Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
테슬라 웨드부시
이제 엘론 머스크와 테슬라가 다음 주 컨퍼런스 콜과 메시지를 통해 회사 역사상 가장 중요한 순간을 맞이할 진실의 순간이 다가왔습니다.
2015년, 2018년, 2020년으로 거슬러 올라가는 테슬라의 이야기에서 우리는 훨씬 더 미약한 시기를 보아왔지만, 이번에는 오랫동안 테슬라를 믿었던 많은 사람들이 처음으로 이 이야기를 포기하고 하얀 수건을 던지고 있다는 점에서 분명히 조금 다릅니다.
중국에서의 수요 침식에 대한 잘못된 계산은 강세 논리에 큰 타격을 주었고, 모델 2 vs 로보택시 논쟁은 그 자체로 생명을 얻었으며, 테슬라의 핵심 자산을 포함한 대규모 해고와 글로벌 전기차 환경은 단기간에 테슬라를 신데렐라 스토리에서 공포의 쇼로 바꾸어 놓았습니다.
다음 주 화요일 개장 후 시작되는 1분기 실적 발표에서 모든 것이 시작됩니다. 저희와 업계에서는 이번 분기에 더 약한 전망을 예상하고 있지만(이를 반영하기 위해 이미 수치를 낮췄습니다), 머스크는 컨퍼런스 콜에서 5가지 일을 해야만 테슬라 스토리에 변화를 가져올 수 있습니다. 만약 머스크가 또다시 경솔한 태도를 보이고 이번 컨퍼런스콜에서 아무런 답변도 하지 않는다면 어두운 날이 다가올 것입니다.
머스크가 반드시 해결해야 할 5가지 주요 이슈를 아래에 요약해 보았습니다.
1. 테슬라는 중국의 마이너스 성장 추세를 어떻게 반전시킬 것이며 앞으로의 가격 전략은 무엇인가요? 중국 본토에서 경쟁이 치열해지고 BYD와 다른 국내 업체들이 점유율을 늘리면서 수요가 둔화되는 등 테슬라 스토리에 순풍에서 역풍으로 바뀐 이 핵심 시장에 대한 전략과 비전을 자세히 설명합니다.
2. 2024년에 대한 현실적인 목표치를 제시하고 성장, 잉여 현금 흐름, 마진을 중심으로 남은 한 해 동안의 전망에 대한 풋옵션과 테이크옵션을 제시하세요. 불확실성이 스토리의 오버행에 추가되고 있으므로 스트리트에서 이러한 추측 게임을 계속하지 않도록 하세요.
3. 모델 2.... 향후 12~18개월 내에 테슬라가 모델 2를 출시하지 않는다면 두 번째 성장 물결은 오지 않을 것입니다. 로봇택시를 위해 모델 2를 거래하는 것은 업계에서 2030년까지 완전한 자율성이 보장되지 않기 때문에 비극적인 도박이 될 것입니다. 머스크는 로보택시와 함께 모델 2 전략을 재추진해야 하지만 자율 주행으로만 대체할 수는 없습니다.
4. 테슬라의 AI 이니셔티브와 몇 달 전의 25% 소유권 발언에 대해 언급합니다. 머스크가 테슬라 외부에서 AI 이니셔티브를 떠날 것이라는 위협은 투자자들에게 주가의 오버행으로 작용해 왔으며, 이는 반드시 해소되어야 합니다.
5. AI의 날 발표. AI 스토리, 자율 주행, FSD, 옵티머스, 로봇은 테슬라 스토리의 또 다른 주요 가치이지만 모두 비공개입니다. 시장은 현재 AI 노력에 대한 공로를 인정받지 못하고 있는 테슬라의 AI 스토리에 대한 로드맵, 수익화 및 전반적인 전략을 이해해야 합니다.
우리는 아웃퍼폼을 유지하며 항상 장기적인 관점에서 테슬라를 세계에서 가장 파괴적인 기업 중 하나로 보고 있습니다...하지만 머스크가 미래를 위한 전략적 계획을 세울 시간이 자정을 넘겼습니다.
300불 아웃퍼폼
이제 엘론 머스크와 테슬라가 다음 주 컨퍼런스 콜과 메시지를 통해 회사 역사상 가장 중요한 순간을 맞이할 진실의 순간이 다가왔습니다.
2015년, 2018년, 2020년으로 거슬러 올라가는 테슬라의 이야기에서 우리는 훨씬 더 미약한 시기를 보아왔지만, 이번에는 오랫동안 테슬라를 믿었던 많은 사람들이 처음으로 이 이야기를 포기하고 하얀 수건을 던지고 있다는 점에서 분명히 조금 다릅니다.
중국에서의 수요 침식에 대한 잘못된 계산은 강세 논리에 큰 타격을 주었고, 모델 2 vs 로보택시 논쟁은 그 자체로 생명을 얻었으며, 테슬라의 핵심 자산을 포함한 대규모 해고와 글로벌 전기차 환경은 단기간에 테슬라를 신데렐라 스토리에서 공포의 쇼로 바꾸어 놓았습니다.
다음 주 화요일 개장 후 시작되는 1분기 실적 발표에서 모든 것이 시작됩니다. 저희와 업계에서는 이번 분기에 더 약한 전망을 예상하고 있지만(이를 반영하기 위해 이미 수치를 낮췄습니다), 머스크는 컨퍼런스 콜에서 5가지 일을 해야만 테슬라 스토리에 변화를 가져올 수 있습니다. 만약 머스크가 또다시 경솔한 태도를 보이고 이번 컨퍼런스콜에서 아무런 답변도 하지 않는다면 어두운 날이 다가올 것입니다.
머스크가 반드시 해결해야 할 5가지 주요 이슈를 아래에 요약해 보았습니다.
1. 테슬라는 중국의 마이너스 성장 추세를 어떻게 반전시킬 것이며 앞으로의 가격 전략은 무엇인가요? 중국 본토에서 경쟁이 치열해지고 BYD와 다른 국내 업체들이 점유율을 늘리면서 수요가 둔화되는 등 테슬라 스토리에 순풍에서 역풍으로 바뀐 이 핵심 시장에 대한 전략과 비전을 자세히 설명합니다.
2. 2024년에 대한 현실적인 목표치를 제시하고 성장, 잉여 현금 흐름, 마진을 중심으로 남은 한 해 동안의 전망에 대한 풋옵션과 테이크옵션을 제시하세요. 불확실성이 스토리의 오버행에 추가되고 있으므로 스트리트에서 이러한 추측 게임을 계속하지 않도록 하세요.
3. 모델 2.... 향후 12~18개월 내에 테슬라가 모델 2를 출시하지 않는다면 두 번째 성장 물결은 오지 않을 것입니다. 로봇택시를 위해 모델 2를 거래하는 것은 업계에서 2030년까지 완전한 자율성이 보장되지 않기 때문에 비극적인 도박이 될 것입니다. 머스크는 로보택시와 함께 모델 2 전략을 재추진해야 하지만 자율 주행으로만 대체할 수는 없습니다.
4. 테슬라의 AI 이니셔티브와 몇 달 전의 25% 소유권 발언에 대해 언급합니다. 머스크가 테슬라 외부에서 AI 이니셔티브를 떠날 것이라는 위협은 투자자들에게 주가의 오버행으로 작용해 왔으며, 이는 반드시 해소되어야 합니다.
5. AI의 날 발표. AI 스토리, 자율 주행, FSD, 옵티머스, 로봇은 테슬라 스토리의 또 다른 주요 가치이지만 모두 비공개입니다. 시장은 현재 AI 노력에 대한 공로를 인정받지 못하고 있는 테슬라의 AI 스토리에 대한 로드맵, 수익화 및 전반적인 전략을 이해해야 합니다.
우리는 아웃퍼폼을 유지하며 항상 장기적인 관점에서 테슬라를 세계에서 가장 파괴적인 기업 중 하나로 보고 있습니다...하지만 머스크가 미래를 위한 전략적 계획을 세울 시간이 자정을 넘겼습니다.
300불 아웃퍼폼
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 아시아 중앙은행, 달러 강세에 대처할 수단이 별로 없다 (FT)
"달러는 우리 화폐지만, 실상은 당신네들 문제요(the dollar is our currency but it’s your problem)"
1971년 닉슨 대통령의 금태환 정지 선언으로 외환시장이 폭탄을 맞자 11월 이탈리아에서 재무장관 회담이 열렸는데
당시 미국 재무장관인 존 코널리가 했던 위의 한 마디는 지금까지도 두고두고 회자되고 있습니다.
달러 강세로 인해 벌어지는 여타 국가들의 문제에 미국은 기본적으로 책임이 없다는건데요.
불난집에 부채질 하는 것도 아니고, 참 얄미운 발언이지만 50년이 지난 지금에서도 이 역학구도는 바뀐 것이 전혀 없는 것 같습니다.
이번 주 이례적으로 한미일 재무장관이 공동성명을 내고, 급격한 달러 강세에 대해 경고성 '구두개입'을 했죠.
그러나 이는 역설적으로 '달러 강세를 억제할 실질적인 수단이 없다'는 의미일 수도 있다는 FT 기사입니다.
구두개입 자체가 모종이 강제적 장치가 있는 것도 아닌데다, 실제로 별다른 수단이 없다는 걸 증명하고 있다는거죠.
결국, 달러 강세가 한 동안 이어질 수밖에 없다는 이야기입니다.
아울러 중국 정부는 PBoC에 '강달러' 선호를 주문하고 있지만, 여타 국가 통화가 급격하게 평가절하되고 있는 상황에서 강달러 전략은 수출에 타격을 줄 수 있어 고민이라고 덧붙였네요.
"달러는 우리 화폐지만, 실상은 당신네들 문제요(the dollar is our currency but it’s your problem)"
1971년 닉슨 대통령의 금태환 정지 선언으로 외환시장이 폭탄을 맞자 11월 이탈리아에서 재무장관 회담이 열렸는데
당시 미국 재무장관인 존 코널리가 했던 위의 한 마디는 지금까지도 두고두고 회자되고 있습니다.
달러 강세로 인해 벌어지는 여타 국가들의 문제에 미국은 기본적으로 책임이 없다는건데요.
불난집에 부채질 하는 것도 아니고, 참 얄미운 발언이지만 50년이 지난 지금에서도 이 역학구도는 바뀐 것이 전혀 없는 것 같습니다.
이번 주 이례적으로 한미일 재무장관이 공동성명을 내고, 급격한 달러 강세에 대해 경고성 '구두개입'을 했죠.
그러나 이는 역설적으로 '달러 강세를 억제할 실질적인 수단이 없다'는 의미일 수도 있다는 FT 기사입니다.
구두개입 자체가 모종이 강제적 장치가 있는 것도 아닌데다, 실제로 별다른 수단이 없다는 걸 증명하고 있다는거죠.
결국, 달러 강세가 한 동안 이어질 수밖에 없다는 이야기입니다.
아울러 중국 정부는 PBoC에 '강달러' 선호를 주문하고 있지만, 여타 국가 통화가 급격하게 평가절하되고 있는 상황에서 강달러 전략은 수출에 타격을 줄 수 있어 고민이라고 덧붙였네요.
Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판 (Dae gurr)
중동지역은 기름 포함 주요 상품들의 해상교역의 흐름이 있는 중요한 지리적 지역입니다. (Primary Choke point)
여기가 끝이 아닌 중국-대만 분쟁으로 인한 남중국해 역시 동일합니다.
저명한 대부분의 지정학자들은 중국이 향후 10년안에 전쟁을 일으킬 것으로 전망하고 있는바.
앞으로 10년간 주요 해상 Choke Point들은 위험에 노출될 것이며. 그에 따른 해상물류 운송비는 들썩일 것으로 전망합니다.
여기가 끝이 아닌 중국-대만 분쟁으로 인한 남중국해 역시 동일합니다.
저명한 대부분의 지정학자들은 중국이 향후 10년안에 전쟁을 일으킬 것으로 전망하고 있는바.
앞으로 10년간 주요 해상 Choke Point들은 위험에 노출될 것이며. 그에 따른 해상물류 운송비는 들썩일 것으로 전망합니다.
Forwarded from 재간둥이 송선생의 링크수집 창고
한국-시베리아 철도는 운임단가도 해운보다 비싸고, 수송 물량도 너무 적고, 중국/러시아 리스크에 노출. 물류가 경색되면 물가는 더 빨리 오를 것. 그렇다고 무역을 air로 할 수도 없으니..
Forwarded from 💯똥밭에 굴러도 주식판 (Dae gurr)
물류의 흐름은 이렇게 이해 하심 되겠죠.
ⓐ 향후 더 느려지고
ⓑ 더 위험해질 것이며
ⓒ 그로인해 더욱 비싸질 것
해운사는 국장 보다는 해외선사를 보시길 추천합니다. 배당이면 배당. 밸류면 밸류. 한국 해운사들은 비빌 수도 없는 수준이니까요.
ⓐ 향후 더 느려지고
ⓑ 더 위험해질 것이며
ⓒ 그로인해 더욱 비싸질 것
해운사는 국장 보다는 해외선사를 보시길 추천합니다. 배당이면 배당. 밸류면 밸류. 한국 해운사들은 비빌 수도 없는 수준이니까요.
월마트 자율주행 지게차 도입 및 폭스로보틱스 지분투자
자동화창고 운영 관점에서 아무리 운반로봇을 도입해도 수평이동과 수직이동은 대체로 분리해서 운영하는 것이 한동안 대세였는데 그 둘을 합치고 자율주행까지 넣은 걸 비록 4개소 19대라도 실전 투입한다는 건 월마트로서도 꽤나 모험이겠지만 대단.
"그레이는 트럭이 브룩스빌 물류센터에 도착하면 폭스로보틱스의 ‘자율주행 트레일러 로더/언로더’(ATL)가 인공지능(AI), 기계 비전, 동적 계획을 활용해 팔레트를 안전하고 정확하게 내려놓는다고 말했다. 그런 다음 지게차는 팔레트를 옮겨 자동보관회수시스템(ASRS)으로 유도한다."
http://m.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=34622
자동화창고 운영 관점에서 아무리 운반로봇을 도입해도 수평이동과 수직이동은 대체로 분리해서 운영하는 것이 한동안 대세였는데 그 둘을 합치고 자율주행까지 넣은 걸 비록 4개소 19대라도 실전 투입한다는 건 월마트로서도 꽤나 모험이겠지만 대단.
"그레이는 트럭이 브룩스빌 물류센터에 도착하면 폭스로보틱스의 ‘자율주행 트레일러 로더/언로더’(ATL)가 인공지능(AI), 기계 비전, 동적 계획을 활용해 팔레트를 안전하고 정확하게 내려놓는다고 말했다. 그런 다음 지게차는 팔레트를 옮겨 자동보관회수시스템(ASRS)으로 유도한다."
http://m.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=34622
Irobotnews
월마트, 폭스로보틱스와 다년 계약 체결
세계 최대 소매업체인 월마트가 폭스로보틱스와 다년간의 계약을 체결했다고 더로봇리포트가 11일(현지시각) 보도했다.월마트는 19대의 폭스봇 자율주행 지게차를 처음 가동한 것은 물론 폭스로보틱스의 소수 지분을 확보하기 위해 성장 자본을 투자했다.모리스 그레이 월마트 물류 ...
스타벅스 일회용 컵 새로운 버전은 플라스틱 20% 절감
차가운 음료 판매 비중이 2013 37%에서 2023 75%까지 올라간 것도 신기한 포인트
미국 캐나다부터 도입하면 언젠가 글로벌로도 퍼질 듯. 기존 버전이 짱짱하고 좋았는데.
https://news.koreadaily.com/2024/04/21/society/international/20240421001557965.html
차가운 음료 판매 비중이 2013 37%에서 2023 75%까지 올라간 것도 신기한 포인트
미국 캐나다부터 도입하면 언젠가 글로벌로도 퍼질 듯. 기존 버전이 짱짱하고 좋았는데.
https://news.koreadaily.com/2024/04/21/society/international/20240421001557965.html
Koreadaily
"개발만 4년 걸렸다"…스벅 공개한 '일회용 컵' 얼마나 좋길래
미국 스타벅스가 4년간의 개발 끝에 플라스틱을 최대 20% 줄인 일회용 컵을 도입한다. 스타벅스 매장에서 판매가 늘고 있는 프라푸치노, 리프레셔, 콜드브루와 같은 차가운 음료를 담...
금리 인하 + 엔화 강세 양반 베팅 방법으로 꽤나 사랑받았던 엔화 노출 미국 장기채 ETF 순매수 행진 중단. 일시적일지?
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2024/04/17/STUNHH5NGRHBTLEFKKRHXBAJCY/
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2024/04/17/STUNHH5NGRHBTLEFKKRHXBAJCY/
Chosun Biz
“양쪽으로 맞으니 더 아파”… ‘엔화 노출 美장기채 ETF’ 던지기 시작한 개미들
양쪽으로 맞으니 더 아파 엔화 노출 美장기채 ETF 던지기 시작한 개미들 엔화 노출 ETF, 美 금리 인하 불투명·엔화 약세에 내림세 KB운용 엔화 노출 ETF, 올 초 이후 3개월 만에 순매도 기록 2006~2007년 상황과 비슷 美 금리 인하 이후 엔화 가치 급등
Forwarded from 키움증권 미국주식 톡톡
제목 : 허쉬, 코코아 가격 급등으로 투자의견 하향 - 에드워드 존스 *연합인포맥스*
에드워드 존스는 허쉬(HSY)에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 브리타니 콰트로치 애널리스트는 “동사는 사상 최고의 코코아 가격으로 인한 역풍에 직면해 있다"고 언급했다. “이는 단기적인 수익 성장을 제한할 것이다”고 예상했다. 이어 “동사는 가격 인상과 크기 축소를 통해 높아진 코코아 가격을 부분적으로 상쇄할 수 있을 것이다”고 기대했다. 또한 “동사는 신제품 혁신과 국제적인 성장을 통해 매출 성장을 이끌어야 한다”고 덧붙였다.
에드워드 존스는 허쉬(HSY)에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다. 브리타니 콰트로치 애널리스트는 “동사는 사상 최고의 코코아 가격으로 인한 역풍에 직면해 있다"고 언급했다. “이는 단기적인 수익 성장을 제한할 것이다”고 예상했다. 이어 “동사는 가격 인상과 크기 축소를 통해 높아진 코코아 가격을 부분적으로 상쇄할 수 있을 것이다”고 기대했다. 또한 “동사는 신제품 혁신과 국제적인 성장을 통해 매출 성장을 이끌어야 한다”고 덧붙였다.