한은 총재 기자간담회 요약 231130

https://m.fmkorea.com/6454136570

[temu의 글로벌 침공은 성공?!]
(Feat. 모든 제품을 꼭 당일 배송으로 받아야 하는 것은 아니다!!)

☑️temu의 극단적인 글로벌시장 성공으로 틱톡/쉬인에 이어 중국메가테크들의 Paid spend for growth모델은 또다시 단기에 세계적으로 성공가능한 효율적 사업전략임을 증명

☑️미국고객들의 경우 공산품 구매시 기존 Amazon채널이외에 뚜렷한 온라인 대체재가 없던 상황에서, 당장 내일(1일배송) 필요없는 제품을 10일 배송으로 Amazon가격 대비 1/4~1/3가격에 구매하는 것은 소비자들에게 또다른 즐거움을 줄 수 있음

문제는 이런 temu의 등장이 Amazon의 평균주문액을 낮추는 효과를 일으킬 가능성이 있으며, 특히 Amazon이 취급하는 Made in China품목은 100% 동일한 제품을 대부분 temu를 통해서 1/3가격에 구매 가능

<Pinduoduo aka PDD>
(temu의 주인)
시가총액 : $188B
3Q23 현금성자산 : CNY 202B
22_Revenue : CNY 130B
23_Revenue : 약 CNY 230B
22_OP : CNY 30B
23_OP : 약 CNY 50B

•PDD는 2-3선 도시의 저소득층에게 최저가로 공산품을 판매하고, 반대로 2-3선도시에서 생산되는 농산물과 같은 기존 플랫폼이 커버하지 못하는 상품을 대도시에 판매하는 사업모델 보유

중국 시진핑 정부의 공동부유 정책노선에 부합하는 사업모델로 매출 초고성장 속에 빠르게 수익성 안정화 도달

•신규사업으로 2022년 temu를 런칭, temu는 중국의 저가상품(일명 이우시장 상품들)을 저가배송(미국기준 10일배송)을 통해 전세계에 박리다매(다품종다량생산)

<temu : 핀둬둬 PDD의 신규사업>
•Released date : US 2022/09
•Business Model
Shein+Amazon을 접목한 사업모델로 Amazon/walmart를 통해 구입가능한 대부분의 저가 카테고리(대형가전/가구 등 특수배송이 필요한 제품 제외) 재화를 Shein 시스템(Ultra low price + flexible supply chain)으로 판매

가격은 amazon의 1/3, 배송/반품 무료, 배송기간(최대2주)

temu 글로벌 매출(중국제외)은 런칭초기(22년)만 해도 2023년 GMV 목표레벨이 $3B수준이었으나, 실제 GMV는 $14B를 돌파할 전망
2023년 GMV $14B
2024년 GMV $30B

초기 유저확보전략은 이미 세계적으로 경쟁자들을 압도했던 Tiktok/Shein 모델로 극단적으로 공격적인 초기 마케팅, 22년9월 미국 런칭한달 마케팅 예산은 RMB 1B($140m)였고, 2023년 마케팅 예산은 RMB 7B($1B)이상

temu의 공격적 사업모델은 ‘For you’마케팅을 위한 AI적용 가능한 충분한 수준의 Raw 데이터(오더)를 최단기간에 확보하는 것이 목표로 이미 Tiktok/Shein 통해 성공이 검증된 모델(Paid spend for growth)

<Shein>
(temu의 벤치마킹 대상)
•about Shein
2012년 중국에서 시작한 Online Fast Fashion을 지향하는 유통업체로, 초저가의 중국산 의류를 무료배송(flexible, free and slow)으로 전세계에 유통하는 다국적 플랫폼으로 성장

Shein의 2022년 GMV는 $30B 수준 이었으며, 2023년 $42B, 2024년 $60B, 2025년 $80B수준까지 초고속 성장을 지속할 전망

2022년 기준 Shein의 NIM은 6%, 유니클로/자라의 NIM은 12% 수준

Shein은 22년4월 $100B valuation으로 $1B 조달 했으며, 23년초 $66B Valuation으로 $2B 조달
(2022년 증시하락으로 valuation도 하락)

전일 Shein은 2024년초 나스닥상장을 위해 서류를 제출한 것으로 알려짐

SMART한 주식투자

똑닥 멤버십은 가족당 1개.
인당 하나가 아닌 걸 마케팅 필요

JV를 세웠으면 그 안에서 운영자금으로 써야지 배당으로 빼가려는 시도 자체가 생경한데.. 이익률은 보장해준다지만 말이 쉽지..

다른 사례들도 주의해야할 듯

“미국 제너럴모터스(GM)가 LG에너지솔루션에 현지 배터리 합작법인을 통해 받은 첨단 제조생산 세액공제(AMPC) 보조금의 최대 85%를 배당해달라고 요구한 것으로 알려졌다. GM의 합작법인 지분율 50%를 크게 웃도는 수준이다. 전기차 성장세 둔화로 속도 조절에 들어간 배터리업계 수익성에 비상이 걸렸다는 분석이 나온다.”

https://v.daum.net/v/20231130183207935

신반포메이플자이

https://m.blog.naver.com/landjjang13/223270206125

제이미 다이먼 : 리스크에 대한 코멘트

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4289455

미국 경기 침체 , GDP & GDI , 공급 영향 - 십대들주식

https://youtu.be/AtPc3xfeeX8?si=M8DMziFm3VzyfWNK

미국 GDP

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4289580

홍콩 지수 박살에 박살난 ELS 여전히 발행중이고 니케이 ELS는 전년 동기 4조 대비 2.5배인 10조 발행중.

중위험 중수익이라고 리스크 언급 제대로 안하고 은행 등에서 판매중이고 예적금 파는 대형 핀플루언서들 중에도 예적금과 섞어서 소개하는 경우들이 있어 촉수엄금 필요

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/12/01/EG2L6W4AYFDG7IDG7P4ITSTHBY/

글로벌 전기항공 충전시스템 GEACS (Global Electric Aviation Charging System) : Joby Aviation 이 꿈꾸는 항공계 충전 표준 - 항공과비평

https://m.blog.naver.com/myungjip/223279422189

배당 투자의 함정 : 금융소득 종합과세 , 건보료 추가납부 & 피부양자 박탈

https://naver.me/5wAirnKG

SK그룹 인사

https://v.daum.net/v/20231204030133744

에코프로비엠 44조원 수주 의미

-결론: 기존 고객과 계획된 물량 확정한 수준. 추가적인 기업가치 상승 이슈 아닌 것으로 판단

-환율, 판가 감안하면 5년 70~80만톤 수준.

-내년 완공되어 2025년 풀가동되는 헝가리 공장 10.8만톤이 가장 큰 비중이고, 국내와 말레이시아 SDI 공장향 물량 계약으로 추정

-SDI는 중국업체들에 뺐긴 유럽 BMW향 물량 상당부분을 다른 고객 확보로 보충한 것으로 해석할 수도 있어

-에코프로비엠의 2024~2028년 매출 합산은 약 100조원 수준. 기존 SK와의 양극재 공급 계약과 이번 SDI향 계약 감안하면 추가로 약 50조원의 계약 필요

-SK와의 북미향 양극재 계약 추가 예정

-이번 계약으로 인한 실적추정치 변경 없어

-판가 하락 추가 가능성 높아서 올 4분기, 2024년 실적 전망치 하향 가능성 높아

-2025년 실적기준 한국 양극재업체들의 평균 PER이 해외업체들 대비 4배 높은 상태

셀온 전략이 공매도 부재로 안통하니 주가가 단기 강세 보일 가능성이 큽니다. 하지만, 수주가 기업가치의 기조적인 상승으로 이어지기 위해서는 기존의 예상을 넘어서야합니다

에코프로비엠은 2024~2028년까지 100조원의 수주를 넘어서는 시점이 되어야겠죠

미 IRA FEOC 등 규정 변화 의미

-결론: 국내 배터리 밸류체인에 미치는 영향 제한적. 기존 규정대비 변경된 것 미미하고, 이번 규정은 내년 대선 결과에 따라 대폭 변경될 수 있기 때문

-변경 핵심은 FEOC 기업들의 합작 지분 상한선을 25%로 결정한 것

-중국과 JV 업체들은 추가 지분 투자를 위한 부담이 늘어나는 정도

-이번 규정 확정에 대해 조 맨친과 공화당에서는 반대 입법을 논하며 비판하는 상황. 그 이유는 1) 중국업체들을 완전히 배제하지 않아 라이센스 공장 설립 가능 2) 리스 판매로 배터리 보조금 적용 요건 우회로 열어 놓았고 3) 광물 원산지, 가공지에 대한 추적 시스템 유예 기간 설정 등이 포함되었기 때문

-하지만, 위와 같은 주장은 바이든이 재선되어 현 규정이 유지된다는 가정하에서만 유효. 트럼프 당선 시 중국산과 기업의 광물, 부품이 1%만 포함되어도 보조금 대상 제외 가능성 높아

-트럼프와 공화당은 전기차 확산 정책에 반대하는 스탠스기 때문에 규정을 최대한 엄격하게 만들어 보조금 대상을 최대한 축소할 것

피해니, 수혜니 의견이 분분하네요. 트럼프재선 여부에 따라 180도 바뀌니 아무 의미 없습니다 지금 논하는게

단기적으로는 내년 1월부터 규정 변화로 인한 보조금 지급이 축소되는 일부 차종이 있습니다만, 일부분이라서 미국 시장에 미치는 영향은 크지 않습니다

https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1939

FEOC 발표 이후 24년 2차전지 섹터 예상 : 네이버 블로그
https://m.blog.naver.com/kyoung_bum/223281784876

미국인과 픽업트럭 사이의 지속적인 사랑은 미국의 자동차 문화에 깊이 뿌리박혀 있습니다. 트럭이 주로 무역 도구였던 20세기 초에 뿌리를 두고 있으며, 시간이 지남에 따라 트럭의 진화는 일꾼에서 다양한 라이프스타일에 맞는 다용도 차량으로 전환되었습니다. 작업장에서 무거운 짐을 운반하는 것에서 주말 모험을 위한 가족용 차량으로 원활하게 전환할 수 있는 최신 픽업 트럭의 넓은 객실, 견인 용량 및 오프로드 기능은 광범위한 소비자 요구를 충족시킵니다.

더욱이 '아메리칸 드림' 이야기는 종종 이러한 트럭과 얽혀 왔습니다. 픽업 트럭의 본질은 대담하고 야심적이며 굴하지 않는 국가 자체의 정신을 구현합니다. 최근 몇 년 동안 픽업트럭 시장은 전통적인 인구통계를 넘어 확장되었습니다. 이제 전기 픽업 트럭의 도입으로 이들의 매력은 도시 거주자, 야외 활동 애호가, 심지어 환경에 관심이 있는 소비자까지 확대되었습니다.

Tesla 의 Cybertruck은 그러한 최신 사례일 뿐이며, Tesla의 실적과 미국의 대형 트럭에 대한 사랑을 살펴보면 확실한 히트작처럼 보입니다.


픽업트럭이 미국 자동차 판매를 지배하다

타일러 더든
2023년 12월 3일 일요일 - 오전 09:15
올해 창립 75주년을 맞이한  포드  F-시리즈는 미국의 아이콘이나 마찬가지입니다.
포드의 엄청난 인기를 끄는 픽업트럭 라인은 46년 연속 베스트셀러 트럭이자 지난 41년 동안 미국 내 베스트 셀러 차량이었습니다. 그리고 문자 그대로나 비유적으로나 F-시리즈 트럭을 추월하는 것이 매우 어렵기 때문에 F-시리즈는 올해 다시 한번 미국 1위 차량이 될 것입니다.
Car and Driver 에 따르면  Statista의 Felix Richter가 보고한 대로 Ford는 2023년 첫 9개월 동안 전기 F-150 Lightning 트럭 12,260대를 포함하여 대형 트럭 573,370대를 판매했습니다 . 미국의 픽업트럭에 대한 사랑을 보여주는 증거로, F-시리즈는 Chevy Silverado와 Ram Pickup이 2위와 3위를 차지했으며, Toyota RAV4는 올해 최고 순위에서 중대형 차량이 아닌 최초의 차량이 되었습니다. 자동차와 트럭을 판매합니다.

오랜만에 읽어보는 #시리즈물 : 휴게소 이야기

https://m.ohmynews.com/NWS_Web/Mobile/i_Room/articles/news_list.aspx?MEM_CD=00793672