😳 Не успел я написать пост выше, как пришло ещё одно новостное подтверждение — на этот раз от издания Semafor: Трамп готовит более адресные тарифы вместо широкомасштабных пошлин.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️ Президент США Дональд Трамп уточнил, что не все новые тарифы будут введены 2 апреля, и добавил, что некоторые страны могут получить "поблажки".

«Я могу дать многим странам послабления, но это будет на взаимной основе. А может, мы даже будем добрее, чем предполагается», — заявил он.

При этом Трамп подтвердил планы ввести новые пошлины на автомобили, а в дальнейшем — на древесину и микрочипы.

💁‍♂️ Всё в том же духе: вот-вот введём супер пошлины, потом — не введём, а потом — усилим и снова введём. Классика торговой войны Трампа.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💁‍♂️ Криптобиржа Bybit начала блокировать пользователей за пополнение баланса через популярный сервис Trust Wallet — об этом сообщили несколько телеграм-каналов со ссылкой на письмо одному из пользователей.

❗️Однако в официальном чате Bybit представители биржи назвали эту информацию фейком. Крупные каналы редко проверяют достоверность информации.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🗣 Как семья Трампа сожрёт крипторынок

Проект Дональда Трампа в крипте — World Liberty Financial — официально представил стейблкоин USD1. Он уже доступен в сетях Ethereum и BSC, а его резервы, по заявлению команды, обеспечены казначейскими облигациями США и наличными.

USD1 обещают сделать максимально простым: никаких доходных схем — только стабильность. Кастодианом выступает BitGo. Предполагается, что токеном будут пользоваться институциональные инвесторы и суверенные фонды.

💁‍♂️ Семья Трампа всерьёз вцепилась в криптоотрасль и вытягивает из неё всё, что может. Давайте подумаем: есть бизнес, который приносит многомиллиардную прибыль — это Tether. А теперь появляется USD1 от Трампа, по сути — стейблкоин, основанный на тех же резервах, что и у Tether. Возникает вопрос: как Tether сможет выжить в этой борьбе?

🤔 Ещё осенью 2024 года, в одном из эфиров Darth Traders Elite, я высказывал теорию: Tether медленно “зачистят”, потому что это слишком опасная для США компания. Слишком большой держатель долга. Однако с учётом того, что новым министром торговли может стать Говард Лютник, один из акционеров Tether, ждать быстрой “смерти” компании не стоит.

Закрытие Tether могло бы спровоцировать дисбаланс на рынке американского госдолга — ведь у компании на балансе огромный объём казначейских облигаций. Это также создало бы масштабные кредитные риски для банковской системы США.

🙇‍♂️ Показательным звоночком стало то, что Tether, сидя на горе кэша, начал активно диверсифицироваться: влез в ИИ, нефтянку и другие сектора реальной экономики. Всё выглядит так, будто компанию плавно превращают в обычный хедж-фонд.

🏃 Сценарий может быть следующим: Tether не уничтожают напрямую, а превращают в “доильную корову” — хедж-фонд, приносящий прибыль, которую в итоге поглотит Cantor Лютника. Это наиболее удобный способ “разделить” власть и влияние Tether.

🤷‍♂️ Почему Tether нужно раздербанить? Потому что у одной частной компании слишком много власти над финансовой системой США. Но главное — представьте, что одна компания может печатать себе деньги и подкупать кого угодно из любого правительства мира. По сути, набор американских стейблкоинов уже выступает в роли CBDC — цифровой валюты центробанка, которую в США формально запретили выпускать.

Пока нельзя сказать, что USD1 уже стал полноценным конкурентом, например, USDC от Circle/Coinbase. Но USDC гораздо легче контролировать, так как резервы в BNY Mellon (в США). Появление USD1 больше похоже на попытку встроиться в экосистему американских стейблкоинов, чтобы начать отъедать долю у USDT и убрать его с рынка.

💵 Владение собственным стейблкоином — это почти как быть маленьким ФРС: можно печатать токены, обеспечивать их нужной историей и собирать реальные деньги с рынка (для того, чтобы финансировать следующие выборы).

World Liberty Financial уже сейчас раздаёт никому не нужный WLFI в обмен на настоящие криптовалюты (ETH, BTC и тд). Полученные активы переводят на Coinbase, якобы “просто держат”. Но, скорее всего, они их закладывают и берут под них наличные.

❕ Семья Трампа активно “поедает” крипторынок — и будет делать это весь президентский срок. Ведь для каждого президента Белого дома кресло — это прежде всего рычаг для продвижения своих бизнес-интересов.

С крипты можно вытягивать почти неограниченные деньги, потому что большая часть отрасли — это пузырь, который сам себя финансирует. И Трамп будет бороться за это “светлое будущее” крипты. Правда, как и в случае со своим мемтокеном, будет просто высасывать ликвидность с рынка. Они понимают: ликвидности нужно много. И будут искать, где её взять.

👨‍💻 Отсюда следует, что альтсезон точно будет, поскольку он лежит в рамках бизнес-интересов семьи Трамп.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

👨‍💻 Наверное, эта история уже облетела все крипто-паблики, но и я не могу о ней не рассказать. Этот пост будет полезен тем, кто хочет понять: «внутрянка» в крипте ничем не отличается от той, что происходит на традиционных рынках.

Сегодня децентрализованная биржа Hyperliquid оказалась в эпицентре громкой истории, которая поставила под угрозу её устойчивость и вызвала бурные обсуждения в криптокомьюнити. После щедрого аирдропа все полюбили Hyperliquid и начали называть её лучшей децентрализованной биржей.

Но я уже писал: это никакая не децентрализация. У биржи 16 валидаторов — все «свои», все могут договориться и делать с протоколом и собственной L1-сетью всё, что угодно.

💁‍♂️ Сегодня Hyperliquid решила не медлить и показала, как умеет торговать против клиентов, использующих уязвимости платформы. Причём сложно сказать, что это полностью незаконно — но методы, мягко говоря, грязные. Обычно так действуют ребята, которые изначально не чужды серым схемам.

При этом стоит напомнить: это уже вторая подобная атака. Первая была связана с китом, предположительно аффилированным с северокорейской хакерской группой Lazarus. Да-да, многие забыли, как 23 декабря пошли сообщения, что Hyperliquid «щупают» северокорейские хакеры. И вот — дощупались. Дочитав до конца, вы поймёте, что зачастую «северокорейские хакеры» — это просто страшилка от конкурентов.

👀 А теперь — о сегодняшнем случае. В центре скандала оказался малоликвидный мемкойн JELLYJELLY. Неизвестный трейдер открыл шорт на 400 млн токенов — это примерно 40% от всей эмиссии — на сумму около $6 млн. Почти сразу он начал активно скупать JELLYJELLY на DEX’ах, провоцируя собственную ликвидацию.

Более того, как и в первом случае, трейдер снял часть обеспечения, чтобы ускорить ликвидацию. В результате он «вышел» с рынка, оставив биржу с плохим долгом. А по правилам Hyperliquid, если биржа не может покрыть убытки самостоятельно, они ложатся на HLP (Hyperliquidity Provider).

🤷‍♂️ Что такое HLP? Это смарт-контрактный пул, куда пользователи вносят USDC и участвуют в стратегиях маркетмейкинга и ликвидаций, получая процент дохода.

Процесс ликвидации проходит в два этапа:
• Первая попытка — рыночная ликвидация;
• Если она не удалась — включается HLP Liquidator, который выкупает проблемную позицию, берёт на себя риск и зарабатывает на этом.

В случае с JELLYJELLY HLP получили на себя шорт-позицию трейдера. Проблема в том, что трейдер параллельно пампил токен, из-за чего убыток HLP начал стремительно расти. И так как маржа была заранее снята, буфера (в виде остатка обеспечения трейдера) не осталось — убытки пошли сразу.

🫣 Дальше — больше. Binance и OKX спешно добавляют фьючерсы на JELLYJELLY. Цена токена взлетает, а нереализованные убытки HLP летят в космос. По логике, это могло бы добить Hyperliquid окончательно.

Но так как биржа работает на собственной L1-сети и контролируется 16 валидаторами (корешами), они экстренно запускают голосование. Результат: контракт JELLYJELLY делистится по цене $0,0095 — при том, что рыночная цена составляла $0,5. Это решение позволило избежать каскадных ликвидаций и долгов. Более того, HLP заработали $700 тыс, а пользователей на Hyperliquid — просто «сбрило».

В официальном анонсе Hyperliquid пообещала компенсировать убытки всем, кроме тех адресов, которые признаны связанными с атакой. Выплаты обещают через Hyper Foundation.

И вот что интересно: пользователи, пытавшиеся отследить атакующего, утверждают, что средства на атаку — и для открытия позиций, и для пампа — пришли с OKX и Binance.

🤔 Это напоминает историю 2022 года, когда CZ, бывший глава Binance, в самый пик кризиса ликвидности FTX заявил о продаже токенов FTT. Это уничтожило биржу Сэма Бэнкмана-Фрида буквально за пару дней.

Сейчас мы наблюдаем нечто похожее. Hyperliquid оказалась под ударом. Сначала — история с северокорейскими хакерами, затем — тест атаки на HLP, а теперь — масштабный удар, от которого биржа с трудом отбилась. Но очевидно: это не конец. Hyperliquid ждут новые атаки, а конкурировать с Binance и OKX будет крайне тяжело.

продолжение ниже

📰 Подписаться | Вступить в Elite

✌🏻 Скорее всего, впереди два сценария: либо Hyperliquid продадут одной из крупных бирж, либо атаки будут продолжаться, пока Hyper Foundation не будет опустошён.

Естественно, на этом фоне токен HYPE обвалился. В крипте любят разгонять истории: мол, всё было сделано специально, чтобы киты закупились токеном, а потом отправили его в небо. Возможно. Но я не готов брать на себя риск корпоративного пожирания Hyperliquid и держать HYPE.

Хотя мне и не по душе централизация, я понимаю: молодые проекты, чтобы выжить, просто обязаны на первом этапе быть максимально централизованными. А уже потом — постепенно отпускать контроль. Пример Hyperliquid это наглядно подтверждает. Иначе — вас просто уничтожат.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🔥 Аналитики Fitch Ratings зафиксировали первые признаки влияния новых тарифов США на мировую торговлю, говорится в мартовском отчёте 20/20 Vision.

▪️ Импорт в США резко вырос в январе — компании форсировали закупки до вступления пошлин в силу. Особенно вырос спрос на промышленное сырьё и потребительские товары.

▪️ Канада увеличила экспорт в США, особенно по автопрому: поставки легковых авто и пикапов достигли шестилетнего максимума. Более 90% канадских автоэкспортов направляются в США.

▪️ Также вырос экспорт Японии — как в США, так и в Мексику.

▪️ Южная Корея столкнулась с падением экспорта, особенно полупроводников в Китай. Это связано с декабрьскими ограничениями США на поставки чипов высокой пропускной способности.

▪️ В марте американские акции резко упали — инвесторы начали закладывать риски замедления роста из-за торговых барьеров.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❗️Привет, дорогие друзья! Через 23 минуты выйдут данные по инфляции в США — а именно индекс PCE, предпочтительный показатель инфляции для ФРС.

Согласно консенсусу аналитиков, базовые компоненты инфляции, скорее всего, окажутся немного выше прошлых показателей. Это может негативно сказаться на и без того "льющихся" рынках — особенно после утренней просадки на фоне новостей о торговых пошлинах Трампа. (Напомню, я уже предупреждал: неделя будет волатильной, а впереди нас ждут ещё более нервные выходные, ведь Трамп то отменяет, то вводит пошлины — особенно на фоне приближающегося 2 апреля.)

💁‍♂️ Тем не менее, если инфляционные данные окажутся стабильными, это пусть и не будет позитивом, но и не усилит распродажу. А если базовая инфляция останется на уровне февраля — то есть 2,6% вместо ожидаемых 2,7% — и месячный прирост окажется ниже 0,3%, тогда нас может ждать сильное восстановление на рынках.

❕ В этот раз я не высчитывал свой прогноз, поэтому буду просто ждать данные вместе с вами. Данные выйдут в 15:30 по МСК.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🇺🇸 Вышли негативные данные по инфляции PCE в США — и на этом фоне на рынках начал просматривается стагфляционный сценарий. Давайте разбираться:

▪️Core PCE (м/м): +0,4% против прогноза +0,3% (пред. +0,3%)
▪️Core PCE (г/г): +2,8% против прогноза +2,7% (пред. +2,6%)
▪️Общий PCE (м/м): +0,3% — в точности по ожиданиям
▪️Общий PCE (г/г): +2,5% — совпадает с прогнозом и предыдущим значением

Теперь у нас есть полная картина по инфляции в США. Главное — инфляционное давление остаётся устойчивым.

💁‍♂️ Эти данные могли бы показаться крайне негативными, если бы не одно "но": личный доход в феврале неожиданно вырос на 0,8% при прогнозе всего 0,4%. Это означает, что февральская статистика по Personal Income and Outlays отражает устойчивую силу американского потребителя.

При этом расходы выросли более умеренно — всего на 0,4%, что привело к росту личных сбережений. Норма сбережений поднялась до 4,6%, что выше январского уровня. Это может свидетельствовать о более осторожном поведении домохозяйств на фоне сохраняющейся неопределённости в экономике.

👨‍💻 Да, инфляция оказалась устойчивой, особенно в базовом компоненте. Но если посмотреть на структуру поведения потребителей, она становится всё более сберегающей: американцы активнее сдерживают расходы. А это важно, поскольку именно поведение потребителя формирует будущие инфляционные тренды. Низкие траты в перспективе сглаживают текущие негативные инфляционные данные, поскольку будут естественным образом сдерживать давление цен. Правда, снижение расходов будет замедлением экономической активности.

🤔 Тем не менее, опубликованные данные значительно меняют мои ожидания и заставляют пересмотреть вероятность снижения ставки уже в мае. Причём дело не только в моём взгляде — экономисты Bank of America теперь считают, что "умеренная стагфляция" является наиболее вероятным сценарием для США.

☝️ Важно понимать: рецессия — не самый страшный вариант для рынков, из неё можно выйти через бюджетные стимулы. Гораздо опаснее — стагфляция, когда экономика замедляется, инфляция сохраняется, а инструменты поддержки — ограничены.

Пауэлл на последней пресс-конференции подчёркивал, что в случае стагфляции ФРС будет ориентироваться в первую очередь на рынок труда. Однако даже при стабильной занятости сценарий стагфляции серьёзно ограничивает возможности ФРС по снижению ставки.

😳 Представьте картину: экономика замедляется, а поддержать её сложно — ни бюджет, ни центробанк не в силах эффективно стимулировать рост. В такой ситуации стагфляция может стать тем самым "чёрным лебедем", которого сейчас все предпочитают не замечать. Правда, чиновники из администрации Трампа говорят в один голос, что стагфляция маловероятна.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

⚡️ Немного позитива: ЕС готов пойти на уступки ради Трампа

Евросоюз составил список уступок, чтобы добиться отмены части американских пошлин. Эти пошлины уже бьют по европейскому экспорту и с 2 апреля вырастут ещё больше.

❗️По данным источников BBG, на переговорах в Вашингтоне ЕС дали понять: полностью избежать новых тарифов, включая на автомобили, не получится — они вступают в силу на следующей неделе. Но обсуждение возможного снижения пошлин уже началось.

💁‍♂️ Мои 5 копеек: если США вводят пошлины и получают на это уступки — либо слабые ответные меры, либо вовсе их отсутствие — это очень сильный позитив для рынков. И дело даже не столько в том, что это ослабит ответную инфляцию, сколько в том, что через наполнение бюджета США Трампу будет проще обосновать снижение налогов перед Конгрессом. А это — серьёзный драйвер для рынков.

Сейчас важно понять, в каком виде пошлины будут реализованы в финальной версии — развязка уже совсем близко, на следующей неделе.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🤷‍♂️ Почему в криптовалюте будет процветать мошенничество?

Дональд Трамп подписал полное и безоговорочное помилование трёх сооснователей криптобиржи BitMEX — Артура Хейса, Бенджамина Делоу и Сэмюэля Рида, а также бывшего топ-менеджера Грегори Дуайера.

Забавно, что обвинения против Хейса выдвинули федеральные прокуроры Манхэттена ещё в октябре 2020 года — во время первой администрации Трампа, за месяц до выборов.

💁‍♂️ Чтобы понять масштаб произошедшего, давайте взглянем, по какому делу выдвигались обвинения.

BitMEX предлагала торговлю деривативами на биткойн, эфириум и другие криптовалюты без лицензий и без соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег (AML). При этом биржа:

▪️ Обслуживала тысячи клиентов из США, несмотря на запрет;

▪️ Принимала криптовалюту от анонимных пользователей без KYC, фактически способствуя отмыванию средств;

▪️ Публично заявляла, что «не требует имени или документов для регистрации»;

▪️ Оказывала услуги подсанкционным лицам.

Согласно материалам дела, ещё в 2018 году, когда Хейсу сообщили, что BitMEX используется для отмывания криптовалюты после взлома, он не предпринял никаких действий. Внутренние отчёты прямо указывали на активность пользователей из Ирана — страны под санкциями США. Более того, Хейс и Делоу лично переписывались с клиентами, которые сами признавались, что они из Ирана.

Американским клиентам также не блокировали доступ, если они были «звёздами» крипторынка.

«Он из США, но он известен в биткойне», — сказал Делоу и вручную изменил страну проживания клиента в системе, чтобы обойти ограничения.

Другим пользователям разрешали использовать поддельные паспорта и VPN, а руководство биржи игнорировало отчёты о трафике с американских IP-адресов.

👍 Вишенкой стала и фраза: «На Сейшелах подкупить чиновника стоит всего кокос» — так описывал Артур Хейс «преимущества» офшорной юрисдикции, когда речь заходила о соблюдении американских законов.

❕ Команда BitMEX признала обвинения. Но, как видно, администрацию Трампа это мало смутило — даже факт нарушения санкционного режима не стал преградой для помилования. Поэтому все политические разговоры о том, против кого вводятся санкции, а кого милуют, — это вовсе не про справедливость. Это бизнес или политические интересы.

🗣 Более того, как мы знаем, семья Трампа сотрудничала с другим одиозным персонажем — Чанпэн «CZ» Чжао из Binance, который, согласно судебным материалам, торговал против своих клиентов, а биржа Binance способствовала отмыванию денег. И Binance, и сам CZ признали вину.

🗣 Вспомним и то, что на следующий день после инаугурации Трамп помиловал Росса Ульбрихта — основателя даркнет-маркетплейса Silk Road. Ульбрихт не просто запустил тёмную площадку, но и, по данным следствия, заказывал убийства конкурентов. Хотя эти обвинения в итоговый приговор не вошли, ему дали два пожизненных срока плюс 40 лет.

🎩 Ульбрихт стал символом президентства Трампа. Почему же были помилованы главы BitMEX — администрация не объяснила. Возможно, позже появятся подробности. Но, скорее всего, как обычно, всё сводится к деньгам. Криптоиндустрия сегодня располагает такими объёмами капитала, что стала влиять на политику США.

Администрация Трампа активно заигрывает с криптобизнесом — пытается заручиться его поддержкой.

👨‍💻 Сегодня Америка Трампа — это государство, которое откровенно манипулирует всеми и всем, не скрывая своих интересов. Мошенники и преступники действительно симпатизируют Трампу. Ведь если они были рядом с ним в трудные времена, он обязательно отплатит им тем же — вытащит из тюрьмы.

❗️ Повторю: Трамп делает ставку на поддержку криптоотрасли. Он будет пытаться пампить рынок весь свой срок, и лишь вопрос времени, когда в отрасль придут меры государственной поддержки.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

👨‍💻 Привет всем! Неделя обещает быть непростой: в среду США собираются ввести всеобъемлющие пошлины. Начнём с прогнозов, которые уже выкатывают инвестдома.

Goldman Sachs повысил вероятность рецессии в США до 35% (ранее — 20%) на фоне риска эскалации торговых конфликтов, падения деловой уверенности и слабых макроданных. Прогнозы:

▪️ Инфляция PCE в 2025 году — 3,5%

▪️ Рост ВВП замедлится до 1,0%

▪️ Безработица вырастет до 4,5% к концу 2025 года

▪️ Аналитики ждут три снижения ставки ФРС — в июле, сентябре и ноябре.

▪️ Также ожидаются зеркальные пошлины — в среднем на 15% — для всех торговых партнёров. Goldman подчёркивает: Белый дом, похоже, готов пожертвовать краткосрочной стабильностью ради победы во внешней торговле.

💁‍♂️ Bloomberg пишет, что от тарифов Трампа сильнее всего пострадает Азия. Под удар попадут крупнейшие партнёры США: Китай, Вьетнам, Южная Корея, Япония и Индия. Это уже не просто торговая война, как в 2018-м, а структурный шок. По оценке Goldman, рост ВВП в регионе может снизиться на 1,3 п.п., а инвесторы уже начинают сворачивать активность.

😬 Азиатские лидеры стараются не обострять: ездят в Вашингтон, обещают закупки, запускают проекты в США. Но параллельно — ищут пути снижения зависимости от Америки, делая ставку на внутренний спрос и региональную торговлю.

Прошлая неделя прошла на редкость спокойно. Эта же обещает быть насыщенной — не только геополитикой, но и огромным объёмом макростатистики. Готовьтесь к серьёзной волатильности.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🗣 Я же говорю — семья Трампа сожрёт крипту: теперь и майнинг биткойна

Компания семьи Трамп American Data Centers объединяется с American Bitcoin — новым майнинговым проектом, который контролируется компанией Hut 8, публичной криптоинфраструктурной фирмой из Майами.

Трампам достанется 20% компании, которая претендует на звание крупнейшего майнера в мире и создаёт собственный «биткойн-резерв» (не биткойн-резерв США — хотя, кто знает).

💁‍♂️ Сделка не включает наличных — Hut 8 передаёт 61 тыс. майнеров и получает 80% новой структуры. Майнинг будет происходить в дата-центрах Hut 8, то есть в этой сделке даже пыль с майнинговых машинок не сдвинется с места.

American Bitcoin станет независимым от Trump Organization, но возможна синергия с другими криптоинициативами семьи🤣

📰 Подписаться | Вступить в Elite

💲 Circle, эмитент стейблкоина USDC, готовится к долгожданному IPO. Компания выбрала JPMorgan и Citi в качестве андеррайтеров и планирует раскрыть документы уже в конце апреля. Текущая оценка Circle — $4–5 млрд при капитализации USDC на уровне $60 млрд. Для сравнения: в пиковый момент, при первой попытке выйти на биржу, компанию оценивали в $9 млрд.

👨‍💻 Лично мне безумно интересно посмотреть, как Circle будет чувствовать себя на публичном рынке. Особенно — как инвесторы будут реагировать на колебания крипторынка и отразится ли это на котировках компании. Бизнес Circle не слишком зависит от рыночных циклов — капитализация стейблкоинов в последние годы слабо коррелирует с динамикой криптовалют в целом.

💁‍♂️ Ну и пока многие грустят и снова хоронят крипторынок, он тем временем бодро шагает вперёд: захватывает корпоративную повестку традиционного сектора. Помимо выхода Circle, в отрасли сейчас активизировалась волна M&A-сделок — крипта продолжает интегрироваться в большой бизнес.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

⚡️ Государственные СМИ Китая сообщили: Китай, Япония и Южная Корея договорились о совместном ответе на американские пошлины.

💁‍♂️ Напомню, что от тарифов Трампа сильнее всего пострадает Азия. По оценке Goldman, рост ВВП в регионе может снизиться на 1,3 п.п., а инвесторы уже начали сворачивать активность в регионе.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

👨‍💻 В крипте всё стабильно: Какой-то мем-токен обвалился из-за действий Binance или Wintermute. Давайте разберёмся в этой обычной истории.

Токен ACT из сектора мем-коинов пережил резкое падение: за сутки его цена рухнула более чем на 50%. Что такое ACT? Это AI Community Token, созданный 19 октября. Проект задумывался как платформа для взаимодействия людей и AI-агентов.

💁‍♂️ Однако уже 22 октября сооснователь начал распродажу токенов, вызвав панику. Позже он объяснил, что «забыл выключить скрипт» и т.д.. А 26 октября продал всё — 34,2 млн ACT за $730 тыс.

После его ухода проект стал "комьюнити-проектом". Некоторые трейдеры действительно начали в него заходить. Один из них, вложив $457 тыс., по данным Lookonchain, заработал $4,77 млн менее чем за три недели.

🤦‍♂️ Но самый цирк тут: в ноябре 2024 года Binance внезапно добавляет ACT в листинг. Почему выбор пал именно на этот токен — вам никто не объяснит. Зато те, кто заранее знал о листинге, уже сидели в ACT и других похожих мемах. У них всё хорошо — они заработали невероятные иксы. Тогда многие снова начали включать в свою стратегию торговлю на листингах Binance, ведь рынок охватил FOMO.

🙇‍♂️ Ясно одно: подобные истории выкачивают деньги с рынка. Пока все ждут альтсезон, биржи зарабатывают на листинге сомнительных токенов, которые затем обваливаются — с их же подачи. CZ ещё раз нажился на этом меме, а ликвидность размылась и фундаментально сильные проекты валяются на дне. Binance и другие биржи паразитируют и будут паразитировать на рынке без чётких правил регулирования отрасли.

Хотя многие кинулись обвинять маркет-мейкера Wintermute (которые продавали в этот момент ACT и другие мемы), скорее всего, Wintermute просто знали (имели инсайд), что Binance не только внезапно запускает мемы, но и может так же неожиданно начать их сворачивать. Так и произошло: сегодня Binance резко изменила условия маржинальной торговли по 1000SATSUSDT, ACTUSDT, PNUTUSDT, NEOUSDT, NEOUSDC иTURBOUSDT.

💇‍♂️ Сообщение о новых правилах появилось всего за два часа до их вступления. Владельцам крупных позиций срочно понадобилось увеличить обеспечение — иначе Binance пересчитала бы позиции автоматически, и при нехватке маржи их просто ликвидировали бы. Это и стало триггером: крупные игроки начали выходить, а следом арбитражные боты ускорили падение, вызвав лавинообразное бегство с рынка.

Это не история про то, что Wintermute плохие, мол начали продавать (хотя они имели инсайд и лили токены). Это больше история о том, как Binance доит рынок, когда творят абсолютно безумные вещи. Вспомните недавнюю попытку "утопить" Hyperliquid.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

❕ Bloomberg отметили следующую историю: во время первой торговой войны Трампа в 2019 году ФРС пришла к выводу, что неопределённость тормозила инвестиции и найм сильнее, чем сами пошлины. Сейчас ситуация может повториться — но уже в более жёсткой форме.

💁‍♂️ Сегодня уровень неопределённости превысил показатели 2019 года. И это уже видно в официальных прогнозах: экономисты и компании занижают оценки по росту.

Ранее я уже говорил, что главная угроза — не в тарифах, а в том, что бизнесу становится сложно строить будущее. Без ясности — ни инвестиций, ни новых рабочих мест.

Отсюда следует, что уже завтра неопределённости станет меньше, а к концу недели все остальные страны выскажутся в пользу ответных пошлин — и на этом мы уже начнём строить прогнозы, основанные на более-менее твёрдых данных, а не на догадках о том, что сделает Трамп с пошлинами.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

📉 Сан топит FDUSD, потому что не может вернуть свои деньги. Это первый тревожный звонок: вполне возможно, что скоро мы увидим крах кого-то действительно крупного.

Давайте я расскажу, как я понял всю историю, связанную с сегодняшней отвязкой FDUSD и действиями Сана.

Сегодня курс стейблкоина FDUSD, выпущенного гонконгским трастом First Digital Trust (FDT), упал более чем на 12% после резкого заявления Джастина Сана. Он призвал пользователей немедленно выводить средства и обвинил FDT в том, что траст "фактически неплатежеспособен" и не может исполнить обязательства перед держателями активов.

Конфликт стал публичным после подачи иска от компании Techteryx — владельца стейблкоина TrueUSD (TUSD) — против CEO FDT Винсента Чока. Согласно материалам суда Гонконга, FDT якобы перенаправил $456 млн резервов TUSD в неподконтрольную структуру Aria DMCC, вложив их в неликвидные инфраструктурные и сырьевые активы по всему миру. Это привело к дефициту ликвидности и невозможности погашения заявок.

FDT в своём заявлении в соцсети X всё отрицают.

🤔 Откуда всё началось? В декабре 2020 года компания TrueCoin продала права на TUSD офшорной структуре Techteryx, зарегистрированной на Британских Виргинских островах. Публично Techteryx называла себя консорциумом, работающим в недвижимости и технологиях, но её структура собственности до сих пор остаётся непрозрачной.

Для управления резервами TUSD Techteryx назначила FDT — гонконгский траст из группы First Digital. По договорённости, средства должны были инвестироваться через фонд Aria Commodity Finance Fund (CFF), зарегистрированный на Кайманах. Однако, как утверждают истцы, $456 млн были переведены в Aria DMCC — дубайскую компанию, не одобренную владельцами TUSD.

Aria направила эти средства в долгосрочные проекты в развивающихся странах — от портов до добычи полезных ископаемых. Представители компании заявляют, что инвестор был в курсе условий и фонд не позиционировался как ликвидный.

🤷‍♂️ А при чём здесь Сан? Несмотря на многолетние отрицания, Джастин Сан, по мнению ряда экспертов, связан с управлением TUSD и Techteryx. Лица, подписывавшие документы от имени Techteryx, связаны с его другими активами — Poloniex, HTX, BiT Global, BitTorrent. Более того, во время кризиса ликвидности в 2023 году именно Сан предоставил экстренное финансирование TUSD, чтобы не допустить отвязки от доллара.

Теперь же, на фоне открытого конфликта с FDT, Сан обвинил траст в создании системного риска для Гонконга и призвал выводить средства.

🔶 Роль Binance и переток от TUSD к FDUSD. После распада партнёрства между Binance и Paxos (эмитентом BUSD) в 2023 году, биржа сделала ставку сначала на TUSD, а затем — на FDUSD. Обе монеты получили преференции на платформе: торговлю без комиссии, участие в Launchpool, стейкинг.

Однако с конца 2023 года Binance постепенно исключала TUSD из основных продуктов, одновременно продвигая FDUSD. По данным Kaiko и CryptoQuant, спрос на FDUSD был искусственным и обеспечивался в основном за счёт активности внутри самой Binance. Стейблкоин выпускался через FD121 Ltd — аффилированную с FDT структуру.

На момент запуска FDUSD летом 2023 года почти весь объём монеты находился на адресах Binance, что вызывало сомнения в прозрачности и реальном спросе.

👮‍♂️ В сентябре 2024 года SEC оштрафовала TrustToken и TrueCoin за ложный маркетинг TUSD. По данным регулятора, компании заявляли о полной обеспеченности монеты долларом, тогда как резервы хранились в офшорных рисковых фондах. Компании выплатили штраф, но не признали вину.

Ранее в том же году банк Prime Trust, обслуживавший TUSD, был объявлен банкротом, что также подорвало доверие к проекту.

❕ Итоги. Ещё во время разбирательств по TUSD мы могли заметить, что управляющим резервами выступал FDT — тот самый эмитент FDUSD. То есть структура, связанная с выпуском нового стейблкоина, уже имела опыт управления необеспеченными активами.

⬇️продолжение ниже⬇️

📰 Подписаться | Вступить в Elite

Продолжение:

☝️ Я абсолютно уверен: Джастин Сан прав — FDUSD действительно не обеспечен в полном объёме, прецедент уже есть. Сейчас на AMA-сессии представители FDT будут заявлять, что лишь исполняли указания Techteryx, то есть Сана, но по сути это было участие в обманной и мошеннической схеме.

Правда, сам Сан борется не за интересы инвесторов, а за свои полмиллиарда долларов, которые ему никто не спешит возвращать.

🤷‍♂️ Что будет дальше? FDUSD — очень грязный стейблкоин, и скам здесь вопрос времени: если не сегодня, то завтра, или в течение года. Пока неясно, насколько сильно эта история ударит по платёжеспособности проектов Сана. Но я бы держался подальше от всей его экосистемы — включая TRX.

Если же FDUSD рухнет окончательно — это будет серьёзный удар по всей индустрии. Особенно если в ходе расследования вскроется масштабная скоординированная схема, в которой, возможно, участвовали крупнейшие игроки — в том числе Binance.

И что особенно интригует — всё это происходит на фоне слухов о возможной продаже Binance семье Трампа. Если это правда, то время для сделки выбрано максимально "удачное".

📰 Подписаться | Вступить в Elite

🔥 Ну а пока все ждут пошлин Трампа, которые он должен объявить примерно в 23:00 по МСК, начинают поступать первые подтверждённые данные. Завтра вступают в силу 25% пошлины Трампа на автомобили.

Согласно публикации в Federal Register, с 00:01 по восточному времени (07:01 МСК) 3 апреля начинают действовать 25% тарифы на автомобили, инициированные администрацией Дональда Трампа.

💁‍♂️ Кроме того, источник Reuters сообщает, что Белый дом рассматривает отмену исключений для дешёвых поставок из Китая. Под удар могут попасть массовые потребительские товары.

Это усилит давление на рынок, повысит издержки импорта и может ускорить инфляционные риски в США. Сейчас мы наблюдаем реализацию негативного сценария.

👨‍💻 Однако с точки зрения фондового рынка — Уолл-стрит, скорее, устала от ожиданий. Все просто хотят, чтобы пошлины наконец ввели, а остальные страны ответили — и на этом завершился бы период неопределённости. Ведь, по оценкам ФРС, именно неопределённость оказывает на экономику более разрушительное воздействие, чем сами пошлины.

Ждём.

📰 Подписаться | Вступить в Elite

⚡️ США установят базовую пошлину 10% на импорт из всех стран — заявил Трамп.

Ранее обсуждалась ставка в районе 20%, так что финальное решение выглядит мягче ожиданий. Это снижает риски для глобальной торговли и может смягчить реакцию рынков.

📰 Подписаться | Вступить в Elite