Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
노무라증권 9월 7일 Market NAVI
경계 영역으로 진입하고 있는 엔화 환율의 향방은?
포인트① 대미 달러로 147엔 80엔대까지 엔화 하락
6일 외환시장에서 한때 USDJPY=147.80엔대까지 하락하며 22년 11월 이후 가장 낮은 수준까지 엔화 약세가 진행되었습니다(오른쪽 위 그림). 최근 일-미간 실질금리(10년) 차이에 연동하는 경향이 강화되고 있으며, 미국 장기금리 상승을 배경으로 일-미 실질금리 차이가 다시 높은 수준으로 확대되고 있는 것이 달러 대비 엔화 약세로 이어지고 있습니다(동 그림).
이러한 움직임에 대해 칸다 재무성 재무관은 6일 최근 엔화 약세에 대해 "이러한 움직임이 지속될 경우, 정부는 모든 옵션을 배제하지 않고 적절히 대응할 것"이라고 언급하면서 엔화 매도 압력은 일단 완화되는 모양새입니다.
포인트② 당국의 정책적 대응 여력이 엔화 지지를 뒷받침한다.
향후 엔화 환율은 금리차를 배경으로 단기적으로는 엔화 약세 기조가 지속될 것으로 보입니다. 그러나 이러한 움직임을 간과할 경우 '엔화 약세 가속화 → 수입물가 상승 → 인플레이션 기대 상승 → 실질금리 하락 → 엔화 약세 가속화'라는 엔화 약세의 스파이럴을 초래할 수 있습니다. 따라서 향후 일본 당국의 정책 대응이 주목됩니다. 엔화의 추가 하락을 막기 위한 정책적 대응으로 우선 환율 개입을 들 수 있지만, 지난해와 마찬가지로 그 효과는 제한적일 수 있습니다. 근본적인 엔화 약세 압력을 완화하기 위해서는 역시 일-미의 실질금리차 축소가 관건이 될 것으로 보입니다. 일본의 기대인플레이션이 상승하고 실질금리가 하락하는 가운데 일본은행은 지난 7월 통화정책의 유연화를 결정했습니다. 이에 따라 일본 당국이 일본의 장기금리 상승을 용인한다면 일본의 실질금리 상승을 통해 엔화 약세 압력에 제동을 걸 수 있습니다(오른쪽 아래 그림). 작년과 달리 장기금리의 변동폭이 확대된 점을 감안하면, 일방적인 엔화 약세에는 한계가 있을 것으로 판단됩니다.
경계 영역으로 진입하고 있는 엔화 환율의 향방은?
포인트① 대미 달러로 147엔 80엔대까지 엔화 하락
6일 외환시장에서 한때 USDJPY=147.80엔대까지 하락하며 22년 11월 이후 가장 낮은 수준까지 엔화 약세가 진행되었습니다(오른쪽 위 그림). 최근 일-미간 실질금리(10년) 차이에 연동하는 경향이 강화되고 있으며, 미국 장기금리 상승을 배경으로 일-미 실질금리 차이가 다시 높은 수준으로 확대되고 있는 것이 달러 대비 엔화 약세로 이어지고 있습니다(동 그림).
이러한 움직임에 대해 칸다 재무성 재무관은 6일 최근 엔화 약세에 대해 "이러한 움직임이 지속될 경우, 정부는 모든 옵션을 배제하지 않고 적절히 대응할 것"이라고 언급하면서 엔화 매도 압력은 일단 완화되는 모양새입니다.
포인트② 당국의 정책적 대응 여력이 엔화 지지를 뒷받침한다.
향후 엔화 환율은 금리차를 배경으로 단기적으로는 엔화 약세 기조가 지속될 것으로 보입니다. 그러나 이러한 움직임을 간과할 경우 '엔화 약세 가속화 → 수입물가 상승 → 인플레이션 기대 상승 → 실질금리 하락 → 엔화 약세 가속화'라는 엔화 약세의 스파이럴을 초래할 수 있습니다. 따라서 향후 일본 당국의 정책 대응이 주목됩니다. 엔화의 추가 하락을 막기 위한 정책적 대응으로 우선 환율 개입을 들 수 있지만, 지난해와 마찬가지로 그 효과는 제한적일 수 있습니다. 근본적인 엔화 약세 압력을 완화하기 위해서는 역시 일-미의 실질금리차 축소가 관건이 될 것으로 보입니다. 일본의 기대인플레이션이 상승하고 실질금리가 하락하는 가운데 일본은행은 지난 7월 통화정책의 유연화를 결정했습니다. 이에 따라 일본 당국이 일본의 장기금리 상승을 용인한다면 일본의 실질금리 상승을 통해 엔화 약세 압력에 제동을 걸 수 있습니다(오른쪽 아래 그림). 작년과 달리 장기금리의 변동폭이 확대된 점을 감안하면, 일방적인 엔화 약세에는 한계가 있을 것으로 판단됩니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
번스타인은 10년 전의 IBM과 오늘날의 $AAPL 사이에는 (1) 둘 다 버크셔 해서웨이의 최대 보유 종목이었다는 점, (2) 둘 다 지수 비중이 높았다는 점, (3) 둘 다 '매수했다고 해고될 수 없는' 우량 주식으로 여겨졌다는 점 등의 유사점이 존재한다고 말합니다.
Forwarded from 최선생네 반지하
『'대기업 계열 리츠'는 주주가치 환원보다는 그룹 혹은 최대주주의 자산 유동화 통로로 쓰일 가능성이 크다는 우려가 실현됐다는 평가가 나온다.』
『이천공장 내 수처리설비는 외부 매각 가능성이 현저히 떨어지고, 매각 과정에서 가치가 상승할 가능성도 희박하다』
→ 스폰서가 신뢰를 잃어버리면 그 리츠는 사실상 '죽은' 리츠가 된다.
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2023/09/07/2023090780103.html
『이천공장 내 수처리설비는 외부 매각 가능성이 현저히 떨어지고, 매각 과정에서 가치가 상승할 가능성도 희박하다』
→ 스폰서가 신뢰를 잃어버리면 그 리츠는 사실상 '죽은' 리츠가 된다.
http://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2023/09/07/2023090780103.html
Investchosun
'휴짓조각'된 SK리츠 워런트...정체성 파괴ㆍ끝없는 증자에 쌓이는 피로감
Forwarded from 스크랩 by 훵키클리닉
https://www.tesla.com/2015shareholdermeeting
#tsla #배터리교체
👉 테슬라는 10년 전인 2013년에 이미 배터리 교체를 모델S 소유자들을 대상으로 실제 실험을 마친바 있으며 실제 사용자 중 극히 낮은 이용률(2~3%)을 확인 후 배터리 교체는 버스나 택시에 적합한 모델로 판단.
2015년 주주총회에서 일론은 다음과 같이 말합니다.
"사람들은 배터리 교체에 관심이 없으니까요. 슈퍼차저는 충분히 빠르기 때문에 LA에서 샌프란시스코까지 오전 9시에 출발해 정오에 도착하면 차를 세우고 화장실에 가거나 식사를 하거나 커피를 마시고 다시 출발하고 싶을 때쯤 차는 충전이 완료되고 무료입니다. 대체 왜 배터리를 교환해야까요? 말이 안 되죠.
우린 사용자들이 슈퍼차저를 선호할 것으로 생각하긴 했지만 그래도 배터리교체를 선택할지에 대해 확신할 수 없었기 때문에 일단 팩 스왑 기능을 차량에 내장했습니다. 그리고 현재 상황을 볼 때 이 기능은 특별한 변화가 없는 한 향후 확장할 가치가 있는 기능이 아닐 것 같습니다."
일론이 8년 전 직접 실험 후 'isn't working'으로 결론 낸 것을 다시 실험해보는 것도 분명 누군가에게 의미는 있겠지요.
#tsla #배터리교체
👉 테슬라는 10년 전인 2013년에 이미 배터리 교체를 모델S 소유자들을 대상으로 실제 실험을 마친바 있으며 실제 사용자 중 극히 낮은 이용률(2~3%)을 확인 후 배터리 교체는 버스나 택시에 적합한 모델로 판단.
2015년 주주총회에서 일론은 다음과 같이 말합니다.
"사람들은 배터리 교체에 관심이 없으니까요. 슈퍼차저는 충분히 빠르기 때문에 LA에서 샌프란시스코까지 오전 9시에 출발해 정오에 도착하면 차를 세우고 화장실에 가거나 식사를 하거나 커피를 마시고 다시 출발하고 싶을 때쯤 차는 충전이 완료되고 무료입니다. 대체 왜 배터리를 교환해야까요? 말이 안 되죠.
우린 사용자들이 슈퍼차저를 선호할 것으로 생각하긴 했지만 그래도 배터리교체를 선택할지에 대해 확신할 수 없었기 때문에 일단 팩 스왑 기능을 차량에 내장했습니다. 그리고 현재 상황을 볼 때 이 기능은 특별한 변화가 없는 한 향후 확장할 가치가 있는 기능이 아닐 것 같습니다."
일론이 8년 전 직접 실험 후 'isn't working'으로 결론 낸 것을 다시 실험해보는 것도 분명 누군가에게 의미는 있겠지요.
Tesla
2015 Shareholder Meeting | Tesla
2015 Shareholder meeting streamed from the Computer History Museum in Mountain View, CA
doreamer의 투자 충전소⛽
강남 분양 지연 https://m.sedaily.com/NewsViewAmp/29TMD11M6X
이 기사와 비교해서 같이 보면 됨
Forwarded from 재테크야간자율학습🌗
노보노디스크 100년 집념
‘당뇨 환자를 구해야 한다’는 신념으로 자신의 인슐린 특허권을 단돈 1달러 50센트에 토론토대에 넘긴 밴팅은 크로그 부부에게도 돈을 받는 대신 다른 조건을 내걸었다. “인류 공공의 선을 위해 사용하라”는 것이었다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003786821?sid=105
‘당뇨 환자를 구해야 한다’는 신념으로 자신의 인슐린 특허권을 단돈 1달러 50센트에 토론토대에 넘긴 밴팅은 크로그 부부에게도 돈을 받는 대신 다른 조건을 내걸었다. “인류 공공의 선을 위해 사용하라”는 것이었다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003786821?sid=105
Naver
덴마크판 퀴리 가문의 100년 집념, 위고비 낳다
루이비통 시총 제친 노보노디스크 1920년 모세혈관 연구로 노벨 생리의학상을 받은 덴마크 의사 아우구스트 크로그는 1922년 아내 마리와 함께 미국 동부 순회 강연을 떠났다. 남편만큼 유명한 의사였지만 당뇨병 환자였
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) ADU를 아십니까 : 미국 별채주택 붐
미국 주택공급 부족이 별채주택으로 불리는 'ADU' 규제완화로 연결되고 있다는 내용입니다.
미국 지자체들도 중하위 계층들의 주거문제 해결에 긍정적이라며 ADU 확대에 적극적이라네요.
땅이 부족한 한국에는 적용하기 어려운 컨셉이지만, 인플레 시기에는 공급 확대 / 투자 확대 정책이 반드시 뒤따른다는 또 하나의 사례네요.
최근 한국도 LH공사, SH공사 인허가가 급감하면서 2~3년 후 집값 급등 가능성이 높아졌다는 우려가 많고 이에 '파격적인 공급 대책'을 주문하는 목소리가 많아지고 있죠. (정부 공급정책 조만간 발표 예정)
이런 측면에서 여러가지 시사점이 많은 기사입니다. 꼭 한 번 읽어보세요.
==================
캘리포니아 주 정부는 2017년부터 ADU를 지어도 되는 부지 최소 기준과 주차 공간 확보 같은 규제를 차례로 완화했다.
앞다퉈 ADU 장려에 나선 건 그만큼 주택난이 심각하기 때문이다. 주택금융회사 프레디맥 분석에 따르면 2020년 기준으로 미국에는 판매용과 임대용을 합쳐 주택이 380만채 부족하다. 이런 여파로 온라인 부동산 플랫폼 레드핀 조사에서 미국 중위 주택 가격은 지난 7월 42만1774달러(약 5억5500만원)로 4년 전과 비교해 40% 급등했다. 같은 기간 임대료도 25% 올랐다.
https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2023/09/07/2XFCQBHIK5DMJKQR4NSE6AI6VU/
미국 주택공급 부족이 별채주택으로 불리는 'ADU' 규제완화로 연결되고 있다는 내용입니다.
미국 지자체들도 중하위 계층들의 주거문제 해결에 긍정적이라며 ADU 확대에 적극적이라네요.
땅이 부족한 한국에는 적용하기 어려운 컨셉이지만, 인플레 시기에는 공급 확대 / 투자 확대 정책이 반드시 뒤따른다는 또 하나의 사례네요.
최근 한국도 LH공사, SH공사 인허가가 급감하면서 2~3년 후 집값 급등 가능성이 높아졌다는 우려가 많고 이에 '파격적인 공급 대책'을 주문하는 목소리가 많아지고 있죠. (정부 공급정책 조만간 발표 예정)
이런 측면에서 여러가지 시사점이 많은 기사입니다. 꼭 한 번 읽어보세요.
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캘리포니아 주 정부는 2017년부터 ADU를 지어도 되는 부지 최소 기준과 주차 공간 확보 같은 규제를 차례로 완화했다.
앞다퉈 ADU 장려에 나선 건 그만큼 주택난이 심각하기 때문이다. 주택금융회사 프레디맥 분석에 따르면 2020년 기준으로 미국에는 판매용과 임대용을 합쳐 주택이 380만채 부족하다. 이런 여파로 온라인 부동산 플랫폼 레드핀 조사에서 미국 중위 주택 가격은 지난 7월 42만1774달러(약 5억5500만원)로 4년 전과 비교해 40% 급등했다. 같은 기간 임대료도 25% 올랐다.
https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2023/09/07/2XFCQBHIK5DMJKQR4NSE6AI6VU/
조선일보
자녀 주려고, 노모 모시려, 재택근무 하려...美 ‘뒷마당 별채’ 붐
자녀 주려고, 노모 모시려, 재택근무 하려...美 뒷마당 별채 붐 WEEKLY BIZ 뒷마당 주택 늘리기 위해 규제 풀고 보조금도 듬뿍
Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (병화 한)
코캄을 아시나요?
-독립 배터리 셀업체
-대서양을 최초 횡단한 태양광 비행기용 배터리 공급
-한 때 글로벌 상위 ESS 업체로 부상
상장을 꿈꾸던 코캄은 실패하고, 글로벌 태양광 인버터 업체인 솔라엣지에게 인수됩니다
현재 2GWh의 NCM 배터리 공장을 운영하고 있습니다
2015년 매출 808억, 영업이익 56억원, 2022년에는 매출 1,001억원, 영업손실 195억원을 기록했네요
독립 배터리 업체들의 성장이 얼마나 힘든지 알 수 있습니다. 글로벌 업체가 인수한지도 5년이나 지났는데도요
국내 주식시장의 빠때리 광풍은 모든 현실을 뒤죽박죽으로 만들고 있습니다
어느 날 갑자기 빠때리 뭐한다 하면 시총이 하늘로 치솟고...
배터리 전문업체로만 15년 이상인,
매출액 1천억원, 영업손실 195억원인
코캄에게 여러분은 얼만큼의 시총을 줄 수 있을까요?
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230331003446
-독립 배터리 셀업체
-대서양을 최초 횡단한 태양광 비행기용 배터리 공급
-한 때 글로벌 상위 ESS 업체로 부상
상장을 꿈꾸던 코캄은 실패하고, 글로벌 태양광 인버터 업체인 솔라엣지에게 인수됩니다
현재 2GWh의 NCM 배터리 공장을 운영하고 있습니다
2015년 매출 808억, 영업이익 56억원, 2022년에는 매출 1,001억원, 영업손실 195억원을 기록했네요
독립 배터리 업체들의 성장이 얼마나 힘든지 알 수 있습니다. 글로벌 업체가 인수한지도 5년이나 지났는데도요
국내 주식시장의 빠때리 광풍은 모든 현실을 뒤죽박죽으로 만들고 있습니다
어느 날 갑자기 빠때리 뭐한다 하면 시총이 하늘로 치솟고...
배터리 전문업체로만 15년 이상인,
매출액 1천억원, 영업손실 195억원인
코캄에게 여러분은 얼만큼의 시총을 줄 수 있을까요?
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230331003446