테슬라 이사회의 머스크 후임 CEO 물색 시작으로 테슬라 나이트 마켓 하락중
*Tesla Board Opened Search for a CEO to Succeed Elon Musk - WSJ
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Forwarded from 선수촌
Forwarded from 루팡
일론 머스크
WSJ가 고의적으로 허위 기사를 게재하고, 테슬라 이사회가 사전에 명확히 부인한 내용을 포함하지 않은 것은 극도로 비윤리적인 행동입니다!
WSJ가 고의적으로 허위 기사를 게재하고, 테슬라 이사회가 사전에 명확히 부인한 내용을 포함하지 않은 것은 극도로 비윤리적인 행동입니다!
Forwarded from 채권 애널리스트 김성수
우에다 가즈오 일본은행 총재
1. 일부 취약 시그널이 나오고 있으나 일본 경제는 완만한 회복세 유지 중. 경제는 대체로 전망 경로에 위치
2. 향후 경제와 물가 전망은 미국과 다른 국가들의 협상 결과에 따라 크게 바뀔 수 있음
3. 물가목표 달성 시점이 어느정도 지연되는 것은 불가피. 현재 전망하는 달성 시점은 2026년 하반기 ~ 2027년 중
4. 실질 금리는 상당히 낮은 수준
5. 경제와 물가가 전망 경로에 부합할 경우 일존은행은 계속해서 기준금리를 인상할 것
6. 관세와 이로 인한 글로벌 성장 둔화로 인해 당장의 물가는 둔화될 것. 그러나 점진적인 속도로 반등 기대
7. 임금-물가 상승 선순환은 노동력 부족현상으로 이어질 것
8. 물가 목표 달성 시점을 예측하는 것은 어려움. 유연하게 통화정책을 운영해야 함
9. 관세정책에 중요한 변화가 생길 경우, 통화정책 전망에도 영향이 있을 수 밖에 없음
10. 본인을 포함한 위원들은 상호관세가 극단적인 방향으로 치닫지 않을 것으로 가정
11. 최종적인 미국 관세율은 10% 위에서 결정될 것으로 예상
12. 스태그플레이션이 도래했을 때 경제와 물가 중 어떤 것을 우선시해야 할 지 결정하는 것은 매우 여려운 일
13. 추가 기준금리 인상 시점은 관세가 경제에 미치는 충격의 정도에 달려있음. 미국이 90일 내로 관세협상을 마무리하겠다고 하는 것에 주목할 필요
14. 실물지표를 기반으로 보았을 때 일본 경제는 준수한 상황
15. 식품 가격이 전체 소비에는 큰 영향을 미치지 않았음
16. 물가목표 달성 시점의 지연이 기준금리 인상 시기 지연을 의미하는 것은 아님
17. 트럼프 정부가 관세율을 0%, 또는 낮게 결정한다면 기준금리 인상 속도도 빨라질 것
1. 일부 취약 시그널이 나오고 있으나 일본 경제는 완만한 회복세 유지 중. 경제는 대체로 전망 경로에 위치
2. 향후 경제와 물가 전망은 미국과 다른 국가들의 협상 결과에 따라 크게 바뀔 수 있음
3. 물가목표 달성 시점이 어느정도 지연되는 것은 불가피. 현재 전망하는 달성 시점은 2026년 하반기 ~ 2027년 중
4. 실질 금리는 상당히 낮은 수준
5. 경제와 물가가 전망 경로에 부합할 경우 일존은행은 계속해서 기준금리를 인상할 것
6. 관세와 이로 인한 글로벌 성장 둔화로 인해 당장의 물가는 둔화될 것. 그러나 점진적인 속도로 반등 기대
7. 임금-물가 상승 선순환은 노동력 부족현상으로 이어질 것
8. 물가 목표 달성 시점을 예측하는 것은 어려움. 유연하게 통화정책을 운영해야 함
9. 관세정책에 중요한 변화가 생길 경우, 통화정책 전망에도 영향이 있을 수 밖에 없음
10. 본인을 포함한 위원들은 상호관세가 극단적인 방향으로 치닫지 않을 것으로 가정
11. 최종적인 미국 관세율은 10% 위에서 결정될 것으로 예상
12. 스태그플레이션이 도래했을 때 경제와 물가 중 어떤 것을 우선시해야 할 지 결정하는 것은 매우 여려운 일
13. 추가 기준금리 인상 시점은 관세가 경제에 미치는 충격의 정도에 달려있음. 미국이 90일 내로 관세협상을 마무리하겠다고 하는 것에 주목할 필요
14. 실물지표를 기반으로 보았을 때 일본 경제는 준수한 상황
15. 식품 가격이 전체 소비에는 큰 영향을 미치지 않았음
16. 물가목표 달성 시점의 지연이 기준금리 인상 시기 지연을 의미하는 것은 아님
17. 트럼프 정부가 관세율을 0%, 또는 낮게 결정한다면 기준금리 인상 속도도 빨라질 것
Forwarded from 삼성증권 이경자
<맥쿼리인프라>
전일 발표된 맥쿼리인프라 1분기 실적은 컨센서스를 상회합니다. 이자수익은 비엔씨티(부산신항만)의 후순위대출 재구조화에 따른 이자율 하락으로 저조했지만 배당수익이 100억원 가량 늘었습니다. 이는 전분기 유입되었던 백양터널 청산수익 150억원이 또다시 유입되었기 때문입니다.
도시가스 3사의 실적은 연평균 3% 내외의 EBITDA 성장으로 견조한 흐름을 보이며 비엔씨티는 이번 1분기, 전년 대비 물동량과 EBITDA 성장을 보였습니다. 오랫만의 성장이지만 관세 정책을 앞두고 재고 축적 영향으로 보여 향후 관세 영향에서 자유롭지 못할 것으로 판단됩니다.
비엔씨티의 불확실성, 2024년 하반기 유상증자에 따른 주식수 증가(약 10%)로 배당이 정체되던 상황이었습니다. 어려운 상황 속에서도 백양터널 청산수익이 하반기에도 이번 1분기 수준으로 유입될 것으로 예상돼, 배당 보완이 가능할 전망입니다. 즉 2025년 배당은 보수적 관점에서도 전년 대비 하락 가능성은 희박하다고 판단합니다.
향후 본격적 배당 성장은 적절한 투자 대상이 나타나 4,500억원의 드라이파우더(차입 여력)를 빠르게 소진할 수 있는 시기에 가능할 전망입니다. 현재 GTX-A 투자를 검토하는 것으로 보도되었는데 기존 포트폴리오의 배당 수익률 향상에 기여하는 자산에 신중한 투자를 집행하는 맥쿼리인프라의 과거 패턴을 고려하면 유리한 조건과 다양한 안전장치를 추가한 뒤 최종 투자 결정을 할 것으로 예상됩니다.
☆컴플라이언스 승인을 득했습니다
전일 발표된 맥쿼리인프라 1분기 실적은 컨센서스를 상회합니다. 이자수익은 비엔씨티(부산신항만)의 후순위대출 재구조화에 따른 이자율 하락으로 저조했지만 배당수익이 100억원 가량 늘었습니다. 이는 전분기 유입되었던 백양터널 청산수익 150억원이 또다시 유입되었기 때문입니다.
도시가스 3사의 실적은 연평균 3% 내외의 EBITDA 성장으로 견조한 흐름을 보이며 비엔씨티는 이번 1분기, 전년 대비 물동량과 EBITDA 성장을 보였습니다. 오랫만의 성장이지만 관세 정책을 앞두고 재고 축적 영향으로 보여 향후 관세 영향에서 자유롭지 못할 것으로 판단됩니다.
비엔씨티의 불확실성, 2024년 하반기 유상증자에 따른 주식수 증가(약 10%)로 배당이 정체되던 상황이었습니다. 어려운 상황 속에서도 백양터널 청산수익이 하반기에도 이번 1분기 수준으로 유입될 것으로 예상돼, 배당 보완이 가능할 전망입니다. 즉 2025년 배당은 보수적 관점에서도 전년 대비 하락 가능성은 희박하다고 판단합니다.
향후 본격적 배당 성장은 적절한 투자 대상이 나타나 4,500억원의 드라이파우더(차입 여력)를 빠르게 소진할 수 있는 시기에 가능할 전망입니다. 현재 GTX-A 투자를 검토하는 것으로 보도되었는데 기존 포트폴리오의 배당 수익률 향상에 기여하는 자산에 신중한 투자를 집행하는 맥쿼리인프라의 과거 패턴을 고려하면 유리한 조건과 다양한 안전장치를 추가한 뒤 최종 투자 결정을 할 것으로 예상됩니다.
☆컴플라이언스 승인을 득했습니다
doreamer의 투자 충전소⛽
이시각 대만 달러 - 미국 달러
오늘 TWD/USD 내용(수정 전)을 이제 다시 보니 거꾸로 적어놨습니다 죄송합니다. 뇌뽑고 보낸 듯합니다 ☹️
오늘 원화가 유독 강세인데 대만 달러는 더욱 초강세였던게 원인을 모르겠네요. 미중간 뭐가 또 생겼나 싶고..
물론 알고 준비 or 대응하면 좋지만 모르더라도 변동성의 유탄에 맞거나 직격당해 넘어지지 않아야 합니다.
포트폴리오 조정과 운영에 환율을 반영하는 건 당연합니다만 지난 시절 정답지로 인정 받으며 안 하면 바보 취급 받던 ‘원화의 추세적 약세’ 공식이 더 이상 안 먹힐 수도 있다 혹은 장기적으로 원화 약세 추세가 이어지더라도 지난 시기에 비해 단기 구간의 환율 변동은 더 클 수 있다는 생각을 하고,
1. 단기 변동성을 신경 쓰지 않고 넘길 그릇을 키워 장기 수익을 취하거나
2. 단기 변동성에 대응하여 발라먹진 못하더라도 환 변동이 주는 실시간 평가손익의 변동 스트레스를 줄이거나
중에서 방향을 정해 대응하려 합니다
전자와 후자 모두 장단점이 있고 무엇이 더 어렵다 판단하기 어렵습니다
다만 자신의 투자 색깔을 정하고 운영하여, 투자계의 돼지가 되어 도살 당하지 않는게 무엇보다 중요한 시기 같습니다
롱숏도 마찬가지, 변동성의 흐름을 피하든 몸을 맡기든 투기적 거래를 넘어 도박적 거래로 이어지지 않도록 원칙 수립 & 리스크 관리 & 멘탈 관리를 기본으로 하여 운영해야 낙아웃 당하지 않습니다
이런게 안된다면 다 팔고 앱 지우고 몇 달 쉬는 것도 방법입니다
#doreamer생각
오늘 원화가 유독 강세인데 대만 달러는 더욱 초강세였던게 원인을 모르겠네요. 미중간 뭐가 또 생겼나 싶고..
물론 알고 준비 or 대응하면 좋지만 모르더라도 변동성의 유탄에 맞거나 직격당해 넘어지지 않아야 합니다.
포트폴리오 조정과 운영에 환율을 반영하는 건 당연합니다만 지난 시절 정답지로 인정 받으며 안 하면 바보 취급 받던 ‘원화의 추세적 약세’ 공식이 더 이상 안 먹힐 수도 있다 혹은 장기적으로 원화 약세 추세가 이어지더라도 지난 시기에 비해 단기 구간의 환율 변동은 더 클 수 있다는 생각을 하고,
1. 단기 변동성을 신경 쓰지 않고 넘길 그릇을 키워 장기 수익을 취하거나
2. 단기 변동성에 대응하여 발라먹진 못하더라도 환 변동이 주는 실시간 평가손익의 변동 스트레스를 줄이거나
중에서 방향을 정해 대응하려 합니다
전자와 후자 모두 장단점이 있고 무엇이 더 어렵다 판단하기 어렵습니다
다만 자신의 투자 색깔을 정하고 운영하여, 투자계의 돼지가 되어 도살 당하지 않는게 무엇보다 중요한 시기 같습니다
롱숏도 마찬가지, 변동성의 흐름을 피하든 몸을 맡기든 투기적 거래를 넘어 도박적 거래로 이어지지 않도록 원칙 수립 & 리스크 관리 & 멘탈 관리를 기본으로 하여 운영해야 낙아웃 당하지 않습니다
이런게 안된다면 다 팔고 앱 지우고 몇 달 쉬는 것도 방법입니다
#doreamer생각
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
Nomura (McElligot): ‘Same as it ever was"
수요일 시장은 당장의 경제 붕괴 가능성이 제거되며 안도랠리가 촉발되었음. 하지만 솔직히 말해, 경기 침체나 성장 둔화와 같은 구조적인 리스크는 전혀 해소되지 않았음. 본질은 그대로이고, 시장은 또 한 번 '정치적 시간 벌기'에 속은 셈임.
채권시장은 다시 약세로 돌아섰고, 특히 장기물에서 수요 부족이 뚜렷함. 30년물 스왑 스프레드는 밤사이 반등을 모두 반납하며 무너졌고, 매도세가 다시 유입되고 있음. 반면 주식시장은 시스템 기반의 기계적 리밸런싱과 리테일의 콜옵션 매수, 숏 커버링이 결합되며 기술적 급등을 연출함. 그러나 이건 어디까지나 펀더멘털이 아닌 흐름에 불과하며, "쏠림"에 가까운 현상임.
트럼프는 어제 협상에서 확실히 레버리지를 잃었음. 지금과 같은 형태의 관세 정책이 유지된다면, 3개월 뒤 우리는 또 같은 문제에 직면하게 될 것임. 더 나아가, 이번 상황으로 인해 전 세계 무역 상대국들이 트럼프의 ‘고통 임계점’을 확인했기 때문에 앞으로 협상에서 양보할 이유도 사라졌음. '트럼프 풋'이 시장에 작동하긴 했지만, 이는 장기적으론 오히려 독임.
관세는 그 자체로도 심각한 성장 저해 요인임. 트럼프 2기 체제에서는 평균 관세율이 약 23% 추가 상승할 것으로 예상되며, 중국에 대한 실질 관세율은 이미 24% 수준에 도달한 상태임. 이는 소비자와 기업 모두에 인플레이션 쇼크를 주며, 결과적으로 소비 둔화, 마진 압박, 이익 감소, 고용 둔화로 이어질 가능성이 높음. 여기에 불확실성은 기업의 투자 결정을 마비시키며 결국 성장에 발목을 잡는 것임.
한편, 수요일의 일시적 위기 완화로 인해 연준이나 당국의 유동성 지원 필요성은 줄어들었음. 이는 향후 국채시장 안정 조치, 긴급 유동성 공급 수단(SLR 완화 등) 논의도 흐지부지될 가능성을 높이며, 오히려 시장에는 악재로 작용할 수 있음.
나는 지금이 ‘Same as it ever was’의 전형이라 봄. 시장은 여전히 스태그플레이션 경로 위에 있고, 구조적인 회복 신호는 없음. 수요일의 랠리는 부자연스러웠고, 롱온 포지션이 없던 투자자들은 뒤늦게 리스크를 다시 올려야 했는데, 문제는 이미 Russell이 +9%, S&P가 +10%, 나스닥이 +12% 오른 후라는 것임. 이런 가격대에서의 진입은 리스크-보상이 매력적이지 않음.
결국 본질은 바뀌지 않았음. 단지 가장 극단적인 충격 시나리오가 잠시 유예됐을 뿐이며, 중기적으로는 여전히 나쁜 그림임. 변동성은 여기서 더 낮아질 이유가 별로 없으며, 자산 시장도 다시 리스크 회피 쪽으로 기울고 있음.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
수요일 시장은 당장의 경제 붕괴 가능성이 제거되며 안도랠리가 촉발되었음. 하지만 솔직히 말해, 경기 침체나 성장 둔화와 같은 구조적인 리스크는 전혀 해소되지 않았음. 본질은 그대로이고, 시장은 또 한 번 '정치적 시간 벌기'에 속은 셈임.
채권시장은 다시 약세로 돌아섰고, 특히 장기물에서 수요 부족이 뚜렷함. 30년물 스왑 스프레드는 밤사이 반등을 모두 반납하며 무너졌고, 매도세가 다시 유입되고 있음. 반면 주식시장은 시스템 기반의 기계적 리밸런싱과 리테일의 콜옵션 매수, 숏 커버링이 결합되며 기술적 급등을 연출함. 그러나 이건 어디까지나 펀더멘털이 아닌 흐름에 불과하며, "쏠림"에 가까운 현상임.
트럼프는 어제 협상에서 확실히 레버리지를 잃었음. 지금과 같은 형태의 관세 정책이 유지된다면, 3개월 뒤 우리는 또 같은 문제에 직면하게 될 것임. 더 나아가, 이번 상황으로 인해 전 세계 무역 상대국들이 트럼프의 ‘고통 임계점’을 확인했기 때문에 앞으로 협상에서 양보할 이유도 사라졌음. '트럼프 풋'이 시장에 작동하긴 했지만, 이는 장기적으론 오히려 독임.
관세는 그 자체로도 심각한 성장 저해 요인임. 트럼프 2기 체제에서는 평균 관세율이 약 23% 추가 상승할 것으로 예상되며, 중국에 대한 실질 관세율은 이미 24% 수준에 도달한 상태임. 이는 소비자와 기업 모두에 인플레이션 쇼크를 주며, 결과적으로 소비 둔화, 마진 압박, 이익 감소, 고용 둔화로 이어질 가능성이 높음. 여기에 불확실성은 기업의 투자 결정을 마비시키며 결국 성장에 발목을 잡는 것임.
한편, 수요일의 일시적 위기 완화로 인해 연준이나 당국의 유동성 지원 필요성은 줄어들었음. 이는 향후 국채시장 안정 조치, 긴급 유동성 공급 수단(SLR 완화 등) 논의도 흐지부지될 가능성을 높이며, 오히려 시장에는 악재로 작용할 수 있음.
나는 지금이 ‘Same as it ever was’의 전형이라 봄. 시장은 여전히 스태그플레이션 경로 위에 있고, 구조적인 회복 신호는 없음. 수요일의 랠리는 부자연스러웠고, 롱온 포지션이 없던 투자자들은 뒤늦게 리스크를 다시 올려야 했는데, 문제는 이미 Russell이 +9%, S&P가 +10%, 나스닥이 +12% 오른 후라는 것임. 이런 가격대에서의 진입은 리스크-보상이 매력적이지 않음.
결국 본질은 바뀌지 않았음. 단지 가장 극단적인 충격 시나리오가 잠시 유예됐을 뿐이며, 중기적으로는 여전히 나쁜 그림임. 변동성은 여기서 더 낮아질 이유가 별로 없으며, 자산 시장도 다시 리스크 회피 쪽으로 기울고 있음.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다