Судя по финансовым результатам корпоративного сектора, экономический кризис остался позади.

За первые пять месяцев заработок средних и крупных компаний (без учета банков и госучреждений) вырос в 3 раза и составил 9,47 трлн рублей (прибыль минус убыток).

Тенденция на рост доходов обозначилась еще в конце прошлого года - в IV квартале обеспечили 5,45 из 12,42 трлн общегодового заработка.

В январе-мае прибыль в размере 10,89 трлн рублей (+78,6%) получили 38 тыс. организаций. У 16,6 тыс. организаций убыток на сумму 1,42 трлн (-52,2%).

Среди лидеров по темпам роста: оптовая торговля (1,48 трлн, рост в 6,5 раз) и обрабатывающие производства (2,97 трлн, рост в 3,9 раза).

Регионы с самой высокой долей прибыльных организаций: Алтай, Дагестан, Воронежская и Тамбовская области, Чечня.

Никогда такого не было и вот опять. Очередная "страшная правда" о Минпромторге. На этот раз про разработку легкого самолета "Байкал" (ЛМС-901). Как обычно - враньё, перемешанное с банальным незнанием матчасти.

Пишут, что у выигравшего конкурс на проектирование "Байкал инжиринг" не было серфтиката разработчика. Но забывают сказать, что по условиям конкурса можно было привлекать партнеров. Таковым стало ОСКБЭС МАИ, созданное еще в 1965 году (необходимый сертификат получен в 1992-м).

Это конструкторское бюро с самым серьезным в России опытом проектирования легких самолетов. Им выполнены сотни НИОКРов, создано семейство самолетов "Авиатика", выпущены самолеты МАИ-407, МАИ-411. Его главный конструктор В.Ю. Демин одновременно главный конструкторо "Байкал инжиниринг". Назвать этот коллектив опытнейших авиационных инженеров и технологов "некомпетентными" может только банальный врун.

Еще одна нелепица - про "освоение" 1,25 млрд рублей из бюджета. Любой человек в отрасли лишь посмеется - указанная сумма не в состоянии покрыть все расходы. Даже проект легкого самолета обходится в разы дороже. Поэтому АО УЗГА вкладывало собственные средства. Такое вот "освоение" бюджета.

Ну и финальный провал "разоблачителей" - про схожесть "Байкала" с "Виконтом" и другими разработками ОСКБЭС МАИ. Становится ясно, что люди совсем ничего не понимают в авиапроме.

Авиация уже давно вышла на тот уровень, когда все наилучшие инженерно-технические решения с точки зрения аэродинамики и ЛТХ хорошо известны и проработаны. Поэтому сегодня самолеты всё больше похожи друг на друга, сравните, например, А320 и В737.

"Байкал" и "Виконт" (переделанный Ан-2) - это два разных самолета с разной размерностью. Отличия по взлетному весу - в 1,5 раза! Никаких общих чертежей у них вообще нет. Вся документация на "Байкал" разрабатывалась заново и исключительно под него.

Это абсолютно новый самолет. И когда к концу года его поставят на крыло и пойдут первые продажи, можно будет поговорить более предметно. Обсуждая уже конкуретный самолет после испытаний, а не набор чьих-то малограмотных измышлений.

По данным Росстата, в I полугодии оборот розничной торговли составил 18,09 трлн рублей (+10,2%). После спада в первом квартале на 1,4%, во втором динамика вышла в плюс:

• апрель - 35,1%
• май - 27,2%
• июнь - 10,9%

Оборот ресторанов, баров и кафе за тот же отчетный период достиг 853 млрд рублей (+30,8%). Столь значимый рост объясняется прошлогодними локдаунами - если после первого квартала 2021 года спад составлял 5%, то со второго всё резко изменилось:

• апрель - рост в 2,2 раза
• май - в 2,2 раза
• июнь - на 73,6%

Увеличивается доля онлайн-продаж в общем розничном обороте средних и крупных компаний торговли - с 5,6% в июне 2020 года до 6,2% в июне 2021-го. Озон, Wildberries и Ситилинк обеспечивают 44% оборота e-commerce.

К 2024 году объем госзакупок у субъектов МСП должен достичь 5 трлн рублей. В последнее время правительство предприняло ряд шагов в этом направлении:

• минимальная доля закупок компаний с госучастием повышена с 20 до 25% от совокупного объема договоров,
• до 20% повышена доля закупок на "спецторгах", где участие крупного бизнеса не предусмотрено,
• с 15 до 25% увеличена доля закупок у МСП по закону о контрактной системе ­(44-ФЗ).

Одна из основных проблем - аффилированность субъектов МСП, получающих заказы, с крупными госкомпаниями. Из-за этого малый и средний бизнес неохотно участвует в закупках, полагая, что там невозможно выиграть и получить контракт.

Чтобы решить проблему, Корпорация МСП собирается проверять наличие связей между заказчиками и исполнителями. С помощью данных ФНС, казначейства и Минфина будут устанавливать, не был ли договор заключен с аффилированной с заказчиком структурой.

В частности, будут выявлять наличие:

• прямой связи через владение долей в уставном капитале,
• аффилированности МСП с органами управления заказчика,
• принадлежности к одной группе лиц,
• совпадений номеров телефонов и юридических адресов МСП и заказчика.

Анализироваться будут закупки 1800 госкомпаний. Со следующего года их число увеличится до 3500. В планах добавить также 17 тыс. региональных компаний, у которых доля субъекта Федерации в уставном капитале больше, чем 50%.

С начала года объем закупок у МСП превысил 2 трлн (+19%).

В Центробанке фиксируют рост инвестиционной активности.

По большинству показателей в конце первого полугодия она была выше, чем за весь период 2016-2020 гг. Во втором квартале инвестиции в основной капитал увеличились на 12,3% (в первом - 2%).

Положительная динамика наблюдается с середины 2020 года. Максимальных значений импорт машиностроительной продукции (автотранспорт, техника для строительства, производственные линии) достиг в апреле 2021-го.

При этом, по данным ЦБ, "загрузка производственных мощностей достигла максимального показателя за последние 10 лет".

Повышенная инвестактивность должна отразиться на темпах роста экономики в ближайшие 2-3 года.

Отдельно отмечается устойчивость корпоративного сектора после пандемии - снятие моратория на банкротство с начала года, вопреки ожиданиям, не привело к резкому росту числа введенных процедур несостоятельности.

Покупательная способность отражает возможность по приобретению товаров и услуг, показывая, какое количество определенного продукта можно приобрести при условии, что на него потратят всю сумму денежных доходов.

В I полугодии она снизилась по 14 из 24 социально значимых продуктов питания, в т.ч.:

• морковь - на 30,5%
• картофель - 27,5%
• сахарный песок - 26%
• масло подсолнечное - 15%
• яйца - 14%
• маргарин - 7%
• куры охлажденные и мороженые - на 4,5%

Снижение объясняется опережающим ростом цен на продовольствие (+7,9% в июне) при более низкой динамике заработков. За этот же период реальные располагаемые денежные доходы россиян выросли на 1,7%.

Помимо экономического роста, который приводит к повышению зарплат, необходимо, чтобы доходы не обесценивались инфляцией. С последним как раз были проблемы.

Кроме того, на среднюю цену товара влияют многочисленные конъюнктурные факторы: ажиотажный спрос, сезонные колебания цен, мировые цены и т.д.

Но прогнозы оптимистичные. В "ВТБ Капитал" считают, что если во втором квартале реальные располагаемые доходы были все еще ниже (на 0,8%), чем в 2019 году, то уже в третьем доковидные уровни будут превышены.

При этом статистика не вполне учитывает рост сбережений населения на брокерских счетах, что приводит к недооценке общей суммы доходов.

После нескольких месяцев роста в июле авторынок сократился на 6,5%. Всего продано 132,6 тыс. легковых и легких коммерческих автомобилей.

Причина не в снижении спроса, а в дефиците предложения. Также свою роль сыграла высокая база прошлого года, когда в июле сняли ограничения и клиенты начали массово покупать автомобили, реализуя отложенный спрос и опасаясь девальвации.

Если сравнить с докризисным 2019 годом, рынок по-прежнему в плюсе (на 2,4%). Если взять данные за 7 месяцев 2021 года, рост на 28,4%, до 953,8 тыс. машин.

По оценкам Ассоциации европейского бизнеса, спад может продолжиться из-за сохраняющейся во всем мире нехватки чипов. Но по итогу года ожидается рост на 9,8%, почти до 1,8 млн машин.

Малый и средний бизнес продолжает наращивать обороты в международной онлайн-торговле.

За I полугодие "Почта России", монополист в этом сегменте отправлений, доставила 2,2 млн посылок и курьерских доставок из России (+26%). Ее собственная выручка от этой деятельности выросла в 1,5 раза, до 3,5 млрд рублей.

Объемы отправок малого и среднего бизнеса увеличились на 23%. В основном, это продавцы предметов русских народных промыслов, производители украшений, одежды и обуви.

Топ-5 стран-назначений:

• США - 32,4%
• Германия - 8,1%
• Великобритания - 5,8%
• Украина - 4,9%
• Канада - 3,6%

Топ-5 регионов-экспортеров:

• Москва - 37%
• Северо-Запад - 17%
• Поволжье - 1-%
• ЮФО - 10%
• Урал - 8%

На 22,8% снизились доходы граждан от предпринимательства в сравнении с 2013 годом.

За первые семь месяцев производство алкоголя (без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) снизилось на 2,3%, до 90,56 млн декалитров (дал), в т.ч.:

• водка - 39,22 млн дал (- 3,9%)
• коньяк - 4,13 млн дал (-3,9%)
• винодельческая продукция - 31,72 млн дал (-11,2% меньше)

За I полугодие производство водки сократилось на 2,5%, коньяка - на 2,3%. Тогда это связывали с высокой базой прошлого года (в апреле-мае из-за локдауна потребление алкоголя выросло на 10%).

Но в июле отставание от 2020-го выросло еще сильнее. Общее падение составило 7,1%, выпуск водки снизился на 11,3%, коньяка - на 14,2%, винодельческой продукции - на 16,9%.

В то же время продажи крупнейших производителей в I полугодии выросли:

• Beluga Group - на 1,3%
• АСГ ("Хаски", "Белая березка" и др.) - на 2%
• ГК "Руст" ("Русский стандарт", "Талка" и др.) - на 5,6%
• "Ладога дистрибьюшен" - на 12%

Банк России выпустил доклад, в котором высоко оценил эффективность мер поддержки субъектов МСП в период пандемийного кризиса (апрель 2020 - март 2021):

• Программы льготного кредитования позволили сохранить докризисный уровень заимствований (снижение всего на 0,6%), обеспечив около четверти объема предоставленных средств.

• Наиболее активно в них участвовали "новые" заемщики, т.е. компании, которые у которых до пандемии не было существенной задолженности по кредитам. В июле-августе прошлого года доля полученных ими кредитов достигала 66% и 62% соответственно.

• Компании, имевшие задолженность до пандемии, как правило, продолжали пользоваться уже открытыми кредитными линиями, а новое финансирование привлекали по рыночным ставкам. По госпрограммам такой бизнес смог привлечь лишь 10,2% кредитов. Во многом это связано с более жесткими требованиями к заемщикам у льготных программ.

В итоге господдержку удалось сконцентрироваться на компаниях, которые могли закрыться только из-за коронавирусного кризиса. Кстати, в пользу адресной модели высказывались МВФ и Всемирный банк, аргументируя это тем, что массированная поддержка лишь исчерпает ресурсы бюджета.

Эффективность выбранной стратегии подтверждается отсутствием волны банкротств после окончания моратория (т.е. поддержку получили именно нуждающиеся предприниматели) и растущей сегодня деловой активностью в секторе МСП.

Насколько нам известно, коллеги ошибаются: никакой "субсидии в 300 млн рублей по программе от Минпромторга" Виталий Трухин, управляющий "Металлургического завода им. Бардина" не получал. И подобные практики министерством вообще не используются - можно только гадать, откуда взялась эта информация.

ФНС предлагает ввести для бизнеса (юрлица, ИП) единый налоговый счет для всех налогов, сборов и страховых взносов.

ЕНС применяется для физлиц с 2019 года. С его помощью граждане могут оплачивать транспортный налог, земельный и налог на имущество. Схема простая: на счет вносится произвольная сумма, а налоговая сама распределяет его нужным образом.

Плюсы:

• Снижение административной нагрузки на государство и бизнес. Количество платежей должно сократиться в 3 раза, лицевых счетов - в 4,5 раза и т.д.

• Исключение ошибок при заполнении расчетных документов. В год в налоговые органы поступает более 30 млн ошибочных платежей, что влечет за собой начисление пеней на технический долг и его взыскание.

• Удобство уплаты налогов - нужен только ИНН и внесение суммы платежа. При этом оплату сможет произвести третье лицо.

• Взаимоучет долгов и переплат. Не будут начисляться пени или проводиться взыскания при одновременном наличии недоимки и переплаты по разным налогам и взносам. Пени будут начисляться, только если есть долг по единому консолидированному сальдо.

• Сервисы для бизнеса в режиме реального времени. Актуальная сумма обязательств всегда будет доступна налогоплательщику онлайн. Плательщики смогут подключить автоплатеж, заказать детализацию, искать неучтенные платежи и др.

• Любую сумму положительного сальдо (переплату) можно будет использовать как актив - быстро вернуть и направить на счет другого лица.

Аналоги ЕНС применяются во многих странах: ФРГ, Австрия, Швеция, Латвия и др.

В июле импорт из стран дальнего зарубежья вырос на 31%. Во многом это объясняется низкой базой прошлого года.

По-прежнему ключевой составляющей являются закупки инвестиционных товаров - машин и оборудования. За I полугодие их доля выросла с 45% до 49% (стоимость - на 31%).

При этом растет и экспорт по этой статье - с 5,6% до 6,5%.

В прошлом году денежный объем импорта машин, оборудования и транспортных средств превысил $110 млрд.

Промышленные предприятия активно перевооружаются. Эксперты ожидают, что этот процесс отразится на темпах роста ВВП в ближайшие 1-2 года.

В начале 2019 года правительство запустило программу льготного кредитования субъектов МСП "1764". Процент по ней рассчитывается как ставка ЦБ + 2,75 п.п. (сейчас - 9,25%).

Всего по программе выдано 700 млрд рублей (при изначальном лимите в 530 млрд). На 2021 год средства уже исчерпаны, при том, что в апреле правительство выделило сверхплановые 8 млрд на субсидирование ставки.

Это не сильно помогло - спрос на льготные кредиты растет. Причин несколько:

• восстановление экономики после пандемии;
• увеличение ставки ЦБ, что делает кредиты на рыночных условиях менее доступными (сейчас ставка по ним - 15-16%);
• высокие цен на металл, стройматериалы, древесину, оборудование, удобрения и т.д.

В итоге к апрелю-маю Сбербанк и ВТБ, выбрав весь объем предоставленных субсидий, приостановили заключение новых договоров.

"Опора России" попросила дополнительные 20 млрд рублей. По ее оценкам, это позволит выдать льготных кредитов на 1 трлн рублей. В правительстве спросили об источниках финансирования. "Опора" предложила взять деньги из поступлений от экспортной пошлины на металлы.

Они оцениваются в 160 млрд рублей. Сейчас правительство прорабатывает вопрос о том, как при их помощи компенсировать растущие цены на металлопродукцию. И "Опора" решила воспользоваться моментом.

В правительстве обсуждаются изменения налоговой системы с целью найти дополнительные источники для пополнения бюджета. Среди рассматриваемых мер - повышение акцизов на алкогольную продукцию сверх уже утвержденной индексации.

РСПП просит правительство не принимать такое решение и заморозить ставки в перспективе трех лет, до 2024 года включительно. В случае же усиления налоговой нагрузки производители будут вынуждены поднять цены на свою продукцию.

На фоне снижения реальных доходов населения это приведет к росту серого рынка. В итоге проиграют все участники: государство (за счет сокращения оборотов легального бизнеса), сам бизнес и потребители. Вместо пополнения бюджета результаты будут обратными.

При этом заморозка акцизов сама по себе могла бы стать поддержкой бизнеса в сложный период (без дополнительных расходов бюджета).

Для алкогольной индустрии одним из наиболее важных факторов роста служит предсказуемая регуляторная политика и отсутствие дополнительных ограничений. А сейчас как раз обсуждается целый ряд таких инициатив: введение минимальной розничной цены и др.

Согласно данным Работа.ру и СберИндекс, рынок труда восстановился и стал более активным практически во всех отраслях бизнеса. Растет как число вакансий, так и уровень зарплатных предложений.

В I полугодии общее число вакансий на сервисе Работа.ру выросло на 22% (на hh.ru - на 48%). Косвенно это подтверждается официальными данными по безработице - с начала года ее уровень ежемесячно снижался и упал с 5,8% в январе до 4,8% в июне.

Повышение спроса на трудовые ресурсы совпало по времени с ускорением инфляции, что привело к росту зарплат в ряде отраслей. Особенно в наиболее пострадавших от пандемии: в сфере общепита и гостиничном бизнесе - на 46,4%, в индустрии развлечений - на 23,5%.

Один из трендов рынка труда - интерес россиян к работе на удалёнке. Исследование SuperJob показало, что около трети респондентов готовы получать меньше, если будут работать из дома. По данным Kelly Services CIS, пожертвовать зарплатой готовы до половины сотрудников (в 2020 году - 39%).

Больше всего интерес к дистанционной работе проявляет молодежь. Но на такое решение влияет исходный размер зарплаты - по мере его роста готовность получать меньше ради удалёнки снижается.

Задача индустриальных (промышленных) парков и промышленных технопарков -обеспечить условия для быстрого старта производства, тестирования новых технологий и вывода товара на рынок.

Сегодня в России действует и создается более 360 таких площадок, из них более 250 - частные. В качестве дополнительного стимула для развития последних со следующего года правительство запускает программу их субсидирования.

Общие принципы предоставления таких субсидий:

• Будет компенсироваться до 50% затрат на создание или модернизацию инфраструктуры, закупку оборудования, присоединение к инженерным сетям и погашение кредитов.

• Максимальный объём поддержки составит 15 млн рублей на 1 га общей площади индустриального парка и 60 тыс. рублей на 1 кв. м общей площади зданий технопарков.

• Компенсации будут доступны для парков, созданных на геостратегических территориях, в регионах, реализующих индивидуальные программы развития, а также в моногородах.

• Распределять компенсации будут по итогам федерального отбора проектов, который поручено ежегодно проводить Минпромторгу. Конечным получателем поддержки станут управляющие компании технопарков.

Объем финансирования программы будет определен в рамках следующего бюджетного цикла.

"Потребительский индекс Иванова" Сбербанка приблизился к среднему значению за 2015-2020 годы и показывает улучшение потребительских настроений по итогам второго квартала:

• 40 и 45% - экономят на отдыхе и развлечениях. Это на 4-6 п.п. меньше, чем в I квартале 2021 года и на 20 п.п. - чем во II квартале 2020 года.

• 45% - экономят на ресторанах и кафе (51% в I кв. 2021 года, 68% - во II кв. 2020 года).

• Средняя месячная зарплата выросла с 38,7 до 40 тыс. рублей.

• Средний размер сбережений на домохозяйство вырос на 5%, до 54 тыс. рублей. Доля дохода, направляемого на сбережения, увеличилась с 7,2 до 7,5%. Доля потребителей, считающих текущую экономическую ситуацию неблагоприятной для сбережений снизилась с 52% (год назад) до 39%.

• 56% не имеют непогашенных банковских кредитов. 31% из тех, кто платит по кредиту, тратят на это не более 20% месячного дохода. 21% получили ссуды наличными на потребительские цели.

• 52% - доля мобильных транзакций в совокупном объёме платежей в июне (год назад - 47%).

• 14% имеют брокерский счёт (в I квартале - 13%), ещё 25% планируют его открыть. 55% планируют увеличить вложения на фондовом рынке.

Ресторанный бизнес столкнулся с высоким дефицитом кадров. Если год назад, на сайте hh.ru было размещено 21 тыс. вакансий, то в прошлом месяце количество предложений от работодателей выросло вдвое - до 43,2 тыс. вакансий.

При этом конкуренция работников за одно место снизилась вдвое (четыре кандидата вместо двух). По оценкам в отрасли, штат большинства ресторанов укомплектован максимум на 80%.

Аналогичная ситуация имела место и в США, где причиной стали повышенные на время пандемии пособия по безработице ($300-400 в неделю). В России сработали другие факторы:

• Отъезд мигрантов в свои страны и сложности с их возвратом: закрытые границы, высокие цены на авиабилеты. Россияне с неохотой идут на позиции, которые занимали в основном гастарбайтеры из Средней Азии (уборщик, котломойщик, нарезчик овощей).

• В пандемию сегмент пострадал больше всех остальных и у персонала пропало доверие к ресторанно-гостиничному бизнесу как к работодателю. Многие освободившиеся сотрудники нашли новые места и даже с лучшими условиями.

Особенно массово уходят курьерами в e-commerce, где сейчас высокие заработки и гибкий график. Вряд ли эти сотрудники в ближайшее время вернутся в сферу общепита, учитывая нестабильную обстановку с коронавирусом и риск новых локдаунов.

• Переток сотрудников в южные регионы России, где много сезонной работы и фактически нет противовирусных ограничений.

Всё это может привести к тому, что рестораны и кафе будут вынуждены пересматривать свои предложения (в лучшую сторону для кандидатов) в части зарплаты и соцпакетов.

Пока эти изменений не заметны. Согласно данным hh.ru, в январе 2020 года работодатели в среднем предлагали сотрудникам 45 тыс. рублей в месяц, в июле 2021 года - 46,6 тыс. рублей.

Согласно исследованию ВШЭ, доля компаний-зомби в российской промышленности составляет 10-15%, в строительстве и торговле чуть выше - 17-18%.

В эту категорию попадают неэффективные, убыточные предприятия, находящиеся на грани банкротства и выпускающие неконкурентную продукцию с пониженным спросом. Как правило, речь о производствах, расположенных в малых и моногородах, которые остаются на плаву благодаря господдержке.

Это уже вопрос не экономики, а социальной политики - поддержка оказывается, чтобы сохранить рабочие места и доходы для проживающих здесь людей. Зачастую это градообразующие предприятия, которые являются главными налогоплательщиками или поставщиками коммунальных услуг.

В ВШЭ предлагают вывести часть таких субъектов с рынка или значительно перепрофилировать их. Отдельно указывается на риски для банковской системы, которая вынуждена кредитовать их (в Центробанке не согласны: доля плохих ссуд снижается).

Универсального решения здесь нет. В каждом случае необходимо действовать с учетом индивидуальной ситуации и конкретных проблем у предприятия. Иногда, например, достаточно просто небольшой докапитализации.

В целом ситуацию не стоит излишне драматизировать. На текущие результаты повлияла пандемия: в сегменте обработки доля убыточных предприятий в 2019 году составляла 23,1%, в 2020-м - 25%, в январе-мае - 27,8%.

Кроме того, российские цифры соответствуют зарубежным. Например, по расчетам экспертов ФРС, в США доля зомби-компаний в 2015-2019 годах составляла около 15%. В Европе этот показатель равен 10-15%.