Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
EV Battery Cost Inflation: Feedback from China
모간스탠리 아담 조나스
당사의 중국 배터리 팀은 하락하는 모습이 보이지 않고 있는 투입 비용(특히 리튬이 5배yoy 증가)의 급등에 대해 우려하고 있다. 더 낮은 마진 및/또는 수요 파괴가 임박해 있을 수 있다.
지금까지 배터리 가격곡선은 수년 동안 매년 3~7%씩 감소해 왔으며 거의 불가피해 보였다.
하지만 분자는 더 이상 무어의 법칙과 같은 룰을 따르지 않는다.
투입비용의 새로운 패러다임에 따라 세상은 변했다 .
Jack Lu가 이끄는 중국 화학 및 배터리 팀은 Morgan Stanley 글로벌 배터리 팀의 중요한 구성원으로, 우리는 그와 배터리 투입 비용 인플레이션이라는 긴급 현안에 대해 이야기할 기회가 있었다.
* 당사의 중국 배터리 팀은 배터리 재료 및 기타 구성 비용을 면밀히 추적하고 있으며, OEM 업체들의 배터리 가격 상승을 초래하는 전례 없는 비용 증가를 목격하고 있다.
* 상당히 높은 가격은 EV 수요 예측에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 밸류체인 전체의 이윤을 압박할 수 있다.
* 리튬 현물가격은 1년 전 t당 10만 위안에서 현재 t당 50만 위안으로 올랐다. YoY로 5배 증가.
* 중국 배터리팀에 따르면 LFP 배터리 메이커들은 대부분 현물가격으로 리튬을 구매하며 장기계약이 거의 없다.
* 연구팀은 배터리 제조업체들이 가격을 거의 25% 인상하여 OEM업체들로 하여금 15%의 가격 인상을 촉진시킴으로써 인플레이션을 극복해야 할 것으로 보고 있다.
* CATL과 같은 대형 배터리 제조사는 리튬 가격 할인을 받을 수 있을 것이다. 이를 지난 몇 달 동안 축적된 재고와 결합하면 Li2CO3 가격을 일시적으로 500k/t 이하로 낮출 수 있다.
* 탄산리튬 가격 상승은 NMC 대비 LFP의 비용 이점을 잠식하고 있다.
* 중국 배터리 팀에 따르면 LFP는 NMC보다 리튬 함량이 평균 30% 이상 높다.
우리는 테슬라의 규모, 테크놀로지 및 수직 계열 통합은 커버리지 내 다른 EV에 비해 심각한 공급망 문제에 대처하기 위한 보다 나은 위치에 있다고 생각한다.
모간스탠리 아담 조나스
당사의 중국 배터리 팀은 하락하는 모습이 보이지 않고 있는 투입 비용(특히 리튬이 5배yoy 증가)의 급등에 대해 우려하고 있다. 더 낮은 마진 및/또는 수요 파괴가 임박해 있을 수 있다.
지금까지 배터리 가격곡선은 수년 동안 매년 3~7%씩 감소해 왔으며 거의 불가피해 보였다.
하지만 분자는 더 이상 무어의 법칙과 같은 룰을 따르지 않는다.
투입비용의 새로운 패러다임에 따라 세상은 변했다 .
Jack Lu가 이끄는 중국 화학 및 배터리 팀은 Morgan Stanley 글로벌 배터리 팀의 중요한 구성원으로, 우리는 그와 배터리 투입 비용 인플레이션이라는 긴급 현안에 대해 이야기할 기회가 있었다.
* 당사의 중국 배터리 팀은 배터리 재료 및 기타 구성 비용을 면밀히 추적하고 있으며, OEM 업체들의 배터리 가격 상승을 초래하는 전례 없는 비용 증가를 목격하고 있다.
* 상당히 높은 가격은 EV 수요 예측에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 밸류체인 전체의 이윤을 압박할 수 있다.
* 리튬 현물가격은 1년 전 t당 10만 위안에서 현재 t당 50만 위안으로 올랐다. YoY로 5배 증가.
* 중국 배터리팀에 따르면 LFP 배터리 메이커들은 대부분 현물가격으로 리튬을 구매하며 장기계약이 거의 없다.
* 연구팀은 배터리 제조업체들이 가격을 거의 25% 인상하여 OEM업체들로 하여금 15%의 가격 인상을 촉진시킴으로써 인플레이션을 극복해야 할 것으로 보고 있다.
* CATL과 같은 대형 배터리 제조사는 리튬 가격 할인을 받을 수 있을 것이다. 이를 지난 몇 달 동안 축적된 재고와 결합하면 Li2CO3 가격을 일시적으로 500k/t 이하로 낮출 수 있다.
* 탄산리튬 가격 상승은 NMC 대비 LFP의 비용 이점을 잠식하고 있다.
* 중국 배터리 팀에 따르면 LFP는 NMC보다 리튬 함량이 평균 30% 이상 높다.
우리는 테슬라의 규모, 테크놀로지 및 수직 계열 통합은 커버리지 내 다른 EV에 비해 심각한 공급망 문제에 대처하기 위한 보다 나은 위치에 있다고 생각한다.
Forwarded from 텔레그램 코인 방,채널 - CEN (admin)
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최근 SK시그넷의 변화방향이 원익피앤이를 닮아가는 듯하여, (원익 그룹의 인수 후 체력 강화 실력에도 불구하고) 비슷한 회사로 인식하고 투자나 분석을 지양해야겠다고 생각했었습니다. 근데 생각보다 변화를 더 많이 추구하는 모습에 한 번 되돌아보긴 해봐야겠단 생각이 드네요.
#원익피앤이 #SK시그넷
http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=16460
#원익피앤이 #SK시그넷
http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=16460
www.thelec.kr
6개월 만에 세 번째 M&A, 원익피앤이 삼지전자 배터리 장비사업 품었다 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
원익피앤이가 삼지전자 배터리 장비사업을 인수했다. 지난해 10월 테크랜드, 11월 엔에스에 이어 배터리 장비 관련 인수‧합병(M&A)만 세 번째다. 원익피앤이 모회사인 원익홀딩스는 2020년 10월 피앤이솔루...
역시나 와이제이님은 주가관리에 별 관심이 없나 하는 생각이 듭니다. 사촌네가 상속세 때문에 삼성전자 지분까지 팔아야되는 모습을 봐서 그런건지.. (아직 이명희 회장께 받아야할 지분이 10% 있음)
근데 회사와 그룹이 좋아지고 있는 건 숨길 수 없죠. 링크의 글도 그 증거입니다.
#이마트 #유통
https://m.blog.naver.com/kkwakk89/222682652848
근데 회사와 그룹이 좋아지고 있는 건 숨길 수 없죠. 링크의 글도 그 증거입니다.
#이마트 #유통
https://m.blog.naver.com/kkwakk89/222682652848
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(이마트) PPA 상각건 관련 IR 통화 내용 공유.
금일 이마트 IR 담당자분과 통화를 진행하였고 내용을 공유하고자 합니다. 일단 결론부터 말씀드리면 앞...
결국 차별화는 수익성이 담보되는 급속/초급속 시장에서 날 것이기 때문에 과열은 오히려 좋습니다. 개나소나 다 뛰어든다는 건 곧 시장이 확장기에 들어선단 뜻이거든요.
엄청난 경쟁이 지나가고나면 돈을 벌면서 버틴 놈과 까먹으면서 버틴 놈이 남을텐데 누가 마지막까지 버틸 것인지는 자명합니다. 테슬라의 수퍼차저 네트워크조차 비테슬라 전기차에 완전 개방되어 시장 점유율 높아지기 전까진 돈 까먹는 사업입니다.
#테슬라 #SK시그넷 #sk충전
https://www.chosun.com/economy/auto/2022/03/25/EPJFXU75QZBC5CD232MSZWWFSQ/
엄청난 경쟁이 지나가고나면 돈을 벌면서 버틴 놈과 까먹으면서 버틴 놈이 남을텐데 누가 마지막까지 버틸 것인지는 자명합니다. 테슬라의 수퍼차저 네트워크조차 비테슬라 전기차에 완전 개방되어 시장 점유율 높아지기 전까진 돈 까먹는 사업입니다.
#테슬라 #SK시그넷 #sk충전
https://www.chosun.com/economy/auto/2022/03/25/EPJFXU75QZBC5CD232MSZWWFSQ/
조선일보
전기차 충전기 시장 ‘과열 주의보’
전기차 충전기 시장 과열 주의보 SK E&S 美 충전기업 인수 대기업부터 사모펀드까지 경쟁
SK스퀘어에서 끝날 일이 아니네요. 근데 분할한 SK텔레콤이 몸통 같이 기사에 언급되네요. 결국 SK코인 그 자체보다 그 생태계가 돌아가는 중심축으로서 실질적으로 도움을 받을 자회사들이 어디인가가 중요합니다.
#SK코인
http://it.chosun.com/m/svc/article.html?contid=2022032402084
#SK코인
http://it.chosun.com/m/svc/article.html?contid=2022032402084
Chosun
[단독] 최태원 SK 회장, 가상자산 신사업 관심..."NFT 등 다각도 검토"
SK그룹이 최태원 회장(사진)의 관심 사업 중 하나인 가상자산 신사업의 첫 발을 뗐다. 최태원 회장은 가상자산 사업을 관심있게 지켜보는 대표적인..
저도 열심히 키우고 있는 흑염룡, 다른 분들도 많이들 키우고 있나봅니다. 제 흑염룡의 특징은 따로 있지만요.
https://cafe.naver.com/likeusstock/618581
#흑염룡 #연금
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섹터별 깔끔한 정리 감사하네요. 시간 날 때 이 분 계획 보러 유튜브 시청도 해봐야겠습니다.
https://m.blog.naver.com/project0347/222684515214
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[공지] 마지막 투자레터와 향후 계획(220327)
* 공감버튼 클릭은 큰 힘이 됩니다!! * 공유 시 출처는 꼭 밝혀주세요:) * 매수/매도 권유 목적으로 작성하...
상승의 끝을 알기 위해서라도 지주회사에 관심은 가져야함. SK 같은 초대형 그룹의 지주사가 갈 것인지 소형 그룹의 지주사가 갈 것인지도 체크 필요.
https://m.blog.naver.com/tosoha1/222684583285
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지주회사의 밸류에이션과 투자매력도
가치투자에 심취했던 투자자들은 한번쯤은 고민해봤을 지주회사의 밸류에이션. 과연 지주회사는 언제 살만...