[대신증권 전창현][2Q23 Review] 롯데에너지머티리얼즈: 단기 실적 아쉬우나, 중장기 방향성 재확인

- 2분기 고정비 증가와 일회성 비용으로 실적 부진
- 하반기에도 업황 회복 지연, 24년부터 개선 기대
- 단기 실적 아쉬우나, 수주 기대감 유효

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다.

보고서 링크:
https://bit.ly/3DHxX1L

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[대신증권 리서치센터 밸류팀: 정유/화학 위정원]

[2Q23 Review] 코오롱인더: 재평가가 필요한 시점

▣ 산업자재 OP 411억원(QoQ+18.4%). 아라미드 OPM 개선 및 글로텍 실적호조
▣ 필름/전자재료 가동률 최적화로 전분기대비 +45억원 적자 축소.
▣ 아라미드 증설, 화학부문 개선으로 24년 예상OP 2,758억원(YoY +50.5%)

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 감사합니다

보고서 링크
https://url.kr/olxfae

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[대신증권 리서치센터 밸류팀: 철강/건설 이태환]

[2Q23 Review] 현대코퍼레이션: 성장은 이어진다

▣ 연결 영업이익 270억원(+29.6% yoy) 기록. 높아진 시장 컨센서스 부합
▣ 철강 이익률이 예상치 상회했고, 승용부품도 높은 수요 바탕으로 실적 견조
▣ 하반기는 상반기 대비 둔화 예상. 이익 모멘텀 측면에서 큰 훼손은 아닐 것

자세한 내용은 리포트 참고 부탁드립니다. 감사합니다

보고서 링크
https://url.kr/slepjf

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-08
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 556(+0.52%)
- 냉연 646(-0.36%)
- 철근 524(-0.88%)
- 후판 569(-0.61%)
- 선재 583(-0.84%)
- STS열연 2,183(-0.30%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 104.5(-2.34%) *4거래일 연속 하락
- 원료탄(호주 프리미엄) 246.75(-0.10%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,496.5(-0.30%)
- 연(Lead) 2,138(+0.49%)
- 구리(Copper) 8,485(-1.03%)
- 니켈(Nickel) 21,102(-0.98%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,232(-0.11%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,936.95(+0.02%)
- 은(Silver) 23.1120(-0.10%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 36,777.49(-0.30%)
- 수산화리튬 37,663.04(+0.00%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-09
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 553(-0.52%)
- 냉연 643(-0.39%)
- 철근 521(-0.47%)
- 후판 566(-0.44%)
- 선재 580(-0.51%)
- STS열연 2,175(-0.37%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 106.0(+1.44%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 248.0(+0.51%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,456.0(-1.62%)
- 연(Lead) 2,125.00(-0.61%)
- 구리(Copper) 8,347.50(-1.62%)
- 니켈(Nickel) 20,841.00(-1.24%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,200.50(-1.32%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,926.26(+0.05%)
- 은(Silver) 22.7785(-0.02%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 35,949.79(-2.25%)
- 수산화리튬 37,467.39(-0.52%)

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SKC 2Q23 잠정실적 공시

영업손실 -369억(컨센 -88억)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230809800059

[대신증권 전창현][2Q23 Review] SKC: 송구영신(送舊迎新)


투자의견 BUY, 목표주가 15만원 유지
- 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 부문별 동박 6.4조, 화학 7,450억, 반도체소재 4,280억, 신규사업 등 2,200억
- 단기 실적 부진 아쉬우나, 신성장 사업 중심으로의 포트폴리오 개선에 보다 주목할 필요. 화학과 저부가 반도체소재 사업 유동화로 2차전지소재(동박, 실리콘 음극재)와 반도체소재(글라스기판, ISC) 사업 중심 성장 포트폴리오 개편 추진
- 하반기 주가 상승동력으로 1) 9월말 ISC 인수 마무리(5,225억 투자해 지분 45% 취득), 2) 조단위 규모의 6건의 신규 동박 공급계약 체결 기대감 유효

2분기 전 부문 실적 부진으로 컨센 하회
- 2Q23 매출액 6,309억(YoY-16%), 영업손실 -369억(YoY적자전환)으로 컨센(OP -88억) 하회
- 2차전지소재(동박)는 유럽 시장 수요 부진으로 판매량 감소 및 국내 전력비 인상 여파로 수익성 둔화. 반도체소재는 전방 고객사 감산에 따른 가동률 하락으로 감익. 화학은 중국발 공급 증가 및 업황 회복 지연으로 적자폭 확대

3분기 적자 지속, 4분기 흑전 기대
- 3Q23 매출액 6,720억(QoQ+7%), 영업손실 -192억(QoQ적자지속)으로 적자폭 축소 전망. 동박은 점진적 수요 회복 및 9월 말레이시아 캐파 신규가동으로 판매량 확대. 반도체소재는 고객사 감산 영향 지속, 화학은 업황 회복 지연 지속되나 적자폭 축소 전망
- 4분기 동박 부문의 신규 캐파 가동 확대에 따른 판매량 증가(QoQ+50%)와 수익성 개선(OPM 6.7%), 반도체소재 부문의 실적 개선 및 화학 부문의 흑자전환 예상하며, 전사 손익 흑자전환 달성할 것으로 기대


보고서 링크
https://bit.ly/3YtJZoJ

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-10
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 552(-0.23%) *3거래일 연속 하락
- 냉연 644(+0.09%)
- 철근 519(-0.39%) *8거래일 연속 하락
- 후판 566(-0.01%) *3거래일 연속 하락
- 선재 578(-0.31%) *3거래일 연속 하락
- STS열연 2,178(+0.12%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 104.0(-1.89%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 248.0(+0.00%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,479.5(+0.96%)
- 연(Lead) 2,127.00(+0.09%)
- 구리(Copper) 8,397.50(+0.60%)
- 니켈(Nickel) 20,554.00(-1.38%) *4거래일 연속 하락
- 알루미늄(Aluminium) 2,195.00(-0.25%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,916.19(-0.56%) *3거래일 연속 하락
- 은(Silver) 22.6770(-0.52%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 35,298.20(-1.81%) *4거래일 연속 하락
- 수산화리튬 37,467.39(+0.00%)

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고려아연 중간배당
주당 1만원 배당 공시

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230810800474

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-11
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 549(-0.50%) *4거래일 연속 하락
- 냉연 643(-0.18%)
- 철근 518(-0.23%) *9거래일 연속 하락
- 후판 564(-0.41%) *4거래일 연속 하락
- 선재 576(-0.31%) *4거래일 연속 하락
- STS열연 2,175(-0.12%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 104.0(+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 248.7(+0.27%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,457.0(-0.91%)
- 연(Lead) 2,136.50(+0.45%)
- 구리(Copper) 8,386.00(-0.14%)
- 니켈(Nickel) 20,441.00(-0.55%) *5거래일 연속 하락
- 알루미늄(Aluminium) 2,204.00(+0.41%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,912.54(+0.00%)
- 은(Silver) 22.6913(-0.06%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 35,256.14(-0.12%) *5거래일 연속 하락
- 수산화리튬 37,467.39(+0.00%)

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동국제강 반기보고서 공시

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230811000902

※ 신설법인으로서 6월(1개월) 실적만 포함된 점 참고

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-14
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 547(-0.50%) *5거래일 연속 하락
- 냉연 640(-0.47%)
- 철근 514(-0.68%) *10거래일 연속 하락
- 후판 561(-0.42%) *5거래일 연속 하락
- 선재 573(-0.57%) *5거래일 연속 하락
- STS열연 2,176(+0.04%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 106.0(+1.92%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 252.3(+1.47%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,397.5(-2.42%)
- 연(Lead) 2,109.00(-1.29%)
- 구리(Copper) 8,294.50(-1.09%)
- 니켈(Nickel) 20,241.00(-0.98%) *6거래일 연속 하락
- 알루미늄(Aluminium) 2,175.50(-1.29%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,913.76(+0.07%)
- 은(Silver) 22.6857(-0.08%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 35,158.25(-0.28%) *6거래일 연속 하락
- 수산화리튬 36,652.17(-2.18%)

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천보 2Q23 실적 공시(반기 보고서)

영업이익 10억(컨센 23억, 하회)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230814001630

[대신증권 전창현][2Q23 Review] 천보: 긴 호흡으로 접근

- 2분기 2차전지소재 실적 악화로 어닝쇼크
- 3분기에도 전방 수요 회복 지연으로 부진한 실적 지속
- 24년부터 실적 개선 본격화 기대

보고서 링크
https://bit.ly/47xQife

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-16
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 539(-0.56%) *6거래일 연속 하락
- 냉연 633(-0.48%) *4거래일 연속 하락
- 철근 508(-0.70%) *11거래일 연속 하락
- 후판 555(-0.63%) *7거래일 연속 하락
- 선재 567(-0.60%) *5거래일 연속 하락
- STS열연 2,175 (-0.43%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 104.5 (+0.48%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 252.5 (-0.50%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,314.5 (-1.49%) *5거래일 연속 하락
- 연(Lead) 2,121.50 (+1.22%)
- 구리(Copper) 8,199.50 (-1.11%) *4거래일 연속 하락
- 니켈(Nickel) 19,780.00 (-1.56%) *8거래일 연속 하락
- 알루미늄(Aluminium) 2,142.50 (-0.16%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,902.00 (-0.27%)
- 은(Silver) 22.5434 (+0.09%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 32,999.00 (-3.25%) *8거래일 연속 하락
- 수산화리튬 36,043.48 (+0.00%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-17
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 541(+0.36%)
- 냉연 633(+0.03%)
- 철근 510(+0.42%)
- 후판 555(-0.02%) *8거래일 연속 하락
- 선재 569(+0.29%)
- STS열연 2,172(-0.15%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 104.5(+0.00%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 252.7(+0.07%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,283.5(-1.34%) *5거래일 연속 하락
- 연(Lead) 2,120.50(-0.05%)
- 구리(Copper) 8,167.00(-0.40%) *5거래일 연속 하락
- 니켈(Nickel) 19,804.00(+0.12%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,143.00 (+0.02%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,893.75(+0.09%)
- 은(Silver) 22.4160(+0.04%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 32,128.57(-2.64%) *9거래일 연속 하락
- 수산화리튬 35,521.74(-1.45%)

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중국 헝다그룹(에버그랑데) 파산신청

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-17/china-evergrande-files-chapter-15-bankruptcy-in-new-york

[스몰캡 박장욱][Industry Report] ESS, 에너지 전환의 퍼즐을 채우다

- 신재생에너지 증가에 따른 ESS 증가는 필연적. 북미향 밸류체인에 주목할 시점. EIA 따르면, 2H23 BESS 설치 예정 규모는 7.8GW로 1H23 1.8GW 대비 4배에 달함.
- 미국은 IRA 법안을 통해 ESS 설치 금액의 15 ~ 30%를 세액공제. 화재 등 사건이 났던 캘리포니아는 주정부 차원에서 NEM 3.0 등 ESS 설치 장려 등 정책 지원 되는 중
- 이를 반영하듯, 글로벌 ESS 1위 업체 플루언스 에너지의 23년 연간 매출액 가이던스는 4Q22부터 분기단위로 매번 상향조정되고 있음.
- 플루언스향 ESS 매출이 발생하는 서진시스템을 탑픽으로 북미향 가정용 ESS 매출이 확대될 것으로 기대되는 이랜텍을 관심종목으로 제시함

URL : https://bit.ly/44ihLia

[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-18
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 539 (-0.31%)
- 냉연 634 (+0.09%)
- 철근 512 (+0.30%)
- 후판 555 (+0.05%)
- 선재 571 (+0.31%)
- STS열연 2,176 (+0.19%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 108.0 (+3.35%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 253.0 (+0.13%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,298.0 (+0.63%)
- 연(Lead) 2,141.50 (+0.99%)
- 구리(Copper) 8,235.50 (+0.84%)
- 니켈(Nickel) 20,277.00 (+2.39%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,145.50 (+0.12%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,890.89 (+0.08%)
- 은(Silver) 22.7133 (+0.08%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 31,229.84 (-2.80%) *10거래일 연속 하락
- 수산화리튬 35,521.74 (+0.00%)

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[대신/이태환] 철강금속 Daily Index
2023-08-21
▣ 중국 철강(USD/t, 전일대비)
- 열연 541 (+0.33%)
- 냉연 635 (+0.16%)
- 철근 514 (+0.37%)
- 후판 556 (+0.07%)
- 선재 572 (+0.29%)
- STS열연 2,177 (+0.05%)

▣ 원재료(USD/t, 전일대비)
- 철광석(호주-중국) 109.0 (+4.31%)
- 원료탄(호주 프리미엄) 255.0 (+0.79%)

▣ LME 비철금속 3M 선물(USD/t, 전일대비)
- 아연(Zinc) 2,300.0 (+0.09%)
- 연(Lead) 2,149.50 (+0.37%)
- 구리(Copper) 8,240.50 (+0.06%)
- 니켈(Nickel) 20,131.00 (-0.72%)
- 알루미늄(Aluminium) 2,137.00 (-0.40%)

▣ COMEX 귀금속 현물(USD/oz)
- 금(Gold) 1,889.40 (+0.00%)
- 은(Silver) 22.7813 (+0.14%)

▣ 리튬 가격(USD/t)
- 탄산리튬 29,871.04 (-4.35%) *11거래일 연속 하락
- 수산화리튬 35,195.65 (-0.92%)

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