[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 바이든, 100년 만에 연방토지 원유 시추 비용 인상

▶ 보고서: https://bit.ly/3VYTYTZ


[총평]
▶ 유가는 지정학적 이슈로 상방 압력이 예상됩니다. 특히, 원유/LNG의 20%가 운송되는 호르무즈 해협 봉쇄 가능성은 가장 큰 위협 요소입니다.


▶ 정제마진은 8.1$로 약 9개월 래 최.저입니다. 이는 중국 3월 석유제품 순수출량이 약 7개월 래 최대치를 기록한 영향입니다. 현재 중국 1st 수출쿼터는 80% 소진되어 정제마진 추가 조정 가능성은 제한적입니다.


▶ 석유화학은 강보합이나, 에너지 가격 불확실성 여전해 보수적 접근이 유효합니다. 가성칼륨 수출가격 급등락이 반복(WoW +27%)되고 있어 유의깊게 살펴볼 필요가 있습니다.


▶ 원유/가스 가격 강세를 헷지할 수 있는 종목만 추천합니다. Top Picks는 S-Oil, 유니드 입니다.


[바이든, 100년 만에 연방토지 원유 시추 비용 인상]
▶ 지정학적 불확실성과 바이든의 화석연료 업체 죽이기가 지속되며 에너지발 인플레이션 우려 지속. 게다가 전 세계적으로 데이터 센터 및 인도를 중심으로 전력수요 급증 목격. 향후 전력/에너지 수요 급증을 감당하기 위한 현실적인 Energy Transition 전략이 대두될 가능성이 높음. 가스 발전과 CCUS, 블루수소/암모니아 등에 대한 관심 필요


▶ 바이든, 100년 만에 연방토지 원유 시추 비용 인상

- LNG 수출터미널 승인 보류에 이은 연방토지 원유/가스 시추비용 인상: 임대 로열티는 1920년에 설정된 12.5%에서 16.67%로 상향. 시추 임대 경매의 최소 입찰가를 에이커당 2$에서 10$로 인상


▶ 인도의 산업생산 호조와 전력 수요 급증

- 인도, 2023년 4월~2024년 2월 11개월 간 산업생산 YoY +5.9% 증가. 전력 소비량 YoY +8% 증가

- 지난 금요일 정부는 여름철 전력 수요 급증 대응을 위해 24GW의 가스발전소 운영 의무화 비상 조항 발동. 당초 6/30일까지 예정된 16GW 수입 석탄 사용 화력 발전소 운영기한을 10월 중순으로 연장


** 하나증권/에너지소재/윤재성

https://news.1rj.ru/str/energy_youn

원유 시추 로열티 - 수수료 인상은 IRA 일환으로 2년 전에 이미 공표됐던 것 같은데.. 시행이 안되는 것으로 예상이 되고 있었던 건가. 몰?루

https://m.hankookilbo.com/News/Read/Amp/A2022041711410004535

홍콩 부동산

리카싱 청쿵 그룹 아파트 할인 분양

외국인 취득세 15% -> 4.5%

기사 읽어볼만

https://www.chosun.com/international/china/2024/04/14/LZ2NFJQCV5AMXDPXDLQNE3ANEY/

미국은 온라인 고객센터와 콜센터에 이어 오프라인 대면 노동까지 인건비 싼 외국에 이렇게 외주를 주면서도 고용이 강하다니..

반대로 그만큼 일자리가 많아서 외국에 외주를 주는 것일수도..

https://www.dogdrip.net/550966215

재건축 공사비

22대 총선 결과 부동산 영향 - 아기곰

https://m.blog.naver.com/a-cute-bear/223414936287

인구감소지역 세컨드홈 활성 방안

공시지가 4억 기준 신규 취득시
재산세 종부세 양도세 1주택자 취급

2차전지 인버스 ETF 투자의 걸림돌 중 하나는 원자재 가격 상승으로 인한 고려아연 주가상승인데, 실제로 나타나는 중

ㅇㅇ

미사일, 드론 싸게 만들어서 물량공세하면 소모전으로 이스라엘 국력 소진 가능한게 아닌지

반대로 이스라엘도 버티다가 공세 전환할 수밖에 없는 것 아닌지

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004972890

2차전지 인버스 고려아연 관련 잘못 정리하여 정정합니다.

KBSTAR 2차전지 TOP10 인버스 ETF 종목은 23.09.12 상장했고 NH투자증권이 만든 iselect 2차전지 Top10 지수를 역추종.

해당 지수의 구성종목은 아래 링크에서 확인 가능. (데스크톱 페이지에서만 접근 가능한 듯)

https://www.nhqv.com/index.html?refurl=/wts/etn/wts8068.nh

해당 페이지에서 해당 지수의 구성종목을 인버스 ETF 상장시점부터 약 7개월 지난 지금까지 약 3-4개월 간격으로 찍어봤음.

23.09 -> 24.01 -> 24.04 순이고

종목별 구성은 크게 바뀌진 않았으나 하위권 종목을 밀어내고 신규 종목을 편입, 상위권 종목 비중 조절로 인한 순위 변경 정도로 정리됨.

23.09 이후 변동은 전자의 경우 SKIET가 사라지고 에코프로머티리얼즈가 올라온 것이 특이사항. 후자의 경우 삼성SDI가 1위로 올라옴.

에코프로머티리얼즈는 상장 후 특정 시점까지 인버스 ETF와 역의 상관관계를 보였으나 어느 시점 동력을 잃었는데 ETF 대상 종목이 되어버려서 그런 것으로 살짝 추정.

그렇다면 상장 시점부터 이미 해당 지수 구성종목에 없었던 고려아연을 본인이 구성종목으로 지속 오해하고 있었던 원인은 어디에 있느냐..

바로 서울경제 8.21자 2차전지 인버스 ETF 출시 예고 기사 때문이었음.

기사가 나온 당일 구성종목 중 고려아연이 포함되어 해당 구성종목 리스트로 MTS에 리스트업하고 업뎃을 잘 안했음

문제는 고려아연은

1. 2차전지 top10 지수에 장기간 체류하지도 않았고 (23.07에 미포함 -> 23.08에 포함 -> 23.09에 미포함)

2. 2차전지 인버스 ETF 상장 후에는 리스트에 들어간 적이 없음

즉 본인은 업데이트를 게을리하여 고려아연을 가상의 리스트에 올려놓고 갸우뚱하고 있었음

https://m.sedaily.com/NewsView/29THSKPYY0

결론은

1. 2차전지Top10지수와 그 역추종 관계인 인버스 ETF 구성종목은 계속 변한다

2. 개별종목이 한 달 정도만 들어갔다 빠지는 경우도 있다

3. 고려아연은 인버스 ETF 상장 시점부터 구성종목 즉 숏 대상에 포함된 적 없다

4. 에코프로머티리얼즈처럼 신규 상장 후 역의 상관관계를 가진 종목이 이 구성종목 리스트에 들어가 동조화되는 경우도 있다

기타. 거래정지 종목의 현금화?에 대해서는 아직 미확인

잘못 알고 있는 부분 알려주시고 제대로 공부해 정확히 알 수 있는 기회 주신 이웃님 감사합니다

자본의 탈을 썼지만 일반 빚보다 무서운 숨은 부채에 대해 용어와 사례 위주로 잘 정리한, 꼭꼭 씹어먹어야할 기사

https://m.mk.co.kr/economy/view.php?sc=50000001&year=2024&no=254884

현대차 한충전 이피트 네트워크 확장

24년 현재 286기
25년 목표 500기

https://www.chosun.com/economy/auto/2024/04/16/JXR52G77H5GILBSYGIMNGLLSDQ/?outputType=amp

분양가 = 토지 + 건물 이며 지역별 상품별 비중이 상이하므로 주의하여 접근 필요 - 하멜른

서울 = 토지 > 건물
지방 = 토지 < 건물

https://m.blog.naver.com/hameln3/223416965657

한가지 의견 추가하자면 대지비 비중이 높더라도 토지 가치 부풀리기 의심이 드는 단지라면 서울/수도권 상품이라도 냉철하고 명확한 분석이 필요함

위 사례는 -임의공급 4차까지 이어지는- 미분양 행진을 이어나가고 있는 상도푸르지오클라베뉴 로, 본문에서 예시로 들어주신 메이플자이 78%와 동일한 대지비 비중으로 분양하였음.

#doreamer생각