[테슬라 주가급락: 트위터 인수 후폭풍]

안녕하세요? 삼성증권 모빌리티 임은영입니다.

4월 26일 테슬라 주가는 일론머스크의 트위터 인수 후폭풍으로 -12.18% 급락하여, 876.42달러를 기록했습니다.
트위터의 인수로 인한 시너지보다는, 주식시장이 불확실한 상황에서, 테슬라 지분 매각 가능성과 일론머스크의 관심 분산이 투자자에게 큰 리스크로 작용하고 있습니다. 


■ 우려사항

4월 25일 미국장 종료후 트위터 이사회는 일론머스크의 인수제안을 받아들였다고 발표하였습니다. 인수자금은 465억 달러로 이중 절반인 255억 달러는 채무입니다. 나머지 210억 달러는 자기자금 조달로 확보할 예정이나, 구체적인 방안이 제시되지 않으면서 테슬라 지분매각에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

테슬라 지분매각으로 자금을 마련한다면, 약 2~2.5%의 지분매각이 필요합니다. 이러한 이벤트를 노리고 공매도 물량도 증가세입니다.

일론머스크가 트위터의 경영에 참여하게 된다면, 테슬라 경영에 소홀해질 수 있다는 우려도 있습니다. 트위터는 비상장전환이 예정되어 있는 점은 그나마 다행지만, SNS플랫폼 특성상 항상 이슈의 중심이 될 수밖에 없습니다.



■ 시너지효과

트위터 인수로 기대되고 있는 테슬라와의 시너지는 블록체인 생태계 구축입니다.

트위터는 NFT 이미지를 연결하는 서비스를 제공하고, 블록체인 생태계의 커뮤니티 역할을 수행하고 있습니다. 4월 22일에는 디지털화폐 결제시스템 업체인 스트라이프와 협력하여, 콘텐츠 제작자에게 USDC 스테이블코인 보상 시스템을 도입하였습니다. 이후 다른 암호화폐로 확장할 계획입니다. 

테슬라는 2020년 말 이후 비트코인을 보유하고 있으며, 현재 장부가는 126억 달러입니다. 비트코인 채굴에 친환경 에너지가 사용되면, 다시 차량 구매에 비트코인 결제기능을 도입하겠다고 밝힌 바 있습니다.

테슬라는 차량을 중심으로 보험, 구독, 충전 등 여러가지 서비스를 확장하고 있습니다. 중간 매개체 없는 비지니스 모델을 추진하는 테슬라에게 암호화폐 활용은 자연스러운 수순입니다.

일론 머스크는 트위터를 통해 투자자, 대중과 소통해 왔습니다. 또한 공매도에 대한 패닉한 반응을 보여왔습니다. 주가 급락에 대한 일론머스크의 대응을 기대해 봅니다.

(2022/04/27일 공표자료)

"YBD에선 HMM이 파크원 타워1, SK시그넷이 파크원 타워2(NH금융타워)로 사무실을 이전합니다."

#sk시그넷 새 둥지는 여의도에.

https://n.news.naver.com/article/374/0000283773

신세계 통합멤버십 이름은 스마일클럽 계승

#이마트

https://v.kakao.com/v/20220427152634407

짤줍

SK는 전기차 충전을 배터리 급속 충전기술과 초급속충전기 양쪽에서 접근.

주요 파트너인 현대차의 급속충전 능력도 전기차에의 SK온 배터리 적용과 이피트(E-pit)에의 초급속충전기 공급/운영으로 접근.

#sk시그넷 #현대차 #sk온

https://m.etnews.com/20220427000292

반도체 전공정 정리
: 정리 퀄리티가 대단합니다.

세상은 넓고 고수는 많다.

#Anak #반도체 #전공정

https://m.blog.naver.com/okjin3126/222686640032

(위) 메타(페이스북) 시간외 19% 급등

고점대비 거의 반토막 상태인 메타가 실적 호조로 시간외 급등 중입니다.

애플의 개인보호정책 변경으로 맞춤형 광고 제공에 어려움을 겪으면서 매출 성장률은 역대 최저 수준이었지만

다시 일간 활성사용자(Daily Active Users)수가 19억 6천만명으로 반등하면서 저력을 유지했네요.

큰 기조가 바뀌었다고 보긴 어렵지만, 주가가 많이 빠진만큼 저가 매수 관심이 많이졌다는 방증인 것 같습니다.

특히 VR 및 메타버스 사업을 진행하고 있는 Reality Lab units도 기대 이상의 매출을 달성한 것으로 나오면서 기대감이 살아나는 모습입니다.

(위) 반면 텔라닥은 부진 : 성장주 내 차별화 현상

반면 원격의료의 강자 텔라닥은 시간외에서 37% 급락 중입니다. 코로나 이전보다 더 빠졌는데 속절이 없네요.

메타와의 차이점은 “적자”라는 겁니다. 흑자를 낼걸로 생각했는데 적자가 더 확대됐죠.

CEO는 마케팅비와 광고비 지출이 너무 많아져서 EBITDA 악화가 불가피했다, 시장이 성숙하려면 오랜 시간이 필요하다고 해명했지만 금리가 급등하는 최근 상황에서 적자 기업에게 밸류에이션을 얹어주진 못하는거죠.

같은 성장주라도 이익의 질과 양에 따라 차별되는 상황을 보여주는 일례인 것 같습니다.

[Meta 실적 : 사실상 서프라이즈]

☑️낮아진 기대 + 증명한 이익클래스
=But 여전히 찾아야할 성장의 길
=12m_fwd PER 15배 수준
=매출성장보다 이익의 규모와 안정성에 프리미엄을 주는 시장 분위기
=매출 YoY +8%

<Today Market>
•나스닥 -0.0% / S&P500 +0.2%
•Dow : +0.2% / 러셀2000 -0.7%

✔️1Q22 : 준 서플 / 시간외 +13%
=매출 : $27.91b vs 컨센 $28.20b
=EPS : $2.72 vs 컨센 $2.56

=Dau : 1.96b vs 컨센 1.95b
=Mau : 2.94b vs 컨센 2.97b

SMART한 주식투자

[Meta, Teladoc, Paypal 등 실적한마디]

✔️전반적으로 기대치를 상회하는 실적
✔️돈못버는 성장주에 가차없는 시장
✔️성장성이 떨어졌어도 현금창출력 강력하면 프리미엄
✔️공급망이슈/인플레이슈 분명하지만, 기업들은 소비자들의 소비력(고용+급여)에 기반하여 적극적 판가반영으로 어닝 방어중

•Meta : 시간외 +18%
(Feat. 더이상 성장주는 아니다.)
+돈만 잘벌고 싸면 일단 프리미엄 가능구간
+이미 빠질대로 빠진 주가
+성장둔화 바닥권??
=매출 : $27.91b vs 컨센 $28.20b
(YoY +7.9%)
=EPS : $2.72 vs 컨센 $2.56
=DAU : 1.96b vs 컨센 1.95b

•Teladoc : 시간외 -35%
+돈못버는 성장주가 성장성도 낮아졌을 때
=매출 : $565.4M 컨센 $568.6M
(YoY +24.6%)
=EPS : -$41.58 vs 컨센 -$0.52
(Goodwill 상각 -$41.11)

•Paypal : 시간외 +2%
+리오프닝 피해 대표주자
+낮아진 기대감 vs 더 낮아지는 가이던스
=매출 : $6.48b vs 컨센 $6.40b
(YoY +8%)
=EPS : $0.88 vs 컨센 $0.88
=결재총액 : $323.0b vs 컨센 $323.1b

•Qualcomm : 시간외 +7%
+안드로이드 휴대폰수요 견고
=매출 : $11.16b vs 컨센 $10.60b
(YoY +41%)
=EPS : $3.21 vs 컨센 $2.91

•Ford : 시간외 +2%
+ 고마진 차량 중심 판매(P>Q)
+GM/현대차와 유사
=매출 : $32.10b vs 컨센 $31.13b
(YoY -5%)
=EPS : $0.38 vs 컨센 $0.37

SMART한 주식투자

#환율 보면 달러강세 20년초 이후 지속인데 슈팅 느낌..

테슬라 목표가

1580 뉴스트릿 피에르 페라
1400 웨드부시 다니엘 아이브스
1350 CFRA 가렛 넬슨
1313 아저스 빌 셀레스키
1300 미즈호 비제이 라키시
1300 모간스탠리 아담 조나스
1300 BOA 존 머피
1291 오펜하이머 콜린 러시
1260 파이퍼 샌들러 알렉산더 포터
1250 제프리 필립 후초아
1250 도이치 엠마누엘 로스너
1200 골드만 마크 델라니
1125 크레딧스위스 댄 래비
1100 UBS 패트릭 험멜

==================================

960 웰스파고 콜린랑겐
900 에버코어 크리스 맥널리
790 코웬 제프 오스본
780 BNP 파리바 스튜어트 피어슨
395 제이피모건 라이언 블링크만
375 씨티 이타이 마이클리
325 바클레이 브라이언 존슨
65 GLJ 고든 존슨

계속해서 외국계의 보수적인 시각을 많이 올려 드리고 있는데요

뭐 불만이 있으신 분들도 많은데 저도 시장이 잘 갔으면 좋겠습니다만

올려드리는 외국계 매크로 시각이나 전략 리폿을 종합해 보면 만만치 않은 상황으로 판단됩니다.

도이치가 미국시장의 침체를 공식적으로 인정한 유일한 IB이지만 여타 IB들의 의견을 보더라도 대체로 미국과 글로벌 시장이 침체로 갈 확률이 40% 정도는 되는 것 같습니다.

이 수치는 향후 더 높아질 수도 있는데

만약 복잡한 문제들이 잘 해결되어 시장이 다시 상승궤도를 타게 된다고 하더라도 심각한 침체로 빠졌을 수도 있는 높은 확률을 잘 피해 간 것이라고 생각해야 할 것입니다

어쩌면 옐런의 언급처럼 중앙은행들에게 어느정도의 운이 따라줘야 할 것 같습니다

리스크 관리 잘하시기 바랍니다

증권시장은 원래도 그랬지만 지금도 대격변의 시기입니다. 리스크 관리가 엄청 중요하고 여러 시각 모두에 귀기울이면서 직접 생각하고 판단을 내려야 합니다.

저도 올해 투자/트레이딩 통틀어 가장 잘한 것이자 가장 중시하는 것을 꼽자면 리스크 관리입니다. 달러 예수금을 유지하지 않은 것 빼고는 대체로 만족합니다.

투자는 낙아웃 되지 않는 것이 가장 중요합니다. 투자 행위의 즐거움과 본업/부업으로서의 자산 증식 모두를 오래오래 하기 위해 리스크 관리가 제일 중요합니다.

#doreamer생각

#엣시 #쇼피파이 #아마존

http://www.ttimes.co.kr/view.html?no=2022041818077746633

(이종욱) Apple 3월분기 실적발표

■ 전일 나스닥 상승과 함께 주가 4.5% 상승한 이후 시간외 주가도 2.3% 상승 중입니다.

■ 매출이 in-line인데 이익 서프라이즈가 나왔습니다. 전세계 IT시장에서 애플만 원재료비 인상 / 반도체가격 상승 / 물류비 증가로부터 자유롭습니다.

■ 아이패드는 두개 분기 연속 조정 중이지만, 맥북은 여전히 두자리 성장을 지속하고 있는데, 신제품 가격 인상, 맥스튜디오 등 하이엔드 믹스 개선 때문이라 생각합니다.

■ 가장 중요한 중국 매출은 4%로 성장 지속했지만, 일본과 신흥국은 역성장하기 시작했습니다. 저가/신흥국 부진이 1분기의 키워드였는데 애플도 피해갈 수 없었습니다. 플래그십 판매는 여전히 시장 기대를 상회합니다.

■ 자사주 매입은 올해도 계속됩니다. (900억 달러). 배당은 5% 인상해 주당 $0.23를 제공합니다 (총 $27b)

■ 2Q22(1-3월분기) 실적 결과
                 결과    전년동기    컨센대비
매출    $97.3b     $89.6b    BEAT
GPM    43.7%      42.5%     BEAT
OP       $30.0b     $27.5b     BEAT
Opex  $12.6b      $10.6b    BEAT
EPS        $1.52        $1.40    BEAT

■ 매출 breakdown
                        결과  컨센서스      y-y   판단
아이폰      $50.6b    $49.2b    +6%   BEAT
맥북          $10.4b       $9.2b  +15%   BEAT
아이패드    $7.6b        $7.2b     -2%   BEAT
악세서리    $8.8b        $9.0b  +12%   in-line
서비스      $19.8b     $19.8b  +17%   in-line
China       $18.3b                       +4%

■ Margins
                               결과          q-q           y-y
Service GPM   72.6%  +0.2%p   +2.5%p
Product GPM  36.4%  -2.0%p   +0.3%p

감사합니다.
(22/4/29 공표자료)