Джим Рикардс обещает великую депрессию в 2021 году.

Куда нам, грешным, спорить с великими? Все же попробую.

1. В этом ненормальном мире возможно абсолютно все, ибо он окончательно свихнулся. Сразу оговорюсь: идет естественный, но отрицательный, отбор. По крайней мере, в политике точно. Такой фактор, как человеческая глупость, предсказать сложно. Так же, как ошибки политиков. Поэтому исключать, конечно, ничего нельзя. Однако, попробуем все же опереться на здравый смысл.
2. Джим Рикардс говорит о том, что, поскольку денежный агрегатор М1 стремительно вырос, но оборачиваемость денег практически равна нулю, то миру, скорее, угрожает дефляция, но не инфляция.
«По его мнению, сегодня дефляция является большей проблемой, чем инфляция. Но в более долгосрочной перспективе США придется заняться проблемой долга, и ее решение потребует девальвации доллара на 50%.». Мир, как мне видится, начнет выходить из этого искусственного кризиса уже в апреле-мае. Вакцинация к маю позволит открыть многим странам свои границы. Полетят самолеты, пойдут суда, начнет стремительно расти потребность в нефти. Денег в мире достаточно. Я полагаю, что масштабные финансовые программы, которые запустят демократы еще с февраля, в итоге вытащат экономику из застоя. Полагаю, что цифры экономического роста во втором квартале нас всех приятно удивят. Думаю, как раз в этот момент инфляция начнет раскручиваться. 2021 точно пройдет под флагом не рецессии, но экономического подъёма. Причем в ряде стран – с двузначными цифрами роста экономики.
3. ФРС пока не будет поднимать ставку. Впрочем в США инфляция, ближе к 3 кварталу, может начать подходить к уровню 2,5-3%. Это может заставить несколько снизить темп печати денег и энтузиазм раздачи «бесплатных обедов». Теоретически это действительно может спровоцировать жесткую коррекцию на рынке. Однако – коррекцию, но не катастрофу. Почему? Да потому, что снижение объёмов помощи экономике не будет означать их полное прекращение. Я думаю, реальный траурный марш на рынках будет звучать несколько позже. Скорее, в 2022. Но, еще раз, с случае значительного снижения объёмов «книгопечатания», коррекция на рынке более чем возможна.
4. Означает ли, что сильная коррекция на рынках может спровоцировать падение макроэкономических показателей? И снова переход к дефляции? Это вряд ли. Могут ли эти процессы спровоцировать дальнейшую просадку доллара относительно других валют? Скорее, на мой взгляд, наоборот. Доллар как раз может в этой ситуации начать укрепляться.
5. Что произойдет в случае, если доллар будет продолжать свой путь на юг относительно других валют? Во-первых, продолжение тотального RISK ON. Рост стоимости различных активов. Рост цен на золото, сталь, никель, медь, продовольствие, и т.д. Но, как я уже неоднократно писал, дальнейший рост курсов различных валют против доллара США может спровоцировать и ЕЦБ, и Банк Китая, и Банк Канады, и Банк Англии, и даже наикосервативнейший Банк Израиля начать проводить масштабные программы помощи своим экономикам и также организовать многомиллиардные или даже триллионные программы количественного смягчения. К примеру, сегодня курс шекеля уже 3.17. Это уже катастрофа и для израильского экспорта, производства, туризма и т.д. Я полагаю, что и остальным экспортерам и Европы, и Китая нынешние курсы их валют относительно доллара не особо нравятся. Ждем, ждем валютные войны.
6. Поэтому, когда мне рассказывают про тотальное дальнейшее снижение курса доллара относительно других валют, мне хочется задать лишь один вопрос: а остальной мир – полные идиоты? И будут тихо сидеть себе и помалкивать? И с одобрением смотреть, как добрый дядя Сэм опять традиционно вытаскивает свою экономику из Ж за счет остального мира? Не смешите мои кудрявые пейсы.
7. А вот для рынков все это будет весьма мило. Их, конечно, будет «колбасить», особенно во второй половине года. Но в целом продолжающаяся денежная накачка и инфляционные процессы будут рынкам на руку.

Если говорить о протяженности в 20 лет, то тут очень легко быть провидцем. И золото, скорее всего, имеет шанс значительно подрасти.

​​Налоговая наносит удар по трейдерам

Плохие новости для парней смотрящих в монитор с графиками и не имеющих официальную работу. Им в очередной раз закрутили гайки.

В соответствии с 372-ФЗ от 23.11.2020 с 1-го января 2021 года вычет НДФЛ на доход, налоговой базой которого являются сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами по ИИС тип А, получить будет нельзя.

Применяется только льгота долгосрочного владения и перенос убытков прошлых лет (подпункт 1 пункта 1 ст. 219.1 НК РФ и ст. 220.1 НК РФ). Никакие другие вычеты не применяются.

Перевод:

Трейдинг — не работа. Хрен тебе, а не вычет на ИИС типа А, если ты официально нигде не работаешь, но почему-то богат и умён. Страдай!

Мы уверены, что среди наших читателей таких людей мало или вообще нет, но тенденция пугающая. Повышение налогов, отмена льгот, мутные схемы с процентной ставкой, а теперь это.

Самое смешное, что техподдержка брокеров на вопросы об этой теме многозначительно обещает проконсультироваться со специалистами. До сих пор ждём ответа.

Как всегда тихо и непонятно даже матёрым специалистам. Государство любит такое.

Если что, мы предупредили.

@unclebromberg

#актуальное #налоги

В нюансах нового налога на доход по банковским вкладам сам черт ногу сломит. Пробуем разобраться в том, в чем, кажется, не шарит и сам Минфин.

❗️Налогом облагаются не сами вклады, а проценты по ним.

❗️Говорили, что налог коснется вкладов свыше 1 млн, но ничего подобного: если полученный в этом году доход превысит необлагаемый процентный доход (в 2021 году составляет 42,5 тыс рублей), будете платить 13%.

Например: два года назад вы открыли вклад на 750 тыс рублей под 6,5% на два года. За два года набежало 97,5 тыс руб, выплата процентов состоится в конце срока, то есть, сейчас, после 1 января 2021 года. Придется уплатить налог.

❗️Есть лазейка касательно пункта 2. Если доход по вкладу разнесен между двумя или тремя налоговыми периодами (календарными годами), то можно заплатить меньше или вообще не платить.

Например: Вы открываете 1 июля 2021 года двухлетний вклад на 1,4 млн рублей под 4,5% с ежемесячной выплатой процентов принесет вкладчику. По итогам 2021 года вы получите проценты на 31,5 тысячи рублей, в 2022 году - 63 тыс, в 2023 году - 31,5 тыс рублей. Заплатить налог придется только за 2022 год, с 63 тыс.

❗️Если проценты «капают» в счет пополнения вклада (т.н. капитализация процентов), то доход учитывается при обложении НДФЛ только в том налоговом году, в котором состоялось их зачисление.

💵 По долларовым вкладам: налог с разницы курсов в начале и в конце срока вклада не взимается. Проценты по вкладам в долларах мизерные, поэтому налог коснется только крупных долларовых вкладов.

❗️Первый дедлайн по уплате налога на проценты по вкладам – осень 2022 года (до 1 декабря), когда налоговики разошлют уведомления о налогах за 2021 год. Раскидывать вклады по разным банкам нет смысла: все они будут отчитываться перед ФНС о выплаченных «физикам» процентах.

Банкопад продолжится

Очевидно, что Эльвира Сахипзадовна до сих пор не насытилась поеданием банковских лицензий, но вот какие будут масштабы в новом году? 🤔
Национальное Рейтинговое Агентство и Эксперт РА предполагают, что в 2021 году отзовут 35-40 лиуензий.

Но будет и серьезное отличие от прошлых лет: уже в 2020 году многие банки стали закрываться сами, не дожидаясь прихода регулятора ⛔️ К этому привели постоянно меняющиеся правила игры на банковском рынке — около четверти всех банков в прошлом году были убыточны. Ну и пандемия, конечно, «помогла».

Поэтому в наступившем году ЦБ уже не придется так напрягаться: большая часть банков сдохнет сама из-за кризиса, либо будет поглощена более крупными игроками. А сам регулятор будет отбирать лицензии только у откровенных жуликов. @nebrexnya

Bitcoin больше $41 000.@BlackAudit

Иронично улыбаемся опубликованному рейтингу-2020 «РБК Инвестиций», в который попали самые динамично растущие акции 21 века — среди них 15 российских и 20 иностранных компаний.

Удивительно, но, составляя рейтинг, его авторы сравнили несравнимое, как кислое с блестящим. Например, Apple и Amazon - с малоизвестной сетью хозтоваров TractorSupply и производителем оборудования для ремонта автомобилей DormanProducts.

На двух первых местах рейтинга расположились привилегированные и обыкновенные акции Сбера. Написав, что за 20 лет котировки привилегированных бумаг «Сбера» выросли в 600 раз, а обыкновенные - в 370 раз, авторы, видимо, не учли инфляцию и девальвацию рубля: начиная с 2000 года рубль по отношению к доллару упал примерно в 2,7 раза.

Вообще, список российских компаний еще более странный, чем список зарубежных. Госсектор представлен только «Сбербанком» и «Газпром нефтью». «Роснефти» в списке нет вообще, а она, к слову, является бюджетообразующей компанией и крупнейшим налогоплательщиком.
Авторы рейтинга, скорее всего, не помнят, что IPO «Роснефти» на общую сумму $10,7 млрд стало крупнейшим размещением в российской истории и одним из пяти крупнейших размещений акций за всю историю мирового фондового рынка, потому «Роснефть» и не попала в этот список... А IPO «Сбербанка», состоявшееся годом позже IPO «Роснефти» и привлекшее в 2,5 раза меньше средств — заняло две первые строчки рейтинга.

К сведению, «Роснефть» заплатила в 9 раз больше налогов, чем «Сбер», хотя имеет прибыль почти в два с половиной раза ниже прибыли «Сбера».

Для кого может быть интересен этот рейтинг? Для мелких частных инвесторов? Возможно! Но, к примеру, банк BankofAmerica поставил акции «Роснефти» на первое место среди самых привлекательных объектов инвестирования на российском рынке.

​​Китайский фондовый рынок: уже не муравей, а слон

🧠 Эти мысли навеяла ситуация с Джеком Ма — а что мы вообще знаем про китайский фондовый рынок. Сможете ли вы с ходу назвать топ-10 китайских публичных компаний?

🇨🇳 А ведь это 10 корпораций с суммарной стоимостью $3 трлн. Композиция очень простая: 4 банка, 4 представителя e-com, один страховщик и FMCG.

🍺 Если вы не знали, Kweichow Moutai («Гуйчжоу Маотай») — производитель алкогольных напитков, специализируется на выпуске китайской водки байцзю сорта маотай. Капитализация $400 млрд.

🛡 Вообще, в Поднебесной 17 компаний с капитализацией свыше $100 млрд. Сотая в списке крупнейших на бирже имеет стоимость $12 млрд.

🎯 Недавние угрозы США ограничить листинг китайских эмитентов в стране, возможно, не так и страшны. Локальная ликвидность уже достаточно велика и выдержит удар.

Мы знаем, о чём говорим ©️

Hyundai подтвердила, что ведёт переговоры с Apple о совместном производстве электромобилей. После этого акции автопроизводителя выросли на 20% за день — это самый большой скачок за 30 лет.

Позже Hyundai изменила своё заявление и убрала упоминание Apple: vc.ru/transport/194679

В Великобритании бизнесу из-за пандемии приходится очень тяжко. Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) Великобритании выявило четыре тысячи фирм с низкой финансовой устойчивостью и повышенным риском банкротства в результате экономического спада.

FCA проводило опрос среди 19000 британских компаний для оценки воздействия Covid-19 на их финансовую устойчивость. При определении платежеспособности, служба использовала данные отчетности, расширенные данные, приобретенные у стороннего поставщика, и углубленный анализ ликвидности ряда наиболее значимых фирм.

Результаты опроса показывают, что в период с февраля (до локдауна) по май / июнь (во время воздействия первого локдауна), компании во всех секторах испытали значительные изменения в общем объеме ликвидности.

Между этими периодами было увеличение ликвидности в трех секторах: розничные инвестиции (8%), розничное кредитование (8%) и оптовые финансовые рынки (83%). В остальных 3 секторах наблюдалось снижение ликвидности: страховые посредники и брокеры (30%), платежи и электронные деньги (11%) и управление инвестициями (2%).

В секторе платежей и электронных денег самая низкая доля прибыльных фирм, за ним следуют оптовые финансовые рынки, управление инвестициями, страховые посредники и брокеры, розничное кредитование и розничные инвестиции.

Имея такие данные на руках, Великобритания, в которой, к слову, бушует новый штамм коронавируса, еще более заразный, чем предыдущий, должна обязательно предпринять какие-то меры поддержки. Да, недавно она решила помочь бизнесу, выделив на это 4,6 млрд фунтов стерлингов. Такой шаг был очень кстати, но поможет ли это этим четырем тысячам компаний не обанкротиться? Сомнительно. Тут, скорее, нужна более мощная поддержка.

📈 Акции Shopify выросли на 177.6% в 2020 году

Согласно данным S&P Global Market, акции Shopify выросли более чем в 10 раз с начала 2018 года. На сегодняшний день зафиксирован рост на 177.6%.

Пандемия значительно ускорила рост ecommerce. Большое количество предпринимателей начали заниматься продажей товаров в интернете, в следствие чего крупнейшая платформа Shopify столкнулась с небывалым ранее ажиотажем.

Выручка компании выросла на 82% за первые девять месяцев прошлого года и составила $1,95 млрд. Валовый объем продаж вырос на 93,6% до $78,4 млрд. Shopify не планирует останавливаться и расширяет свою партнерскую экосистему, привлекая больше продавцов по всему миру.

Источник: https://www.fool.com/investing/2021/01/06/why-shopify-surged-1776-in-2020/

Тут ЦБ выкатил 100500 причин, по которым банки вправе отменять операции по счетам клиентов и даже расторгать договоры. Не успели порадоваться тому, что, наконец, положен конец произволу с заморозками счетов, как на тебе.

В список признаков сомнительных впервые вошли операции с цифровой валютой. Также добавлены регулярные зачисления средств от третьих лиц с последующим обналом.
Перечень подозрительных транзакций пополнил пункт об операциях по судебным и нотариальным исполнительным документам.

​​В последнее время то, что биткоин сможет достичь безумных цифр, вроде $50 тысяч или даже $100 тысяч кажется все менее и менее невозможным. За вчерашний день биткоин трижды обновил свой исторический максимум.

Так, еще утром он поднялся до уровня в $38 100. Вечером эталонная криптовалюта смогла преодолеть уровень в $39 тысяч, но рост был таким сильным, что на этом биток не остановился. Всего через два-три часа он поставил новый рекорд, пробив психологический уровень в $40 тысяч.

Ожидаемо, сразу после нового рекорда, биткоин ждала неминуемая коррекция, из-за которой он упал примерно до $37 тысяч. Правда, за ночь BTC успел немного восстановится и сейчас торгуется на уровне в более чем $38,5 тысяч за монету.

Благодаря такому росту, у биткоина есть все шансы достигнуть $100 тысяч или даже больше к концу 2021 года. Конечно, вероятность того, что первая криптовалюта будет торговаться на уровне в $1 млн все еще низка, но, глядя на происходящее, становится ясно, что даже эта цифра не невозможна. Может быть, не в 2021 году, но когда-нибудь биток однозначно сможет её достичь.

#QIWI
⚡️ ZHANG INVESTOR LAW ГОТОВИТ КОЛЛЕКТИВНЫЙ ИСК ИНВЕСТОРОВ ПРОТИВ QIWI. К ИСКУ МОГУТ ПРИСОЕДИНИТЬСЯ ИНВЕСТОРЫ, КОТОРЫЕ ПОКУПАЛИ АКЦИИ С 28 МАРТА 2019 ПО 9 ДЕКАБРЯ 2020.

Пользователи China Telecom, одной из трех государственных телекоммуникационных компаний КНР, смогут совершать телефонные звонки с квантовым шифрованием.

Услугу запустили в качестве пилотной программы в провинции Аньхой. Чтобы ею воспользоваться, пользователи должны посетить обычный офис продаж China Telecom и поменять SIM-карту. Также требуется установить приложение компании "Квантовый безопасный звонок", которое в настоящее время доступно только для Android.

В отличие от традиционных методов шифрования, которые полагаются исключительно на алгоритмы, квантовое шифрование защищено законами квантовой физики. Теоретически вся информация, зашифрованная традиционными алгоритмами шифрования, может быть взломана компьютером за определенный срок. Квантовая криптография отличается тем, что любая попытка перехвата данных вызовет физическое изменение сообщения, предупреждая отправителя и получателя о возможном подслушивании.

Перспективная категория, показавшая в России рост в пандемию, - шеринг одежды и вещей. Это в первую очередь сегмент продаж («Авито», «Юла» и другие, группы в соцсетях и мессенджерах). (исследование BrandScience)

Но набирают популярность и форматы обмена и аренды. К этому направлению шеринга активно присоединяются как мировые, так и российские ритейлеры. Например:

- «Петрович» уже давно сдает в аренду инструменты,

- «Икеа» принимает старую мебель на переработку,

- ARCHPOLE придумали первый мебельный трейд-ин,

- SHU и Arctic Explorer также в трейд-ин принимают старые куртки.

Для справки: экономика шеринга в России показывает уверенный рост на протяжении последних лет — по итогам 2019 ее объем составил 770 млрд руб. При этом 72% выручки приходилось на перепродажу вещей между людьми (C2C-коммерция). Второй по объему категорией были биржи фрилансеров. По прогнозам, к 2028 году объем мирового second-hand-рынка превзойдет объем рынка fast-fashion.

​🚗#нахайпе С начала года акции Tesla прибавили 24%. Только за сегодня акции выросли на 8,4%. Рыночная оценка компании составляет $829 млрд., что позволило ей обогнать Facebook ($755,8).

Сегодняшний рост произошел после того, как консалтинговая фирма Evercore ISI впервые за год изменила свои рейтинговые оценки с "продавать" на "держать", признав, что они ошибались в отношении Tesla.

Инвесторы рассматривают Tesla как две отдельные технологические компании: одна является лидером рынка электромобилей, а другая имеет несколько потенциальных бизнесов, от полностью автономных автомобилей до разработки аккумуляторов и трансмиссий. Хотя часть стоимости компании зависит от выручки, в большей степени она завязана на веру в "неопределенное будущее" и на самого Илона Маска, отметил аналитик Evercore.

📢Схожего мнения придерживается CEO EXANTE Алексей Кириенко: "График Tesla выглядит как братская могила шортистов на все времена. Парадокс заключается в том, что коэффициент P/E составляет 1600, при этом, Tesla производит в 20 раз меньше машин, чем Toyota, а стоит в 4 раза дороже. Это компания одного человека, в которого верят миллионы инвесторов".

Стоит отметить, что операционный год выдался отличным: компания сообщила о прибыли пятый квартал подряд в октябре, рассказала о планах по сокращению вдвое затрат на аккумуляторы в ближайшие 3 года и начала поставки автомобилей, произведенных на ее заводе в Китае.

Кроме того, акции других производителей электрокаров также выросли после того, как Hyundai (+19%) заявила, что с ней связались потенциальные партнеры по вопросам разработки автономных электромобилей, намекнув на Apple, правда позже они опровергли это.

Когда дойдем до $1000 за акцию?

@exante

Банк России не рад гражданам, богатеющим на биткойнах. Он включил в признаки сомнительных операций операции с ним и другими цифровыми валютами. Если банкстерам почудится, что совершаются операция с ними на счетах, то он имеет право приостановить проведение транзакции, отказать в ней и расторгнуть договор с клиентом. @banksta

​​$1 трлн в криптовалютах

🌀 Так часто бывает: какой-то рынок или компания бурно растёт и каждый день появляется новость про то, что «цены на Х установили новый рекорд / прибавили за сутки Y%».

🏆 Но тут круглое значение, мимо которого пройти нельзя — суммарная капитализация рынка криптовалют превысила $1 трлн.

🔍 Магия крупного числа немного мешает посмотреть на него экономическим взглядом, а сделать это имеет смысл хотя бы для понимания сути происходящего.

🐘 Во-первых, рынка практически нет: 71% рыночной стоимости приходится на биткоин, 13.4% на Ethereum, ещё 23% на Tether — это и вовсе не криптоденьги, а полноценный фиат в криптооболочке.

🎡 Во-вторых, ралли в ВТС радует «ходлеров», но в очередной раз ставит крест на использовании биткоина для платежей. Взять такую валюту для ценообразования невозможно, слишком волатильна.

🔪 Наконец, микроструктура — в крипте около 20-30 млн активных счетов, что даёт ~$50,000 на один кошелёк. Таким образом, крипта пока не приблизилась к средству обращения. Это средство накопления.

Мы знаем, о чём говорим ©️

Российские банки с 6 января начинают подавать в Федеральную налоговую службу (ФНС) РФ информацию об открытии и закрытии физическими лицами электронных кошельков.

В частности, ФНС будет получать информацию из таких сервисов, как "ЮMoney" (ранее "Яндекс.Деньги"), "QIWI Кошелек" и WebMoney.