#롯데렌탈 하반기 신사업 기대

[한투증권 김진우] 롯데렌탈: 돈 잘 버는 모빌리티 기업

● 그동안 시장에서는 모빌리티(그린카)의 성장에만 주로 관심을 가졌으나 중고차의 구조적 성장에도 관심을 가질 시점

● 미국과 달리 한국 중고차 가격은 여전히 고공행진을 이어 나가는 중. 이는 단순히 단기적인 공급부족 때문은 아님

● 옵션 채택율 상승과 SUV 트렌드로 인해 지난 몇 년 동안 진행된 신차 가격의 상승이 구조적인 중고차 가격의 상승으로 이어지고 있음

● 향후 내연기관이 전기차로 바뀌는 과정에서도 중고차 성장이 수반될 전망

● 중고차 소매 사업도 착실히 준비 중. 안성 중고차 경매장도 확장과 증설을 통해 규모를 키울 계획

● 롯데렌탈은 2022년에도 최대실적을 이어나갈 전망. 연초 제시한 가이던스는 전년대비 매출과 영업이익 모두 6~8% 성장. 그러나 2분기와 하반기에도 실적 호조가 이어지며 연초 가이던스를 상회할 전망

● 롯데렌탈은 2022년에도 최대실적을 이어나갈 전망. 연초 제시한 가이던스는 전년대비 매출과 영업이익 모두 6~8% 성장. 그러나 2분기와 하반기에도 실적 호조가 이어지며 연초 가이던스를 상회할 전망

● 현 주가는 실적 호조와 성장성을 반영하지 못하고 있음. 호실적의 배경을 지나치게 단기적인 요인으로만 바라보고 있기 때문. 중고차와 모빌리티가 이끄는 구조적인 성장성에 주목할 시점


* 보고서 원문: https://bit.ly/3xVJmru

★ 22년 5월 주요 유통업체 매출 동향(산자부)

- 금일 5월 매출 동향이 발표 되었습니다. 리오프닝 영향으로 주요 오프라인 채널의 매출 호조가 지속되었습니다.

- 백화점은 다양한 패션/잡화 장르의 매출이 모두 +20% 이상 성장하였습니다. 대형마트도 식품 매출이 -3% 감소하였지만, 의류 매출은 +9% 증가하였습니다.

- 편의점도 높은 성장률을 시현했습니다. 5월 점포당 매출 증가율은 +5%를 상회하였고, 즉석식품의 매출 성장률도 상향되는 흐름(3월 +4.5% -> 4월 +8.2% -> 5월 +12.2%) 입니다.

- 온라인 채널은 +11% 성장하였으나, 서비스를 제외한 재화 기준 성장률은 +8~9% 수준 입니다. 가전, 가구, 아동/유아 카테고리의 약세가 주된 원인으로 판단됩니다.

- 다만, 리오프닝에도 불구하고 온라인 식품 매출은 +18% 성장하면서(배달앱 매출은 제외되어 있음), 대형마트 대비 강세 흐름이 지속되고 있습니다.

#오프라인소비 개선 지속 중.

작년 델타바이러스가 7월부터 확산되며 코로나 확진자 추이는 6월까지 평균 하루 500명 수준에서 7월부터 천명을 넘어서기 시작했죠. 그리고 12월부터는 오미크론 영향으로 셧다운을 했었고요,

즉 하반기로 갈 수록 오프라인 소비에 대한 기저효과는 더욱 확대될 것입니다. #편의점 #오프라인밴

오랜만에 보는 코로나 확진자 차트

코로나 기저효과가 끝나면 내수 소비 모멘텀은 끝나는거 아니냐?

지난 주에 그래서 미래 공부했었죠. 결론 끝이 아니다

https://youtu.be/iO9PonUJN3M

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (28일) 미국 증시는 6월 소비자신뢰지수가 98.7 (컨센 100)로 하락한 것과 유가 상승에 따른 인플레이션 부담 지속으로 하락 마감했습니다. 유가는 중국의 리오프닝 소식으로 상승 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :30,946.99 (-1.56%)
S&P500 : 3,821.55 (-2.01%)
Nasdaq : 11,181.54 (-2.98%)
VIX : 28.36 (+5.23%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,549.29 (+0.29%)

[유가]
WTI : $111.84 (+2.07%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.112 (-2.0bp)
US 5 Year : 3.235 (-2.4bp)
US 10 Year : 3.177 (-2.5bp)

6월 29일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 독일 검찰, 현대기아차 압수수색…"디젤차 배기가스 조작 혐의"
https://n.news.naver.com/article/001/0013275497
- 2020년까지 불법 배기가스 조작장치를 부착한 디젤차량 21만대 이상을 유통했다고 검찰은 밝혔다.

이 장치로 이들 차량의 배기가스정화장치가 일상에서 수시로 가동이 크게 축소되거나 꺼져 뚜렷하게 허가된 이상의 산화질소를 내뿜는 결과로 이어졌다고 검찰은 설명했다.

[당장 뉴스만 보면 2015년 폭스바겐의 디젤게이트가 생각나서 무섭긴 (사실이라고 밝혀질 경우 현대차 그룹 및 한국 자동차 산업 부정적 영향) 하지만 일단 좀 더 자세한 내용 확인이 필요할 것 같습니다.]

2) 상하이 디즈니랜드 30일 운영 재개
https://m.yna.co.kr/view/AKR20220628150900097
- 이 소식이 알려진 뒤 중국의 각종 인터넷 여행 플랫폼의 상하이 디즈니랜드 검색량이 평소보다 6배 이상 급증했고, 주변 호텔 예약이 하루 전보다 1.5배 증가하는 등 비상한 관심을 모았다.

[사람들이 많이 모이는 곳도 이제 방역 통제가 완화되며 본격적인 리오프닝에 들어가는 군요.]

#에너지만 상승

이번 독일검찰의 현대차/기아 압수수색과 관련하여 참고할만한 것이 2년전 동일건으로 독일검찰이 FCA, 현재의 스텔란티스를 압수수색했다는 것입니다. 당시에도 독일에서 20만대 규모, 유로6, 1.3L와 1.6L 디젤 엔진, 정화장치 관련 이슈였었습니다.

그리고, 알려지지 않았지만 올해 4월에도 독일 검찰이 스즈키를 압수수색했습니다.

현대차/기아 뿐만 아니라 다수의 완성차들이 조사를 받고 있는 것이고, 2020년 FCA건도 아직 확정된 것이 없다는 점을 말씀드립니다.

1) 2020년 FCA
http://www.dailycar.co.kr/content/news.html?type=view&autoId=37151

2) 2022년 스즈키
https://news.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202204280811521785b5d048c6f3_1/article.html?md=20220428104057_S

★6월 29일 (오늘) 유튜브 멤버십 라이브 링크 공지★

안녕하세요. 변두매니저입니다.

오늘 저녁 8시에 시작하는 멤버십 라이브 링크를 공유드립니다~

최근 많은 분들이 금리인상과 함께 경기침체를 많이 우려하십니다. 특히 건설주 (금리 우려)와 은행주 (경기침체에 따른 손실 발생)에 대한 우려로 주가가 하락하여 밸류에이션과 배당수익률 측면에서 매우 매력적인 상황입니다.

그래서 오늘은 건설과 은행 산업에 대해 업데이트를 해보겠습니다.

그럼 오늘 8시에 뵙겠습니다.

아래 링크를 통해 라이브 시청이 가능합니다.
https://www.youtube.com/watch?v=jf9VL9W5wKo

https://www.youtube.com/watch?v=iy04e_r7qI8

멤버십 라이브를 끝내고 전체 공개 벙개라이브를 진행합니다~ 편하게 오세요~

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (29일) 미국 증시는 인플레이션과 경기 둔화 우려가 지속되며 혼조세로 마감했습니다. 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려로 반도체와 에너지 섹터가 하락을 주도하였습니다.

[미국증시]
Dow :31,029.31 (+0.27%)
S&P500 : 3,818.83 (-0.07%)
Nasdaq : 11,177.89 (-0.03%)
VIX : 28.16 (-0.71%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,514.32 (-0.99%)

[유가]
WTI : $109.63 (-1.91%)

[미국채권]
US 2 Year : 3.043 (-8.1bp)
US 5 Year : 3.139 (-12.5bp)
US 10 Year : 3.087 (-12.0bp)

6월 30일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 中, 자국 내 통행 제한 해제
https://n.news.naver.com/article/001/0013278211?sid=104
- 앞서 중국 방역 당국은 지난 28일 해외 입국자에 대한 격리 조치를 기존 '14+7'(14일 집중격리, 7일 자가 의료관찰)에서 '7+3'으로 완화한다고 발표했다.

[10월 당대회 전까지 코로나 관련 규제를 계속 완화해나가며 당대회에서 중국이 가장 코로나를 효과적으로 대응했다고 발표할 계획이겠죠. 하반기에도 중국의 리오프닝과 정책 모멘텀이 미국보다 좋은 상황입니다.]

2) 내년도 최저임금 시간당 9620원으로 결정…5.0% 인상
https://www.mk.co.kr/news/economy/view/2022/06/571580/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand
- 공익위원 측은 경제성장률 2.7%에 소비자물가 상승률 4.5%를 더한 수치에서 취업자증가율 2.2%를 뺀 수치라고 설명했다.

[최저임금제가 1988년에 시행된 이후 이번까지 총 36차례의 심의 가운데 법정 기한을 지킬 것은 총 9번 정도라고 합니다. 올해는 2014년에 이어 8년 만에 법정 심의 기한 내 결정내린 것입니다.]

이번 금리인상 사이클에 살아남는 회사가 찐입니다 (경쟁력이 있는 비즈니스모델을 만든 회사)

안녕하세요. 변두매니저입니다.

전일 (30일) 미국 증시는 5월 근원 PCE 가격지수가 +4.7% yoy (컨센 +4.8%)로 발표되며 인플레이션 상승 압력은 둔화되고 있지만 경기침체에 대한 우려가 높아지며 하락 마감했습니다. 유가는 OPEC+ 회의에서 8월 증산량은 지난 번 회의 때 결정한 64bdp를 유지하고 8월 회의 때 9월 증산량을 결정할 것을 발표했습니다. 유가는 글로벌 경기침체 우려로 다른 원자재와 함께 하락 마감했습니다.

[미국증시]
Dow :30,775.43 (-0.82%)
S&P500 : 3,785.38 (-0.88%)
Nasdaq : 11,028.74 (-1.33%)
VIX : 28.71 (+1.95%)

[유럽증시]
Euro Stoxx 50 : 3,454.86 (-1.69%)

[유가]
WTI : $106.01 (-3.43%)

[미국채권]
US 2 Year : 2.955 (-9.8bp)
US 5 Year : 3.043 (-11.0bp)
US 10 Year : 3.017 (-7.6bp)

7월 1일 주요 뉴스입니다.
[]안에 내용은 기사를 읽고 제 생각/코멘트를 짧게 적어봤습니다.
1) 미 5월 개인소비물가 6.3% 상승…40년여래 최고치
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005256350?rc=N&ntype=RANKING&sid=101
- 변동성이 큰 에너지, 식료품을 제외한 근원 PCE 가격지수는 1년 전과 비교해 4.7% 뛰었다. 1983년 9월(5.1%) 이후 최고치다. 월가 예상치(4.8%)보다 약간 낮았지만, 여전히 1980년대 레벨인 것이다. 전월과 비교하면 0.3% 올랐다.

[하반기에는 에너지 가격 (유가) 방향성이 가장 중요한 요인입니다. $125 이하에서 유지된다면 하반기 헤드라인 인플레이션 지표도 전년동기대비로 하향 안정화될 것입니다.]

2) 테슬라 산 서학개미, 삼성전자 산 동학개미…승자는
https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2022/06/575611/?utm_source=naver&utm_medium=newsstand
- 회전율이 가장 낮은 집단은 10대(30.8%), 70대 이상(70.2%), 60대(132.2%) 등 순으로 수익률이 높은 순서와 유사했다. 주식 매매를 자주 하지 않고 대형 우량주에 장기 투자하는 성향이 강한 청소년과 노년층이 하락장에서도 수익률 방어에 성공한 것으로 해석된다.

[좋은 회사를 샀다면 결국 승자는 오래 들고 있고 매매를 자주 하지 않는 사람이 될 것입니다.]

3) 마이크론, "3분기도 반도체 전망, 어둡다"...시간외서 1% 넘게 하락
https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=589871
- 산제이 메로트라 CEO는 이날 컨퍼런스 콜에서 "최근 반도체 수요는 약화되고 있어 공급을 수요에 맞춰 적절히 조절하고 있다"며 "그러나 장기적인 관점에서 메모리와 낸드 플래시 수요는 증가할 것으로 확신한다"고 밝혔다.

[삼성전자가 재고가 쌓일 정도면 주요 수요 (서버, PC, 모바일, 코인 등)는 정말 약하다는 것을 의미합니다. 결국 올 겨울이 지나면서 재고일수가 떨어지는 것을 확인해야 실적전망치와 주가도 바닥을 잡아가겠죠.]