннические схемы.

Будьте внимательны, чтобы не попасться на дипфейки – поддельные фотографии, видео или аудио, созданные с помощью нейросетей, которые всё чаще используют злоумышленники. Они выдают себя за известных людей, ваших руководителей, друзей и близких, чтобы выманить деньги или персональные данные.

📈В прошлом году в Интернете на 704% увеличилось количество дипфейк-атак, при этом в 3 раза выросло количество видео-дипфейков.

ТОП-3 мошеннических сценариев:
🔵подтверждение личности в банке с помощью фейковой биометрии;
🔵аудио/видео дипфейк от знакомых или родственников;
🔵фейковые видео в целях шантажа.

Также стоит отметить случаи, когда злоумышленники выдают себя за известных людей: актёров или блогеров. Не так давно мир узнал о сыне Илона Маска из Африки, который собирал деньги на встречу с отцом.

Насколько правдоподобным может быть дипфейк – смотрите в видео к посту. В главной роли Леонардо Ди Каприо нейросеть.
#финбез

⏺Объявлены условия обмена и выкупа акций Yandex N.V

⏺ЦБ планирует маркировать бумаги компаний с низким уровнем раскрытия информации

⏺РУСАЛ изучает возможность проведения buyback

⏺ПАО «Элемент» официально анонсировал IPO на СПБ Бирже

⏺РФ и КНР скоро подпишут соглашение по проекту «Сила Сибири-2»
#новости

💸Фонды денежного рынка: инвестиции в период высоких ставок

Среди розничных инвесторов растет спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, которые могли бы давать доходность, близкую к ключевой ставке Банка России. Наиболее подходящий для этого инструмент – фонды денежного рынка (ликвидности). Разберем их подробнее.

Фонды денежного рынка инвестируют в инструменты денежного рынка через обратное РЕПО («repurchase agreement» - соглашение выкупа) с центральным контрагентом.
Проще говоря:

фонды выдают банкам кредиты от одного дня до трех месяцев под залог облигаций. Получается, что если банк не вернет, деньги, то фонды ничего не теряют. То есть это практически безрисковый инструмент. Такие фонды не платят дивиденды и купоны, вся доходность учитывается в росте цены. Этот нюанс позволяет применить ЛДВ (льготу на долгосрочное владение) и не платить налог при удержании акций фонда более 3 лет.

📈Доходность
Ориентироваться можно на ставку RUSFAR (справедливая стоимость денег), которая составляет 15,9% (на 22.05.2024). Доходность будет соответствовать средней ставке RUSFAR за период инвестиций.

Какие фонды ликвидности есть
⚪️ВИМ Ликвидность (LQDT)
⚪️Альфа-Капитал денежный рынок (AKMM)
⚪️Первая – Фонд Сберегательный (SBMM)
⚪️АТОН – Накопительный в рублях (AMNR),
⚪️Тинькофф денежный рынок (TMON)

Обращаем внимание, что когда вы покупаете через какого-то брокера фонд ликвидности этого же брокера, то нет комиссий за сделку.

🟢 Плюсы фондов ликвидности:
+ Высокая ликвидность
Вы быстро сможете продать паи фонда по их текущей рыночной цене.

+ Низкие риски
Риск невыполнения обязательств со стороны НКЦ крайне маловероятен, поэтому фонды ликвидности выступают надежным инструментом для инвестиций.

+ Ежедневная капитализация
Стоимость паев регулярно учитывает новые размещения на денежном рынке.

#ликбез

⏺Путин разрешил использовать имущество США в России для компенсации

⏺ЦБ сообщил о миллионе заявок российских инвесторов на обмен активами

⏺В ЦБ сообщили о проблемах с конвертацией старых ИИС в новые

⏺Московская биржа планирует предложить инвесторам доступ к рынкам Индии, Филиппин и Вьетнама

⏺Совет директоров Газпрома рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год

⏺Рыночная капитализация Nvidia достигла $2.59 трлн и превысила ВВП России
#новости

📆Налоговый календарь:
31 мая — дедлайн по сдаче отчета о движениях по зарубежному банковскому или брокерскому счету

Отчитаться о движении средств по зарубежному счету нужно всем налоговым резидентам: гражданам России и тем, кто проживает в стране на основании ВНЖ, у которых есть счет заграницей, с оборотом за 2023 год или остатком на конец года более ₽600 тыс. (или эквивалентом этой суммы в иностранной валюте).

Можно не отчитываться, если одновременно соблюдаются два условия:
🔵на зарубежном счете было не больше ₽600 тыс. или эквивалент в валюте по курсу Банка России на 31.12.2023.
🔵счет открыт на территории государства-члена ЕАЭС или в стране, с которой Россия автоматически обменивается финансовой информацией (в этом списке 85 государств и 11 территорий).
😉в списке есть Турция, Кипр, страны СНГ и ЕАЭС (Армения, Беларусь, Казахстан и Киргизия)

Отчет нужно подать в налоговый орган по месту учёта (месту регистрации) до 1 июня 2024 года.

Сделать это можно:
⏺онлайн через Личный кабинет на сайте ФНС России

⏺на бумаге лично или через представителя по доверенности

⏺заказным почтовым отправлением

За несвоевременную подачу отчёта о движении средств предусмотрен штраф - от 300 руб. до 20 000 руб. в зависимости от количества дней просрочки.

#новости #календарь

Проблема аллокации на IPO: продолжение

Совсем недавно мы писали, что Мосбиржа обеспокоена по поводу аллокаций и технической составляющей проведения IPO.

📄Теперь Банк России выпустил информационное письмо ИН-02-28/33 с четкими указаниями того, что хотелось бы видеть до/по итогам размещений.

Сейчас только отдельные компании сообщают о том, как будут распределяться акции на IPO. В результате большинство инвесторов не может оценить возможный объем бумаг, который они рассчитывают получить, что приводит в том числе к дополнительному замораживанию денежных средств при подаче заявок на участие в публичном размещении. Это также оказывает влияние на снижение ликвидности на фондовом рынке.

🔵До начала сбора заявок раскрывать информацию о принципах распределения акций. Важно заранее объяснить подход распределения между институционалами, физлицами и акционерами.

🔵До начала сбора заявок озвучить ограничения на совершение сделок для любых участников процесса.

🔵После размещения в короткие сроки (1 рабочий день) раскрыть информацию о фактическом распределении акций между участниками.

☎️Ликбез по аллокации здесь

#новости

Основные налоговые изменения от Минфина

Минфин представил свой проект совершенствования налоговой системы в России. Он включил в себя поправки в закон о бюджете на 2024 год и плановый период 2025 и 2026 годов, в также поправки в Налоговый и Бюджетный кодексы. Они вступят в силу с 1 января 2025 года.

Изменения касаются НДФЛ и затрагивают налоги корпораций и частных инвесторов.

Для физлиц
Минфин предлагает установить пятиступенчатую шкалу НДФЛ вместо "плоской" (см. таблицу👆).

Для инвесторов
Будет снижен порог для применения повышенной ставки 15% к доходу с депозитов, дивидендов и доходу от продажи ценных бумаг. ₽2,4 млн вместо ₽5 млн.

Для корпораций
Вырастет ставка по налогу на прибыль с 20% до 25%, будут отменены курсовые экспортные пошлины, а также повышен налог на добычу полезных ископаемых для ряда отраслей.

❗️Важно, что повышенным налогом будут облагать только разницу, которая превышает порог отсечения.

#новости

❔«Японские свечи» — один из самых распространённых методов отображения рыночных данных среди трейдеров. Они пользуются большой популярностью благодаря простоте представления информации и лёгкости прочтения.

История возникновения японских свечей уходит своими корнями в XVIII век. Создателем этого метода анализа цен стал Хомма Мунэхиса (1724—1803) родом из Саката.

Внимание вопрос 👇