[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-23
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 536(-0.28%)
- 냉연 634(-0.06%)
- 철근 510(-0.21%)
- 후판 551(-0.33%)
- 선재 568(-0.22%)
- STS열연 2,193(+0.19%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 113.0(+3.20%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 257.5(+0.98%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,332.0(+0.63%)
- 연(Lead) 2,152.5(-0.58%)
- 구리(Copper) 8,362.5(+1.06%)
- 니켈(Nickel) 20,504.00 (+1.91%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,177.00 (+1.54%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,899.00 (+0.09%)
- 은(Silver) 23.4425 (+0.17%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,813.31 (-0.13%)
- 수산화리튬 35,195.65 (+0.00%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-24
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 543 (+1.41%)
- 냉연 637 (+0.62%)
- 철근 515 (+0.96%)
- 후판 553 (+0.41%)
- 선재 573 (+0.84%)
- STS열연 2,198 (+0.23%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 115.5 (+2.21%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 257.5 (+0.00%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,371.0 (+1.67%)
- 연(Lead) 2,187.50 (+1.63%)
- 구리(Copper) 8,452.00 (+1.07%)
- 니켈(Nickel) 20,956.00 (+2.20%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,179.50 (+0.11%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,915.48 (+0.95%)
- 은(Silver) 24.3108 (+3.86%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,882.12 (+0.23%)
- 수산화리튬 35,119.57 (-0.22%)

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[대신증권 이태환][NDR] 고려아연: 곧 리바운드 타이밍

- 3분기부터 별도 수익성 회복. 하반기 중 이차전지소재 관련 내용 발표 예상
- 아연 가격 바닥 지지, 연, 동 판매량 증가 기대. 자회사 실적 개선은 천천히
- (동박) 연말 중 상업화 목표 / (전구체) 연말 캐파 완료 후 3Q24 상업화 목표

보고서 링크
: https://url.kr/t3usm5

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[대신증권 전창현][산업분석] 2차전지: 3분기 양극재 업황 점검

Q: 전방 수요 부진으로 증가율 둔화
- 3분기 주요 셀 메이커들의 유럽/북미 전방수요 톤 다운(Tone Down) 기조 고려시 양극재 발주 또한 일부 하향 조정 불가피할 전망. 특히, 부진했던 전분기(QoQ-5%) 대비 전반적인 판매량은 증가하겠으나, 증가율은 기존 기대치 대비 다소 둔화될 전망(QoQ+10% 내외 수준)
- 유럽은 EV 보조금 축소와 충전비용 상승, VW의 판매 부진 영향. 북미는 주요 구매층이 얼리어답터(EV 침투율 10% 미만)에서 일반 대중(침투율 10% 이상)으로 확산되는 단계에서의 일시적 EV 침투 둔화 구간으로 판단. 최근 완성차 업체들의 연이은 EV 가격 인하에 따라 소비자들의 구매 수요가 이연되는 영향 또한 포함

P: 메탈 가격 래깅으로 큰 폭으로 하락
- 통상 메탈 가격 변동분은 2~3개월 시차를 두고 대부분 양극재 판가로 전가되어 고객사들에 판매. 이에 최근 메탈 가격 동향을 통해 3~4분기 양극재 판가의 방향성 예측이 가능
- 특히, 양극재 메탈 중 가장 큰 원가비중을 차지하는 리튬과 니켈 가격의 하락 영향으로 국내 양극재 수출 가격(KITA, kg당)은 5월(50달러)에서 8월(잠정, 42달러)까지 -15% 하락. 7~8월 메탈 가격의 지속적인 하락세 고려시 4분기에도 추가적인 양극재 가격 하락이 예상됨. 이를 종합한 분기별 양극재 가격의 QoQ 하락율은 3분기 -10~15%, 4분기 -3~4%로 추정

C: 원재료 투입 원가 하락하나, 수익성 개선 제한적
- 양극재의 주요 원재료인 전구체와 리튬 가격 또한 하락(통상 양극재 1kg당 전구체 1kg과 리튬 0.4~0.5kg이 소요). KITA 집계 국내 전구체 수입 가격(kg당)은 5월(16.8달러)에서 8월(잠정, 14.8달러)까지 -12% 하락. 수산화리튬 수입 가격(kg당)은 5월(53달러)에서 8월(잠정, 49달러)까지 -8% 하락
- 전구체/리튬의 수입과 양극재 형태로 제조 및 수출/판매까지 2개월 시차 고려시, 3분기 전구체와 리튬의 투입 원가가 전분기 대비 하락은 하겠으나, 상대적으로 더 큰 폭의 판가 하락으로 판가-원가 스프레드(가공마진)는 축소될 것으로 추정
- 이에, 3분기 양극재 수익성 개선폭은 제한적이겠으나, 상대적 고가의 원재료 투입 마무리된 후 4분기부터 판가-원가 스프레드 확대 및 가공마진 유의미하게 개선될 것으로 전망

결론: 3분기 실적 눈높이는 낮출 필요, 4분기 수요 회복 기대
- 3분기 주요 양극재 업체들의 실적 눈높이는 하향 조정 불가피. 4분기부터 1) EV 판매 최대 성수기 진입에 따른 수요 회복, 2) 양극재 판가 하락세 둔화에 따른 물량 발주 재개로 완연한 수요 반등 전망

보고서 링크
https://bit.ly/3YKszo9

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-25
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 543 (-0.10%)
- 냉연 639 (+0.22%)
- 철근 516 (+0.25%)
- 후판 554 (+0.13%)
- 선재 574 (+0.15%)
- STS열연 2,198 (-0.02%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 116.5 (+0.87%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 256.3 (-0.49%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,394.0 (+0.97%)
- 연(Lead) 2,183.00 (-0.21%)
- 구리(Copper) 8,359.50 (-1.09%)
- 니켈(Nickel) 20,829.00 (-0.61%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,157.50 (-1.01%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,916.08 (-0.04%)
- 은(Silver) 24.1325 (+0.07%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,876.37 (-0.02%)
- 수산화리튬 35,119.57 (+0.00%)

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GS건설 풍문또는보도에대한해명

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230828800001

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-28
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 540 (-0.56%)
- 냉연 637 (-0.22%)
- 철근 515 (-0.24%)
- 후판 552 (-0.33%)
- 선재 572 (-0.25%)
- STS열연 2,195 (-0.11%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 118.0 (+1.29%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 256.3 (+0.00%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,382.5 (-0.48%)
- 연(Lead) 2,161.00 (-1.01%)
- 구리(Copper) 8,355.50 (-0.05%)
- 니켈(Nickel) 20,795.00 (-0.16%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,150.50 (-0.32%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,914.96 (-0.10%)
- 은(Silver) 24.2260 (+0.43%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,843.58 (-0.11%)
- 수산화리튬 35,119.57 (+0.00%)

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동국홀딩스 유상증자 결정

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230828000483

- 9/27~10/26 동국제강, 동국씨엠 보통주 공개매수 청약 후 동국홀딩스 보통주 신주와 스왑하는 형태

엘앤에프 코스피 이전상장 이사회 결의 결과 보고
- 추후 임시주총 통해 최종 확정 예정

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230828900295

[대신증권 이태환][NDR] 동국씨엠: 서서히 색깔이 나타날 기업

- 국내 M/S 1위 컬러강판업체
- 전방산업 수요 부진 국면. 바닥 지나가는 중
- 분할 후 재무안정성 상승. 적극적인 주주환원정책 기대
- Peer 그룹 대비 저평가 상태

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서 링크
https://url.kr/c79gsl

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[대신증권 이태환][Issue Comment] GS건설: 나쁜 소식 들었다면, 좋은 소식도 들어보자
 
- 국토교통부, 인천 검단 붕괴사고 관련 최대 10개월 영업정지 처분 발표
- 83개 시공현장 안전점검 결과 철근 배치, 콘크리트 안전강도 기준 통과
- 영업정지 단기 영향 제한적. 추가 펀더멘털 훼손 막았다는 점에 주목

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.
 
보고서 링크
https://url.kr/971b6x
 
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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-29
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 540 (-0.02%)
- 냉연 638 (+0.03%)
- 철근 515 (-0.04%)
- 후판 552 (-0.06%)
- 선재 572 (-0.04%)
- STS열연 2,195 (-0.02%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 116.0 (-1.69%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 256.3 (+0.00%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,382.5 (-0.48%)
- 연(Lead) 2,161.00 (-1.01%)
- 구리(Copper) 8,355.50 (-0.05%)
- 니켈(Nickel) 20,795.00 (-0.16%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,150.50 (-0.32%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,921.17 (+0.27%)
- 은(Silver) 24.2216 (-0.06%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,015.93 (-2.77%)
- 수산화리튬 35,119.57 (+0.00%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-30
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 536 (-0.67%)
- 냉연 638 (-0.01%)
- 철근 513 (-0.42%)
- 후판 551 (-0.18%)
- 선재 570 (-0.36%)
- STS열연 2,198 (+0.12%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 116.0 (+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 256.8 (+0.20%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,440.0 (+2.41%)
- 연(Lead) 2,191.50 (+1.41%)
- 구리(Copper) 8,448.50 (+1.11%)
- 니켈(Nickel) 20,683.00 (-0.54%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,168.50 (+0.84%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,936.43 (-0.06%)
- 은(Silver) 24.7237 (+0.00%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 28,500.01 (-1.78%)
- 수산화리튬 35,011.36 (-0.31%)

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고려아연 제3자배정 유상증자
19,863,158주, 5,272억원 규모
- HMG글로벌(현대자동차그룹)이 지분 취득

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230830001131

고려아연, 올인원 니켈제련 사업 투자계획 공시
- 1,500억원 규모의 자금투입으로 켐코 연결종속 편입 방안 추진
- 니켈 제련소 capex 5,063억원

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230830800358

[대신증권 이태환][Issue Comment] 고려아연: 기다렸던 사업 발표, 새로운 파트너의 등장

- 5,272억원 규모의 HMG Global 대상 사업제휴목적 제3자배정 유상증자 공시, 증자 후 지분 5%에 해당
- 올인원 니켈제련소 투자 계획 및 계열회사 켐코 지분 확대 추진 발표. 니켈 제련소 생산 CAPA 4.26만톤, CAPEX 5,063억원
- 완성차 업체와의 사업제휴를 통한 신사업 리스크 축소. 니켈 제련소 사업가치 구체화. 본업 회복과 함께 더해질 신사업 성장성

자세한 내용은 리포트 참고 부탁 드립니다.

보고서 링크
https://url.kr/nfd2j3

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t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-31
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 536 (+0.01%)
- 냉연 638 (+0.00%)
- 철근 534 (+4.18%)
- 후판 550 (-0.21%) *4거래일 연속 하락
- 선재 570 (-0.04%) *4거래일 연속 하락
- STS열연 2,196 (-0.06%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 118.0 (+1.72%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 256.8 (+0.03%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,435.0 (-0.20%)
- 연(Lead) 2,182.50 (-0.41%)
- 구리(Copper) 8,472.50 (+0.28%)
- 니켈(Nickel) 20,631.00 (-0.25%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,201.50 (+1.52%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,944.50 (+0.11%) *4거래일 연속 상승
- 은(Silver) 24.6208 (+0.02%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 27,795.32 (-2.47%) *5거래일 연속 하락
- 수산화리튬 34,965.91 (-0.13%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-09-01
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 543 (+1.37%)
- 냉연 641 (+0.50%)
- 철근 535 (+0.25%)
- 후판 553 (+0.57%)
- 선재 574 (+0.73%)
- STS열연 2,204 (+0.37%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 118.0 (+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 270.3 (+1.69%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,430.5 (-0.18%)
- 연(Lead) 2,218.00 (+1.63%)
- 구리(Copper) 8,422.50 (-0.59%)
- 니켈(Nickel) 20,289.00 (-1.66%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,208.00 (+0.30%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,939.98 (+0.00%)
- 은(Silver) 24.4255 (-0.04%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 27,759.41 (-0.13%)
- 수산화리튬 31,700.00 (-1.86%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-09-04
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 543 (+0.42%)
- 냉연 643 (+0.34%)
- 철근 534 (-0.20%)
- 후판 553 (+0.04%)
- 선재 576 (+0.40%)
- STS열연 2,202 (-0.11%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 117.5 (-0.42%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 271.5 (+0.43%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,485.5 (+2.26%)
- 연(Lead) 2,248.50 (+1.38%)
- 구리(Copper) 8,500.50 (+0.93%)
- 니켈(Nickel) 21,085.00 (+3.92%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,237.00 (+1.31%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,940.38 (+0.02%)
- 은(Silver) 24.1533 (-1.04%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 27,729.61 (-0.11%) *7거래일 연속 하락
- 수산화리튬 30,000.00 (-5.36%)

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t.me/daishinvalue

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-09-05
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 548 (+0.43%)
- 냉연 644 (+0.22%)
- 철근 534 (-0.11%)
- 후판 555 (+0.42%)
- 선재 525 (-8.84%)
- STS열연 2,227 (+1.15%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 118.0 (+0.43%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 271.7 (+0.06%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,479.5 (-0.24%)
- 연(Lead) 2,223.00 (-1.13%)
- 구리(Copper) 8,452.00 (-0.57%)
- 니켈(Nickel) 21,040.00 (-0.21%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,212.50 (-1.10%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,937.99 (+0.14%)
- 은(Silver) 23.9728 (-0.10%) *5거래일 연속 하락

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 27,701.02 (-0.10%) *8거래일 연속 하락
- 수산화리튬 30,000.00 (+0.00%)

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