[(삼성/조현렬) SK온 Pre-IPO 투자 확정]

√ 공시: https://bit.ly/3VlNn2T

■ SK온, Pre-IPO 투자 확정

금일 SKI, SK온, 한투PE를 포함한 재무적 투자자간 주주간 계약(SHA) 및
SK온의 제3자 배정 유상증자(Pre-IPO) 확정.
전환우선주(CPS) 발행을 통해 6,953억원~1.32조원 조달 결정.
2026년말까지 SK온의 IPO 추진 계획하고,
IPO 미완료 시 투자자 Put 행사 가능.


■ Pre-IPO 디테일

금일 기준 6,953억원은 확정되었으며,
12월 중 잔여 1,393억원 확정 예정.
즉, 12월까지 8,346억원의 증자는 확정적.
한편 이후, 동일 조건으로 FI 추가 확보하여,
1.32조원(해당 GP의 한도) 내에서 추가 모집 가능.
또한 금번 투자 조건으로 추가 투자 유치도 가능하다고 적시하여,
1.32조원 외 동일 조건의 투자 모집 가능성도 상존.


■ 시사점, 예상보다 양호한 자금 모집

최근 어려운 자금조달 시장 여건으로 인해
1조원의 자금모집 가능에도 의구심 제기되었으나,
최대 1.3조원에 달하는 Pre-IPO 확정.
즉, 우려 대비 양호하게 자금 모집 완료한 것으로 판단.
한편, 동일 조건으로 FI 외 모기업의 추가 투자 가능성도 배제하기 어려울 것.
이에 따라 SK온의 자본 확충 및 추가 차입 여력 확보 예상.


■ View, 2023년 손익 개선 여부가 중요

동사의 Capa는
2021년말 40GWh, 2022년말 77GWh 및
2023년말 88GWh 예상.
2023년 증설 물량이 4Q22 조기가동되어
4Q22 손익 개선이 크지 않겠으나,
2023년은 증설 물량 도입 없이 가동률 상향으로 QoQ 손익 개선 예상.
해당 수익성 개선 여부에 따라 2023년 배터리 사업가치 재반영 판가름 전망.
한편, 자금 조달 불확실성은 일정 부분 해소되어 긍정적.

(컴플라이언스 기승인)

[미국 하락 : Apple의 오판?]
(Feat.Elon Musk 셀레브리티의 힘)

☑️나스닥 Top11중 Apple의 하락폭이 가장 컸고, 반대로 반Apple진영의 맏형 격인 Meta가 유일하게 상승한 점은 의미가 있어 보임

☑️Meta가 metaverse platform구축에 천문학적인 돈을 투자하는 것은 Apple을 벗어나 자체 platform을 소유하고 싶기 때문

☑️Apple의 연간매출에서 앱스토어 수수료의 비중은 20%정도 이지만, 영업이익에서 차지하는 비중은 50% 수준으로 추정

•오늘 미국 시장은 내일 파월의장의 연설을 앞두고 소폭 상승세로 시작했으나, 이후 메가테크중 Apple이 상대적으로 하락폭을 확대(-2.11%)하며, Apple비중이 가장 낮은 다우존스는 강보합마감, Apple비중이 가장 큰 나스닥은 -0.59% 하락 마감

•Apple의 하락은 전일 Elon Musk발 앱스토어 수수료 30%에 대한 문제 제기가 가장 큰 원인으로 판단

•전일 Apple은 트위터에 모든 광고집행을 중단했고, 이와 관련하여 Musk는 Apple이 광고중단 뿐 아니라 앱스토어에서 트위터를 퇴출시키겠다는 협박을 했다고 언급(트윗)하며 Apple과 전면전을 불사하겠다고 공격적 트윗(-ing)

•특히 Elon Musk는 앱스토어 30% 수수료를 앱산업의 제2의 Tax라고 언급하며 현재도 지속적으로 관련 트윗을 매우 공격적으로 올리는 중

•Apple입장에서는 공론화 되는 것을 꺼려하는 부분이 앱스토어 수수료 관련 이슈(Epic과 현재 소송중)
☑️사실상 대부분의 컨텐츠 마켓은 30% 수수료를 적용하고 있기 때문에 수수료율 자체에 대한 문제제기에는 한계가 있으나, 안드로이드는 구글이 운영하는 구글플레이외에도 다수의 스토어들이 존재하나 iOS(아이폰)상에서는 오직 Apple의 앱스토어만 존재하여 독점에 대한 문제제기 가능

•이미 Fortnite의 개발사 Epic은 Apple의 앱스토어 독점문제에 대하여 Apple과 소송중, Apple은 2020년 Fortnite를 앱스토어에서 퇴출
✔️구글도 플레이스토어에서 Fortnite를 퇴출시켰으나, 안드로이드 OS에서는 다른 컨텐츠 스토어를 통해 다운받아 게임 이용이 가능
✔️Epic 매출 추이
2019 : $1.8b
2020 : $1.7b
2021 : $1.2b
2022 : 추정 $0.7b

•물론 Apple은 중국 Zero-Covid 영향으로 생산+판매 차질에 대한 우려도 상존하나 전일까지 이틀간(D-2/D-1) Apple주가는 약-5% 하락했고, 중국 셧다운으로 인한 Apple의 매출손실을 대략 5% 정도로 추정하고 있기 때문에 이미 어느정도 주가에 반영된 것으로 판단

SMART한 주식투자

[Powell 핵심 코멘트와 함의]

✔️12월 금리인상폭은 줄여줄 것(50bps? 25bps?)
=지금이 주가 바닥권은 맞아

✔️그러나 내년에도 금리는 계속 조금씩이라도 올리긴 해야함
=그러나 V급반등은 없어

✔️우리는 시장 쇼크 원하지 않음
=여기서 추가 급락을 원하지는 않아

•금리인상 속도조절은 12월 FOMC에서 시작

•나는 과잉긴축을 원하지 않지만, 금리인하는 당분간 없을 것

•금리 Terminal Rate은 9월 FOMC 예상치(4.5%~4.75%) 보다는 높을 것

•현재의 경제성장은 장기추세를 하회하고 있으며, 이는 꽤 오랫동안 유지되어야함

•CPI 최대 핵심 변수인 주거비는 내년중 하락하기 시작 할 것
(☑️이미 주택경기는 꺽였지만, Data반영의 래깅으로 CPI 본격 영향은 내년 중 시작)

•매우 낮은 노동참여율은 개선되고 있지 않으며, 그래서 우리는 노동수요를 줄여야 했고(긴축), 당분간은 노동수요 감소로 노동시장의 균형이(수요와 공급) 유지될 것

•연준은 그동안 상당히 공격적으로 긴축했으나, 우리가 경제를 붕괴(Crack)시킨 후 다시 이를 회복시키는 것을 원하는 것이 아님

SMART한 주식투자

아쉬운 시도지만 더 잘할수있길

https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=596557

『홍콩의 ‘큰손’들은 한국 작품이 경매대에 오르자 침묵을 지켰다. 작년까지만 해도 없어서 못 팔던 윤형근, 이건용, 하종현 등 ‘한국 국가대표 화가’들의 대작은 줄줄이 유찰됐다.』

→ 저거 돈 주고 산 사람들은 우쨔..🤦‍♂️

https://naver.me/F9pVqRXr

애플과 테슬라가 합작해서 애플카를 낸다면

https://m.yna.co.kr/amp/view/AKR20221201070800009

어제 공개된 애플 최신 광고입니다. 애플 하드웨어와 소프트웨어의 융합으로 여러 장애의 한계를 쉽고 편리하게 극복하는 다양한 모습들을 정말 힙하게, 멋있게, 심금 울리게 잘 그려냈습니다.

저는 PC함을 온갖 곳에 억지로 적용하는, 특히 여러 오리지날 컨텐츠에 묻히는 요즘 트렌드를 너무 싫어하는데요, 애플은 PC하지 않게, 모두가 공감 가능한 스케치 위에 정말 세련된 연출과 편집으로 그려냈네요.

꼭 사운드 켜고 봐야 합니다. 노래와 가사도 좋고 장면들도 소리 들으며 봐야 합니다.

https://youtu.be/8sX9IEHWRJ8

내용 중 그래픽이 깔끔하게 뽑혔네요

http://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2022120180243

테슬라 상용차 라인업 중 대형 트럭 Semi 공개

https://youtu.be/LtOqU2o81iI

충전 관련

택지비(토지) 건축비&옵션비(건축물) 상승과 건설사 리스크 전가 등으로 분양가는 지속 상승 전망하고 이게 아파트 가격의 하방을 지지한다는 논리에 동의는 함.

다만 지가/분양가가 일종의 이동평균선 역할을 하고 이걸 아파트 가격이 하향 돌파 상향 돌파하는 걸 추적 가능하게 차트화해서 스크리닝해보는 것도 의미있지 않나 싶음. 물론 가격 지표로 쓸 수 있을만한 상품성 뛰어난 대단지 위주로 모아서 보면 좋을 것 같음

어딘가 있을 거 같은데..

https://m.blog.naver.com/jmd0104/222944552859

< 와이엠텍 IR담당자 통화 내용(11.22.) >


1. 재고자산이 많이 늘었다. 이유가 무엇인가?

월 매출이 25억 정도였는데 이젠 월 40억 이상씩 나가다 보니 원재료비가 많이 늘었다.


2. 그럼 재고 자산 증가는 수주 증가를 반영한 것인가?

그렇다.


3. 3분기의 영업이익율은 환차익이 크게 기여한 듯하다. 4분기의 경우 원화 강세에 따른 영업이익율은 좀 하락할 것 같은데...

그렇게 예측하고 있다.


4. 최근에 구리값이 상승했는데 원자재비 상승으로 인한 이익율 하락은 어떻게 보고있나?

지난번에도 설명했듯이 원자재비에 따른 이익변동은 고려하지 않아도 될 듯하다.


5. 원화강세에 따른 이익율은 하락하더라도 이익성장은 가능할른지?

3분기를 넘어설 수 있을지는 지켜봐야할 듯 하다.(3분기가 워낙 좋아서 약간은 보수적인 가이던스를 가지고 있는 듯)


6. 최근의 수주 상황은 어떤가?

꾸준하게 잘 들어오고 있다.


7. 하반기에 수주가 더 늘어나는 계절성이 있다고 했는데, 기대해도 될는지?

잘모르겠다. 수주는 꾸준하게 들어오고 있지만...


8. 충전기쪽 릴레이 상황은 어떤가?

많이 늘어나고 있다.


9. 전기차쪽의 릴레이 상황은 어떤가?

아직 별다른 변화는 없다.


10. 전기차 릴레이는 마진율이 적은 것으로 알고 있는데 원인은 무엇인가?

기술 경쟁력은 가지고 있다 하더라도 아무래도 후발 주자이다 보니 가격 경쟁력까지 확보할 수는 없다. 계속 시도하고 있다.


11. 상장 이후 회사는 괄목할만한 성장을 하고 있다. 하지만 주가는 박스권을 돌파하고 있지 못해 주주로서 많은 실망감이 있다. 주주가치 제고를 위해 회사는 어떤 고민을 하는가? 그리고 주주가치 제고를 위한 여러 방법(배당, 자사주 매입, 기관투자자 대상 ir 등등)에 대해 계획된 것이 있는가?

주주가치 제고를 위해 회사에서도 고민을 하고 있다. 그래서 지난해 무증도 하고 배당도 했다. 하지만 효과가 없었던 것 같고, 계속 고민하고 있다. 아직까지 구체적으로 정해진 바는 없지만, 무엇인가 정해지면 바로 공시로 알리겠다.


출처 : 와이엠텍 단톡방 '바람'님

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