* 특징 종목: 엔비디아, 중국 자동차 상승 Vs. 테마주, 팔란티어, 테슬라 부진
반도체: 엔비디아, 추론형 칩 기업과 기술 라이선스 계약 체결 소식에 상승
엔비디아(+1.02%)는 AI 추론용 칩을 제조하는 Groq에 200억 달러에 기술 라이선스 계약을 체결함으로서 추론형 칩에서도 경쟁 우위를 위한 노력하고 있다는 소식에 상승. 특히 거래량이 적은 가운데 수급의 쏠림이 진행되며 견조한 모습. Groq와는 다르지만 메모리 제품의 설계, 개발 기업인 GSI 테크놀로지(+26.24%)는 밈 주식화되어 있기 때문에 공격적인 매수세가 유입되며 급등. 브로드컴(+0.55%)은 경쟁 심화 우려에도 견조한 모습. AMD(-0.02%)는 알리바바로부터 엔비디아와 경쟁할 칩 주문을 확보했다는 소식에도 약보합 마감. 인텔(+0.11%)도 보합권 등락을 보였지만 TSMC(+1.35%)는 실적에 대한 기대 속 강세. 마이크론(-0.66%)은 상승 출발하며 사상 최고치 경신 후 차익 실현 매물 소화하며 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.05% 상승
자동차: 테슬라, 악재성 재료들과 기술적 매도세로 하락
테슬라(-2.10%)는 최근 모델3 도어 개방 이슈로 새로운 조사 소식을 비롯해 미국, 유럽, 중국 등에서의 자동차 판매량 감소 등 부정적인 소식이 이어졌지만 개인투자자들의 적극적인 매수세 유입으로 제한적인 등락을 보여왔음. 오늘은 관련 소식과 고평가 논란 속 기술적 매도세가 겹치며 하락. 리비안(-1.09%), 루시드(-3.39%)등도 부진한 가운데 GM(+0.22%), 포드(-0.37%)등 내연차들은 매물 소화하며 보합권 등락. 퀀텀 스케이프(-2.33%)등 2차전지 기업들 대부분 하락. 중국 탄산리튬 가격이 8% 넘게 급등하는 등 지속적인 강세를 보이자 앨버말(+1.01%), SQM(+1.04%)등 리튬 관련주는 매물 소화하면서도 상승세는 지속.
대형 기술주: 제한된 등락
애플(-0.15%)은 중국내 판매 증가, 아이폰 에어 등 신제품 출시 등에 대한 기대 등을 이유로 매수세가 유입되며 상승했지만, 장 마감 앞두고 매물 소화하며 하락 전환. 아마존(+0.06%)은 연말 소비에 대한 기대에 소폭 상승하다 상승 반납. 메타 플랫폼(-0.64%)은 인스타그램 등 주요 플랫폼에서 젊은 층의 유입을 위한 노력이 성과가 크지 않았다는 점이 부각되며 하락.알파벳(-0.22%)은 변화 요인이 제한된 가운데 매물 출회되며 소폭 하락. MS(-0.06%)는 약보합
중국 기업들: 전기차, 보조금 유지 등 긍정적인 소식에 상승
샤오펑(+6.18%)은 카타르 등 중동 시장으로의 확장 소식 등 해외 수출 성장에 대한 기대감이 유입되며 상승. 니오(+3.87%), 리 오토(+3.93%)등도 샤오펑 상승에 대한 기대와 2026년 전기차 보조금 정책 유지, 강화 기대감이 유입되며 상승. 알리바바(+1.45%), 핀둬둬(+1.38%)를 비롯해 진둥 닷컴(+0.79%)등 소매 유통 기업들은 중국 정부가 2026년을 소비 주도 성장의 원년으로 삼고 이를 위한 정책이 확대될 것이라는 소식이 전해지자 상승. 바이두(+1.17%)는 글로벌 투자자들이 미국 기업 정리와 상대적으로 가격 부담이 적은 중국 기술주 매수하고 있다는 소식에 상승.
소프트웨어: 팔란티어, 고평가 이슈로 매물 출회되며 하락
팔란티어(-2.81%)는 특별한 요인이 없는 가운데 고평가 논란이 지속되며 연말 리밸런싱 성 매물 출회되며 하락하는 등 수급적인 요인이 영향. 서비스나우(+0.85%)는 최근 사이버 보안 스타트업 기업인 Armis를 77.5억 달러에 인수한다고 발표 후 비용 이슈로 하락했지만, 오늘은 강력한 성장 의지로 해석하며 견조한 모습. 오라클(+0.25%)은 변화 요인이 제한된 가운데 그동안 하락에 따른 매수세가 유입되며 상승. 세일즈포스(+0.31%), 어도비(+0.23%)등 소프트웨어 기업들도 저평가 이슈가 유입되며 상승.
양자컴퓨터: 단기 매물 소화 과정 진행되며 하락
아이온큐(-7.67%), 리게티컴퓨팅(-8.69%), 디웨이브 퀀텀(-8.10%)은 최근 1월 초 CES 참석 이슈를 빌미로 급등한 뒤 매물 소화가 지속. 특히 실적 발표에서 지속적인 적자가 이어지고 있고, 향후에도 이러한 적자가 장기화 될 수 있다는 점에서 매물 출회 진행. 물론, 이미 알려져 있던 내용이지만, 최근 시장의 색깔이 변화했으며 과도한 상승을 합당케 하는 수익성이 담보되지 않을 경우 매물 출회가 진행되는 현상이 진행됐다고 볼 수 있음
AI 테마주: 매물 소화 진행
사이퍼 마이닝(-6.35%), IREN(-4.00%), 코어위브(-3.11%), 네비우스(-3.88%), 빅베어AI(-4.98%), 유아이패스(-1.86%), C3AI(-0.36%), 팔라다인AI(-7.02%), 리커전 제약(-3.41%)등 네오클라우드등 AI 테마주들도 변화 요인이 제한된 가운데 실적 없이 상승했던 기업, 과도한 상승에 따른 고평가 논란 기업 등 대부분 하락
원자력, 우라늄, 전력망: 변화 요인 없이 매물 소화 속 하락
오라클(-5.40%), 뉴스케일 파워(-7.65%), 나노 뉴클리어 에너지(-5.97%)등 원자력 발전 기업들은 실적 없이 미래 성장을 기대하며 급등했지만 오늘은 매물 소화하며 대부분 하락. 우라늄 에너지(-1.45%), 센트러스 에너지(-2.26%), 에너지 푸얼스(-3.05%)등 우라늄 관련주, 컨스텔레이션 에너지(-0.96%), 비스트라(-0.18%)등 전력망 기업들도 하락.
우주개발, 드론, 로봇 등 주요 테마주 매물 출회되며 하락
서브 로보틱스(-5.23%), 리치테크 로보틱스(-7.95%)등 로봇 관련주, 로켓랩(-8.46%), 인튜이티브 머신(-8.74%), AST스페이스모바일(-7.82%), 플래닛랩스(-4.72%)등 우주개발, 위성통신, 드래곤플라이(-9.14%), 에어로바이런먼트(-2.19%), 조비항공(-2.73%), 아처항공(-2.95%)등 드론, 비행택시 관련 기업 등 올해 화두가 된 많은 테마주들도 매물 소화 과정 진행
소매업: 쿠팡, 개인정보 유출 관련 피해 크지 않다는 발표에 큰 폭 상승
타겟(+3.13%)은 행동주의 펀드인 톰스 캐피털이 지분을 확보했다는 소식에 상승. 월마트(+0.12%), 코스트코(+0.17%), 코카콜라(-0.34%), 펩시코(+0.03%)등 필수소비재는 제한적인 등락 속 대부분 소폭 상승. 쿠팡(+6.45%)은 고객 정보 유출 관련한 조사에서 민감 정보 유출은 없었다며 피해가 크지 않다는 소식에 급격한 매수세가 유입되며 상승.
비트코인: 옵션 만기와 절세 매매 여파로 하락 전환
비트코인은 아시아 장에서 8만 9천 달러 선을 회복했지만, 미 증시 개장 전후 270억 달러 규모의 대형 옵션 만기에 따른 변동성과 연말 특유의 수급 불안이 겹치며 8만 7천 달러 선으로 하락 전환. 특히 옵션 만기일 압력 속에서 투자자들이 주식 양도세 절감을 위해 손실 중인 비트코인을 매도하는 절세 매매가 집중되었고, 여기에 연말 기관들의 현물 ETF 자금 유출 및 9만 달러 저항선 돌파 실패에 따른 실망 매물 출회도 영향. 다만, 옵션 만기 종료 후 장중 낙폭 축소. 이에 스트레티지(+0.06%)는 상승 전환한 가운데 로빈후드(-1.92%), 불리시(-4.01%), 코인베이스(-1.18%), 서클인터넷(-1.66%)등 대부분 관련 종목군이 하락.
반도체: 엔비디아, 추론형 칩 기업과 기술 라이선스 계약 체결 소식에 상승
엔비디아(+1.02%)는 AI 추론용 칩을 제조하는 Groq에 200억 달러에 기술 라이선스 계약을 체결함으로서 추론형 칩에서도 경쟁 우위를 위한 노력하고 있다는 소식에 상승. 특히 거래량이 적은 가운데 수급의 쏠림이 진행되며 견조한 모습. Groq와는 다르지만 메모리 제품의 설계, 개발 기업인 GSI 테크놀로지(+26.24%)는 밈 주식화되어 있기 때문에 공격적인 매수세가 유입되며 급등. 브로드컴(+0.55%)은 경쟁 심화 우려에도 견조한 모습. AMD(-0.02%)는 알리바바로부터 엔비디아와 경쟁할 칩 주문을 확보했다는 소식에도 약보합 마감. 인텔(+0.11%)도 보합권 등락을 보였지만 TSMC(+1.35%)는 실적에 대한 기대 속 강세. 마이크론(-0.66%)은 상승 출발하며 사상 최고치 경신 후 차익 실현 매물 소화하며 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.05% 상승
자동차: 테슬라, 악재성 재료들과 기술적 매도세로 하락
테슬라(-2.10%)는 최근 모델3 도어 개방 이슈로 새로운 조사 소식을 비롯해 미국, 유럽, 중국 등에서의 자동차 판매량 감소 등 부정적인 소식이 이어졌지만 개인투자자들의 적극적인 매수세 유입으로 제한적인 등락을 보여왔음. 오늘은 관련 소식과 고평가 논란 속 기술적 매도세가 겹치며 하락. 리비안(-1.09%), 루시드(-3.39%)등도 부진한 가운데 GM(+0.22%), 포드(-0.37%)등 내연차들은 매물 소화하며 보합권 등락. 퀀텀 스케이프(-2.33%)등 2차전지 기업들 대부분 하락. 중국 탄산리튬 가격이 8% 넘게 급등하는 등 지속적인 강세를 보이자 앨버말(+1.01%), SQM(+1.04%)등 리튬 관련주는 매물 소화하면서도 상승세는 지속.
대형 기술주: 제한된 등락
애플(-0.15%)은 중국내 판매 증가, 아이폰 에어 등 신제품 출시 등에 대한 기대 등을 이유로 매수세가 유입되며 상승했지만, 장 마감 앞두고 매물 소화하며 하락 전환. 아마존(+0.06%)은 연말 소비에 대한 기대에 소폭 상승하다 상승 반납. 메타 플랫폼(-0.64%)은 인스타그램 등 주요 플랫폼에서 젊은 층의 유입을 위한 노력이 성과가 크지 않았다는 점이 부각되며 하락.알파벳(-0.22%)은 변화 요인이 제한된 가운데 매물 출회되며 소폭 하락. MS(-0.06%)는 약보합
중국 기업들: 전기차, 보조금 유지 등 긍정적인 소식에 상승
샤오펑(+6.18%)은 카타르 등 중동 시장으로의 확장 소식 등 해외 수출 성장에 대한 기대감이 유입되며 상승. 니오(+3.87%), 리 오토(+3.93%)등도 샤오펑 상승에 대한 기대와 2026년 전기차 보조금 정책 유지, 강화 기대감이 유입되며 상승. 알리바바(+1.45%), 핀둬둬(+1.38%)를 비롯해 진둥 닷컴(+0.79%)등 소매 유통 기업들은 중국 정부가 2026년을 소비 주도 성장의 원년으로 삼고 이를 위한 정책이 확대될 것이라는 소식이 전해지자 상승. 바이두(+1.17%)는 글로벌 투자자들이 미국 기업 정리와 상대적으로 가격 부담이 적은 중국 기술주 매수하고 있다는 소식에 상승.
소프트웨어: 팔란티어, 고평가 이슈로 매물 출회되며 하락
팔란티어(-2.81%)는 특별한 요인이 없는 가운데 고평가 논란이 지속되며 연말 리밸런싱 성 매물 출회되며 하락하는 등 수급적인 요인이 영향. 서비스나우(+0.85%)는 최근 사이버 보안 스타트업 기업인 Armis를 77.5억 달러에 인수한다고 발표 후 비용 이슈로 하락했지만, 오늘은 강력한 성장 의지로 해석하며 견조한 모습. 오라클(+0.25%)은 변화 요인이 제한된 가운데 그동안 하락에 따른 매수세가 유입되며 상승. 세일즈포스(+0.31%), 어도비(+0.23%)등 소프트웨어 기업들도 저평가 이슈가 유입되며 상승.
양자컴퓨터: 단기 매물 소화 과정 진행되며 하락
아이온큐(-7.67%), 리게티컴퓨팅(-8.69%), 디웨이브 퀀텀(-8.10%)은 최근 1월 초 CES 참석 이슈를 빌미로 급등한 뒤 매물 소화가 지속. 특히 실적 발표에서 지속적인 적자가 이어지고 있고, 향후에도 이러한 적자가 장기화 될 수 있다는 점에서 매물 출회 진행. 물론, 이미 알려져 있던 내용이지만, 최근 시장의 색깔이 변화했으며 과도한 상승을 합당케 하는 수익성이 담보되지 않을 경우 매물 출회가 진행되는 현상이 진행됐다고 볼 수 있음
AI 테마주: 매물 소화 진행
사이퍼 마이닝(-6.35%), IREN(-4.00%), 코어위브(-3.11%), 네비우스(-3.88%), 빅베어AI(-4.98%), 유아이패스(-1.86%), C3AI(-0.36%), 팔라다인AI(-7.02%), 리커전 제약(-3.41%)등 네오클라우드등 AI 테마주들도 변화 요인이 제한된 가운데 실적 없이 상승했던 기업, 과도한 상승에 따른 고평가 논란 기업 등 대부분 하락
원자력, 우라늄, 전력망: 변화 요인 없이 매물 소화 속 하락
오라클(-5.40%), 뉴스케일 파워(-7.65%), 나노 뉴클리어 에너지(-5.97%)등 원자력 발전 기업들은 실적 없이 미래 성장을 기대하며 급등했지만 오늘은 매물 소화하며 대부분 하락. 우라늄 에너지(-1.45%), 센트러스 에너지(-2.26%), 에너지 푸얼스(-3.05%)등 우라늄 관련주, 컨스텔레이션 에너지(-0.96%), 비스트라(-0.18%)등 전력망 기업들도 하락.
우주개발, 드론, 로봇 등 주요 테마주 매물 출회되며 하락
서브 로보틱스(-5.23%), 리치테크 로보틱스(-7.95%)등 로봇 관련주, 로켓랩(-8.46%), 인튜이티브 머신(-8.74%), AST스페이스모바일(-7.82%), 플래닛랩스(-4.72%)등 우주개발, 위성통신, 드래곤플라이(-9.14%), 에어로바이런먼트(-2.19%), 조비항공(-2.73%), 아처항공(-2.95%)등 드론, 비행택시 관련 기업 등 올해 화두가 된 많은 테마주들도 매물 소화 과정 진행
소매업: 쿠팡, 개인정보 유출 관련 피해 크지 않다는 발표에 큰 폭 상승
타겟(+3.13%)은 행동주의 펀드인 톰스 캐피털이 지분을 확보했다는 소식에 상승. 월마트(+0.12%), 코스트코(+0.17%), 코카콜라(-0.34%), 펩시코(+0.03%)등 필수소비재는 제한적인 등락 속 대부분 소폭 상승. 쿠팡(+6.45%)은 고객 정보 유출 관련한 조사에서 민감 정보 유출은 없었다며 피해가 크지 않다는 소식에 급격한 매수세가 유입되며 상승.
비트코인: 옵션 만기와 절세 매매 여파로 하락 전환
비트코인은 아시아 장에서 8만 9천 달러 선을 회복했지만, 미 증시 개장 전후 270억 달러 규모의 대형 옵션 만기에 따른 변동성과 연말 특유의 수급 불안이 겹치며 8만 7천 달러 선으로 하락 전환. 특히 옵션 만기일 압력 속에서 투자자들이 주식 양도세 절감을 위해 손실 중인 비트코인을 매도하는 절세 매매가 집중되었고, 여기에 연말 기관들의 현물 ETF 자금 유출 및 9만 달러 저항선 돌파 실패에 따른 실망 매물 출회도 영향. 다만, 옵션 만기 종료 후 장중 낙폭 축소. 이에 스트레티지(+0.06%)는 상승 전환한 가운데 로빈후드(-1.92%), 불리시(-4.01%), 코인베이스(-1.18%), 서클인터넷(-1.66%)등 대부분 관련 종목군이 하락.
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* 한국 증시 관련 수치: 테마주 부진과 고평가, 수익성 등 시장 색깔 변화
MSCI 한국 증시 ETF는 1.31%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.70% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.05% 상승 했지만 러셀2000 지수는 테마주 부진으로 0.54% 하락했으며 다우 운송지수는 0.13% 하락. KOSPI200 야간 선물은 0.25% 상승. 지난 금요일 정규장에서 달러/원 환율은 1,440.30원으로 기록한 가운데 야간 시장에서 1,442.20원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,439.50원을 기록
*FICC: 은, 투기성 자금 유입되며 10% 넘게 급등
국제유가는 글로벌 공급 과잉과 전쟁 위험 프리미엄 감소 고려, 그리고 주말에 있는 젤렌스키와 트럼프와의 회담이 예고되어 있는 등 평화 협상 진전 가능성이 제기되자 하락. 미국 천연가스는 12월 주요 플랜트에 대한 공급량이 11월보다 크게 증가해 LNG 수출량이 증가하고 있음을 시사하자 상승. 한편, 올해 겨울이 다소 온화한 기온을 보일 것이라는 기대로 최근 급락했지만, 수요가 공급보다 많을 것이라는 전망도 천연가스 가격 상승 요인.
달러화는 내년 1분기 금리인하 기대가 부각되며 여타 환율에 대해 약세를 보이기도 했지만, 엔화의 약세가 확대되자 달러화는 강세로 전환. 엔화는 소비자물가지수의 선행 역할하는 도쿄의 인플레이션이 2%로 1년내 최저치를 기록하자 달러 대비 약세가 확대되며 재차 156엔을 상회. 유로화는 ECB와 연준의 통화정책 전망 차이가 진행돼 최근 9월 말 이후 최고치를 기록 후 오늘은 소폭 약세. 파운드화도 제한적인 등락. 역외 위안화, 멕시코 페소 등은 달러 대비 강세를 보였지만, 브라질 헤알은 정치 불안을 이유로 달러 대비 약세.
국채 금리는 거래량이 크게 감소한 가운데 보합권 출발 헀지만, 장중 장기 금리가 새로운 이슈 없이 상승 확대하는 등 변화가 진행. 단기 금리의 경우 1분기 금리인하 기대를 반영하며 하락. 한편, 일본의 2026년 회계년도 예산이 사상 최대 규모인 122.3조엔을 기록하는 등 재정 확대 이슈 등도 영향을 주며 금리 상승 이슈를 지속적으로 자극했지만, 장 후반 장기 금리의 상승도 축소되거나 하락 전환. 결국 미국 국채 금리는 변화 요인이 크지 않은 가운데 단기물 중심으로 하락
금은 변화 요인이 제한된 가운데 미국 경제의 불확실성, 지정학적 리스크 등을 빌미로 안전자산 선호심리가 여전히 투심에 영향을 주며 상승. 특히 달러 강세에도 투기성 자금의 유입이 지속적으로 가격 상승을 높이고 있음. 특히 은과 플래티넘이 10% 넘게 급등하는 등 거래량이 적은 가운데 매수세가 급격하게 유입됐는데 귀금속 뿐 아니라 비철금속도 큰 폭 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장이 박싱데이 휴장인 가운데 미국 CME 시장에서는 구리가 4% 넘게 상승. 농작물은 변화 요인이 제한된 가운데 밀, 옥수수, 대두 모두 소폭 하락
MSCI 한국 증시 ETF는 1.31%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.70% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.05% 상승 했지만 러셀2000 지수는 테마주 부진으로 0.54% 하락했으며 다우 운송지수는 0.13% 하락. KOSPI200 야간 선물은 0.25% 상승. 지난 금요일 정규장에서 달러/원 환율은 1,440.30원으로 기록한 가운데 야간 시장에서 1,442.20원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,439.50원을 기록
*FICC: 은, 투기성 자금 유입되며 10% 넘게 급등
국제유가는 글로벌 공급 과잉과 전쟁 위험 프리미엄 감소 고려, 그리고 주말에 있는 젤렌스키와 트럼프와의 회담이 예고되어 있는 등 평화 협상 진전 가능성이 제기되자 하락. 미국 천연가스는 12월 주요 플랜트에 대한 공급량이 11월보다 크게 증가해 LNG 수출량이 증가하고 있음을 시사하자 상승. 한편, 올해 겨울이 다소 온화한 기온을 보일 것이라는 기대로 최근 급락했지만, 수요가 공급보다 많을 것이라는 전망도 천연가스 가격 상승 요인.
달러화는 내년 1분기 금리인하 기대가 부각되며 여타 환율에 대해 약세를 보이기도 했지만, 엔화의 약세가 확대되자 달러화는 강세로 전환. 엔화는 소비자물가지수의 선행 역할하는 도쿄의 인플레이션이 2%로 1년내 최저치를 기록하자 달러 대비 약세가 확대되며 재차 156엔을 상회. 유로화는 ECB와 연준의 통화정책 전망 차이가 진행돼 최근 9월 말 이후 최고치를 기록 후 오늘은 소폭 약세. 파운드화도 제한적인 등락. 역외 위안화, 멕시코 페소 등은 달러 대비 강세를 보였지만, 브라질 헤알은 정치 불안을 이유로 달러 대비 약세.
국채 금리는 거래량이 크게 감소한 가운데 보합권 출발 헀지만, 장중 장기 금리가 새로운 이슈 없이 상승 확대하는 등 변화가 진행. 단기 금리의 경우 1분기 금리인하 기대를 반영하며 하락. 한편, 일본의 2026년 회계년도 예산이 사상 최대 규모인 122.3조엔을 기록하는 등 재정 확대 이슈 등도 영향을 주며 금리 상승 이슈를 지속적으로 자극했지만, 장 후반 장기 금리의 상승도 축소되거나 하락 전환. 결국 미국 국채 금리는 변화 요인이 크지 않은 가운데 단기물 중심으로 하락
금은 변화 요인이 제한된 가운데 미국 경제의 불확실성, 지정학적 리스크 등을 빌미로 안전자산 선호심리가 여전히 투심에 영향을 주며 상승. 특히 달러 강세에도 투기성 자금의 유입이 지속적으로 가격 상승을 높이고 있음. 특히 은과 플래티넘이 10% 넘게 급등하는 등 거래량이 적은 가운데 매수세가 급격하게 유입됐는데 귀금속 뿐 아니라 비철금속도 큰 폭 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장이 박싱데이 휴장인 가운데 미국 CME 시장에서는 구리가 4% 넘게 상승. 농작물은 변화 요인이 제한된 가운데 밀, 옥수수, 대두 모두 소폭 하락
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12/29~01/02 주간 이슈 점검: 2025년 한국, 미국 시장 평가와 2026년 준비
연말 연초를 맞이해 글로벌 주식시장은 2025년을 되돌아보고 2026년을 준비하는 한주가 될 것으로 판단. 그렇기 때문에 과거를 어떻게 분석하고 교훈은 무엇인지 살펴봐야 함.
2025년 글로벌 증시는 'AI 하드웨어'와 '정책 수혜' 여부에 따라 극명한 수익률 차별화가 나타난 한 해. 한국의 KOSPI는 반도체 업황 개선과 밸류업 정책에 힘입어 연초 대비 71.23%(12/25일 기준)라는 급격한 상승률로 주요 지수 중 뚜렷한 성장을 기록(KOSDAQ은 +34.95%). 그 외 아시아 국가는 일본(+26.35%), 대만(+23.17%), 심천(+29.45%), 상해(+18.14%) 등도 두자리수 상승을 보임. 유럽은 스페인(+48.11%)등이 급등한 가운데 영국(+20.77%), 독일(+22.26%) 상승. 프랑스(+9.76%)는 정치 불안으로 상대적으로 폭이 제한. 미국 시장 역시 필라델피아 반도체 지수가 44.67% 급등하며 AI 인프라 투자의 힘을 증명했고, 나스닥(+22.28%)과 S&P 500(+17.86%), 다우(+14.54%)도 상승.
그런 가운데 4월 트럼프의 '해방의 날' 여파로 급락을 보였고 그 이후만 본다면 미국 필라델피아 반도체 지수가 4월 7일 이후 100.25%나 폭발적인 상승을, 한국의 KOSPI가 66.65%, 나스닥이 51.49%, 일본이 49.22% 상승. 결국 해방의 날 이후 공격적인 매수세가 유입되며 AI 관련 종목군이 상승을 견인. 특히 9월 이후 연준의 '보험성 인하'라는 정책 수혜와 함께 반도체 가격 급등에 따른 관련 종목의 급격한 상승이 글로벌 지수 상승을 견인 했는데 관련 종목군이 시가 총액 상위 종목인 경우 지수도 크게 상승. 연말에는 AI 수익성 논란 등으로 변화를 보이며 지수 상승이 제한
국가별로 보면 한국 증시는 2024년 부진을 이유로 연 초에 여타 국가에 비해 견조함을 보였지만 트럼프 리스크와 경기 둔화 우려로 4월 초에 동반 하락. 그러나 이후 AI 모멘텀이 살아나며 전형적인 상저하고의 패턴을 보이며 KOSPI는 대략 2,300p에서 역사적 평균 PER인 10배(당시 EPS감안)였던 2,800~3,100p 내외까지 반등에 성공. 이후 반도체 가격이 급등한 9월 이후 삼성전자와 SK 하이닉스가 급등하며 지수 상승을 견인하며 역사상 처음으로 4,000p를 상회. 특히 정부 정책에 개인 투자자들의 수급도 견조한 점이 긍정적인 영향
시장의 상승을 주도한 핵심 동력은 단연 반도체와 밸류업. 삼성전자와 SK하이닉스는 반도체 가격과 HBM 시장 지배력을 바탕으로 외국인 수급이 집중됐고 한미반도체 역시 소부장 대장주로서의 입지를 굳힘. 더불어 정부의 밸류업 프로그램이 안착하며 배당과 자사주 소각을 확대한 금융주와 자동차 업종 등도 견조한 모습. 그 외 테마주들도 풍부한 유동성을 바탕으로 강한 모습을 보임
미국 증시는 1분기 인플레이션 우려에 이어, 4월 초 트럼프의 전방위적 관세 정책 발표 즉 '해방의 날' 여파로 큰 폭으로 하락하며 공포 심리를 자극. 그러나 시장이 급락하자 트럼프는 곧바로 4월 9일 이후 관세 정책유예 및 완화를 발표하자 본격적인 상승. 여기에 연준이 고용 둔화를 막기 위해 12월까지 총 3차례의 보험성 금리 인하를 단행하면서 시장은 유동성의 힘으로 상승. 특히 실적없이 미래 기대를 이유로 테마주의 폭등이 특징
섹터별로는 엔비디아가 시가총액 5조 달러를 일시 돌파하며 시장을 견인했고, 데이터센터 전력 부족 이슈로 유틸리티와 원자력 관련주가 동반 상승. 또한, 일라이릴리 등 비만치료제 기업들이 헬스케어 섹터를 이끌며 기술주와 함께 시장 상승을 견인. 하반기에는 FOMO 심리가 겹치며 기술주 중심의 강력한 매수세가 이어졌음. 특히 이번 상승에서 기관 투자자들은 포트폴리오를 정리하는 경향을, 개인투자자들은 공격적인 매수세를 보인 점이 수급의 특징.
이런 변화를 보인 가운데 많은 시장 참여자들은 '낙관' 속에 '경계'를 보여야 한다고 언급. 특히 2025년 11월 이후 AI 수익화 논란이 이어지며 차익 실현 욕구가 높아지며 지수에도 영향을 주고 있기 때문. 12월 시장의 특징 중 하나는 적자 기업, 매출 없이 급등한 종목 등에 대해서는 매물 출회가 이어지는 등 수익에 더 집중하는 모습을 보인 점도 주목. 그렇기 때문에 그동안 테마와 FOMO로 상승했던 개별 종목군은 '압축'이, 실적 발표 앞두고 '수익'이 주목을 받으며 연말 연초 리벨런싱이 진행 될 것으로 판단
이번주 주목할 이슈는 매파적인 금리인하 했던 지난 12월 FOMC 의사록이 공개되는데 여기에서 어떤 점이 논란을 보였는지, 그리고 QE를 조기에 시행한 이유가 단기유동성 공급 때문인지, 위원들간 논의는 무엇이 있었는지 관심이 집중. 그 외에 1일 한국의 수출입 통계도 주목. 반도체가 주도하며 견조한 모습을 보일 것으로 예상되는 가운데 다른 품목들은 어떤 변화를 보였는지 관심. 그 외 2일 ISM 제조업지수의 등락도 주시. 여전히 위축되겠지만 반등의 여지가 있는지 여부도 관심.
*주간 주요 일정
12/29(월)
미국: 잠정주택매매, 댈러스 연은지수
12/30(화)
한국: 소매판매, 산업생산
미국: 주택가격지수, ADP주간 고용
은행: FOMC 의사록 공개
12/31(수)
한국: 소비자물가지수
중국: 제조업, 서비스업 PMI, 레이팅 독 제조업 PMI
미국: 시카고 연은지수
휴장: 한국, 일본, 독일
조기 종료: 홍콩, 영국, 호주, 프랑스
01/01(목)
한국: 수출입통계
휴장: 대부분
01/02(금)
미국: ISM 제조업지수, 건설지출
* 미국 고용보고서는 1월 9일로 연기
휴장: 일본, 중국,
연말 연초를 맞이해 글로벌 주식시장은 2025년을 되돌아보고 2026년을 준비하는 한주가 될 것으로 판단. 그렇기 때문에 과거를 어떻게 분석하고 교훈은 무엇인지 살펴봐야 함.
2025년 글로벌 증시는 'AI 하드웨어'와 '정책 수혜' 여부에 따라 극명한 수익률 차별화가 나타난 한 해. 한국의 KOSPI는 반도체 업황 개선과 밸류업 정책에 힘입어 연초 대비 71.23%(12/25일 기준)라는 급격한 상승률로 주요 지수 중 뚜렷한 성장을 기록(KOSDAQ은 +34.95%). 그 외 아시아 국가는 일본(+26.35%), 대만(+23.17%), 심천(+29.45%), 상해(+18.14%) 등도 두자리수 상승을 보임. 유럽은 스페인(+48.11%)등이 급등한 가운데 영국(+20.77%), 독일(+22.26%) 상승. 프랑스(+9.76%)는 정치 불안으로 상대적으로 폭이 제한. 미국 시장 역시 필라델피아 반도체 지수가 44.67% 급등하며 AI 인프라 투자의 힘을 증명했고, 나스닥(+22.28%)과 S&P 500(+17.86%), 다우(+14.54%)도 상승.
그런 가운데 4월 트럼프의 '해방의 날' 여파로 급락을 보였고 그 이후만 본다면 미국 필라델피아 반도체 지수가 4월 7일 이후 100.25%나 폭발적인 상승을, 한국의 KOSPI가 66.65%, 나스닥이 51.49%, 일본이 49.22% 상승. 결국 해방의 날 이후 공격적인 매수세가 유입되며 AI 관련 종목군이 상승을 견인. 특히 9월 이후 연준의 '보험성 인하'라는 정책 수혜와 함께 반도체 가격 급등에 따른 관련 종목의 급격한 상승이 글로벌 지수 상승을 견인 했는데 관련 종목군이 시가 총액 상위 종목인 경우 지수도 크게 상승. 연말에는 AI 수익성 논란 등으로 변화를 보이며 지수 상승이 제한
국가별로 보면 한국 증시는 2024년 부진을 이유로 연 초에 여타 국가에 비해 견조함을 보였지만 트럼프 리스크와 경기 둔화 우려로 4월 초에 동반 하락. 그러나 이후 AI 모멘텀이 살아나며 전형적인 상저하고의 패턴을 보이며 KOSPI는 대략 2,300p에서 역사적 평균 PER인 10배(당시 EPS감안)였던 2,800~3,100p 내외까지 반등에 성공. 이후 반도체 가격이 급등한 9월 이후 삼성전자와 SK 하이닉스가 급등하며 지수 상승을 견인하며 역사상 처음으로 4,000p를 상회. 특히 정부 정책에 개인 투자자들의 수급도 견조한 점이 긍정적인 영향
시장의 상승을 주도한 핵심 동력은 단연 반도체와 밸류업. 삼성전자와 SK하이닉스는 반도체 가격과 HBM 시장 지배력을 바탕으로 외국인 수급이 집중됐고 한미반도체 역시 소부장 대장주로서의 입지를 굳힘. 더불어 정부의 밸류업 프로그램이 안착하며 배당과 자사주 소각을 확대한 금융주와 자동차 업종 등도 견조한 모습. 그 외 테마주들도 풍부한 유동성을 바탕으로 강한 모습을 보임
미국 증시는 1분기 인플레이션 우려에 이어, 4월 초 트럼프의 전방위적 관세 정책 발표 즉 '해방의 날' 여파로 큰 폭으로 하락하며 공포 심리를 자극. 그러나 시장이 급락하자 트럼프는 곧바로 4월 9일 이후 관세 정책유예 및 완화를 발표하자 본격적인 상승. 여기에 연준이 고용 둔화를 막기 위해 12월까지 총 3차례의 보험성 금리 인하를 단행하면서 시장은 유동성의 힘으로 상승. 특히 실적없이 미래 기대를 이유로 테마주의 폭등이 특징
섹터별로는 엔비디아가 시가총액 5조 달러를 일시 돌파하며 시장을 견인했고, 데이터센터 전력 부족 이슈로 유틸리티와 원자력 관련주가 동반 상승. 또한, 일라이릴리 등 비만치료제 기업들이 헬스케어 섹터를 이끌며 기술주와 함께 시장 상승을 견인. 하반기에는 FOMO 심리가 겹치며 기술주 중심의 강력한 매수세가 이어졌음. 특히 이번 상승에서 기관 투자자들은 포트폴리오를 정리하는 경향을, 개인투자자들은 공격적인 매수세를 보인 점이 수급의 특징.
이런 변화를 보인 가운데 많은 시장 참여자들은 '낙관' 속에 '경계'를 보여야 한다고 언급. 특히 2025년 11월 이후 AI 수익화 논란이 이어지며 차익 실현 욕구가 높아지며 지수에도 영향을 주고 있기 때문. 12월 시장의 특징 중 하나는 적자 기업, 매출 없이 급등한 종목 등에 대해서는 매물 출회가 이어지는 등 수익에 더 집중하는 모습을 보인 점도 주목. 그렇기 때문에 그동안 테마와 FOMO로 상승했던 개별 종목군은 '압축'이, 실적 발표 앞두고 '수익'이 주목을 받으며 연말 연초 리벨런싱이 진행 될 것으로 판단
이번주 주목할 이슈는 매파적인 금리인하 했던 지난 12월 FOMC 의사록이 공개되는데 여기에서 어떤 점이 논란을 보였는지, 그리고 QE를 조기에 시행한 이유가 단기유동성 공급 때문인지, 위원들간 논의는 무엇이 있었는지 관심이 집중. 그 외에 1일 한국의 수출입 통계도 주목. 반도체가 주도하며 견조한 모습을 보일 것으로 예상되는 가운데 다른 품목들은 어떤 변화를 보였는지 관심. 그 외 2일 ISM 제조업지수의 등락도 주시. 여전히 위축되겠지만 반등의 여지가 있는지 여부도 관심.
*주간 주요 일정
12/29(월)
미국: 잠정주택매매, 댈러스 연은지수
12/30(화)
한국: 소매판매, 산업생산
미국: 주택가격지수, ADP주간 고용
은행: FOMC 의사록 공개
12/31(수)
한국: 소비자물가지수
중국: 제조업, 서비스업 PMI, 레이팅 독 제조업 PMI
미국: 시카고 연은지수
휴장: 한국, 일본, 독일
조기 종료: 홍콩, 영국, 호주, 프랑스
01/01(목)
한국: 수출입통계
휴장: 대부분
01/02(금)
미국: ISM 제조업지수, 건설지출
* 미국 고용보고서는 1월 9일로 연기
휴장: 일본, 중국,
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12/29 미 증시, 금, 은 급락 속 차익 실현 매물 출회되며 하락
미 증시는 연말 연휴를 앞두고 거래량 감소한 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락. 시장 변화 요인은 크지 않았으며 연말 포트폴리오 조정에 대한 수급적인 요인이 시장의 방향을 결정한 것으로 판단. 특히 그동안 상승이 컸던 기술주가 부진했으며 CME 증거금 인상 여파로 금, 은 등의 변동성이 확대. 더불어 주요 테마주들의 부진 또한 특징(다우 -0.51%, 나스닥 -0.50%, S&P500 -0.35%, 러셀2000 -0.57%, 필라델피아 반도체 지수 -0.41%)
*변화요인: 금, 은 가격 급락 원인
금 가격이 그동안 지정학적 리스크, 달러 약세, 투기성 자금 유입 등으로 올해 큰 폭으로 상승. 실제 2025년 목적별 금 수요 비중을 살펴보면 과거 20%대였던 투자 목적이 올해는 43%를 기록하는 등 투자 수요가 크게 증가하며 금 가격 상승을 견인. 은 또한 AI 데이터센터, 태양광, 전기차 등 산업재 수요가 급증했지만, 구조적인 공급 부족을 겪고 있었으며 금이 큰 폭 상승하자 은에 대한 투자 수요가 증가하며 은 또한 급등. 공급 부족 이슈는 구리도 영향이 있었으며 이로 인해 금, 은, 구리, 플래티넘 등 주요 금속이 주식시장 수익률을 상회하는 힘을 보임
이런 가운데 오늘 금과 은, 플래티넘, 구리 등이 큰 폭으로 하락. 이는 지난 금요일 CME가 은 선물 계약에 대한 증거금을 대폭 인상한 것이 트리거가 된 것으로 판단. 이는 최근 급등에 따른 투기적 과열을 진정시키기 위한 조치. 이로 인해 높은 레버리지를 사용하던 투기 세력들이 추가 증거금을 납부하는 대신 포지션을 강제로 청산해야 했고 여기에 지정학적 리스크 완화, 사상 최고가 경신에 따른 대규모 차익 실현 매물까지 겹치며 낙폭을 확대한 것으로 판단. 이를 감안 향후 레버리지 물량이 완전히 소화될 때까지 변동성 확대는 불가피 할 것으로 전망
한편, 주식시장도 이러한 차익실현 매물과 반발 매수세가 이어지며 반도체, 대형 기술주, 금융업종의 부진이 지수 하락을 자극. 물론, 필수소비재, 제약, 유틸리티, 통신 등 방어주 성향의 기업들은 견조함을 보이는 등 지수 전반적인 하락 보다는 순환매 특징을 보여줌. 물론, 일각에서는 투자자들은 공격적인 AI 투자 확대가 약속된 수익을 가져다줄지 여부를 계속해서 평가하고 있어 적극적인 매수보다는 관망 심리가 원자재의 변동성 확대를 빌미로 재 부각된 것으로 추정.
미 증시는 연말 연휴를 앞두고 거래량 감소한 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락. 시장 변화 요인은 크지 않았으며 연말 포트폴리오 조정에 대한 수급적인 요인이 시장의 방향을 결정한 것으로 판단. 특히 그동안 상승이 컸던 기술주가 부진했으며 CME 증거금 인상 여파로 금, 은 등의 변동성이 확대. 더불어 주요 테마주들의 부진 또한 특징(다우 -0.51%, 나스닥 -0.50%, S&P500 -0.35%, 러셀2000 -0.57%, 필라델피아 반도체 지수 -0.41%)
*변화요인: 금, 은 가격 급락 원인
금 가격이 그동안 지정학적 리스크, 달러 약세, 투기성 자금 유입 등으로 올해 큰 폭으로 상승. 실제 2025년 목적별 금 수요 비중을 살펴보면 과거 20%대였던 투자 목적이 올해는 43%를 기록하는 등 투자 수요가 크게 증가하며 금 가격 상승을 견인. 은 또한 AI 데이터센터, 태양광, 전기차 등 산업재 수요가 급증했지만, 구조적인 공급 부족을 겪고 있었으며 금이 큰 폭 상승하자 은에 대한 투자 수요가 증가하며 은 또한 급등. 공급 부족 이슈는 구리도 영향이 있었으며 이로 인해 금, 은, 구리, 플래티넘 등 주요 금속이 주식시장 수익률을 상회하는 힘을 보임
이런 가운데 오늘 금과 은, 플래티넘, 구리 등이 큰 폭으로 하락. 이는 지난 금요일 CME가 은 선물 계약에 대한 증거금을 대폭 인상한 것이 트리거가 된 것으로 판단. 이는 최근 급등에 따른 투기적 과열을 진정시키기 위한 조치. 이로 인해 높은 레버리지를 사용하던 투기 세력들이 추가 증거금을 납부하는 대신 포지션을 강제로 청산해야 했고 여기에 지정학적 리스크 완화, 사상 최고가 경신에 따른 대규모 차익 실현 매물까지 겹치며 낙폭을 확대한 것으로 판단. 이를 감안 향후 레버리지 물량이 완전히 소화될 때까지 변동성 확대는 불가피 할 것으로 전망
한편, 주식시장도 이러한 차익실현 매물과 반발 매수세가 이어지며 반도체, 대형 기술주, 금융업종의 부진이 지수 하락을 자극. 물론, 필수소비재, 제약, 유틸리티, 통신 등 방어주 성향의 기업들은 견조함을 보이는 등 지수 전반적인 하락 보다는 순환매 특징을 보여줌. 물론, 일각에서는 투자자들은 공격적인 AI 투자 확대가 약속된 수익을 가져다줄지 여부를 계속해서 평가하고 있어 적극적인 매수보다는 관망 심리가 원자재의 변동성 확대를 빌미로 재 부각된 것으로 추정.
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*특징 종목: 테슬라, 엔비디아, 팔란티어 부진 Vs. 마이크론 상승
반도체: 엔비디아, Groq 인수 자금 과도하다는 평가로 하락
엔비디아(-1.21%)는 인텔(+1.33%) 지분 약 4% 50억 달러 매입 거래를 완료했다고 발표했지만 하락. 특히 지난 주 추론형 AI 칩 스타트업인 Groq로부터 기술 라이선스를 받기로 합의했고 핵심 인원들을 고용과 관련된 거래로 상승했지만, 오늘은 관련 거래에 대한 의문이 제기되며 하락. 지난 9월 69억 달러 규모의 기업 가치로 평가받았던 Groq에 200억 달러 지불한 것은 매출 대비 이해할 수 없는 고평가라는 비판이 제기. 물론, 경쟁사들을 견제하기 위한 전략적인 방어라고 긍정적인 평가도 있지만, 그동안 젠슨 황의 GPU 우위 발언과 어긋난 움직임이라는 점도 불안.
반도체: 마이크론, 업종 내 순환매 유입되며 상승 전환
마이크론(+3.41%)은 배당락과 기술주 부진으로 하락하기도 했지만, 주요 투자매체에서 엔비디아는 비싸지만 마이크로는 저렴하며 2026년 유망주로 선정하는 등 호재성 보도가 이어지자 상승 전환에 성공. 더 나아가 엔비디아가 Groq을 통해 추론형 자체 칩을 만들든, 결국 HBM은 필수적이고 2026년까지 HBM 공급 부족이 지속될 것이라는 전망이 나온 점도 영향. 이에 엔비디아를 매도하고 상대적으로 저렴한 마이크론으로 이동하는 순환매가 발생하며 상승 전환에 성공. 웨스턴디지털(-1.02%), 시게이트(-1.72%), 샌디스크(-2.32%)는 하락.
반도체, AI: 차익 실현 매물 출회되며 하락
AMD(+0.29%)은 상승 전환했지만 브로드컴(-0.78%), TSMC(-0.63%), 램리서치(-1.24%) 등 대부분 반도체 기업들은 부진. 그 외에도 HP(-2.28%), 슈퍼마이크로 컴퓨터(-1.83%), 마벨 테크(-0.67%), 코어위브(-1.96%), 네비우스(-1.63%) 등도 하락. 더불어 사운드하운드 AI(-2.71%), 러커전 제약(-2.825), 팔라다인AI(-4.42%), 템퍼스AI(-1.96%) 등 AI를 활용해 서비스하는 관련주도 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 매물 출회되며 부진. 필라델피아 반도체 지수는 0.41% 하락
자동차: 테슬라, 엘앤에프와의 공급 계약 해지 소식에 부진
테슬라(-3.27%)는 DHL의 세미트럭 도입 검토와 머스크-네타냐후의 자율주행 논의 등 긍정적 뉴스에도 불구하고 하락. 시장은 엘앤에프와의 양극재 공급 계약 해지 소식에 민감하게 반응. 이를 단순한 계약 변경이 아닌, 테슬라의 2026년 생산 목표 하향과 전기차 수요 절벽 우려를 자극. 또한 엔비디아 등 기술주 전반의 차익 실현 흐름도 부담. 리비안(-1.10%), 루시드(-2.63%) 등도 부진한 가운데 퀀텀스케이프(-2.93%) 등 2차전지 기업들도 부진. 중국 탄산리튬가격이 7.89% 급락하자 앨버말(-3.62%), SQM(-2.19%) 등 리튬 관련주도 부진. GM(-0.16%), 포드(-0.23%) 등 여타 내연차들도 변화 요인이 제한된 가운데 보합권 등락
대형 기술주: 매물 소화
애플(+0.13%)은 웰스파고가 11월 스마트폰 출하량이 2% 증가한 가운데 사실상 아이폰을 의미하는 비중국 브랜드 출하량이 128% 급등했다고 주장하며 투자의견을 비중 확대로 재확인했지만 보합권 등락. 알파벳(-0.18%)은 엔비디아가 구글의 TPU 개발팀 출신인 AI 칩 스타트업 'Groq'의 경영진을 고용하자 구글의 경쟁 우려와 구글의 기술 방향성이 맞았다는 해석이 공존하며 보합권 등락. MS(-0.13%)는 엔비디아가 Groq 인수 자금의 과도한 계약으로 AI 인프라 투자 비용 이슈가 부각되며 약보합. 아마존(-0.19%)은 아탈리아에서 드론 배송 계획 중단 소식을 빌미로 매물 소화 속 약보합. 메타 플랫폼(-0.69%)도 비용 증가 이슈가 불안감을 자극한 가운데 규제 리스크 이슈 영향으로 하락
중국 기업: 알리바바, 지정학적 리스크 및 실적에 대한 우려로 하락
알리바바(-2.46%)는 중국의 대만 포위 훈련에 따른 중국 기업들에 대한 투자 심리가 위축된 가운데 지난 토요일 발표된 중국의 1~11월 공업이익이 0.1% 증가에 그치는 등 부진한 모습을 보이자 하락. 물론, 정부의 내수 부양책에 대한 기대도 있었지만 영향은 제한. 핀둬둬(-0.75%), 진둥닷컴(-0.44%) 등도 매물 소화. 니오(+4.71%)는 지난 9월 NIO Day 후 기술 발전과 차량 출하 증가 등이 이어지고 있다는 평가가 유입되며 상승. 샤오펑(-1.35%), 리 오토(-1.61%)는 부진을 보이는 차별화가 진행. 바이두(+1.61%)는 정부의 AI 산업에 대한 지원 등에 기대 상승
소프트웨어: 팔란티어, 매물 소화하며 하락
팔란티어(-2.41%)는 여전히 고평가 논란 속 차익 실현 매물 출회되며 하락. 특히 테슬라 등 밸류에이션 부담이 컸던 종목군의 경우 이러한 매물이 증가했으며 특히 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급 영향도 컸음. 오라클(-1.32%)은 엔비디아가 Groq 매입 금액에 대한 과도한 집행이 결국 비용에 대한 불안을 자극해 매물 출회 요인으로 작용. 인튜이트(-0.35%), 어도비(-0.18%) 등도 소폭 하락한 가운데 세일즈포스(+0.06%), 서비스 나우(-0.45%) 등은 소폭 상승하는 등 보합권 등락
양자 컴퓨터: 업종 내 순환매
아이온큐(-1.63%), 리게티컴퓨팅(-0.49%)은 엔비디아가 Groq 이슈로 하락하자 AI 투자 심리가 위축된 가운데 양자 컴퓨터 관련 기업들도 매물 소화하며 하락. 반면, 디웨이브퀀텀(+3.40%)은 여타 양자 컴퓨터 관련 기업들과 달리 당장 물류나 공정 최적화 등에 투입해 실질적인 효율을 낼 수 있다는 점이 부각되며 업종내 순환매가 유입되며 상승.
원자력, 우라늄, 전력망: 고베타 기업들 중심으로 매물 출회
오클로(-3.68%), 뉴스케일 파워(-2.49%) 등 원자력 발전 기업들들은 엔비디아가 하락하는 등 기술주 전반에 걸친 차익실현 매물 출회되자 고베타 종목군을 중심으로 매물 출회되는 경향을 보이며 하락. 센트러스 에너지(-1.99%) 등 우라늄 관련주도 부진. 그러나 에너지 푸얼스(+2.94%)는 2025 회계연도의 우라늄 완제품 생산량과 채굴량, 판매량이 기존 전망을 초과했다고 발표하자 상승. 한편, 비스트라(+0.11%), 컨스텔레이션 에너지(-0.59%) 등 전력망 관련 기업들은 보합권 등락
금, 은 등 상품 관련 기업: 품목 등락에 영향을 받으며 변화
뉴몬트(-5.64%), 코어 마이닝(-4.59%), 아그니코 이글(-6.48%), 골드닷컴(-3.38%)을 비롯해 퍼스트 매제스틱 실버(-4.13%), 센추리 알루미늄(-2.84%), 클리블랜드-클리프(-2.46%)등 금, 은, 알루미늄, 구리, 철강 등 상품 관련 기업들은 관련 품목 하락여파로 부진. 반면, 엑손모빌(+1.19%), 셰브론(+0.65%) 등 에너지 기업들은 국제유가 강세에 힘입어 상승.
비트코인: 매물 소화하며 소폭 하락
비트코인은 최근 기관 투자자들을 비롯해 고래 투자자들이 8만 달러 초반에서 매수세가 유입되고 있다는 평가에 반등을 보였으나 오늘은 변화 요인이 제한된 가운데 보합권 등락을 보이고 있음. 다만, 옵션 거래가 최근 일정 부분 가격을 묶어 두는 역할을 했다면 본격적으로 가격 변동성 확대를 반영하는 변화가 진행되고 있다는 점도 주목. 스트레티지(-2.16%), 로빈후드(-0.59%), 불러시(-1.46%), 코인베이스(-1.32%), 서클 인터넷(-0.94%) 등 대부분 관련 종목군은 매물 소화하며 하락
반도체: 엔비디아, Groq 인수 자금 과도하다는 평가로 하락
엔비디아(-1.21%)는 인텔(+1.33%) 지분 약 4% 50억 달러 매입 거래를 완료했다고 발표했지만 하락. 특히 지난 주 추론형 AI 칩 스타트업인 Groq로부터 기술 라이선스를 받기로 합의했고 핵심 인원들을 고용과 관련된 거래로 상승했지만, 오늘은 관련 거래에 대한 의문이 제기되며 하락. 지난 9월 69억 달러 규모의 기업 가치로 평가받았던 Groq에 200억 달러 지불한 것은 매출 대비 이해할 수 없는 고평가라는 비판이 제기. 물론, 경쟁사들을 견제하기 위한 전략적인 방어라고 긍정적인 평가도 있지만, 그동안 젠슨 황의 GPU 우위 발언과 어긋난 움직임이라는 점도 불안.
반도체: 마이크론, 업종 내 순환매 유입되며 상승 전환
마이크론(+3.41%)은 배당락과 기술주 부진으로 하락하기도 했지만, 주요 투자매체에서 엔비디아는 비싸지만 마이크로는 저렴하며 2026년 유망주로 선정하는 등 호재성 보도가 이어지자 상승 전환에 성공. 더 나아가 엔비디아가 Groq을 통해 추론형 자체 칩을 만들든, 결국 HBM은 필수적이고 2026년까지 HBM 공급 부족이 지속될 것이라는 전망이 나온 점도 영향. 이에 엔비디아를 매도하고 상대적으로 저렴한 마이크론으로 이동하는 순환매가 발생하며 상승 전환에 성공. 웨스턴디지털(-1.02%), 시게이트(-1.72%), 샌디스크(-2.32%)는 하락.
반도체, AI: 차익 실현 매물 출회되며 하락
AMD(+0.29%)은 상승 전환했지만 브로드컴(-0.78%), TSMC(-0.63%), 램리서치(-1.24%) 등 대부분 반도체 기업들은 부진. 그 외에도 HP(-2.28%), 슈퍼마이크로 컴퓨터(-1.83%), 마벨 테크(-0.67%), 코어위브(-1.96%), 네비우스(-1.63%) 등도 하락. 더불어 사운드하운드 AI(-2.71%), 러커전 제약(-2.825), 팔라다인AI(-4.42%), 템퍼스AI(-1.96%) 등 AI를 활용해 서비스하는 관련주도 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 매물 출회되며 부진. 필라델피아 반도체 지수는 0.41% 하락
자동차: 테슬라, 엘앤에프와의 공급 계약 해지 소식에 부진
테슬라(-3.27%)는 DHL의 세미트럭 도입 검토와 머스크-네타냐후의 자율주행 논의 등 긍정적 뉴스에도 불구하고 하락. 시장은 엘앤에프와의 양극재 공급 계약 해지 소식에 민감하게 반응. 이를 단순한 계약 변경이 아닌, 테슬라의 2026년 생산 목표 하향과 전기차 수요 절벽 우려를 자극. 또한 엔비디아 등 기술주 전반의 차익 실현 흐름도 부담. 리비안(-1.10%), 루시드(-2.63%) 등도 부진한 가운데 퀀텀스케이프(-2.93%) 등 2차전지 기업들도 부진. 중국 탄산리튬가격이 7.89% 급락하자 앨버말(-3.62%), SQM(-2.19%) 등 리튬 관련주도 부진. GM(-0.16%), 포드(-0.23%) 등 여타 내연차들도 변화 요인이 제한된 가운데 보합권 등락
대형 기술주: 매물 소화
애플(+0.13%)은 웰스파고가 11월 스마트폰 출하량이 2% 증가한 가운데 사실상 아이폰을 의미하는 비중국 브랜드 출하량이 128% 급등했다고 주장하며 투자의견을 비중 확대로 재확인했지만 보합권 등락. 알파벳(-0.18%)은 엔비디아가 구글의 TPU 개발팀 출신인 AI 칩 스타트업 'Groq'의 경영진을 고용하자 구글의 경쟁 우려와 구글의 기술 방향성이 맞았다는 해석이 공존하며 보합권 등락. MS(-0.13%)는 엔비디아가 Groq 인수 자금의 과도한 계약으로 AI 인프라 투자 비용 이슈가 부각되며 약보합. 아마존(-0.19%)은 아탈리아에서 드론 배송 계획 중단 소식을 빌미로 매물 소화 속 약보합. 메타 플랫폼(-0.69%)도 비용 증가 이슈가 불안감을 자극한 가운데 규제 리스크 이슈 영향으로 하락
중국 기업: 알리바바, 지정학적 리스크 및 실적에 대한 우려로 하락
알리바바(-2.46%)는 중국의 대만 포위 훈련에 따른 중국 기업들에 대한 투자 심리가 위축된 가운데 지난 토요일 발표된 중국의 1~11월 공업이익이 0.1% 증가에 그치는 등 부진한 모습을 보이자 하락. 물론, 정부의 내수 부양책에 대한 기대도 있었지만 영향은 제한. 핀둬둬(-0.75%), 진둥닷컴(-0.44%) 등도 매물 소화. 니오(+4.71%)는 지난 9월 NIO Day 후 기술 발전과 차량 출하 증가 등이 이어지고 있다는 평가가 유입되며 상승. 샤오펑(-1.35%), 리 오토(-1.61%)는 부진을 보이는 차별화가 진행. 바이두(+1.61%)는 정부의 AI 산업에 대한 지원 등에 기대 상승
소프트웨어: 팔란티어, 매물 소화하며 하락
팔란티어(-2.41%)는 여전히 고평가 논란 속 차익 실현 매물 출회되며 하락. 특히 테슬라 등 밸류에이션 부담이 컸던 종목군의 경우 이러한 매물이 증가했으며 특히 풋옵션 거래가 급증하는 등 수급 영향도 컸음. 오라클(-1.32%)은 엔비디아가 Groq 매입 금액에 대한 과도한 집행이 결국 비용에 대한 불안을 자극해 매물 출회 요인으로 작용. 인튜이트(-0.35%), 어도비(-0.18%) 등도 소폭 하락한 가운데 세일즈포스(+0.06%), 서비스 나우(-0.45%) 등은 소폭 상승하는 등 보합권 등락
양자 컴퓨터: 업종 내 순환매
아이온큐(-1.63%), 리게티컴퓨팅(-0.49%)은 엔비디아가 Groq 이슈로 하락하자 AI 투자 심리가 위축된 가운데 양자 컴퓨터 관련 기업들도 매물 소화하며 하락. 반면, 디웨이브퀀텀(+3.40%)은 여타 양자 컴퓨터 관련 기업들과 달리 당장 물류나 공정 최적화 등에 투입해 실질적인 효율을 낼 수 있다는 점이 부각되며 업종내 순환매가 유입되며 상승.
원자력, 우라늄, 전력망: 고베타 기업들 중심으로 매물 출회
오클로(-3.68%), 뉴스케일 파워(-2.49%) 등 원자력 발전 기업들들은 엔비디아가 하락하는 등 기술주 전반에 걸친 차익실현 매물 출회되자 고베타 종목군을 중심으로 매물 출회되는 경향을 보이며 하락. 센트러스 에너지(-1.99%) 등 우라늄 관련주도 부진. 그러나 에너지 푸얼스(+2.94%)는 2025 회계연도의 우라늄 완제품 생산량과 채굴량, 판매량이 기존 전망을 초과했다고 발표하자 상승. 한편, 비스트라(+0.11%), 컨스텔레이션 에너지(-0.59%) 등 전력망 관련 기업들은 보합권 등락
금, 은 등 상품 관련 기업: 품목 등락에 영향을 받으며 변화
뉴몬트(-5.64%), 코어 마이닝(-4.59%), 아그니코 이글(-6.48%), 골드닷컴(-3.38%)을 비롯해 퍼스트 매제스틱 실버(-4.13%), 센추리 알루미늄(-2.84%), 클리블랜드-클리프(-2.46%)등 금, 은, 알루미늄, 구리, 철강 등 상품 관련 기업들은 관련 품목 하락여파로 부진. 반면, 엑손모빌(+1.19%), 셰브론(+0.65%) 등 에너지 기업들은 국제유가 강세에 힘입어 상승.
비트코인: 매물 소화하며 소폭 하락
비트코인은 최근 기관 투자자들을 비롯해 고래 투자자들이 8만 달러 초반에서 매수세가 유입되고 있다는 평가에 반등을 보였으나 오늘은 변화 요인이 제한된 가운데 보합권 등락을 보이고 있음. 다만, 옵션 거래가 최근 일정 부분 가격을 묶어 두는 역할을 했다면 본격적으로 가격 변동성 확대를 반영하는 변화가 진행되고 있다는 점도 주목. 스트레티지(-2.16%), 로빈후드(-0.59%), 불러시(-1.46%), 코인베이스(-1.32%), 서클 인터넷(-0.94%) 등 대부분 관련 종목군은 매물 소화하며 하락
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*한국 증시 관련 수치: 마지막 거래일, 마이크론 상승 효과 Vs. 미 증시 부진 여파
MSCI 한국 증시 ETF는 3.01% 급등한 가운데 MSCI 신흥지수 ETF는 0.26% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.41%, 러셀2000지수는 0.57%, 다우 운송지수는 0.50% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.11% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,429.80원을 기록. 야간 시장에서는 1,434.10원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,432.00원을 기록.
*FICC: 금, 은, 플래티넘, 구리 등 급락
국제유가는 우크라이나 평화 협상이 진행되고 있는 가운데 트럼프-푸틴과의 전화 통화 중 푸틴의 대통령 관저에 대한 드론 공격 시도 발언이 나왔다는 소식에 크게 상승. 여기에 예멘 민병대 세력 거점에 대한 사우디의 공습 소식도 영향. 미국 천연가스는 재고 감소 소식과 유럽으로의 LNG 수출 증가, 추운 기온 등을 반영하며 상승.
달러화는 장 초반 유로화 약세 등으로 강세가 진행됐지만, 장 후반 매물 소화하며 강세폭이 축소돼 보합권 등락에 그침. 유로화, 파운드화 등은 달러 대비 소폭 약세. 엔화는 BOJ 의사록에서 추가 금리 인상을 시사하는 보고서를 공개하자 달러 대비 강세. 실제 12월 회의에서 높은 물가 위험에 대응을 하기 위해 추가 긴축을 주장 하는 등 금리 정상화 경로에 대한 기대감이 엔화 강세 요인으로 작용. 역외 위안화, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 신흥국 환율은 달러 대비 혼조세. 호주달러, 캐나다 달러 등 상품환율도 금, 은 가격 급락에도 혼조 양상
국채 금리는 제한적인 등락 속 소폭 하락. 잠정 주택판매 건수가 전월 대비 3.3%나 급증하는 등 부동산 시장이 살아나고 있다는 기대가 부각되기는 했지만, 주식시장 부진이 진행되며 하락. 한편, BOJ가 의사록을 통해 추가 금리인상을 시사하며 일본 국채 금리가 상승했지만, 유럽 각국의 금리가 큰 폭으로 하락한 점이 영향을 준 것으로 판단. 유럽 각국은 주요국 경제지표 부진과 우크라이나 평화 협상에 대한 불안 심리 등이 이어지며 국채 금리의 하락이 진행.
금은 사상 최고치 경신 후 차익 실현 매물 출회되며 하락. 특히 CME가 은에 대한 투기 제어를 위한 증거금 상향 조정 소식도 하락 요인. 관련 소식에 레버리지 물량 청산이 급격하게 이어지며 금, 은, 플래티넘 등이 큰 폭으로 급락. 특히 호가 잔량이 적은 은과 플래티넘의 큰 폭 하락이 특징. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서는 주요 품목이 보합권 등락을 보였지만 주석은 LME 재고 급증 소식에 큰 폭 하락. CME 시장에서는 구리가 은 급락 등의 여파로 동반해서 큰 폭 하락. 농작물은 대두, 옥수수, 밀 등이 연휴 분위기 속 브라질에 주말에 비가 내려 작황에 도움이 될 수 있다는 평가에 대부분 품목 하락.
MSCI 한국 증시 ETF는 3.01% 급등한 가운데 MSCI 신흥지수 ETF는 0.26% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.41%, 러셀2000지수는 0.57%, 다우 운송지수는 0.50% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.11% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,429.80원을 기록. 야간 시장에서는 1,434.10원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,432.00원을 기록.
*FICC: 금, 은, 플래티넘, 구리 등 급락
국제유가는 우크라이나 평화 협상이 진행되고 있는 가운데 트럼프-푸틴과의 전화 통화 중 푸틴의 대통령 관저에 대한 드론 공격 시도 발언이 나왔다는 소식에 크게 상승. 여기에 예멘 민병대 세력 거점에 대한 사우디의 공습 소식도 영향. 미국 천연가스는 재고 감소 소식과 유럽으로의 LNG 수출 증가, 추운 기온 등을 반영하며 상승.
달러화는 장 초반 유로화 약세 등으로 강세가 진행됐지만, 장 후반 매물 소화하며 강세폭이 축소돼 보합권 등락에 그침. 유로화, 파운드화 등은 달러 대비 소폭 약세. 엔화는 BOJ 의사록에서 추가 금리 인상을 시사하는 보고서를 공개하자 달러 대비 강세. 실제 12월 회의에서 높은 물가 위험에 대응을 하기 위해 추가 긴축을 주장 하는 등 금리 정상화 경로에 대한 기대감이 엔화 강세 요인으로 작용. 역외 위안화, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 신흥국 환율은 달러 대비 혼조세. 호주달러, 캐나다 달러 등 상품환율도 금, 은 가격 급락에도 혼조 양상
국채 금리는 제한적인 등락 속 소폭 하락. 잠정 주택판매 건수가 전월 대비 3.3%나 급증하는 등 부동산 시장이 살아나고 있다는 기대가 부각되기는 했지만, 주식시장 부진이 진행되며 하락. 한편, BOJ가 의사록을 통해 추가 금리인상을 시사하며 일본 국채 금리가 상승했지만, 유럽 각국의 금리가 큰 폭으로 하락한 점이 영향을 준 것으로 판단. 유럽 각국은 주요국 경제지표 부진과 우크라이나 평화 협상에 대한 불안 심리 등이 이어지며 국채 금리의 하락이 진행.
금은 사상 최고치 경신 후 차익 실현 매물 출회되며 하락. 특히 CME가 은에 대한 투기 제어를 위한 증거금 상향 조정 소식도 하락 요인. 관련 소식에 레버리지 물량 청산이 급격하게 이어지며 금, 은, 플래티넘 등이 큰 폭으로 급락. 특히 호가 잔량이 적은 은과 플래티넘의 큰 폭 하락이 특징. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서는 주요 품목이 보합권 등락을 보였지만 주석은 LME 재고 급증 소식에 큰 폭 하락. CME 시장에서는 구리가 은 급락 등의 여파로 동반해서 큰 폭 하락. 농작물은 대두, 옥수수, 밀 등이 연휴 분위기 속 브라질에 주말에 비가 내려 작황에 도움이 될 수 있다는 평가에 대부분 품목 하락.
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12/30 미 증시, 상품가격 급등과 일부 종목의 강세에도 연말 매물 소화하며 하락 마감
미 증시는 연말을 맞아 거래량 감소 속 기술주 중심으로 차익 실현 매물 출회되며 소폭 하락. 그러나 인텔(+1.69%) 등 일부 종목에 대한 콜옵션 급증 등 수급적인 요인이 집중되자 지수는 상승 전환하는 힘을 보이기도 했음. 한편, FOMC 의사록 공개에도 외환, 채권 시장의 변화는 제한돼 주식시장의 움직임도 크지 않은 모습. 전일 급락했던 은 가격은 급등하는 등 상품시장의 상승 변동성이 확대됐지만 영향 제한된 가운데 장 마감 매물 확대되며 결국 하락 마감(다우 -0.20%, 나스닥 -0.24%, S&P500 -0.14%, 러셀2000 -0.76%, 필라델피아 반도체 지수 -0.13%)
*변화요인: FOMC 의사록 해석, 투기적 매매
연준은 FOMC 의사록을 통해 금리 인하 시점과 경로에 대한 위원들간 시각차가 존재했음을 시사. 실제 금리 결정에서 마이런 이사는 50bp 인하를, 굴스비와 슈미드 총재는 동결을 주장하는 등 시각차가 뚜렷. 일부 위원들은 이번 인하 후 동결을 주장해 향후 경로에 대한 이견도 여전. 인하 찬성 위원들은 9월 실업률 상승 등 고용시장의 하방 리스크에 선제적으로 대응해야 함을 강조한 가운데 동결 지지 위원들은 관세로 인한 물가 상승을 우려.
한편, 지급준비금 관리 매입(RMP)이 시작되었는데, 이는 지급준비금이 충분한 수준에 도달했다는 판단하에 레포 금리 급등 등 자금 시장 경색을 막기 위해 단기 국채 매입을 합의한 것. 연준은 이를 통화정책과 무관한 기술적 조치라 선을 그었으나, 시장은 2019년과 같은 유동성 공급 확대로 해석. 한편, 연준은 빅테크 기업들의 AI 관련 자본 지출 가속화와 부채 의존도 심화를 잠재적 리스크로 지적했으나, 대부분의 내용이 지난 회의 당시 알려진 재료라는 점에서 금융시장의 변화는 제한적.
이런 가운데 상품시장의 변동성 확대도 주목할 필요가 있음. 전일 CME의 은에 대한 증거금 상향 조정으로 레버리지 물량들이 출회되며 큰 폭으로 하락. 이는 과거 중국의 주식시장이 ‘폭등’할 때 중국 정부가 파생시장 탓으로 돌리며 증거금을 큰 폭으로 상향 조정하며 투기적 매수세를 제어했던 행동과 같은 모습.
그러나 오늘은 또 다시 투기적 자금이 유입되며 영국의 LME 시장에서 비철금속이 3~6% 급등했으며, CME 시장에서 은과 구리가 급등하는 등 여전히 투기적 매수세는 유지. 시장에서는 공급 감소, 수요 증가 등이 이어지고 있어 가격 상승을 이끌 것이라고 평가. 한편, 전일 하락 요인 중 하나였던 부분이 있는데 구리가격이 사상 최고치를 경신하는 등 상품 시장의 급등이 진행되자 실수요자들은 구매를 늦추는 모습을 보여 수요 둔화 이슈가 부각. 결국 상품 시장은 투기적 매수세가 가격 상승을 견인했을 뿐 실수요자들은 가격 급등에 구매를 줄이고 있음을 시사.
이러한 흐름은 상품시장에만 국한되지 않을 가능성도 있음. 지난 9월 이후 반도체 가격이 빠르게 상승하는 과정에서 하드웨어 구매자들의 가수요 확대와 함께 일부 투기적 수요가 유입됐다는 평가도 있음. 향후 가격 부담으로 구매 지연이 나타날 경우 반도체 가격의 추가 상승에 제약이 발생할 수 있으며, 이는 지수 상승을 견인해온 반도체 업종 주가 변동성이 지수 전반의 변동성 확대로 이어질 수 있어 주목할 필요가 있음.
미 증시는 연말을 맞아 거래량 감소 속 기술주 중심으로 차익 실현 매물 출회되며 소폭 하락. 그러나 인텔(+1.69%) 등 일부 종목에 대한 콜옵션 급증 등 수급적인 요인이 집중되자 지수는 상승 전환하는 힘을 보이기도 했음. 한편, FOMC 의사록 공개에도 외환, 채권 시장의 변화는 제한돼 주식시장의 움직임도 크지 않은 모습. 전일 급락했던 은 가격은 급등하는 등 상품시장의 상승 변동성이 확대됐지만 영향 제한된 가운데 장 마감 매물 확대되며 결국 하락 마감(다우 -0.20%, 나스닥 -0.24%, S&P500 -0.14%, 러셀2000 -0.76%, 필라델피아 반도체 지수 -0.13%)
*변화요인: FOMC 의사록 해석, 투기적 매매
연준은 FOMC 의사록을 통해 금리 인하 시점과 경로에 대한 위원들간 시각차가 존재했음을 시사. 실제 금리 결정에서 마이런 이사는 50bp 인하를, 굴스비와 슈미드 총재는 동결을 주장하는 등 시각차가 뚜렷. 일부 위원들은 이번 인하 후 동결을 주장해 향후 경로에 대한 이견도 여전. 인하 찬성 위원들은 9월 실업률 상승 등 고용시장의 하방 리스크에 선제적으로 대응해야 함을 강조한 가운데 동결 지지 위원들은 관세로 인한 물가 상승을 우려.
한편, 지급준비금 관리 매입(RMP)이 시작되었는데, 이는 지급준비금이 충분한 수준에 도달했다는 판단하에 레포 금리 급등 등 자금 시장 경색을 막기 위해 단기 국채 매입을 합의한 것. 연준은 이를 통화정책과 무관한 기술적 조치라 선을 그었으나, 시장은 2019년과 같은 유동성 공급 확대로 해석. 한편, 연준은 빅테크 기업들의 AI 관련 자본 지출 가속화와 부채 의존도 심화를 잠재적 리스크로 지적했으나, 대부분의 내용이 지난 회의 당시 알려진 재료라는 점에서 금융시장의 변화는 제한적.
이런 가운데 상품시장의 변동성 확대도 주목할 필요가 있음. 전일 CME의 은에 대한 증거금 상향 조정으로 레버리지 물량들이 출회되며 큰 폭으로 하락. 이는 과거 중국의 주식시장이 ‘폭등’할 때 중국 정부가 파생시장 탓으로 돌리며 증거금을 큰 폭으로 상향 조정하며 투기적 매수세를 제어했던 행동과 같은 모습.
그러나 오늘은 또 다시 투기적 자금이 유입되며 영국의 LME 시장에서 비철금속이 3~6% 급등했으며, CME 시장에서 은과 구리가 급등하는 등 여전히 투기적 매수세는 유지. 시장에서는 공급 감소, 수요 증가 등이 이어지고 있어 가격 상승을 이끌 것이라고 평가. 한편, 전일 하락 요인 중 하나였던 부분이 있는데 구리가격이 사상 최고치를 경신하는 등 상품 시장의 급등이 진행되자 실수요자들은 구매를 늦추는 모습을 보여 수요 둔화 이슈가 부각. 결국 상품 시장은 투기적 매수세가 가격 상승을 견인했을 뿐 실수요자들은 가격 급등에 구매를 줄이고 있음을 시사.
이러한 흐름은 상품시장에만 국한되지 않을 가능성도 있음. 지난 9월 이후 반도체 가격이 빠르게 상승하는 과정에서 하드웨어 구매자들의 가수요 확대와 함께 일부 투기적 수요가 유입됐다는 평가도 있음. 향후 가격 부담으로 구매 지연이 나타날 경우 반도체 가격의 추가 상승에 제약이 발생할 수 있으며, 이는 지수 상승을 견인해온 반도체 업종 주가 변동성이 지수 전반의 변동성 확대로 이어질 수 있어 주목할 필요가 있음.
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*특징 종목: 인텔, 오라클, 메타 강세 Vs. 팔란티어, 엔비디아, 테슬라 부진
반도체: 엔비디아, Groq 인수 관련 불안과 기대 반영 지속
엔비디아(-0.36%)는 추론형 칩 기업인 Groq 인수와 관련 긍정적/부정적 요인이 여전히 반영되며 소폭 하락하기도 했음. 그러나 미즈호가 이번 인수로 엔비디아의 추론형 칩 시장에서의 입지가 더욱 강화될 것이라고 언급한 점이 긍정적이 영향. 특히 현재 AI 워크로드에서 20~40%가 추론에 할애되어 있다면 5년안에 비율이 60~80%로 증가할 것이라는 점을 감안 이번 인수가 관련 시장에서도 엔비디아의 힘이 강화될 것이라고 주장. 다만, 여전히 이번 인수 대금에 대해 과도했다는 평가도 이어져 지속적인 매물 출회도 지속돼 소폭 하락.
반도체: 인텔, 수급적인 요인에 기대 강세 지속
인텔(+1.69%)은 엔비디아가 인텔의 지분 50억 달러 투자 완료했다는 공시를 빌미로 매수세가 이어지며 전일에 이어 상승 지속. 특히 오늘은 콜옵션 거래 급증 등 수급적인 요인 또한 긍정적인 영향. 브로드컴(+0.13%), AMD(-0.13%), TSMC(-0.45%), 마이크론(-0.59%) 등 대부분의 반도체 기업들은 장 후반 매물 출회되며 보합권 등락. 램리서치(-1.19%), AMAT(-1.17%) 등 장비 기업들은 부진. 필라델피아 반도체 지수는 하락세를 보이다 장 중 매수세가 유입되며 반도체 기업들의 낙폭이 축소되거나 상승 전환한 모습을 보이다 결국 0.13% 하락으로 마감.
자동차: 테슬라, 차량 판매 부진 Vs. FSD, 로봇 기대 충돌하며 변동성 확대
테슬라(-1.13%)는 4분기 차량 판매량 전망치에 대해 월가 평균(-11%)보다 더 적은 42만 2,850대(-15%)로 발표하자 하락 출발했지만 옵티머스, FSD가 더 중요하다고 판단하며 차량 판매 관련 이슈를 외면하고 상승 전환에 성공. 실제 베어드는 2026년에 FSD 및 로봇이 상당한 발전을 이룰 것이기 때문에 시장 수익률 상회와 목표주가 548달러를 유지한다고 발표하고 향후 1년간 핵심 보유 종목으로 평가. 그러나 장 후반 새로운 이슈가 부재한 가운데 수급적인 요인으로 결국 하락하는 등 변동성 확대
자동차: 대부분 하락
리비안(-5.22%), 루시드(-1.89%)는 테슬라 차량 판매 부진 우려로 전기차 산업에 대한 불안이 유입되며 하락. 퀀텀스케이프(-2.08%) 등 2차전지 기업들도 하락. 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격이 3.77% 하락세를 이어가자 앨버말(-1.78%), SQM(-1.56%) 등 대부분이 하락. GM(-0.72%), 포드(-0.34%) 등 내연차들도 변화 요인이 제한된 가운데 하락 마감.
대형 기술주: 메타 플랫폼, 마누스 인수와 그에 따른 AI 역량 강화 기조로 상승
메타 플랫폼(+1.10%)은 싱가포르 기반 AI 에이전트 스타트업 마누스를 20억 달러에 인수한다는 소식이 상승. 이를 통해 AI 에이전트, 자동화 소프트웨어 역량 강화 기조가 확대될 수 있기 때문. 알파벳(+0.05%)은 메타의 마누스 인수로 경쟁이 심화될 수 있다는 평가도 있지만, 2025년 최고 성과주로서의 저가 매수세가 유입되며 강보합. MS(+0.08%)는 메타의 마누스 인수로 AI 주도권 경쟁 우려에도 소폭 상승 스페인 이베르드롤라와 대규모 풍력 발전 구매 계약을 체결한 점이 긍정적으로 작용. 아마존(+0.20%)은 아마존과 MS의 AI 인프라 지출과 수익화 논란을 우려한 언론 보도로 매물 출회되기는 했지만 장 마감 앞두고 결국 상승 전환. 애플(-0.25%)은 메모리 비용 증가가 결국 아이폰 제조 원가 상승으로 이어져 마진 훼손할 수 있다는 분석이 제기되며 하락
중국 기업: 바이두, 슈퍼 AI 에이전트 도입 급증에 큰 폭 상승
바이두(+4.39%)는 최근 출시한 '슈퍼 AI 에이전트'가 불과 한 달 만에 물류, 제조 등 2,000개 이상의 기업으로부터 도입 신청을 받았다는 소식이 전해지며 급등. 시장은 실질적인 B2B 수익화 단계에 진입했다고 평가. 알리바바(-0.76%)는 클라우드 부문의 성장 전략을 재차 강조하기도 했지만 핀둬둬(-0.28%), 징둥닷컴(-1.91%)등 소매 유통업체들과 함께 소비 둔화 우려로 매물 출회되며 부진. 샤오펑(+3.80%), 니오(+3.00%), 리오토(+0.64%) 등 중국 전기차 기업들은 중국 국가발전 개혁위원회가 자동차 보상판매 보조금 정책을 2026년까지 연장한다고 공식 발표하자 상승. 이번 연장으로 수요 절벽이 없다는 안도감이 유입된 데 힘입은 결과.
소프트웨어: 오라클 상승 Vs. 팔란티어 하락
오라클(+0.94%)은 고점대비 40% 하락한 상태에서 2026년 회복을 위한 저가 매수 기회라는 분석이 제기되자 상승. 더불어 소프트뱅크가 OpenAI에 대한 투자를 완료했다는 점도 상승 요인. 팔란티어(-1.81%)는 밸류에이션 부담 이슈가 지속되며 연말 리벨런싱의 핵심 종목으로 매물 출회되자 하락. 세일즈포스(-0.12%)는 메타의 마누스 인수로 경쟁이 심화될 수 있다는 우려에도 불구하고 일부 기관투자자들의 매수 공시 소식에 기대 보합권 등락. 인튜이트(-0.63%)는 성장률 둔화 이슈가 투자자들 사이에 화두가 되고 있다는 보도에 하락. 어도비(-0.18%), 서비스나우(-0.23%)는 보합권 등락을 보이는 등 대체로 소프트웨어 기업들은 보합권 등락
양자컴퓨터: 콜옵션 거래 증가 등 수급 요인에 힘입어 상승
아이온큐(+0.13%), 리게티컴퓨팅(+0.63%), 디웨이브퀀텀(+0.38%) 등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 그동안 양자컴퓨터 관련 산업에 대한 긍정적인 평가가 보도되며 투자심리가 개선되자 상승. 특히 2026년 1월 만기 콜옵션 거래가 증가하는 등 1월 효과를 기대하는 투기적 매수세가 유입되고 있다는 점이 부각되는 등 수급적인 부분도 가격 상승 요인으로 작용. 그러나 장 마감 앞두고 재차 매물 출회되며 결국 상승 반납. 시간 외로는 0.5% 내외 상승 중
우주개발: SpaceX IPO 기대가 여전히 유입되며 투자심리 개선에 상승 후 매물 소화
로켓랩(+0.47%)은 2026년 SpaceX의 IPO 가능성(1.5조 달러 평가)에 따른 우주 섹터 전반의 투자 심리 개선 반영되며 상승 후 장 마감 직전 상승 반납. 인튜이티브머신(+1.53%)는 투자 심리 개선 속 상승. 모멘투스(+4.44%)는 Vigoride-7 궤도 서비스 차량의 환경 테스트를 완료했으며, 이는 2026년 3월 SpaceX의 트랜스포터-16 미션으로 발사될 예정이라는 점이 영향을 주며 크게 상승 후 상승 일부 반납. 글로벌스타(+2.88%)는 매도 신호가 유입됐지만 우주개발 산업 전반에 걸친 투자 심리 개선에 기대 상승. 레드와이어(+13.43%), AST스페이스 모바일(+4.49%)등도 강세
테마주: 로봇 관련주 혼재, 원자력, 드론 주 부진
서브로보틱스(+2.96%), 리치테크 로보틱스(-2.68%) 등 로봇 관련주는 혼재된 가운데 오클로(-3.33%), 뉴스케일파워(-1.17%) 등 원자력 발전 기업은 하락. AIRO그룹(-1.81%), 에어로바이런먼트(-2.07%), 조비항공(-2.36%), 아처항공(-1.95%) 등 드론, 비행택시 관련주도 하락. 대체로 테마주들은 일부 개별 종목을 제외하고 매물 소화과정이 진행된 점이 특징.
금, 은 등 상품관련 기업: 상품 가격 급등에 상승 후 상승 반납하거나 하락 전환
금과 은이 전일 CME의 증거금 인상 후 레버리지 청산에 급락했지만, 오늘은 되돌림이 유입되며 은 가격이 급등하고 금 가격 또한 상승. 이에 뉴몬트(+2.05%), 코어 마이닝(-1.20%), 노바골드(-0.63%), 헤클라(+1.51%), 퍼스트 매제스틱 실버(+1.38%) 등 금과 은 관련 종목군과 센추리 알루미늄(+1.66%), 알코아(+1.13%), 누코어(-0.41%), 클리블랜드-클리프스(-0.59%) 등 알루미늄, 구리, 철강 관련 기업들은 장 초반 강한 상승을 했지만, 장 후반 관련 품목 상승 일부 축소되자 매물 출회되며 상승 축소되거나 하락 전환.
반도체: 엔비디아, Groq 인수 관련 불안과 기대 반영 지속
엔비디아(-0.36%)는 추론형 칩 기업인 Groq 인수와 관련 긍정적/부정적 요인이 여전히 반영되며 소폭 하락하기도 했음. 그러나 미즈호가 이번 인수로 엔비디아의 추론형 칩 시장에서의 입지가 더욱 강화될 것이라고 언급한 점이 긍정적이 영향. 특히 현재 AI 워크로드에서 20~40%가 추론에 할애되어 있다면 5년안에 비율이 60~80%로 증가할 것이라는 점을 감안 이번 인수가 관련 시장에서도 엔비디아의 힘이 강화될 것이라고 주장. 다만, 여전히 이번 인수 대금에 대해 과도했다는 평가도 이어져 지속적인 매물 출회도 지속돼 소폭 하락.
반도체: 인텔, 수급적인 요인에 기대 강세 지속
인텔(+1.69%)은 엔비디아가 인텔의 지분 50억 달러 투자 완료했다는 공시를 빌미로 매수세가 이어지며 전일에 이어 상승 지속. 특히 오늘은 콜옵션 거래 급증 등 수급적인 요인 또한 긍정적인 영향. 브로드컴(+0.13%), AMD(-0.13%), TSMC(-0.45%), 마이크론(-0.59%) 등 대부분의 반도체 기업들은 장 후반 매물 출회되며 보합권 등락. 램리서치(-1.19%), AMAT(-1.17%) 등 장비 기업들은 부진. 필라델피아 반도체 지수는 하락세를 보이다 장 중 매수세가 유입되며 반도체 기업들의 낙폭이 축소되거나 상승 전환한 모습을 보이다 결국 0.13% 하락으로 마감.
자동차: 테슬라, 차량 판매 부진 Vs. FSD, 로봇 기대 충돌하며 변동성 확대
테슬라(-1.13%)는 4분기 차량 판매량 전망치에 대해 월가 평균(-11%)보다 더 적은 42만 2,850대(-15%)로 발표하자 하락 출발했지만 옵티머스, FSD가 더 중요하다고 판단하며 차량 판매 관련 이슈를 외면하고 상승 전환에 성공. 실제 베어드는 2026년에 FSD 및 로봇이 상당한 발전을 이룰 것이기 때문에 시장 수익률 상회와 목표주가 548달러를 유지한다고 발표하고 향후 1년간 핵심 보유 종목으로 평가. 그러나 장 후반 새로운 이슈가 부재한 가운데 수급적인 요인으로 결국 하락하는 등 변동성 확대
자동차: 대부분 하락
리비안(-5.22%), 루시드(-1.89%)는 테슬라 차량 판매 부진 우려로 전기차 산업에 대한 불안이 유입되며 하락. 퀀텀스케이프(-2.08%) 등 2차전지 기업들도 하락. 리튬 관련주는 중국 탄산리튬 가격이 3.77% 하락세를 이어가자 앨버말(-1.78%), SQM(-1.56%) 등 대부분이 하락. GM(-0.72%), 포드(-0.34%) 등 내연차들도 변화 요인이 제한된 가운데 하락 마감.
대형 기술주: 메타 플랫폼, 마누스 인수와 그에 따른 AI 역량 강화 기조로 상승
메타 플랫폼(+1.10%)은 싱가포르 기반 AI 에이전트 스타트업 마누스를 20억 달러에 인수한다는 소식이 상승. 이를 통해 AI 에이전트, 자동화 소프트웨어 역량 강화 기조가 확대될 수 있기 때문. 알파벳(+0.05%)은 메타의 마누스 인수로 경쟁이 심화될 수 있다는 평가도 있지만, 2025년 최고 성과주로서의 저가 매수세가 유입되며 강보합. MS(+0.08%)는 메타의 마누스 인수로 AI 주도권 경쟁 우려에도 소폭 상승 스페인 이베르드롤라와 대규모 풍력 발전 구매 계약을 체결한 점이 긍정적으로 작용. 아마존(+0.20%)은 아마존과 MS의 AI 인프라 지출과 수익화 논란을 우려한 언론 보도로 매물 출회되기는 했지만 장 마감 앞두고 결국 상승 전환. 애플(-0.25%)은 메모리 비용 증가가 결국 아이폰 제조 원가 상승으로 이어져 마진 훼손할 수 있다는 분석이 제기되며 하락
중국 기업: 바이두, 슈퍼 AI 에이전트 도입 급증에 큰 폭 상승
바이두(+4.39%)는 최근 출시한 '슈퍼 AI 에이전트'가 불과 한 달 만에 물류, 제조 등 2,000개 이상의 기업으로부터 도입 신청을 받았다는 소식이 전해지며 급등. 시장은 실질적인 B2B 수익화 단계에 진입했다고 평가. 알리바바(-0.76%)는 클라우드 부문의 성장 전략을 재차 강조하기도 했지만 핀둬둬(-0.28%), 징둥닷컴(-1.91%)등 소매 유통업체들과 함께 소비 둔화 우려로 매물 출회되며 부진. 샤오펑(+3.80%), 니오(+3.00%), 리오토(+0.64%) 등 중국 전기차 기업들은 중국 국가발전 개혁위원회가 자동차 보상판매 보조금 정책을 2026년까지 연장한다고 공식 발표하자 상승. 이번 연장으로 수요 절벽이 없다는 안도감이 유입된 데 힘입은 결과.
소프트웨어: 오라클 상승 Vs. 팔란티어 하락
오라클(+0.94%)은 고점대비 40% 하락한 상태에서 2026년 회복을 위한 저가 매수 기회라는 분석이 제기되자 상승. 더불어 소프트뱅크가 OpenAI에 대한 투자를 완료했다는 점도 상승 요인. 팔란티어(-1.81%)는 밸류에이션 부담 이슈가 지속되며 연말 리벨런싱의 핵심 종목으로 매물 출회되자 하락. 세일즈포스(-0.12%)는 메타의 마누스 인수로 경쟁이 심화될 수 있다는 우려에도 불구하고 일부 기관투자자들의 매수 공시 소식에 기대 보합권 등락. 인튜이트(-0.63%)는 성장률 둔화 이슈가 투자자들 사이에 화두가 되고 있다는 보도에 하락. 어도비(-0.18%), 서비스나우(-0.23%)는 보합권 등락을 보이는 등 대체로 소프트웨어 기업들은 보합권 등락
양자컴퓨터: 콜옵션 거래 증가 등 수급 요인에 힘입어 상승
아이온큐(+0.13%), 리게티컴퓨팅(+0.63%), 디웨이브퀀텀(+0.38%) 등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 그동안 양자컴퓨터 관련 산업에 대한 긍정적인 평가가 보도되며 투자심리가 개선되자 상승. 특히 2026년 1월 만기 콜옵션 거래가 증가하는 등 1월 효과를 기대하는 투기적 매수세가 유입되고 있다는 점이 부각되는 등 수급적인 부분도 가격 상승 요인으로 작용. 그러나 장 마감 앞두고 재차 매물 출회되며 결국 상승 반납. 시간 외로는 0.5% 내외 상승 중
우주개발: SpaceX IPO 기대가 여전히 유입되며 투자심리 개선에 상승 후 매물 소화
로켓랩(+0.47%)은 2026년 SpaceX의 IPO 가능성(1.5조 달러 평가)에 따른 우주 섹터 전반의 투자 심리 개선 반영되며 상승 후 장 마감 직전 상승 반납. 인튜이티브머신(+1.53%)는 투자 심리 개선 속 상승. 모멘투스(+4.44%)는 Vigoride-7 궤도 서비스 차량의 환경 테스트를 완료했으며, 이는 2026년 3월 SpaceX의 트랜스포터-16 미션으로 발사될 예정이라는 점이 영향을 주며 크게 상승 후 상승 일부 반납. 글로벌스타(+2.88%)는 매도 신호가 유입됐지만 우주개발 산업 전반에 걸친 투자 심리 개선에 기대 상승. 레드와이어(+13.43%), AST스페이스 모바일(+4.49%)등도 강세
테마주: 로봇 관련주 혼재, 원자력, 드론 주 부진
서브로보틱스(+2.96%), 리치테크 로보틱스(-2.68%) 등 로봇 관련주는 혼재된 가운데 오클로(-3.33%), 뉴스케일파워(-1.17%) 등 원자력 발전 기업은 하락. AIRO그룹(-1.81%), 에어로바이런먼트(-2.07%), 조비항공(-2.36%), 아처항공(-1.95%) 등 드론, 비행택시 관련주도 하락. 대체로 테마주들은 일부 개별 종목을 제외하고 매물 소화과정이 진행된 점이 특징.
금, 은 등 상품관련 기업: 상품 가격 급등에 상승 후 상승 반납하거나 하락 전환
금과 은이 전일 CME의 증거금 인상 후 레버리지 청산에 급락했지만, 오늘은 되돌림이 유입되며 은 가격이 급등하고 금 가격 또한 상승. 이에 뉴몬트(+2.05%), 코어 마이닝(-1.20%), 노바골드(-0.63%), 헤클라(+1.51%), 퍼스트 매제스틱 실버(+1.38%) 등 금과 은 관련 종목군과 센추리 알루미늄(+1.66%), 알코아(+1.13%), 누코어(-0.41%), 클리블랜드-클리프스(-0.59%) 등 알루미늄, 구리, 철강 관련 기업들은 장 초반 강한 상승을 했지만, 장 후반 관련 품목 상승 일부 축소되자 매물 출회되며 상승 축소되거나 하락 전환.
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비트코인: 수급적인 요인에 의해 상승 일부 반납
비트코인은 그레이스케일이 2026년이 암호화폐의 ‘기관 투자 시대의 서막’이 될 것이라고 전망하자 한 때 8만 9,000 달러를 상회하는 등 강한 상승세를 보이기도 했음. 그러나 기관들의 수익확정을 위한 매도세가 이어지며 상승 일부 축소. 더불어 호가창이 얇은 상태로 적은 물량에도 변동성 확대되는 경향이 진행. 그럼에도 상승은 이어져 스트레티지(+0.14%) 등은 상승 후 폭 축소. 로빈후드(-1.69%), 불리시(-3.01%), 코인베이스(-0.93%), 서클인터넷(-0.77%)등은 하락.
비트코인은 그레이스케일이 2026년이 암호화폐의 ‘기관 투자 시대의 서막’이 될 것이라고 전망하자 한 때 8만 9,000 달러를 상회하는 등 강한 상승세를 보이기도 했음. 그러나 기관들의 수익확정을 위한 매도세가 이어지며 상승 일부 축소. 더불어 호가창이 얇은 상태로 적은 물량에도 변동성 확대되는 경향이 진행. 그럼에도 상승은 이어져 스트레티지(+0.14%) 등은 상승 후 폭 축소. 로빈후드(-1.69%), 불리시(-3.01%), 코인베이스(-0.93%), 서클인터넷(-0.77%)등은 하락.
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*한국 증시 관련 수치: 휴장
MSCI 한국 증시 ETF는 0.10% 하락했지만 MSCI 신흥지수 ETF는 0.40% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.13% 하락한 가운데 러셀2000지수는 0.76%, 다우 운송지수는 0.50% 하락. 반면, KOSPI 야간 선물은 0.39% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,439.00원을 기록. 야간 시장에서는 1,439.50원으로 2025년 거래를 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,438.00원을 기록.
*FICC: 은, 구리, 투기적 매매 유입되며 급등
국제유가는 전일 우크라이나의 러시아 대통령 관저 공격 이슈가 유입되며 상승했지만, 오늘은 매물 출회되며 하락. 연말 거래량이 감소한 가운데 지정학적 이슈, 달러 강세 등의 영향에 주목하며 제한적인 등락에 그침. 천연가스 또한 4달러 내외에서 좁은 범위의 변화가 진행. 겨울철 추운 날씨 예보, 수출 수요 등이 있지만, 연말 포지션 정리 등으로 제한적인 하락을 보였다고 평가.
달러화는 시카고 PMI의 개선되며 미국 경제의 안정적인 모습에 여타 환율에 대해 강세. 여기에 엔화가 일부 되돌림이 유입되며 약세를 보이는 등 유로, 파운드 등과 더불어 달러 대비 약세를 보인 점도 달러화 강세 요인으로 작용. 역외 위안화가 소폭 강세를 보인 가운데 브라질 헤알이 브라질 고용지표의 개선 등으로 달러 대비 1.6% 강세.
국채 금리는 연말 거래량이 감소한 가운데 시카고 PMI의 개선, 주택 가격의 상승 등을 기반으로 상승. 그러나 상승세를 확대하기 보다는 연말 국채 선물 청산 등 수급적인 부분이 영향을 주며 단기물은 하락하고 장기물은 상승하는 혼재된 모습. 다만 폭은 제한. 연준의 FOMC 의사록이 공개됐지만 변화는 제한
금은 달러 강세에도 전일 크게 하락한 데 따른 반발 매수세가 유입되며 상승. 은은 전일 레버리지 물량 출회와 실구매자 수요 둔화 이슈가 부각되며 크게 하락한 반면, 오늘은 투기적 매매가 재유입되며 급등. 플래티넘도 강한 모습을 이어감. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 투기적 매수세가 제개되면서 대부분 3~6% 내외 급등. 특히 가격 급등에 따른 실수요자들의 매입이 지연되고 있다는 우려도 있지만, 오늘은 이러한 매수세가 영향을 줬다고 볼 수 있음. 농작물은 달러 강세 여파로 제한적인 등락에 그침. 특히 전일 하락을 되돌릴만한 매수세가 없었던 가운데 달러화의 강세를 빌미로 매물이 재 출회된 점이 대두, 밀, 옥수수 대부분의 하락을 부추김
MSCI 한국 증시 ETF는 0.10% 하락했지만 MSCI 신흥지수 ETF는 0.40% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.13% 하락한 가운데 러셀2000지수는 0.76%, 다우 운송지수는 0.50% 하락. 반면, KOSPI 야간 선물은 0.39% 상승. 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,439.00원을 기록. 야간 시장에서는 1,439.50원으로 2025년 거래를 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,438.00원을 기록.
*FICC: 은, 구리, 투기적 매매 유입되며 급등
국제유가는 전일 우크라이나의 러시아 대통령 관저 공격 이슈가 유입되며 상승했지만, 오늘은 매물 출회되며 하락. 연말 거래량이 감소한 가운데 지정학적 이슈, 달러 강세 등의 영향에 주목하며 제한적인 등락에 그침. 천연가스 또한 4달러 내외에서 좁은 범위의 변화가 진행. 겨울철 추운 날씨 예보, 수출 수요 등이 있지만, 연말 포지션 정리 등으로 제한적인 하락을 보였다고 평가.
달러화는 시카고 PMI의 개선되며 미국 경제의 안정적인 모습에 여타 환율에 대해 강세. 여기에 엔화가 일부 되돌림이 유입되며 약세를 보이는 등 유로, 파운드 등과 더불어 달러 대비 약세를 보인 점도 달러화 강세 요인으로 작용. 역외 위안화가 소폭 강세를 보인 가운데 브라질 헤알이 브라질 고용지표의 개선 등으로 달러 대비 1.6% 강세.
국채 금리는 연말 거래량이 감소한 가운데 시카고 PMI의 개선, 주택 가격의 상승 등을 기반으로 상승. 그러나 상승세를 확대하기 보다는 연말 국채 선물 청산 등 수급적인 부분이 영향을 주며 단기물은 하락하고 장기물은 상승하는 혼재된 모습. 다만 폭은 제한. 연준의 FOMC 의사록이 공개됐지만 변화는 제한
금은 달러 강세에도 전일 크게 하락한 데 따른 반발 매수세가 유입되며 상승. 은은 전일 레버리지 물량 출회와 실구매자 수요 둔화 이슈가 부각되며 크게 하락한 반면, 오늘은 투기적 매매가 재유입되며 급등. 플래티넘도 강한 모습을 이어감. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 투기적 매수세가 제개되면서 대부분 3~6% 내외 급등. 특히 가격 급등에 따른 실수요자들의 매입이 지연되고 있다는 우려도 있지만, 오늘은 이러한 매수세가 영향을 줬다고 볼 수 있음. 농작물은 달러 강세 여파로 제한적인 등락에 그침. 특히 전일 하락을 되돌릴만한 매수세가 없었던 가운데 달러화의 강세를 빌미로 매물이 재 출회된 점이 대두, 밀, 옥수수 대부분의 하락을 부추김
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12/31 미 증시, 2025년 마지막 거래일, 은 급락과 개별 종목 변화 속 하락 지속
미 증시는 2025년 마지막 거래일을 맞아 뚜렷한 변화 요인 없이 보합권 출발. 그러나 은과 플래티넘 등 귀금속이 증거금 추가 인상으로 급락하자 수급적인 부분이 부담을 받으며 지수는 하락. 특히 포트폴리오 조정에 따른 현금 확보성 매물이 영향을 준 것으로 추정. 더불어 연말 얕은 거래량 속 차익 실현 매물 출회되며 낙폭이 좀더 확대되며 마감. 특히 1월 많은 경제지표와 CES, 관세 판결, 실적발표 등 중요한 이벤트가 많아 차익 실현 욕구가 높았던 점이 장 마감 앞두고 하락 확대됐다고 볼 수 있음(다우 -0.63%, 나스닥 -0.76%, S&P500 -0.74%, 러셀2000 -0.75%, 필라델피아 반도체 지수 -1.20%)
* 변화 요인: CME의 귀금속 증거금 추가 인상, 투기적 매매 청산
2025년은 금, 은, 플래티넘이 모두 사상 최고치를 경신한 역사적인 한 해. 특히 은과 플래티넘은 연간 상승률이 170%를 상회했는데, 이는 연준의 기준금리 인하(누적 75bp)와 달러 인덱스 약세(-9%)에 따른 글로벌 유동성 환경 개선, 우크라이나 및 이스라엘 등 지정학적 리스크 확대가 복합적으로 작용한 결과로 판단. 수급 측면에서도 AI 산업의 고성장과 태양광, 수소 등 친환경 에너지 전환 가속화에 따른 산업재 수요 증가가 구조적인 재고 부담을 심화. 다만 이러한 펀더멘탈 요인 외에도, 옵션 거래를 중심으로 한 단기 투기적 수요와 레버리지 활용 확대가 가격 상승 속도를 가속화했다는 평가 또한 존재
시장의 과열이 진행되자 지난 주말 CME는 선물 거래에 대한 증거금 인상을 단행하며 변동성 완화에 나섬. 이에 따라 높은 레버리지 포지션을 보유하던 투기성 자금의 청산이 진행되며 은과 플래티넘 가격이 급락했으며, 이후 기술적 되돌림 국면에서 CME가 추가 증거금 인상을 발표하면서 규제 강화 의지를 재확인. 그 결과 2025년 마지막 거래일에도 은과 플래티넘 가격은 재차 큰 폭의 하락. 이는 그간의 상승 과정에서 실수요 및 유동성이라는 긍정적 요인과 함께, 단기 투기성 매매의 가격 영향력이 상당히 컸음을 시사하며, 향후 투기 심리 위축 국면에서 하방 변동성이 확대될 가능성을 시사
문제는 이러한 투기적 매매 양상이 귀금속 시장에 국한되지 않는다는 점. 현재 미국 주식시장 옵션 거래의 약 55%가 만기 24시간 미만의 제로데이 옵션으로 추정되며, 이 중 약 60% 내외를 개인 투자자가 주도. 이에 따라 지수 움직임이 기업 펀더멘탈보다는 옵션 만기 구조와 감마 포지션에 의해 단기적으로 좌우되는 현상이 구조화되고 있음. 여기에 CTA 펀드의 기계적인 추세 추종 매매까지 결합되며 특정 종목 및 테마로의 쏠림 현상이 심화.
이러한 변화 속 CME의 증거금 인상 이슈는 귀금속 시장 내 레버리지 축소를 촉발했으며, 일부 투자자들의 포트폴리오 조정 과정에서 현금 확보 수요가 주식 및 비트코인 시장으로 전이. 물론 일부 옵션 거래 청산 이슈도 지수의 부진을 야기. 특히 11월 이후 주식시장은 AI 성장에 대한 기대 중심의 국면에서 수익성 및 실적 검증 국면으로 이동하면서 차익 실현 압력이 강화된 박스권 장세로 전환된 모습. 이런 가운데 CME의 증거금 인상에 따른 나비효과가 주식시장에도 부담을 줬다고 보고 있음. 그렇기 때문에 최근 하락에 대한 과도한 해석 보다는 연초 거래량 정상화 된 후 구급의 꼬임이 해소되는지가 중요
미 증시는 2025년 마지막 거래일을 맞아 뚜렷한 변화 요인 없이 보합권 출발. 그러나 은과 플래티넘 등 귀금속이 증거금 추가 인상으로 급락하자 수급적인 부분이 부담을 받으며 지수는 하락. 특히 포트폴리오 조정에 따른 현금 확보성 매물이 영향을 준 것으로 추정. 더불어 연말 얕은 거래량 속 차익 실현 매물 출회되며 낙폭이 좀더 확대되며 마감. 특히 1월 많은 경제지표와 CES, 관세 판결, 실적발표 등 중요한 이벤트가 많아 차익 실현 욕구가 높았던 점이 장 마감 앞두고 하락 확대됐다고 볼 수 있음(다우 -0.63%, 나스닥 -0.76%, S&P500 -0.74%, 러셀2000 -0.75%, 필라델피아 반도체 지수 -1.20%)
* 변화 요인: CME의 귀금속 증거금 추가 인상, 투기적 매매 청산
2025년은 금, 은, 플래티넘이 모두 사상 최고치를 경신한 역사적인 한 해. 특히 은과 플래티넘은 연간 상승률이 170%를 상회했는데, 이는 연준의 기준금리 인하(누적 75bp)와 달러 인덱스 약세(-9%)에 따른 글로벌 유동성 환경 개선, 우크라이나 및 이스라엘 등 지정학적 리스크 확대가 복합적으로 작용한 결과로 판단. 수급 측면에서도 AI 산업의 고성장과 태양광, 수소 등 친환경 에너지 전환 가속화에 따른 산업재 수요 증가가 구조적인 재고 부담을 심화. 다만 이러한 펀더멘탈 요인 외에도, 옵션 거래를 중심으로 한 단기 투기적 수요와 레버리지 활용 확대가 가격 상승 속도를 가속화했다는 평가 또한 존재
시장의 과열이 진행되자 지난 주말 CME는 선물 거래에 대한 증거금 인상을 단행하며 변동성 완화에 나섬. 이에 따라 높은 레버리지 포지션을 보유하던 투기성 자금의 청산이 진행되며 은과 플래티넘 가격이 급락했으며, 이후 기술적 되돌림 국면에서 CME가 추가 증거금 인상을 발표하면서 규제 강화 의지를 재확인. 그 결과 2025년 마지막 거래일에도 은과 플래티넘 가격은 재차 큰 폭의 하락. 이는 그간의 상승 과정에서 실수요 및 유동성이라는 긍정적 요인과 함께, 단기 투기성 매매의 가격 영향력이 상당히 컸음을 시사하며, 향후 투기 심리 위축 국면에서 하방 변동성이 확대될 가능성을 시사
문제는 이러한 투기적 매매 양상이 귀금속 시장에 국한되지 않는다는 점. 현재 미국 주식시장 옵션 거래의 약 55%가 만기 24시간 미만의 제로데이 옵션으로 추정되며, 이 중 약 60% 내외를 개인 투자자가 주도. 이에 따라 지수 움직임이 기업 펀더멘탈보다는 옵션 만기 구조와 감마 포지션에 의해 단기적으로 좌우되는 현상이 구조화되고 있음. 여기에 CTA 펀드의 기계적인 추세 추종 매매까지 결합되며 특정 종목 및 테마로의 쏠림 현상이 심화.
이러한 변화 속 CME의 증거금 인상 이슈는 귀금속 시장 내 레버리지 축소를 촉발했으며, 일부 투자자들의 포트폴리오 조정 과정에서 현금 확보 수요가 주식 및 비트코인 시장으로 전이. 물론 일부 옵션 거래 청산 이슈도 지수의 부진을 야기. 특히 11월 이후 주식시장은 AI 성장에 대한 기대 중심의 국면에서 수익성 및 실적 검증 국면으로 이동하면서 차익 실현 압력이 강화된 박스권 장세로 전환된 모습. 이런 가운데 CME의 증거금 인상에 따른 나비효과가 주식시장에도 부담을 줬다고 보고 있음. 그렇기 때문에 최근 하락에 대한 과도한 해석 보다는 연초 거래량 정상화 된 후 구급의 꼬임이 해소되는지가 중요
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* 특징 종목: S&P500 기업중 상승 종목은 17개에 그침
반도체: TSMC, 엔비디아의 추가 생산 요청 및 N2칩 양산 돌입 소식에 상승
엔비디아(-0.55%)는 중국에서 수요가 크게 증가하고 있다며 TSMC(+1.44%)에 H200 추가 생산을 요청했다는 소식에 상승하다 장 마감 앞두고 매물 출회되며 하락 전환. TSMC는 2나노미터 칩의 양산에 돌입했다고 발표하자 상승. N2기술은 높은 트랜지스터 밀도와 향상된 에너지 효율이 제공. AMD(-0.55%)도 엔비디아와 함께 중국에 대한 판매 증가 기대를 반영하며 동반 상승하기도 했지만 장 마감 앞두고 하락 전환. 마이크론(-2.47%)이 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 섹터내 순환매로 인해 하락. 브로드컴(=1.07%)을 비롯해 램리서치(-1.50%)등 대부분 반도체 기업들은 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.20% 하락
반도체: 대부분 매물 소화하며 하락
글로벌 파운드리(-3.31%)는 웨드부시가 중립으로 투자의견을 하향 조정하자 하락. 웨스턴디지털(-2.15%), 씨게이트(-1.67%), 샌디스크(-1.18%)등 스토리지 및 메모리 섹터는 연초 대비 상승이 컸던 점을 감안 차익 실현 매물이 출회되며 동반 하락. 더불어 최근 상단 가격 등에 콜옵션 매도 물량이 증가하는 등 수급적인 부분도 부담. IBM(-1.93%)은 투자회사들이 여전히 저평가된 AI 리더라고 평가하며 긍정적인 분석이 제기되기도 했지만 매물 출회되며 하락. HP(-2.71%)도 IBM과 함께 램 가격 급등에 따른 투입 비용 증가 이슈가 여전히 매물 출회 요인으로 작용하며 하락. 델(-1.59%)도 투입비용 증가 이슈가 존재로 하락. 그 외 코어위브(-3.10%), 네비우스(-1.72%)등도 대부분 하락. 더불어 풋옵션 매수, 콜옵션 매도 등 옵션시장 수급은 주가 하락을 부추기고 있다는 점도 하락 요인.
자동차: 2026년 매출 둔화 우려 속 대부분 하락
테슬라(-1.04%)는 금요일 4분기 차량 인도량 발표를 앞두고 관망세가 짙은 가운데 보합권 등락을 보이다 장 후반 매물 확대되며 결국 낙폭 확대하며 마감. 리비안(+0.61%)은 전일 크게 하락한 뒤 반발 매수세 유입되며 반등한 반면, 루시드(-3.03%)는 지속적인 하락세를 이어감. 퀀텀 스케이프(+0.39%)를 비롯한 대부분 2차전지 기업들은 보합권 등락. 앨버말(-0.40%)등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬가격이 보합권을 유지한 가운데 변화가 제한. GM(-1.23%)과 포드(-0.83%)등 내연차량은 시장에서 2026년 매출 둔화가 이어질 것이라는 분석이 제기되자 하락.
대형기술주: 변화 요인이 제한된 가운데 매물 소화
애플(-0.45%)은 웨드부시가 2026년 최고의 AI 기업이라고 언급했지만 매물 출회. 알파벳(-0.24%)은 시티즌스가 AI 산업의 확산과 그에 따른 검색 증가 등의 수혜를 입을 것이라며 목표주가를 385달러로 상향 조정했지만 제한적인 등락 속 하락. 메타 플랫폼(-0.88%)은 일부 경제학자가 저거버그가 메타버스에 투자한 770억 달러 규모의 자금 손실을 언급하자 매물 출회되며 하락. 아마존(-0.74%)과 MS(-0.79%)등도 매물 소화하며 하락하는 등 대부분 대형 기술주는 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 수급적인 요인에 의해 하락
중국 기업: 중국 전기차, 급등에 따른 매물 소화
샤오펑(-4.70%), 니오(-7.27%), 리 오토(-1.99%)등 중국 자동차 기업들은 2026년 보조금 연장 발표로 크게 상승한 뒤 오늘은 매물 출회되며 하락. 특히 정부 정책이 마진 개선이라기 보다는 가격 경쟁의 재점화 우려가 부각된 점이 영향을 준 것이라고 평가. 알리바바(-0.53%), 핀둬둬(-0.39%), 진둥닷컴(-0.03%)등 소매 유통업체도 하락했는데 정부의 내수 부양책 발표에 대한 기대 속 관련 내용 발표 후 매물 소화. 진둥닷컴은 여타 종목에 비해 그동안 약세를 보여왔기 때문에 업종내 순환매 요인으로 보합권으로 견조한 모습. 바이두(-1.30%)도 전일 상승에 따른 매물 소화.
소프트웨어: 팔란티어, 고평가 속 매물 소화 지속
팔란티어(-1.71%)는 고평가 논란 속 연말 포트폴리오 전환의 주 타깃이라는 점이 부각되며 하락. 오라클(-1.17%)을 비롯해 세일즈포스(-0.38%), 인튜이트(-1.11%), 서비스나우(-0.67%)등 대부분 소프트 웨어 기업들은 매물 소화 속 하락.
양자, 원자력 등 테마주: 수급 불안 속 하락
아이온큐(-0.97%), 리게티컴퓨팅(-1.16%), 디웨이브 퀀텀(-0.38%)등 양자컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 하락. 오클로(+020%)는 상승했지만 뉴스케일파워(-0.98%) 등 대부분 원자력 발전 기업은 하락. 컨스텔레이션 에너지(-1.08%), 비스트라(-0.79%) 등 전력망 등 대부분 테마주가 수급적인 요인으로 부진
제약주: 대형 제약주 부진 Vs. 중소형 제약주 강세
일라이릴리(-0.47%), 노보노디스크(-0.66%)를 비롯해 엣비(-0.54%), 머크(-0.75%)등 대부분 대형 제약주는 매물 소화하며 부진. 반면, 많은 중소형 제약주는 상승하는 차별화. 이런가운데 반다 파마슈티컬스(+25.46%)는 멀미약 치료제를 승인했다는 소식에 큰 폭으로 상승. 이는 향후 체중 감량제로 인한 구토 유발을 막을 수 있다는 점에서 향후 성장이 크게 높아질 수 있다는 기대도 반영. 반면, 코셉트 테라퓨틱스(-50.42%)는 FDA가 고코르티솔현증으로 인한 고혈압 환자 치료제로 승인하지 않기로 결정했다는 소식에 급락.
소비관련주: 나이키, CEO 매수 소식에 강세
나이키(+4.12%)는 CEO가 주식 매수 했다는 소식이 전해지자 상승. 최근 팀 쿡의 매수에 이어 내부자 매수 소식이 이어지자 상승. 월마트(-0.46%), 코스트코(-0.38%)를 비롯해 스타벅스(-1.22%), 맥도날드(-0.78%)등 대부분 소비 관련주는 매물 소화하며 하락.
광물: 은 등 큰 폭 하락하자 부진
금과 구리가 하락한 가운데 은과 플래티넘이 10% 급락하는 등 대부분 금속 가격이 크게 하락하자 뉴몬트(-1.97%), 코어마이닝(-1.44%), 헤클라(-1.54%), 알코아(-2.28%), 누코(-0.69%), 클리블랜드-클리프(-0.97%)등 금, 은, 알루미늄, 구리, 철강 등 대부분 금속 관련 기업들이 하락
비트코인: 수급 여파로 부진
비트코인은 연말 계절적 유동성 감소가 이어진 가운데 은과 플래티넘이 급락하자 수급적인 불안 이슈가 유입되며 하락. 통상 연말에 포지션 청산이 증가하는 데 귀금속 가격 하락이 이를 더욱 촉발한 것으로 추정. 더 나아가 90,000달러 돌파에 지속적으로 실패하자 기술적 매물 출회된 점도 부담. 이에 스트레티지(-2.35%), 로빈후드(-2.04%), 코인베이스(-2.36%)등 대부분 관련 종목이 부진.
반도체: TSMC, 엔비디아의 추가 생산 요청 및 N2칩 양산 돌입 소식에 상승
엔비디아(-0.55%)는 중국에서 수요가 크게 증가하고 있다며 TSMC(+1.44%)에 H200 추가 생산을 요청했다는 소식에 상승하다 장 마감 앞두고 매물 출회되며 하락 전환. TSMC는 2나노미터 칩의 양산에 돌입했다고 발표하자 상승. N2기술은 높은 트랜지스터 밀도와 향상된 에너지 효율이 제공. AMD(-0.55%)도 엔비디아와 함께 중국에 대한 판매 증가 기대를 반영하며 동반 상승하기도 했지만 장 마감 앞두고 하락 전환. 마이크론(-2.47%)이 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 섹터내 순환매로 인해 하락. 브로드컴(=1.07%)을 비롯해 램리서치(-1.50%)등 대부분 반도체 기업들은 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.20% 하락
반도체: 대부분 매물 소화하며 하락
글로벌 파운드리(-3.31%)는 웨드부시가 중립으로 투자의견을 하향 조정하자 하락. 웨스턴디지털(-2.15%), 씨게이트(-1.67%), 샌디스크(-1.18%)등 스토리지 및 메모리 섹터는 연초 대비 상승이 컸던 점을 감안 차익 실현 매물이 출회되며 동반 하락. 더불어 최근 상단 가격 등에 콜옵션 매도 물량이 증가하는 등 수급적인 부분도 부담. IBM(-1.93%)은 투자회사들이 여전히 저평가된 AI 리더라고 평가하며 긍정적인 분석이 제기되기도 했지만 매물 출회되며 하락. HP(-2.71%)도 IBM과 함께 램 가격 급등에 따른 투입 비용 증가 이슈가 여전히 매물 출회 요인으로 작용하며 하락. 델(-1.59%)도 투입비용 증가 이슈가 존재로 하락. 그 외 코어위브(-3.10%), 네비우스(-1.72%)등도 대부분 하락. 더불어 풋옵션 매수, 콜옵션 매도 등 옵션시장 수급은 주가 하락을 부추기고 있다는 점도 하락 요인.
자동차: 2026년 매출 둔화 우려 속 대부분 하락
테슬라(-1.04%)는 금요일 4분기 차량 인도량 발표를 앞두고 관망세가 짙은 가운데 보합권 등락을 보이다 장 후반 매물 확대되며 결국 낙폭 확대하며 마감. 리비안(+0.61%)은 전일 크게 하락한 뒤 반발 매수세 유입되며 반등한 반면, 루시드(-3.03%)는 지속적인 하락세를 이어감. 퀀텀 스케이프(+0.39%)를 비롯한 대부분 2차전지 기업들은 보합권 등락. 앨버말(-0.40%)등 리튬 관련주는 중국 탄산리튬가격이 보합권을 유지한 가운데 변화가 제한. GM(-1.23%)과 포드(-0.83%)등 내연차량은 시장에서 2026년 매출 둔화가 이어질 것이라는 분석이 제기되자 하락.
대형기술주: 변화 요인이 제한된 가운데 매물 소화
애플(-0.45%)은 웨드부시가 2026년 최고의 AI 기업이라고 언급했지만 매물 출회. 알파벳(-0.24%)은 시티즌스가 AI 산업의 확산과 그에 따른 검색 증가 등의 수혜를 입을 것이라며 목표주가를 385달러로 상향 조정했지만 제한적인 등락 속 하락. 메타 플랫폼(-0.88%)은 일부 경제학자가 저거버그가 메타버스에 투자한 770억 달러 규모의 자금 손실을 언급하자 매물 출회되며 하락. 아마존(-0.74%)과 MS(-0.79%)등도 매물 소화하며 하락하는 등 대부분 대형 기술주는 특별한 변화 요인이 제한된 가운데 수급적인 요인에 의해 하락
중국 기업: 중국 전기차, 급등에 따른 매물 소화
샤오펑(-4.70%), 니오(-7.27%), 리 오토(-1.99%)등 중국 자동차 기업들은 2026년 보조금 연장 발표로 크게 상승한 뒤 오늘은 매물 출회되며 하락. 특히 정부 정책이 마진 개선이라기 보다는 가격 경쟁의 재점화 우려가 부각된 점이 영향을 준 것이라고 평가. 알리바바(-0.53%), 핀둬둬(-0.39%), 진둥닷컴(-0.03%)등 소매 유통업체도 하락했는데 정부의 내수 부양책 발표에 대한 기대 속 관련 내용 발표 후 매물 소화. 진둥닷컴은 여타 종목에 비해 그동안 약세를 보여왔기 때문에 업종내 순환매 요인으로 보합권으로 견조한 모습. 바이두(-1.30%)도 전일 상승에 따른 매물 소화.
소프트웨어: 팔란티어, 고평가 속 매물 소화 지속
팔란티어(-1.71%)는 고평가 논란 속 연말 포트폴리오 전환의 주 타깃이라는 점이 부각되며 하락. 오라클(-1.17%)을 비롯해 세일즈포스(-0.38%), 인튜이트(-1.11%), 서비스나우(-0.67%)등 대부분 소프트 웨어 기업들은 매물 소화 속 하락.
양자, 원자력 등 테마주: 수급 불안 속 하락
아이온큐(-0.97%), 리게티컴퓨팅(-1.16%), 디웨이브 퀀텀(-0.38%)등 양자컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 하락. 오클로(+020%)는 상승했지만 뉴스케일파워(-0.98%) 등 대부분 원자력 발전 기업은 하락. 컨스텔레이션 에너지(-1.08%), 비스트라(-0.79%) 등 전력망 등 대부분 테마주가 수급적인 요인으로 부진
제약주: 대형 제약주 부진 Vs. 중소형 제약주 강세
일라이릴리(-0.47%), 노보노디스크(-0.66%)를 비롯해 엣비(-0.54%), 머크(-0.75%)등 대부분 대형 제약주는 매물 소화하며 부진. 반면, 많은 중소형 제약주는 상승하는 차별화. 이런가운데 반다 파마슈티컬스(+25.46%)는 멀미약 치료제를 승인했다는 소식에 큰 폭으로 상승. 이는 향후 체중 감량제로 인한 구토 유발을 막을 수 있다는 점에서 향후 성장이 크게 높아질 수 있다는 기대도 반영. 반면, 코셉트 테라퓨틱스(-50.42%)는 FDA가 고코르티솔현증으로 인한 고혈압 환자 치료제로 승인하지 않기로 결정했다는 소식에 급락.
소비관련주: 나이키, CEO 매수 소식에 강세
나이키(+4.12%)는 CEO가 주식 매수 했다는 소식이 전해지자 상승. 최근 팀 쿡의 매수에 이어 내부자 매수 소식이 이어지자 상승. 월마트(-0.46%), 코스트코(-0.38%)를 비롯해 스타벅스(-1.22%), 맥도날드(-0.78%)등 대부분 소비 관련주는 매물 소화하며 하락.
광물: 은 등 큰 폭 하락하자 부진
금과 구리가 하락한 가운데 은과 플래티넘이 10% 급락하는 등 대부분 금속 가격이 크게 하락하자 뉴몬트(-1.97%), 코어마이닝(-1.44%), 헤클라(-1.54%), 알코아(-2.28%), 누코(-0.69%), 클리블랜드-클리프(-0.97%)등 금, 은, 알루미늄, 구리, 철강 등 대부분 금속 관련 기업들이 하락
비트코인: 수급 여파로 부진
비트코인은 연말 계절적 유동성 감소가 이어진 가운데 은과 플래티넘이 급락하자 수급적인 불안 이슈가 유입되며 하락. 통상 연말에 포지션 청산이 증가하는 데 귀금속 가격 하락이 이를 더욱 촉발한 것으로 추정. 더 나아가 90,000달러 돌파에 지속적으로 실패하자 기술적 매물 출회된 점도 부담. 이에 스트레티지(-2.35%), 로빈후드(-2.04%), 코인베이스(-2.36%)등 대부분 관련 종목이 부진.
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* 한국 증시 관련 수치: 차익 실현 매물
MSCI 한국 증시 ETF는 30일 0.10% 하락에 이어 31일에는 1.42% 하락. MSCI 신흥 지수 ETF는 30일 0.40% 상승했지만 31일에는 0.31% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 30일 0.13% 하락에 이어 31일에 1.20% 하락. 러셀2000 지수는 30일 0.76% 하락에 이어 31일에도 0.75% 하락. 다우 운송지수는 30일 0.50% 하락에 이어 31일에도 0.65% 하락.
KOSPI200 야간 선물은 30일 0.39% 상승한 가운데 31일은 휴장. 지난 화요일 야간 시장에서 1,439.50원을 기록해 2025년 거래 마감. 42.20원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 31일 1,439.50원을 기록
*FICC: 금, 플래티넘, CME의 증거금 추가 인상에 10% 내외 급락
국제유가는 우크라이나 평화 협정 타결 기대가 부각되며 하락. 특히 이 경우 러시아의 원유가 급격하게 유입될 수 있어 공급 불안도 국제유가 하락 요인. 미국 천연가스는 다음 주 기온이 평년보다 높을 것이라는 전망에 큰 폭 하락. 특히 은 가격 급락의 원인인 CME의 추가 증거금 인상 이 상품 선물시장 전반에 불안감을 줬던 부분도 하락 요인.
달러화는 신규실업수당 청구건수가 21.5만 건에서 19.9만 건으로 둔화되는 등 고용시장에 대한 긍정적인 소식이 전해지자 여타 환율에 대해 강세. 다만, 연말이라는 점을 감안 변화폭은 제한된 가운데 유로화, 파운드화, 엔화 등 대부분이 달러 약세. 역외 위안화는 경기 부양정책에 대한 기대감을 반영하며 달러 대비 강세를 보였지만 브라질 헤알을 비롯해 멕시코 페소 등 대부분 환율은 달러 대비 약세
국채 금리는 신규실업수당 청구건수가 둔화된 영향으로 상승. 더불어 일본의 금리인상 기조가 이어지며 일본 국채 금리가 여전히 높은 수준을 이어가고 있다는 점도 금리 상승 요인으로 작용. 주목할 부분은 연간으로 보면 연준의 금리인하로 단기 국채 금리의 하락은 컸지만, 30년물은 오히려 상승하는 모습을 보인 점이 특징. 시장에서는 경제적인 상황 등 여러 요인에 주목했지만, 일각에서는 투기적 매매로 인해 초장기물의 가격 하락(금리 상승)이 진행된 점도 특징
금은 CME의 증거금 인상 소식과 함께 우크라이나 평화협정에 대한 기대 등이 제기되자 하락. 은과 플래티넘은 CME가 두번째 증거금 인상 소식이 전해지자 10% 내외 급락하는 등 변동성 확대. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 연말 거래량 감소 속 차익 실현 매물이 출회되며 구리 가격이 하락하는 등 대부분 품목이 하락. CME 시장에서도 구리가 하락하는 등 대부분 금속이 하락. 농작물은 중국이 대두 대신 대두박 구매에 나설 수 있다는 소식이 전해지자 대두가 크게 하락한 가운데 옥수수도 부진. 밀은 반등하는 등 혼재된 모습
MSCI 한국 증시 ETF는 30일 0.10% 하락에 이어 31일에는 1.42% 하락. MSCI 신흥 지수 ETF는 30일 0.40% 상승했지만 31일에는 0.31% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 30일 0.13% 하락에 이어 31일에 1.20% 하락. 러셀2000 지수는 30일 0.76% 하락에 이어 31일에도 0.75% 하락. 다우 운송지수는 30일 0.50% 하락에 이어 31일에도 0.65% 하락.
KOSPI200 야간 선물은 30일 0.39% 상승한 가운데 31일은 휴장. 지난 화요일 야간 시장에서 1,439.50원을 기록해 2025년 거래 마감. 42.20원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 31일 1,439.50원을 기록
*FICC: 금, 플래티넘, CME의 증거금 추가 인상에 10% 내외 급락
국제유가는 우크라이나 평화 협정 타결 기대가 부각되며 하락. 특히 이 경우 러시아의 원유가 급격하게 유입될 수 있어 공급 불안도 국제유가 하락 요인. 미국 천연가스는 다음 주 기온이 평년보다 높을 것이라는 전망에 큰 폭 하락. 특히 은 가격 급락의 원인인 CME의 추가 증거금 인상 이 상품 선물시장 전반에 불안감을 줬던 부분도 하락 요인.
달러화는 신규실업수당 청구건수가 21.5만 건에서 19.9만 건으로 둔화되는 등 고용시장에 대한 긍정적인 소식이 전해지자 여타 환율에 대해 강세. 다만, 연말이라는 점을 감안 변화폭은 제한된 가운데 유로화, 파운드화, 엔화 등 대부분이 달러 약세. 역외 위안화는 경기 부양정책에 대한 기대감을 반영하며 달러 대비 강세를 보였지만 브라질 헤알을 비롯해 멕시코 페소 등 대부분 환율은 달러 대비 약세
국채 금리는 신규실업수당 청구건수가 둔화된 영향으로 상승. 더불어 일본의 금리인상 기조가 이어지며 일본 국채 금리가 여전히 높은 수준을 이어가고 있다는 점도 금리 상승 요인으로 작용. 주목할 부분은 연간으로 보면 연준의 금리인하로 단기 국채 금리의 하락은 컸지만, 30년물은 오히려 상승하는 모습을 보인 점이 특징. 시장에서는 경제적인 상황 등 여러 요인에 주목했지만, 일각에서는 투기적 매매로 인해 초장기물의 가격 하락(금리 상승)이 진행된 점도 특징
금은 CME의 증거금 인상 소식과 함께 우크라이나 평화협정에 대한 기대 등이 제기되자 하락. 은과 플래티넘은 CME가 두번째 증거금 인상 소식이 전해지자 10% 내외 급락하는 등 변동성 확대. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 연말 거래량 감소 속 차익 실현 매물이 출회되며 구리 가격이 하락하는 등 대부분 품목이 하락. CME 시장에서도 구리가 하락하는 등 대부분 금속이 하락. 농작물은 중국이 대두 대신 대두박 구매에 나설 수 있다는 소식이 전해지자 대두가 크게 하락한 가운데 옥수수도 부진. 밀은 반등하는 등 혼재된 모습
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2025년 너무나 고마웠습니다.
2026년 한해 좋은 일이 많았으면 좋겠고 행복하고 건강한 하루 하루가 되기를 기원드립니다.
항상 읽어 주셔서 감사합니다.
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01/02 미 증시, 2026년 첫 거래일 업종 순환매 속 실적에 주목하며 혼조 마감
미 증시는 실적에 대한 긍정적인 기대가 높은 반도체 업종을 비롯해 AI 테마주들의 강세가 이어지며 견조한 모습. 그렇지만, 실적에 대한 불안이 부각된 소프트웨어, 대형 기술주 등이 부진을 보이자 상승 반납. 특히 옵션 시장의 쏠림 현상과 CTA 펀드의 알고리즘 매매가 업종별 차별화를 심화. 다만, 변동성지수(VIX)가 하락하고, 외환, 채권, 상품 시장도 안정적인 모습을 보인 점은 긍정적. 이에 장 마감 앞두고 재차 반등하는 등 견조한 모습 속 보합권 혼조 마감(다우 +0.66%, 나스닥 -0.03%, S&P500 +0.19%, 러셀2000 +1.06%, 필라델피아 반도체 지수 +4.01%)
* 변화 요인: 실적의 중요성 확대
필라델피아 반도체 지수가 마이크론(+10.51%) 중심으로 4.01% 급등하며 지수 상승을 주도. 시장에서는 DRAM, NAND 가격이 지난 4분기 큰 폭으로 상승해 실적에 대한 기대가 확대되고 있기 때문으로 추정. 월가에서는 이러한 가격 상승이 하드웨어 기업들의 재고 확보를 위한 공격적인 구매를 반영하며 2026년에도 지속적으로 상승을 이어갈 것으로 기대. 이런 조짐은 한국 수출입 통계에서도 확인되는데 반도체가 11월에 이어 12월에도 월 기준 사상 최대 수출 실적을 기록하는 등 반도체 가격 상승이 관련 기업들에게도 확실한 실적 개선을 기대하게 만들고 있음.
옵션시장에서 반도체 기업들 중심으로 콜옵션 매수가 급증하는 등 수급적인 부분도 영향. 특히 현재 주가보다 상승이 더 커야 수익 전환할 수 있는 OTM(외가격) 콜옵션 중심으로 급증해 실적 시즌까지 주가 상승이 이어질 것으로 기대하는 투자자가 증가하고 있음을 보여줌. 더불어 추세추종하는 CTA 펀드들이 반도체 섹터에 대해 매수 포지션을 확대하는 등 알고리즘 매수 신호 확대. 아시아 시장에서 외국인의 대규모 반도체 기업 순매수가 미국 시장에서도 진행되는 등 기관들의 포트폴리오 재조정에 따른 수급 이슈도 영향.
반면, 소프트웨어가 크게 하락한 가운데 대형 기술주 일부가 부진을 보인 점도 특징. 특히 AI 인프라 관련 칩과 하드웨어는 당장 수익이 생기지만 소프트웨어 기업들은 AI 도입으로 경쟁이 심화되고 마진 축소 위험이 있다는 평가가 유입되자 하락. 실제 일부 투자회사에서 2026년 소프트웨어 기업들의 매출 전망에 신중함을 표명. 이런 가운데 옵션 시장에서 주요 소프트웨어 기업들에 대한 풋옵션 거래가 급증헀고 모멘텀이 둔화되자 알고리즘 매도 등 수급적인 부담도 있었음.
결국 오늘 시장은 큰 틀에서 보면 실적에 주목하고 있음을 보여줌. 지난해 11월 이후 색깔이 변화하고 있는데 더 이상 테마로서의 AI가 아니라 마진율, 수익성 이슈 등에 주목하는 경향이 확대되고 있기 때문. 현재 시장 조사업체 팩트셋은 4분기 S&P500 기업들의 영업이익은 전년 대비 8.3% 증가할 것으로 기대한 가운데 IT 섹터는 25.7% 성장을 전망. 그 외 섹터는 9월 말 대비 하향 조정되거나 상향 조정폭은 제한돼 결국 4분기 실적도 IT 특히 반도체가 대부분 견인 할 것으로 기대. 당분간 이러한 실적 민감도가 높은 장세가 이어져 종목 압축이 진행될 것으로 판단.
미 증시는 실적에 대한 긍정적인 기대가 높은 반도체 업종을 비롯해 AI 테마주들의 강세가 이어지며 견조한 모습. 그렇지만, 실적에 대한 불안이 부각된 소프트웨어, 대형 기술주 등이 부진을 보이자 상승 반납. 특히 옵션 시장의 쏠림 현상과 CTA 펀드의 알고리즘 매매가 업종별 차별화를 심화. 다만, 변동성지수(VIX)가 하락하고, 외환, 채권, 상품 시장도 안정적인 모습을 보인 점은 긍정적. 이에 장 마감 앞두고 재차 반등하는 등 견조한 모습 속 보합권 혼조 마감(다우 +0.66%, 나스닥 -0.03%, S&P500 +0.19%, 러셀2000 +1.06%, 필라델피아 반도체 지수 +4.01%)
* 변화 요인: 실적의 중요성 확대
필라델피아 반도체 지수가 마이크론(+10.51%) 중심으로 4.01% 급등하며 지수 상승을 주도. 시장에서는 DRAM, NAND 가격이 지난 4분기 큰 폭으로 상승해 실적에 대한 기대가 확대되고 있기 때문으로 추정. 월가에서는 이러한 가격 상승이 하드웨어 기업들의 재고 확보를 위한 공격적인 구매를 반영하며 2026년에도 지속적으로 상승을 이어갈 것으로 기대. 이런 조짐은 한국 수출입 통계에서도 확인되는데 반도체가 11월에 이어 12월에도 월 기준 사상 최대 수출 실적을 기록하는 등 반도체 가격 상승이 관련 기업들에게도 확실한 실적 개선을 기대하게 만들고 있음.
옵션시장에서 반도체 기업들 중심으로 콜옵션 매수가 급증하는 등 수급적인 부분도 영향. 특히 현재 주가보다 상승이 더 커야 수익 전환할 수 있는 OTM(외가격) 콜옵션 중심으로 급증해 실적 시즌까지 주가 상승이 이어질 것으로 기대하는 투자자가 증가하고 있음을 보여줌. 더불어 추세추종하는 CTA 펀드들이 반도체 섹터에 대해 매수 포지션을 확대하는 등 알고리즘 매수 신호 확대. 아시아 시장에서 외국인의 대규모 반도체 기업 순매수가 미국 시장에서도 진행되는 등 기관들의 포트폴리오 재조정에 따른 수급 이슈도 영향.
반면, 소프트웨어가 크게 하락한 가운데 대형 기술주 일부가 부진을 보인 점도 특징. 특히 AI 인프라 관련 칩과 하드웨어는 당장 수익이 생기지만 소프트웨어 기업들은 AI 도입으로 경쟁이 심화되고 마진 축소 위험이 있다는 평가가 유입되자 하락. 실제 일부 투자회사에서 2026년 소프트웨어 기업들의 매출 전망에 신중함을 표명. 이런 가운데 옵션 시장에서 주요 소프트웨어 기업들에 대한 풋옵션 거래가 급증헀고 모멘텀이 둔화되자 알고리즘 매도 등 수급적인 부담도 있었음.
결국 오늘 시장은 큰 틀에서 보면 실적에 주목하고 있음을 보여줌. 지난해 11월 이후 색깔이 변화하고 있는데 더 이상 테마로서의 AI가 아니라 마진율, 수익성 이슈 등에 주목하는 경향이 확대되고 있기 때문. 현재 시장 조사업체 팩트셋은 4분기 S&P500 기업들의 영업이익은 전년 대비 8.3% 증가할 것으로 기대한 가운데 IT 섹터는 25.7% 성장을 전망. 그 외 섹터는 9월 말 대비 하향 조정되거나 상향 조정폭은 제한돼 결국 4분기 실적도 IT 특히 반도체가 대부분 견인 할 것으로 기대. 당분간 이러한 실적 민감도가 높은 장세가 이어져 종목 압축이 진행될 것으로 판단.
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* 특징 종목: 반도체, 주요 테마주 상승 Vs. 소프트웨어 부진
반도체: 반도체 칩 가격 상승 지속에 따른 실적 개선 기대 반영되며 강세
마이크론(+10.51%)은 번스타인이 1분기 DRAM, NAND 등의 가격 상승이 지속될 것이라는 점을 반영하며 목표주가를 270에서 330달러로 상향 조정하자 상승. 더불어 시장의 특징이 실적에 집중하고 있어 가장 확실한 실적 개선 기업인 마이크론의 상승이 컸음. 웨스턴디지털(+8.96%), 샌디스크(+15.95%)등도 크게 상승한 가운데 엔비디아(+1.26%), AMD(+4.35%), TSMC(+5.17%), 램리서치(+8.11%), ASML(+8.78%)등도 실적 개선 기대가 높아 강한 상승세가 진행. 필라델피아 반도체 지수는 4.01% 급등. 브로드컴(+0.44%)은 상대적으로 부진했는데 종목 압축의 영향에 따른 것으로 판단.
AI 데이터센터: 실적에 대한 기대와 쏠림 현상 집중되며 강세
데이터센터용 냉각 솔루션을 제조하는 버티브 홀딩스(+8.39%)는 바클레이즈가 2월 실적에서 예상을 상회하는 결과를 내놓고 가이던스를 상향 조정할 가능성이 높다며 투자의견을 상향 조정하자 급등. 사이퍼 마이닝(+9.76%), 네비우스(+7.46%), 코어위브(+10.77%), IREN(+13.05%)등은 월가에서 2026년 AI 인프라/클라우드 기업의 매출이 크게 성장할 것으로 전망하고 있다는 소식이 전해지자 실적에 대한 기대를 반영하며 상승. 특히 시장의 관심이 반도체를 비롯한 AI로 수급의 쏠림이 이어진 점도 급등 요인. 슈퍼마이크로컴퓨터(+5.77%), 아리스타네트웍(+1.96%)등도 강세. 델(+1.53%)은 상승한 반면, IBM(-1.59%), HP(-0.72%)등은 반도체 칩 가격 급등에 따른 마진율 둔화 이슈를 반영하며 하락.
자동차: 테슬라, 차량 인도량 부진 속 하락
테슬라(-2.59%)는 4분기 인도량이 시장 예상(42만 2,850대)에 미치지 못한 41만 8,227대를 기록하자 하락. 이는 지난 2-24년 49.6만대를 크게 하회해 향후 테슬라의 실적에 대한 불안이 부담을 준 것으로 추정. 트루이스트가 실적 불안을 언급하며 목표주가를 439달러로 하향 조정한 점도 영향. 결국 시장은 로봇과 FSD 등 미래산업에 집중하고 있어 반발 매수세도 여전하지만 실적에 대한 불안이 하락에 영향을 준 것으로 판단. 리비안(-1.52%)은 4분기 1만 974대의 차량을 생산하고 9,745대를 인도해 예상과 일치했다는 소식이 전해진 가운데 하락. 루시드(+5.49%)는 상승. GM(-0.42%)는 하락하고 포드(+1.68%) 상승하는 등 혼재된 점도 특징. 퀀텀 스케이프(+6.14%)는 테마성 매수세 유입되며 급등. 앨버말(+1.76%)등 리튬 관련주들도 강세.
대형 기술주: 마진율 둔화 우려 속 하락
MS(-2.21%)는 모건스탠리가 대형 소프트웨어 기업중 최고 추천주로 선정했지만 큰 폭 하락. 시장의 수급이 소프트웨어에서 반도체로 집중된 데 따른 것으로 추정. 특히 대규모 자본지출과 그에 따른 수익성 불안 등이 영향을 준 것으로 추정. 아마존(-1.87%)은 인빅투스 오리진이 펀더멘털은 탄탄하지만 현재의 기업가치 수준과 거시 경제적 위험을 고려할 때 신중한 접근이 필요하다고 경고하며 투자의견을 보유로 하향 조정하자 하락. 메타 플랫폼(-1.47%)도 하락. 애플(-0.31%)은 반도체 칩 가격 상승에 따른 마진율 둔화 우려로 하락. 여기에 저조한 소비자 수요로 비전프로 생산 및 마케팅 축소도 부담. 다만, 견조한 기업가치를 반영 매수세 유입되며 낙폭 축소. 알파벳(+0.48%)은 제미나이 3.0 이후 수익성이 여타 기업들에 비해 긍정적일 수 있다는 기대가 유입되며 보합권 등락.
중국 기업: 바이두, AI 칩 부문 분리 상장 소식과 콜옵션 급증에 상승
알리바바(+6.25%)는 모건스탠리가 중국 기술 기업들의 실적이 수년간의 하락 끝에 바닥을 확인했고 최근 클라우드 기업들의 실적으로 낙관적인 전망을 뒷받침하고 있다고 발표하자 상승. 여기에 바이두의 AI 칩 부문 분리 상장 소식도 AI 자산 재평가 기대로 이어지며 동반 상승. 핀둬둬(+2.08%), 진둥닷컴(+2.89%)등도 내수 부양책 기대 속 강세. 바이두(+15.03%)는 AI 칩 사업부인 쿤룬신에 대한 상장 신청서를 제출 했다는 소식이 알려지자 급등. 제프리스는 쿤룬신의 기업가치를 160억~230억 달러로 추정하는 등 바이두의 AI 기반 사업 가치를 극대화 하려는 노력의 일환으로 해석한 점이 상승 요인. 특히 콜옵션 거래량이 3배나 급증하는 등 수급적인 요인도 영향. 중국 전기차인 니오(+0.78%)는 전년 대비 55% 증가한 4만 8,135대를 기록했다는 소식에 상승. 리 오토(+1.89%)는 전년 대비 24% 감소했다는 소식에도 반등. 샤오펑(+0.74%)도 지난달 2% 증가하고 2025년 한해동안 126% 급증했다는 소식에 상승
소프트웨어: 새로운 이슈보다는 섹터 쏠림 현상에 따른 부진
팔란티어(-5.56%)는 새로운 이슈가 부재한 가운데 소프트웨어 기업들 중심으로 매물 출회되자 하락. 특히 최근 고평가 논란이 이어지고 있어 오늘 소프트웨어 기업 하락에 매물이 확대되는 경향. 세일즈포스(-4.26%)는 AI 산업 발달로 경쟁 심화 우려가 부각되는 등 성장 둔화 이슈가 유입되며 하락. 풋옵션 미결제 약정이 크게 증가한 점도 부담. 어도비(-4.77%)는 AI 경쟁 심화 속 점유율 잠식될 것이라는 우려가 부각되며 하락. 풋옵션 미결재가 콜옵션보다 4배나 많았던 점도 부담. 서비스나우(-3.75%)도 하락. 인튜이트(-4.98%)는 일부 투자회사에서 2026년 실적에 대해 신중해야 한다고 투자서한이 발표하자 하락. 오라클(+0.41%)은 상대적으로 낙폭이 컸기에 여타 소프트웨어 기업들과 달리 반발 매수세가 이어지며 상승.
양자컴퓨터: 수급적인 요인에 기대 상승
아이온큐(+4.23%), 리게티컴퓨팅(+6.55%), 디웨이브 퀀텀(+7.57%)등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 1월 테마주 강세 효과를 반영하며 매수세가 유입되며 상승. 특히 아이온큐의 경우 미결제약정에서는 풋옵션 거래가 많았지만, 장중 콜 옵션 매수세가 유입되자 상승 전환에 성공하는 등 수급적인 요인이 관련 테마의 강세를 견인.
우주개발: 스페이스X 상장 기대 반영하며 상승
로켓랩(+8.93%), 인튜이티브 머신(+10.17%), 레드와이어(+18.82%), AST스페이스모바일(+14.92%)등 우주개발 기업들은 스페이스X 상장 기대를 반영하며 2026년 첫 거래일 급등
로봇, 드론 등 테마주: 수급 요인으로 강세
서브로보틱스(+13.97%), 리치테크 로보틱스(+7.74%), 테라다인(+7.23%)등 로봇 관련주, AIRO그룹(+12.96%), 에어로바이런먼트(+5.91%), 조비항공(+8.79%), 아처항공(+8.11%)등 드론, 비행택시 관련주 등 테마주들도 새로운 이슈보다는 수급적인 요인에 기대 상승.
원자력, 우라늄, 전력망: 특별한 요인 부재한 가운데 수급적인 요인에 기대 상승
오클로(+8.42%), 뉴스케일파워(+15.10%)등 원자력 발전 기업들은 핀란드에서 올킬루오토 원자력 발전소가 기술적 결함으로 가동 중단 됐다는 소식에도 상승. 특히 데니스 마인즈(+13.91%)가 자사의 프로젝트인 우라늄 광산의 건설 준비를 마쳤다고 발표하자 원자력 발전 기업들의 상승이 진행. 이는 우라늄 공급 부족 해소 및 원전 산업의 실질적 진전으로 해석되자 상승이 확대. 원자력 발전 기업들의 옵션 거래에서 개인투자자들의 공격적인 콜옵션 매수가 진행되는 등 수급적인 부분도 영향. 센트러스 에너지(+12.25%), 에너지 푸얼스(+14.72%)등도 급등. 일각에서는 미 에너지부의 SMR 지원 예산 집행 기대감이 유입됐다는 평가도 있음. 이런 가운데 컨스텔레이션 에너지(+3.67%), 비스트라(+2.42%), 블룸에너지(+13.58%)등도 상승
금융주: 실적 개선 기대 속 상승
JP모건(+1.01%), BOA(+1.73%), 웰스파고(+2.15%)등 금융주는 실적 발표를 앞두고 긍정적인 전망 소식이 이어지며 상승. 모건스탠리(+2.46%), 골드만삭스(+4.02%)등 투자회사들도 강세. 반면, 비자(-1.21%), 마스터카드(-1.36%)등은 연체율 증가 우려가 부각되며 하락
반도체: 반도체 칩 가격 상승 지속에 따른 실적 개선 기대 반영되며 강세
마이크론(+10.51%)은 번스타인이 1분기 DRAM, NAND 등의 가격 상승이 지속될 것이라는 점을 반영하며 목표주가를 270에서 330달러로 상향 조정하자 상승. 더불어 시장의 특징이 실적에 집중하고 있어 가장 확실한 실적 개선 기업인 마이크론의 상승이 컸음. 웨스턴디지털(+8.96%), 샌디스크(+15.95%)등도 크게 상승한 가운데 엔비디아(+1.26%), AMD(+4.35%), TSMC(+5.17%), 램리서치(+8.11%), ASML(+8.78%)등도 실적 개선 기대가 높아 강한 상승세가 진행. 필라델피아 반도체 지수는 4.01% 급등. 브로드컴(+0.44%)은 상대적으로 부진했는데 종목 압축의 영향에 따른 것으로 판단.
AI 데이터센터: 실적에 대한 기대와 쏠림 현상 집중되며 강세
데이터센터용 냉각 솔루션을 제조하는 버티브 홀딩스(+8.39%)는 바클레이즈가 2월 실적에서 예상을 상회하는 결과를 내놓고 가이던스를 상향 조정할 가능성이 높다며 투자의견을 상향 조정하자 급등. 사이퍼 마이닝(+9.76%), 네비우스(+7.46%), 코어위브(+10.77%), IREN(+13.05%)등은 월가에서 2026년 AI 인프라/클라우드 기업의 매출이 크게 성장할 것으로 전망하고 있다는 소식이 전해지자 실적에 대한 기대를 반영하며 상승. 특히 시장의 관심이 반도체를 비롯한 AI로 수급의 쏠림이 이어진 점도 급등 요인. 슈퍼마이크로컴퓨터(+5.77%), 아리스타네트웍(+1.96%)등도 강세. 델(+1.53%)은 상승한 반면, IBM(-1.59%), HP(-0.72%)등은 반도체 칩 가격 급등에 따른 마진율 둔화 이슈를 반영하며 하락.
자동차: 테슬라, 차량 인도량 부진 속 하락
테슬라(-2.59%)는 4분기 인도량이 시장 예상(42만 2,850대)에 미치지 못한 41만 8,227대를 기록하자 하락. 이는 지난 2-24년 49.6만대를 크게 하회해 향후 테슬라의 실적에 대한 불안이 부담을 준 것으로 추정. 트루이스트가 실적 불안을 언급하며 목표주가를 439달러로 하향 조정한 점도 영향. 결국 시장은 로봇과 FSD 등 미래산업에 집중하고 있어 반발 매수세도 여전하지만 실적에 대한 불안이 하락에 영향을 준 것으로 판단. 리비안(-1.52%)은 4분기 1만 974대의 차량을 생산하고 9,745대를 인도해 예상과 일치했다는 소식이 전해진 가운데 하락. 루시드(+5.49%)는 상승. GM(-0.42%)는 하락하고 포드(+1.68%) 상승하는 등 혼재된 점도 특징. 퀀텀 스케이프(+6.14%)는 테마성 매수세 유입되며 급등. 앨버말(+1.76%)등 리튬 관련주들도 강세.
대형 기술주: 마진율 둔화 우려 속 하락
MS(-2.21%)는 모건스탠리가 대형 소프트웨어 기업중 최고 추천주로 선정했지만 큰 폭 하락. 시장의 수급이 소프트웨어에서 반도체로 집중된 데 따른 것으로 추정. 특히 대규모 자본지출과 그에 따른 수익성 불안 등이 영향을 준 것으로 추정. 아마존(-1.87%)은 인빅투스 오리진이 펀더멘털은 탄탄하지만 현재의 기업가치 수준과 거시 경제적 위험을 고려할 때 신중한 접근이 필요하다고 경고하며 투자의견을 보유로 하향 조정하자 하락. 메타 플랫폼(-1.47%)도 하락. 애플(-0.31%)은 반도체 칩 가격 상승에 따른 마진율 둔화 우려로 하락. 여기에 저조한 소비자 수요로 비전프로 생산 및 마케팅 축소도 부담. 다만, 견조한 기업가치를 반영 매수세 유입되며 낙폭 축소. 알파벳(+0.48%)은 제미나이 3.0 이후 수익성이 여타 기업들에 비해 긍정적일 수 있다는 기대가 유입되며 보합권 등락.
중국 기업: 바이두, AI 칩 부문 분리 상장 소식과 콜옵션 급증에 상승
알리바바(+6.25%)는 모건스탠리가 중국 기술 기업들의 실적이 수년간의 하락 끝에 바닥을 확인했고 최근 클라우드 기업들의 실적으로 낙관적인 전망을 뒷받침하고 있다고 발표하자 상승. 여기에 바이두의 AI 칩 부문 분리 상장 소식도 AI 자산 재평가 기대로 이어지며 동반 상승. 핀둬둬(+2.08%), 진둥닷컴(+2.89%)등도 내수 부양책 기대 속 강세. 바이두(+15.03%)는 AI 칩 사업부인 쿤룬신에 대한 상장 신청서를 제출 했다는 소식이 알려지자 급등. 제프리스는 쿤룬신의 기업가치를 160억~230억 달러로 추정하는 등 바이두의 AI 기반 사업 가치를 극대화 하려는 노력의 일환으로 해석한 점이 상승 요인. 특히 콜옵션 거래량이 3배나 급증하는 등 수급적인 요인도 영향. 중국 전기차인 니오(+0.78%)는 전년 대비 55% 증가한 4만 8,135대를 기록했다는 소식에 상승. 리 오토(+1.89%)는 전년 대비 24% 감소했다는 소식에도 반등. 샤오펑(+0.74%)도 지난달 2% 증가하고 2025년 한해동안 126% 급증했다는 소식에 상승
소프트웨어: 새로운 이슈보다는 섹터 쏠림 현상에 따른 부진
팔란티어(-5.56%)는 새로운 이슈가 부재한 가운데 소프트웨어 기업들 중심으로 매물 출회되자 하락. 특히 최근 고평가 논란이 이어지고 있어 오늘 소프트웨어 기업 하락에 매물이 확대되는 경향. 세일즈포스(-4.26%)는 AI 산업 발달로 경쟁 심화 우려가 부각되는 등 성장 둔화 이슈가 유입되며 하락. 풋옵션 미결제 약정이 크게 증가한 점도 부담. 어도비(-4.77%)는 AI 경쟁 심화 속 점유율 잠식될 것이라는 우려가 부각되며 하락. 풋옵션 미결재가 콜옵션보다 4배나 많았던 점도 부담. 서비스나우(-3.75%)도 하락. 인튜이트(-4.98%)는 일부 투자회사에서 2026년 실적에 대해 신중해야 한다고 투자서한이 발표하자 하락. 오라클(+0.41%)은 상대적으로 낙폭이 컸기에 여타 소프트웨어 기업들과 달리 반발 매수세가 이어지며 상승.
양자컴퓨터: 수급적인 요인에 기대 상승
아이온큐(+4.23%), 리게티컴퓨팅(+6.55%), 디웨이브 퀀텀(+7.57%)등 양자 컴퓨터 관련 기업들은 변화 요인이 제한된 가운데 1월 테마주 강세 효과를 반영하며 매수세가 유입되며 상승. 특히 아이온큐의 경우 미결제약정에서는 풋옵션 거래가 많았지만, 장중 콜 옵션 매수세가 유입되자 상승 전환에 성공하는 등 수급적인 요인이 관련 테마의 강세를 견인.
우주개발: 스페이스X 상장 기대 반영하며 상승
로켓랩(+8.93%), 인튜이티브 머신(+10.17%), 레드와이어(+18.82%), AST스페이스모바일(+14.92%)등 우주개발 기업들은 스페이스X 상장 기대를 반영하며 2026년 첫 거래일 급등
로봇, 드론 등 테마주: 수급 요인으로 강세
서브로보틱스(+13.97%), 리치테크 로보틱스(+7.74%), 테라다인(+7.23%)등 로봇 관련주, AIRO그룹(+12.96%), 에어로바이런먼트(+5.91%), 조비항공(+8.79%), 아처항공(+8.11%)등 드론, 비행택시 관련주 등 테마주들도 새로운 이슈보다는 수급적인 요인에 기대 상승.
원자력, 우라늄, 전력망: 특별한 요인 부재한 가운데 수급적인 요인에 기대 상승
오클로(+8.42%), 뉴스케일파워(+15.10%)등 원자력 발전 기업들은 핀란드에서 올킬루오토 원자력 발전소가 기술적 결함으로 가동 중단 됐다는 소식에도 상승. 특히 데니스 마인즈(+13.91%)가 자사의 프로젝트인 우라늄 광산의 건설 준비를 마쳤다고 발표하자 원자력 발전 기업들의 상승이 진행. 이는 우라늄 공급 부족 해소 및 원전 산업의 실질적 진전으로 해석되자 상승이 확대. 원자력 발전 기업들의 옵션 거래에서 개인투자자들의 공격적인 콜옵션 매수가 진행되는 등 수급적인 부분도 영향. 센트러스 에너지(+12.25%), 에너지 푸얼스(+14.72%)등도 급등. 일각에서는 미 에너지부의 SMR 지원 예산 집행 기대감이 유입됐다는 평가도 있음. 이런 가운데 컨스텔레이션 에너지(+3.67%), 비스트라(+2.42%), 블룸에너지(+13.58%)등도 상승
금융주: 실적 개선 기대 속 상승
JP모건(+1.01%), BOA(+1.73%), 웰스파고(+2.15%)등 금융주는 실적 발표를 앞두고 긍정적인 전망 소식이 이어지며 상승. 모건스탠리(+2.46%), 골드만삭스(+4.02%)등 투자회사들도 강세. 반면, 비자(-1.21%), 마스터카드(-1.36%)등은 연체율 증가 우려가 부각되며 하락
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비트코인: 새로운 이슈가 부재한 가운데 수급적인 요인에 강세
비트코인은 특별한 변화 요인이 없는 가운데 2026년 첫 거래인 개인투자자들의 공격적인 매수세가 유입되며 상승. 스트레티지(+3.43%)에 대한 벤치마크의 투자수익률 매수 재확인 하는 등 긍정적인 소식도 투자심리에 영향. 비트마인(+14.88%)은 이더리움의 상승이 더 컸던 점을 감안 상승폭이 컸으며 로빈후드(+1.87%), 코인베이스(+4.59%), 서클인터넷(+5.26%)등 관련 종목 대부분 강세
비트코인은 특별한 변화 요인이 없는 가운데 2026년 첫 거래인 개인투자자들의 공격적인 매수세가 유입되며 상승. 스트레티지(+3.43%)에 대한 벤치마크의 투자수익률 매수 재확인 하는 등 긍정적인 소식도 투자심리에 영향. 비트마인(+14.88%)은 이더리움의 상승이 더 컸던 점을 감안 상승폭이 컸으며 로빈후드(+1.87%), 코인베이스(+4.59%), 서클인터넷(+5.26%)등 관련 종목 대부분 강세
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* 한국 증시 관련 수치: 반도체 상승 지속 여부, 테마주 강세
MSCI 한국 증시 ETF는 5.14% 상승한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 2.80% 강세. 필라델피아 반도체 지수는 4.01%, 러셀2000 지수는 1.06%, 다우 운송지수는 1.03% 상승. KOSPI200 야간 선물은 0.89% 상승. 지난 금요일 달러/원 환율은 1,441.80원으로 마감한 가운데 야간 시장에서 1,444.70원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,441.00원을 기록
지난 금요일 KOSPI는 삼성전자의 7% 급등에 기대 4,300p를 상회하며 사상 최고치 경신. 삼성전자의 급등은 12월 수출입 통계에서 반도체 수출이 40% 넘게 급증하는 등 견조한 모습을 이어가자 8일 실적 발표에 대한 기대가 확대되며 상승. 특히 장 초반 삼성전자 CEO가 신년사에서 HBM4에 대해 고객들의 평가가 좋았다며 ‘삼성 이즈 백’을 언급하자 외국인의 매수세가 유입되며 상승 확대. 결국 실적이 크게 개선될 것이라는 확실성을 높이자 7% 넘게 급등한 것. 미국 시장이 지난 11월 이후 수익성에 집중하고 있어 이런 추세가 다음 주에도 이어질지 여부가 한국 증시의 상승 지속 여부를 결정 할 것으로 판단.
*FICC: 대체로 안정된 가운데 변화폭 제한
국제유가는 OPEC+ 회의를 앞두고 공급 과잉에 대한 불안을 반영하며 1% 넘게 하락하기도 했지만, OPEC+가 신중한 태도를 보일 것이라는 점, 사우디가 4일 회의에서 1분기 증산 중단을 재 확인했다는 소식이 전해지자 하락폭이 축소. 미국 천연가스 가격도 최근 큰 변동성을 보였지만, 오늘은 소폭 화락한 가운데 등락을 보임.
달러화는 2025년 미국의 재정적자, 관세, 연준 독립성 이슈 등이 영향을 주며 여타 환율에 대해 약세. 그런 상황에서 2026년 첫 거래일 되돌림이 유입되며 강세를 보였지만 그 폭은 제한. 엔화는 금리인상 기조가 이어질 수 있어 달러 대비 약세는 제한된 가운데 유로화, 파운드화도 달러 대비 소폭 약세. 역외 위안화를 비롯해 여타 신흥국 환율은 달러 대비 강세. 특히 브라질 헤알과 멕시코 페소의 강세가 커 개별 국가 이슈에 영향을 받은 것으로 판단.
국채 금리는 다음 주 고용보고서 등 주요 경제지표 발표를 앞두고 소폭 상승. 주식시장의 강세로 위험자산 선호심리가 강화되자 채권 수요 위축을 반영 국채 금리가 상승한 것으로 추정. 물론, 12월 FOMC에서 매파적 금리인하 기조로 1월 FOMC에서 금리 동결을, 3월 FOMC도 50:50으로 금리인하 시기가 지연될 수 있다는 점이 금리 상승 요인에 더 집중하는 경향. 결국 국채 금리는 장기물 중심으로 반등해 10년물이 12월 이후 최고치
금은 달러 강세, 국채 금리 상승 등의 여파로 하락. 반면, 은과 플래티넘은 CME의 증거금 상향 조정 시행에도 지난 금요일 급락에 따른 되될림이 유입되며 상승. 구리 및 비철금속은 품목별 혼재된 모습을 보임. 구리는 지난해 사상 최고치 경신에 기대 LME 에서 상승 출발했지만 결국 매물 출회되며 하락 전환. 그 외 품목도 변화가 제한된 가운데 알루미늄이 상승했을 뿐 대부분 소폭 하락. 농작물은 12일 WASDE 보고서 발표 앞두고 관망세가 짙은 가운데 소폭 하락. 특별한 변화 요인보다는 매물 소화 과정으로 추정.
MSCI 한국 증시 ETF는 5.14% 상승한 가운데 MSCI 신흥 지수 ETF는 2.80% 강세. 필라델피아 반도체 지수는 4.01%, 러셀2000 지수는 1.06%, 다우 운송지수는 1.03% 상승. KOSPI200 야간 선물은 0.89% 상승. 지난 금요일 달러/원 환율은 1,441.80원으로 마감한 가운데 야간 시장에서 1,444.70원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,441.00원을 기록
지난 금요일 KOSPI는 삼성전자의 7% 급등에 기대 4,300p를 상회하며 사상 최고치 경신. 삼성전자의 급등은 12월 수출입 통계에서 반도체 수출이 40% 넘게 급증하는 등 견조한 모습을 이어가자 8일 실적 발표에 대한 기대가 확대되며 상승. 특히 장 초반 삼성전자 CEO가 신년사에서 HBM4에 대해 고객들의 평가가 좋았다며 ‘삼성 이즈 백’을 언급하자 외국인의 매수세가 유입되며 상승 확대. 결국 실적이 크게 개선될 것이라는 확실성을 높이자 7% 넘게 급등한 것. 미국 시장이 지난 11월 이후 수익성에 집중하고 있어 이런 추세가 다음 주에도 이어질지 여부가 한국 증시의 상승 지속 여부를 결정 할 것으로 판단.
*FICC: 대체로 안정된 가운데 변화폭 제한
국제유가는 OPEC+ 회의를 앞두고 공급 과잉에 대한 불안을 반영하며 1% 넘게 하락하기도 했지만, OPEC+가 신중한 태도를 보일 것이라는 점, 사우디가 4일 회의에서 1분기 증산 중단을 재 확인했다는 소식이 전해지자 하락폭이 축소. 미국 천연가스 가격도 최근 큰 변동성을 보였지만, 오늘은 소폭 화락한 가운데 등락을 보임.
달러화는 2025년 미국의 재정적자, 관세, 연준 독립성 이슈 등이 영향을 주며 여타 환율에 대해 약세. 그런 상황에서 2026년 첫 거래일 되돌림이 유입되며 강세를 보였지만 그 폭은 제한. 엔화는 금리인상 기조가 이어질 수 있어 달러 대비 약세는 제한된 가운데 유로화, 파운드화도 달러 대비 소폭 약세. 역외 위안화를 비롯해 여타 신흥국 환율은 달러 대비 강세. 특히 브라질 헤알과 멕시코 페소의 강세가 커 개별 국가 이슈에 영향을 받은 것으로 판단.
국채 금리는 다음 주 고용보고서 등 주요 경제지표 발표를 앞두고 소폭 상승. 주식시장의 강세로 위험자산 선호심리가 강화되자 채권 수요 위축을 반영 국채 금리가 상승한 것으로 추정. 물론, 12월 FOMC에서 매파적 금리인하 기조로 1월 FOMC에서 금리 동결을, 3월 FOMC도 50:50으로 금리인하 시기가 지연될 수 있다는 점이 금리 상승 요인에 더 집중하는 경향. 결국 국채 금리는 장기물 중심으로 반등해 10년물이 12월 이후 최고치
금은 달러 강세, 국채 금리 상승 등의 여파로 하락. 반면, 은과 플래티넘은 CME의 증거금 상향 조정 시행에도 지난 금요일 급락에 따른 되될림이 유입되며 상승. 구리 및 비철금속은 품목별 혼재된 모습을 보임. 구리는 지난해 사상 최고치 경신에 기대 LME 에서 상승 출발했지만 결국 매물 출회되며 하락 전환. 그 외 품목도 변화가 제한된 가운데 알루미늄이 상승했을 뿐 대부분 소폭 하락. 농작물은 12일 WASDE 보고서 발표 앞두고 관망세가 짙은 가운데 소폭 하락. 특별한 변화 요인보다는 매물 소화 과정으로 추정.
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0/05~01/09 주간 이슈 점검: CES 등 주요 컨퍼런스, 고용보고서
CES 2026은 1월 6일(화)부터 9일(금)까지 개최. 이번 행사의 주제는 ‘AI의 전방위적 확산(AI Everywhere)'으로, 가전과 모바일을 넘어 모빌리티(SDV, 자율주행), 디지털 헬스케어, 로보틱스, 핀테크 등 모든 산업군에 AI가 어떻게 실질적으로 결합하는지 제시할 것으로 판단. 가장 주목해야 할 포인트는 공식 개막 전날인 5일(월) 미디어 데이에서 있을 엔비디아 등 글로벌 주요 대형기술 기업들의 기조연설. 단순한 기술 과시를 넘어 상반기 주식 시장의 주도 테마(반도체, AI 인프라, 부품 등)를 강화 혹은 재확인하는 계기가 될 것으로 시장은 평가
주요 연설일정(현지시각)
4일(일) 19:00(한국 5일 12:00) 삼성전자 : 삼성의 AI 중심 전략 및 2026년 로드맵 발표
5일(월) 13:00(한국 6일 06:00) 엔비디아 젠슨 황: 특별 프레젠테이션 (AI 미래 전망)
5일(월) 15:00(한국 6일 08:00_ 인텔: Core Ultra 시리즈 3 & AI/PC 솔루션 발표
5일(월) 18:30(한국 6일 11:30) AMD 리사 수: AMD AI 전략 발표, 반도체 시장
6일(화) 08:30(한국 6일 13:30) CTA & 지멘스: AI+디지털 혁신(엔비디아, MS, 펩시 등 CEO 동반)
6일(화) 12:00(한국 7일 05:00) 마벨테크: AI 데이터센터 인프라 및 통신 반도체 기술
6일(화) 17:00(한국 7일 10:00) 레노버: AI 혁신 비전 및 제품 전략
그 외에도 많은 기업들 특히 반도체뿐 아니라 제약, 산업재 등 많은 기업들의 발표가 있어 주목해야 함.
CES 이외에도 많은 컨퍼런스가 개최됨
골드만삭스의 에너지, 클린테크 & 유틸리티 컨퍼런스(5~7일): 에너지 전환기의 자본 배분 전략이 핵심 주제
에버코어의 전력 & 유틸리티 컨퍼런스(7~8일): 전력망 인프라와 AI 데이터센터 전력 수요 이슈
ODDO BHF 포럼 (유럽)(6~7일): 유럽 최대 규모의 연초 투자 컨퍼런스(유럽의 산업재, 자동차, 방산, 반도체 기업들의 2026년 전망)
ASCO 소화기암 심포지엄(8~9일): JP모건 헬스케어 컨퍼런스(12~15일)와 비슷한 일정에 개최되는 암 전문 학회로, 구체적인 임상 데이터가 공개되어 바이오 종목들의 주가 변동성을 키우는 행사
고용보고서 결과가 주목받을 것으로 예상되는데 시장은 여전히 지난 달에 이어 6만 건 내외를 기록하는 등 견조할 것으로 기대. 실업률도 반올림을 감안 4.6%를 유지할 것으로 판단. 이 결과는 비록 교육및 헬스케어 등 경기와 관련이 크지 않은 부문의 성장세를 반영하기 때문에 고용의 질은 그리 긍정적이지 못함. 실제 지난 달 27주 이상의 장기 실업자수가 191만 건을 기록했었고 경제적 이유로 임시직 근무자도 급증. 그럼에도 비농업 고용자수의 견조함, 주중에 발표되는 Jolts의 증가 등 헤드라인 수치가 견조. 이에 연준의 금리인하 기대가 약화될 수 있어 달러 강세, 금리 상승 등의 변화가 예상.
이런 고용지표와 함께 ISM 제조업/서비스업지수 결과, 주택 착공/허가 건수, 소비자 심리지수 등 미국 경기를 알 수 있는 많은 경제지표 결과도 주목. 이런 지표 결과가 금리, 달러 등에도 영향을 줄 수 있어 주시할 필요가 있음. 결국 시장은 주 초반 젠슨 황 엔비디아 CEO의 발언을 비롯한 CES 내용, 주 중 삼성전자의 실적과 이 후 주가 흐름, 그리고 주말에는 고용보고서 결과에 따른 달러/금리의 변화가 지수의 방향성을 결정할 것으로 판단.
*주간 주요 일정
01/03 (토)
행사: 전미 경제학회(ASSA)(03~05)
01/04(일)
행사: CES 직전 프리쇼 - 삼성전자(2026년 로드맵)
발언: 카시카리 총재
01/05 (월)
중국: RatingDog(구 Caixin) 서비스 PMI
미국: ISM 제조업지수, 자동차 판매
행사: CES 미디어데이
행사: 골드만삭스의 에너지, 클린테크 & 유틸리티 컨퍼런스(~7일)
01/06 (화)
독일: 소비자물가지수
보고서: 미 재무부 환율 보고서
행사: CES 2026(~09)
발언: 바킨 총재
01/07 (수)
독일: 소매판매
미국: ADP 민간고용보고서, JOLTs, ISM 서비스업 PMI
연설: 보우먼 연준 부의장
행사: 에버코어의 전력 & 유틸리티 컨퍼런스(~8일)
01/08 (목)
한국: 옵션 만기일
미국: 비농업 생산성, 단위 노동비용, 수출입통계
행사: ASCO 소화기암 심포지엄(~9일)
실적: 삼성전자 실적
01/09 (금)
중국: 소비자물가지수, 생산자물가지수
독일: 산업생산, 수출입통계
미국: 고용보고서, 소비자 심리지수, 주택착공건수, 허가건수
CES 2026은 1월 6일(화)부터 9일(금)까지 개최. 이번 행사의 주제는 ‘AI의 전방위적 확산(AI Everywhere)'으로, 가전과 모바일을 넘어 모빌리티(SDV, 자율주행), 디지털 헬스케어, 로보틱스, 핀테크 등 모든 산업군에 AI가 어떻게 실질적으로 결합하는지 제시할 것으로 판단. 가장 주목해야 할 포인트는 공식 개막 전날인 5일(월) 미디어 데이에서 있을 엔비디아 등 글로벌 주요 대형기술 기업들의 기조연설. 단순한 기술 과시를 넘어 상반기 주식 시장의 주도 테마(반도체, AI 인프라, 부품 등)를 강화 혹은 재확인하는 계기가 될 것으로 시장은 평가
주요 연설일정(현지시각)
4일(일) 19:00(한국 5일 12:00) 삼성전자 : 삼성의 AI 중심 전략 및 2026년 로드맵 발표
5일(월) 13:00(한국 6일 06:00) 엔비디아 젠슨 황: 특별 프레젠테이션 (AI 미래 전망)
5일(월) 15:00(한국 6일 08:00_ 인텔: Core Ultra 시리즈 3 & AI/PC 솔루션 발표
5일(월) 18:30(한국 6일 11:30) AMD 리사 수: AMD AI 전략 발표, 반도체 시장
6일(화) 08:30(한국 6일 13:30) CTA & 지멘스: AI+디지털 혁신(엔비디아, MS, 펩시 등 CEO 동반)
6일(화) 12:00(한국 7일 05:00) 마벨테크: AI 데이터센터 인프라 및 통신 반도체 기술
6일(화) 17:00(한국 7일 10:00) 레노버: AI 혁신 비전 및 제품 전략
그 외에도 많은 기업들 특히 반도체뿐 아니라 제약, 산업재 등 많은 기업들의 발표가 있어 주목해야 함.
CES 이외에도 많은 컨퍼런스가 개최됨
골드만삭스의 에너지, 클린테크 & 유틸리티 컨퍼런스(5~7일): 에너지 전환기의 자본 배분 전략이 핵심 주제
에버코어의 전력 & 유틸리티 컨퍼런스(7~8일): 전력망 인프라와 AI 데이터센터 전력 수요 이슈
ODDO BHF 포럼 (유럽)(6~7일): 유럽 최대 규모의 연초 투자 컨퍼런스(유럽의 산업재, 자동차, 방산, 반도체 기업들의 2026년 전망)
ASCO 소화기암 심포지엄(8~9일): JP모건 헬스케어 컨퍼런스(12~15일)와 비슷한 일정에 개최되는 암 전문 학회로, 구체적인 임상 데이터가 공개되어 바이오 종목들의 주가 변동성을 키우는 행사
고용보고서 결과가 주목받을 것으로 예상되는데 시장은 여전히 지난 달에 이어 6만 건 내외를 기록하는 등 견조할 것으로 기대. 실업률도 반올림을 감안 4.6%를 유지할 것으로 판단. 이 결과는 비록 교육및 헬스케어 등 경기와 관련이 크지 않은 부문의 성장세를 반영하기 때문에 고용의 질은 그리 긍정적이지 못함. 실제 지난 달 27주 이상의 장기 실업자수가 191만 건을 기록했었고 경제적 이유로 임시직 근무자도 급증. 그럼에도 비농업 고용자수의 견조함, 주중에 발표되는 Jolts의 증가 등 헤드라인 수치가 견조. 이에 연준의 금리인하 기대가 약화될 수 있어 달러 강세, 금리 상승 등의 변화가 예상.
이런 고용지표와 함께 ISM 제조업/서비스업지수 결과, 주택 착공/허가 건수, 소비자 심리지수 등 미국 경기를 알 수 있는 많은 경제지표 결과도 주목. 이런 지표 결과가 금리, 달러 등에도 영향을 줄 수 있어 주시할 필요가 있음. 결국 시장은 주 초반 젠슨 황 엔비디아 CEO의 발언을 비롯한 CES 내용, 주 중 삼성전자의 실적과 이 후 주가 흐름, 그리고 주말에는 고용보고서 결과에 따른 달러/금리의 변화가 지수의 방향성을 결정할 것으로 판단.
*주간 주요 일정
01/03 (토)
행사: 전미 경제학회(ASSA)(03~05)
01/04(일)
행사: CES 직전 프리쇼 - 삼성전자(2026년 로드맵)
발언: 카시카리 총재
01/05 (월)
중국: RatingDog(구 Caixin) 서비스 PMI
미국: ISM 제조업지수, 자동차 판매
행사: CES 미디어데이
행사: 골드만삭스의 에너지, 클린테크 & 유틸리티 컨퍼런스(~7일)
01/06 (화)
독일: 소비자물가지수
보고서: 미 재무부 환율 보고서
행사: CES 2026(~09)
발언: 바킨 총재
01/07 (수)
독일: 소매판매
미국: ADP 민간고용보고서, JOLTs, ISM 서비스업 PMI
연설: 보우먼 연준 부의장
행사: 에버코어의 전력 & 유틸리티 컨퍼런스(~8일)
01/08 (목)
한국: 옵션 만기일
미국: 비농업 생산성, 단위 노동비용, 수출입통계
행사: ASCO 소화기암 심포지엄(~9일)
실적: 삼성전자 실적
01/09 (금)
중국: 소비자물가지수, 생산자물가지수
독일: 산업생산, 수출입통계
미국: 고용보고서, 소비자 심리지수, 주택착공건수, 허가건수
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01/05 미 증시, 악재 소화 속 정책, 실적 수혜주로 수급 이동하며 상승
미 증시는 베네수엘라 관련 지정학 이슈와 제조업 지표 부진이라는 부정적 재료에도 불구하고 상승 출발. 시장은 지정학적 리스크를 공급 충격이 아닌 정책, 인프라 재건 수혜 기회로 해석하며 관련 종목군 중심으로 매수세가 유입됐고, 실적 시즌을 앞두고 실적 개선 기대가 높은 업종으로의 수급 이동이 지수 상승을 견인. 반면 실적 불확실성이 부각된 일부 제약 업종은 부진을 보이며 업종별 차별화가 뚜렷한 가운데 다우와 러셀2000의 강세가 특징(다우 +1.23%, 나스닥 +0.69%, S&P500 +0.64%, 러셀2000 +1.58%, 필라델피아 반도체 지수 +1.07%)
*변화요인: 부진한 제조업, 정책 수혜 기대, 업종 순환매
ISM 제조업지수는 47.9로 발표되며 예상치(48.3)와 전월(48.2)을 하회. 이는 10개월 연속 기준선(50.0)을 하회해 제조업 경기의 위축이 지속되고 있음을 시사. 세부 항목을 보면, 신규주문(47.7, +0.3p), 고용(44.9, +0.9p)은 소폭 반등했으나 여전히 부진했고 생산지수(51.0, -0.4p)도 모멘텀 둔화를 나타냄. 주목할 점은 재고(45.2, -3.7p)와 수입(44.6, -4.3p)의 급격한 감소. 이는 기업들이 불확실한 2026년 경제 전망에 대비해 선제적으로 재고축소에 나선 것으로 추정. 이 결과 경기 둔화 우려가 부각되며 달러 약세와 국채 금리 하락, 주식시장은 연준의 금리인하 기대를 소화하며 상승
한편, 미국의 베네수엘라 군사 작전으로 공급 충격이 아닌 인프라 재건이라는 새로운 기회로 해석하며 관련주의 강세가 시장에 영향. 특히 트럼프가 미국 기업들이 베네수엘라 석유 산업 재건에 강력히 관여할 것이라고 발표하자 건설, 장비, 정제 기업들의 실질적인 수주 잔고 증가로 해석. 이로 인해 직접적인 수혜를 입는 기업들이 급등. 이는 지정학적 이슈가 발생했을 때 부정적인 요인보다 수혜주를 찾는 등 투자 심리가 여전히 견고하고 그동안의 학습 효과에 따른 것으로 추정
금융주의 상승도 주목. 이는 실적 시즌을 앞두고 실적 개선 기대가 부각된 데 따른 것으로 판단. 특히 미 정부의 규제 완화 기대감과 기업들의 인수합병 및 자금 조달 활동이 활발해질 것이라는 점이 부각된 데 따른 것. 실제로 건축자재 유통기업 QXO(+18.15%)가 아폴로로부터 12억 달러 투자 유치하는 등 자본 활동이 진행된 가운데 은행주의 실적에 대한 긍정적인 보고서들이 이어진 점도 특징. 결국 실적 시즌을 앞두고 있어 실적에도 주목하는 경향이 부각된 점도 영향
이런 가운데 CES 2026을 기점으로 막연한 AI 기대감에서 실질적인 하드웨어 교체 수요로의 뚜렷한 색깔 변화도 영향. 파이퍼 샌들러가 2026년을 하드웨어 교체의 해로 발표하자 AI 칩 관련주에서 장비주로 수급의 전환이 진행되는 모습. 이에 반도체 칩 관련주는 부진했지만 노후화된 반도체 장비를 교체 수요를 기대하며 반도체 장비 관련주가 급등. 이는 기술주 내에서도 견조한 실적에도 칩 관련주에 비해 상승이 크지 않았던 장비주로의 수급 이동도 특징
결국 전반적인 시장은 제조업 경기 둔화 우려에도 불구하고 실적에 대한 기대가 높은 종목/업종, 같은 산업군에서도 상대적으로 상승이 크지 않았던 종목군으로 수급의 전환이 오늘 시장의 특징으로 볼 수 있음. 물론, 베네수엘라 사태에도 오히려 정책 수혜 관련 종목에 집중하는 등 시장은 하락 요인보다 상승 요인에 더 집중하는 힘을 보여줌
미 증시는 베네수엘라 관련 지정학 이슈와 제조업 지표 부진이라는 부정적 재료에도 불구하고 상승 출발. 시장은 지정학적 리스크를 공급 충격이 아닌 정책, 인프라 재건 수혜 기회로 해석하며 관련 종목군 중심으로 매수세가 유입됐고, 실적 시즌을 앞두고 실적 개선 기대가 높은 업종으로의 수급 이동이 지수 상승을 견인. 반면 실적 불확실성이 부각된 일부 제약 업종은 부진을 보이며 업종별 차별화가 뚜렷한 가운데 다우와 러셀2000의 강세가 특징(다우 +1.23%, 나스닥 +0.69%, S&P500 +0.64%, 러셀2000 +1.58%, 필라델피아 반도체 지수 +1.07%)
*변화요인: 부진한 제조업, 정책 수혜 기대, 업종 순환매
ISM 제조업지수는 47.9로 발표되며 예상치(48.3)와 전월(48.2)을 하회. 이는 10개월 연속 기준선(50.0)을 하회해 제조업 경기의 위축이 지속되고 있음을 시사. 세부 항목을 보면, 신규주문(47.7, +0.3p), 고용(44.9, +0.9p)은 소폭 반등했으나 여전히 부진했고 생산지수(51.0, -0.4p)도 모멘텀 둔화를 나타냄. 주목할 점은 재고(45.2, -3.7p)와 수입(44.6, -4.3p)의 급격한 감소. 이는 기업들이 불확실한 2026년 경제 전망에 대비해 선제적으로 재고축소에 나선 것으로 추정. 이 결과 경기 둔화 우려가 부각되며 달러 약세와 국채 금리 하락, 주식시장은 연준의 금리인하 기대를 소화하며 상승
한편, 미국의 베네수엘라 군사 작전으로 공급 충격이 아닌 인프라 재건이라는 새로운 기회로 해석하며 관련주의 강세가 시장에 영향. 특히 트럼프가 미국 기업들이 베네수엘라 석유 산업 재건에 강력히 관여할 것이라고 발표하자 건설, 장비, 정제 기업들의 실질적인 수주 잔고 증가로 해석. 이로 인해 직접적인 수혜를 입는 기업들이 급등. 이는 지정학적 이슈가 발생했을 때 부정적인 요인보다 수혜주를 찾는 등 투자 심리가 여전히 견고하고 그동안의 학습 효과에 따른 것으로 추정
금융주의 상승도 주목. 이는 실적 시즌을 앞두고 실적 개선 기대가 부각된 데 따른 것으로 판단. 특히 미 정부의 규제 완화 기대감과 기업들의 인수합병 및 자금 조달 활동이 활발해질 것이라는 점이 부각된 데 따른 것. 실제로 건축자재 유통기업 QXO(+18.15%)가 아폴로로부터 12억 달러 투자 유치하는 등 자본 활동이 진행된 가운데 은행주의 실적에 대한 긍정적인 보고서들이 이어진 점도 특징. 결국 실적 시즌을 앞두고 있어 실적에도 주목하는 경향이 부각된 점도 영향
이런 가운데 CES 2026을 기점으로 막연한 AI 기대감에서 실질적인 하드웨어 교체 수요로의 뚜렷한 색깔 변화도 영향. 파이퍼 샌들러가 2026년을 하드웨어 교체의 해로 발표하자 AI 칩 관련주에서 장비주로 수급의 전환이 진행되는 모습. 이에 반도체 칩 관련주는 부진했지만 노후화된 반도체 장비를 교체 수요를 기대하며 반도체 장비 관련주가 급등. 이는 기술주 내에서도 견조한 실적에도 칩 관련주에 비해 상승이 크지 않았던 장비주로의 수급 이동도 특징
결국 전반적인 시장은 제조업 경기 둔화 우려에도 불구하고 실적에 대한 기대가 높은 종목/업종, 같은 산업군에서도 상대적으로 상승이 크지 않았던 종목군으로 수급의 전환이 오늘 시장의 특징으로 볼 수 있음. 물론, 베네수엘라 사태에도 오히려 정책 수혜 관련 종목에 집중하는 등 시장은 하락 요인보다 상승 요인에 더 집중하는 힘을 보여줌
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*특징 종목: 테슬라, 반도체 장비주, 금융주 강세 Vs. AI칩, 제약주 부진
자동차: 테슬라, 악재에도 트럼프와의 관계 개선 기대에 상승
테슬라(+3.10%)는 Wsj가 옵티머스에 대해 기술적 난이도가 예상보다 크고, 자율성 정밀 제어 문제 해결도 지연돼 상용화 일정이 늦춰지고 있다는 소식에도 상승. 더 나아가 중국의 비야디가 테슬라를 넘어서 세계 최대의 전기차 생산을 기록했다는 소식도 부정적. 그렇지만 주말에 트럼프와 저녁 식사 후 트럼프가 머스크에 대해 훌륭하다고 칭찬하자 상승. 특히 트럼프의 발언으로 시장에서는 현재 문제시되고 있는 테슬라의 FSD 규제 리스크 완화 기대, 정부와의 국방, 우주, AI 연계된 계약 기대 등이 매수세로 이어진 것으로 추정.
자동차: GM, 연간 판매량 증가 소식에 상승
GM(+2.68%)은 4분기 판매량이 10.5% 감소했지만 연간 전체적으로는 8% 증가했다는 소식에 상승. 포드(+0.97%)도 강세. 퀀텀스케이프(+2.44%) 등 2차전지 기업들는 테슬라 강세에 기대 상승. 앨버말(+1.53%) 등 리튬 관련주도 중국 탄산리튬가격이 7.74%나 급등하자 상승. 우버(-2.56%)는 투자회사 멜리어스가 밸류는 충분히 저렴하나 경쟁 심화로 투자 메력이 없다며 매도로 투자의견을 하향 조정하자 하락. 리프트(-3.23%)도 하락.
반도체: AI칩 관련주 차익 실현 매물로 하락
엔비디아(-0.39%)는 젠슨 황 CEO의 기조연설을 앞둔 경계감과 재료 선반영에 따른 차익 실현 매물 출회되며 하락 전환. 특히 옵션 시장에서 헷지성 풋옵션 매수가 유입된 점도 영향. 여기에 알파벳이 AI 칩에서 엔비디아에 대한 의존도를 낮추기 위해 수백건의 신규 특허를 출원하고 있다는 소식이 전해진 점도 불안감을 높이며 하락 전환. AMD(-1.07%)도 리사 수 CEO의 발언을 앞두고 하락. 브로드컴(-1.21%), 마이크론(-1.04%) 등도 하락. 시장은 장 마감 후 젠슨 황의 발언을 주목하는 경향이 큼
반도체: 장비주에 대한 수급의 쏠림에 상승
ASML(+5.53%)은 번스타인이 다수의 긍정적인 요인을 통해 투자의견을 시장수익률 상회로 상향 조정하자 상승. 여기에 아리스타네트웍(+2.69%)에 대해 파이퍼샌들러가 2026년은 장비 교체의 해가 될 것이며 이는 하드웨어 밴더들에게 혜택을 줄 것이라고 언급한 보고서 효과로 상승. 이에 램리서치(+5.24%), AMAT(+5.75%) 등과 함께 급등. 특히 AI 칩 대비 상대적으로 상승이 크지 않았던 장비주로의 자금 쏠림이 차별화에 영향. 필라델피아 반도체 지수는 1.07% 상승
대형기술주: 아마존, AI 챗봇 시장에 대한 기대로 상승
아마존(+2.90%)은 에버코어가 AI 어시스턴트 Rufus의 잠재력을 긍정적으로 언급하며 목표주가 335달러를 유지하는 보고서를 발표한 가운데 아마존이 챗봇 시장에서의 경쟁을 강화하기 위해 Alexa+를 웹으로 확장하자 상승. 알파벳(+0.63%)은 아마존과의 챗봇 시장에서의 경쟁 심화 우려로 하락하기도 했지만 장중 상승 전환. 특히 2023년에 약 400건의 TPU 특허를 출원하는 등 공격적인 특허 출연 소식이 전해지자 긍정적인 움직임. 시장은 2026년 TPU 판매량이 40% 이상 증가할 것으로 전망. 메타 플랫폼(+1.29%)은 제프리스가 매수 의견과 목표주가 910달러를 재확인하자 상승. MS(-0.02%)에 대해서도 긍정적으로 발표했지만 매물 출회되며 하락 전환. 애플(-1.38%)은 삼성전자가 AI 모바일 기기 판매량을 두배로 늘려 8억대 생산 계획을 언급하자 하락. 특히 애플은 AI 기능을 내장하고 있지 않아 점유율이 하락할 경우 실적 둔화 가능성이 높아질 수 있기 때문.
소프트웨어: 팔란티어, 베네수엘라 사태 수혜 기대로 상승
팔란티어(+3.68%)는 미군의 베네수엘라 군사작전 시행 소식에 상승. 그동안 미국 정부에 데이터 분석 및 AI 소프트웨어를 제공하는 등 미국의 군사작전에 자주 대응해왔기 때문. 오라클(-1.59%)은 UBS가 그동안 하락으로 오픈AI와의 제휴에 대한 신뢰도 하락을 충분히 반영했다고 평가하며 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 325달러에서 280달러로 하향 조정하자 하락. 세일즈포스(+1.04%), 인튜이트(+0.70%), 서비스나우(+0.10%) 등은 상승 후 폭을 축소
양자, 원자력: 양자는 CES 기대감, 원자력은 하원 청문회 기대로 급등
디웨이브퀀텀(+8.92%)은 수요일 CES에서의 발표를 앞두고 매수세가 유입되며 상승. 리게티컴퓨팅(+5.97%), 아이온큐(+4.15%) 등도 강세. 오클로(+14.83%), 뉴스케일파워(+15.14%) 등 원자력 발전 기업들은 이번달에 원자력 발전 촉진을 위한 청문회를 개최할 계획이라는 소식이 전해지며 급등. 특히 트럼프가 지난해 5월 원자력 발전소 건설을 가속화하는 행정명령을 이행하기 위한 구체적인 시행 규칙 제정 방안 등이 포함될 것이라는 기대도 영향. 센트러스 에너지(+10.24%), 에너지 퓨얼스(+10.73%) 등 우라늄 관련주도 급등.
금융주: 실적 발표 앞두고 견조한 실적 개선 기대를 반영하며 상승
씨티그룹(+3.88%)은 바클레이즈가 러시아내 남은 사업부문 매각 발표로 세전 손실 발생이 예상되나 핵심 자본비율 개선에는 도움이 될 것을 반영하며 목표주가 상향 조정하자 상승. JP모건(+2.63%), BOA(+1.68%) 등 여타 대형 은행주는 실적 발표 앞두고 개선 기대 속 상승. US방코프(+2.89%), PNC(+2.05%) 등 지역은행, 모건스탠리(+2.55%), 골드만삭스(+3.73%) 등 투자은행, 블랙록(+3.20%), 블랙스톤(+2.24%) 등, 비자(+2.11%), 마스터카드(+0.97%), 페이팔(+1.98%) 등 카드회사 등 대부분 금융주가 강세. 대체로 실적에 주목하며 강세한 것으로 추정.
제약-비만치료제: 노보노디스크 상승 Vs. 일라이릴리 하락
노보노디스크(+5.19%)는 경구제 위고비를 미국에서 출시한다는 소식이 전해지자 상승. 특히 과거 위고비 주사제 부족 사태를 되풀이하지 않기 위해 제조 시설 확충에 막대한 투자를 단행했고, 풍부한 공급을 발표한 점도 긍정적. 관련 제품은 라이프MD(+12.03%), WW인터내셔널(+2.77%), 굿알엑스(+2.91%) 등 원격 의료 기업들을 통해 제공한다고 발표하자 관련종목이 강세. 노보노디스크와 계약을 종료했던 힘스앤허스(+3.89%)도 판매 계약 기대로 상승. 반면, 일라이릴리(-3.60%)는 경구제 비만 치료제에 대해 FDA 신청이 이루어질 것이라고 발표했지만 경쟁에서 뒤쳐질 것이라는 소식에 하락. 바이킹 테라퓨틱스(-9.26%)도 하락.
제약: 제약주는 약가인하로 인한 마진 부담, 보험주는 선제적 대응으로 차별화
에브비(-3.98%), 길리어드사이언스(-2.71%), 암젠(-2.11%)등 대형 제약주는 물론, 소형 제약주 대부분 하락. 이는 약가 인하에 따른 마진 축소 이슈가 유입되며 하락. 반면, 유나이티드헬스(+1.67%), 엘리반스(+2.61%), 휴마나(+4.28%) 등 보험사와 써머피셔(+3.15%) 등 헬스케어 장비 업종은 비용 부담을 보험료 인상 등 소비자에게 전가하며 이익 방어할 수 있다는 점이 부각되며 상승. 특히 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 앞두고 포트폴리오 재조정도 이어지고 있어 차별화가 진행.
에너지: 셰브론, 할리버튼, 베네수엘라 사태 수혜주로 주목받으며 상승
쉐브론(+5.10%)은 베네수엘라 내에서 활동중인 유일한 미국 메이저 석유 기업으로 베네수엘라 사태의 최우선 수혜주라는 점에서 상승. 할리버튼(+7.84%), 슐룸버거(+8.96%) 등은 베네수엘라의 노후화된 석유 인프라 재건 과정에서 관련 서비스 증가 기대를 반영하며 상승. 발레로 에너지(+9.230%)는 베네수엘라 중질유 처리에 특화돼 있다는 점에서 긍정적인 영향. 그 외 엑손모빌(+2.21%), 코노코필립스(+2.59%)는 상승. 그러나 옥시덴탈(-2.71%)과 다이아몬드백(-3.51%)은 베네수엘라와 직접적인 관계가 없다는 점에서 수급의 쏠림이 다른 쪽으로 집중되자 하락
자동차: 테슬라, 악재에도 트럼프와의 관계 개선 기대에 상승
테슬라(+3.10%)는 Wsj가 옵티머스에 대해 기술적 난이도가 예상보다 크고, 자율성 정밀 제어 문제 해결도 지연돼 상용화 일정이 늦춰지고 있다는 소식에도 상승. 더 나아가 중국의 비야디가 테슬라를 넘어서 세계 최대의 전기차 생산을 기록했다는 소식도 부정적. 그렇지만 주말에 트럼프와 저녁 식사 후 트럼프가 머스크에 대해 훌륭하다고 칭찬하자 상승. 특히 트럼프의 발언으로 시장에서는 현재 문제시되고 있는 테슬라의 FSD 규제 리스크 완화 기대, 정부와의 국방, 우주, AI 연계된 계약 기대 등이 매수세로 이어진 것으로 추정.
자동차: GM, 연간 판매량 증가 소식에 상승
GM(+2.68%)은 4분기 판매량이 10.5% 감소했지만 연간 전체적으로는 8% 증가했다는 소식에 상승. 포드(+0.97%)도 강세. 퀀텀스케이프(+2.44%) 등 2차전지 기업들는 테슬라 강세에 기대 상승. 앨버말(+1.53%) 등 리튬 관련주도 중국 탄산리튬가격이 7.74%나 급등하자 상승. 우버(-2.56%)는 투자회사 멜리어스가 밸류는 충분히 저렴하나 경쟁 심화로 투자 메력이 없다며 매도로 투자의견을 하향 조정하자 하락. 리프트(-3.23%)도 하락.
반도체: AI칩 관련주 차익 실현 매물로 하락
엔비디아(-0.39%)는 젠슨 황 CEO의 기조연설을 앞둔 경계감과 재료 선반영에 따른 차익 실현 매물 출회되며 하락 전환. 특히 옵션 시장에서 헷지성 풋옵션 매수가 유입된 점도 영향. 여기에 알파벳이 AI 칩에서 엔비디아에 대한 의존도를 낮추기 위해 수백건의 신규 특허를 출원하고 있다는 소식이 전해진 점도 불안감을 높이며 하락 전환. AMD(-1.07%)도 리사 수 CEO의 발언을 앞두고 하락. 브로드컴(-1.21%), 마이크론(-1.04%) 등도 하락. 시장은 장 마감 후 젠슨 황의 발언을 주목하는 경향이 큼
반도체: 장비주에 대한 수급의 쏠림에 상승
ASML(+5.53%)은 번스타인이 다수의 긍정적인 요인을 통해 투자의견을 시장수익률 상회로 상향 조정하자 상승. 여기에 아리스타네트웍(+2.69%)에 대해 파이퍼샌들러가 2026년은 장비 교체의 해가 될 것이며 이는 하드웨어 밴더들에게 혜택을 줄 것이라고 언급한 보고서 효과로 상승. 이에 램리서치(+5.24%), AMAT(+5.75%) 등과 함께 급등. 특히 AI 칩 대비 상대적으로 상승이 크지 않았던 장비주로의 자금 쏠림이 차별화에 영향. 필라델피아 반도체 지수는 1.07% 상승
대형기술주: 아마존, AI 챗봇 시장에 대한 기대로 상승
아마존(+2.90%)은 에버코어가 AI 어시스턴트 Rufus의 잠재력을 긍정적으로 언급하며 목표주가 335달러를 유지하는 보고서를 발표한 가운데 아마존이 챗봇 시장에서의 경쟁을 강화하기 위해 Alexa+를 웹으로 확장하자 상승. 알파벳(+0.63%)은 아마존과의 챗봇 시장에서의 경쟁 심화 우려로 하락하기도 했지만 장중 상승 전환. 특히 2023년에 약 400건의 TPU 특허를 출원하는 등 공격적인 특허 출연 소식이 전해지자 긍정적인 움직임. 시장은 2026년 TPU 판매량이 40% 이상 증가할 것으로 전망. 메타 플랫폼(+1.29%)은 제프리스가 매수 의견과 목표주가 910달러를 재확인하자 상승. MS(-0.02%)에 대해서도 긍정적으로 발표했지만 매물 출회되며 하락 전환. 애플(-1.38%)은 삼성전자가 AI 모바일 기기 판매량을 두배로 늘려 8억대 생산 계획을 언급하자 하락. 특히 애플은 AI 기능을 내장하고 있지 않아 점유율이 하락할 경우 실적 둔화 가능성이 높아질 수 있기 때문.
소프트웨어: 팔란티어, 베네수엘라 사태 수혜 기대로 상승
팔란티어(+3.68%)는 미군의 베네수엘라 군사작전 시행 소식에 상승. 그동안 미국 정부에 데이터 분석 및 AI 소프트웨어를 제공하는 등 미국의 군사작전에 자주 대응해왔기 때문. 오라클(-1.59%)은 UBS가 그동안 하락으로 오픈AI와의 제휴에 대한 신뢰도 하락을 충분히 반영했다고 평가하며 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 325달러에서 280달러로 하향 조정하자 하락. 세일즈포스(+1.04%), 인튜이트(+0.70%), 서비스나우(+0.10%) 등은 상승 후 폭을 축소
양자, 원자력: 양자는 CES 기대감, 원자력은 하원 청문회 기대로 급등
디웨이브퀀텀(+8.92%)은 수요일 CES에서의 발표를 앞두고 매수세가 유입되며 상승. 리게티컴퓨팅(+5.97%), 아이온큐(+4.15%) 등도 강세. 오클로(+14.83%), 뉴스케일파워(+15.14%) 등 원자력 발전 기업들은 이번달에 원자력 발전 촉진을 위한 청문회를 개최할 계획이라는 소식이 전해지며 급등. 특히 트럼프가 지난해 5월 원자력 발전소 건설을 가속화하는 행정명령을 이행하기 위한 구체적인 시행 규칙 제정 방안 등이 포함될 것이라는 기대도 영향. 센트러스 에너지(+10.24%), 에너지 퓨얼스(+10.73%) 등 우라늄 관련주도 급등.
금융주: 실적 발표 앞두고 견조한 실적 개선 기대를 반영하며 상승
씨티그룹(+3.88%)은 바클레이즈가 러시아내 남은 사업부문 매각 발표로 세전 손실 발생이 예상되나 핵심 자본비율 개선에는 도움이 될 것을 반영하며 목표주가 상향 조정하자 상승. JP모건(+2.63%), BOA(+1.68%) 등 여타 대형 은행주는 실적 발표 앞두고 개선 기대 속 상승. US방코프(+2.89%), PNC(+2.05%) 등 지역은행, 모건스탠리(+2.55%), 골드만삭스(+3.73%) 등 투자은행, 블랙록(+3.20%), 블랙스톤(+2.24%) 등, 비자(+2.11%), 마스터카드(+0.97%), 페이팔(+1.98%) 등 카드회사 등 대부분 금융주가 강세. 대체로 실적에 주목하며 강세한 것으로 추정.
제약-비만치료제: 노보노디스크 상승 Vs. 일라이릴리 하락
노보노디스크(+5.19%)는 경구제 위고비를 미국에서 출시한다는 소식이 전해지자 상승. 특히 과거 위고비 주사제 부족 사태를 되풀이하지 않기 위해 제조 시설 확충에 막대한 투자를 단행했고, 풍부한 공급을 발표한 점도 긍정적. 관련 제품은 라이프MD(+12.03%), WW인터내셔널(+2.77%), 굿알엑스(+2.91%) 등 원격 의료 기업들을 통해 제공한다고 발표하자 관련종목이 강세. 노보노디스크와 계약을 종료했던 힘스앤허스(+3.89%)도 판매 계약 기대로 상승. 반면, 일라이릴리(-3.60%)는 경구제 비만 치료제에 대해 FDA 신청이 이루어질 것이라고 발표했지만 경쟁에서 뒤쳐질 것이라는 소식에 하락. 바이킹 테라퓨틱스(-9.26%)도 하락.
제약: 제약주는 약가인하로 인한 마진 부담, 보험주는 선제적 대응으로 차별화
에브비(-3.98%), 길리어드사이언스(-2.71%), 암젠(-2.11%)등 대형 제약주는 물론, 소형 제약주 대부분 하락. 이는 약가 인하에 따른 마진 축소 이슈가 유입되며 하락. 반면, 유나이티드헬스(+1.67%), 엘리반스(+2.61%), 휴마나(+4.28%) 등 보험사와 써머피셔(+3.15%) 등 헬스케어 장비 업종은 비용 부담을 보험료 인상 등 소비자에게 전가하며 이익 방어할 수 있다는 점이 부각되며 상승. 특히 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 앞두고 포트폴리오 재조정도 이어지고 있어 차별화가 진행.
에너지: 셰브론, 할리버튼, 베네수엘라 사태 수혜주로 주목받으며 상승
쉐브론(+5.10%)은 베네수엘라 내에서 활동중인 유일한 미국 메이저 석유 기업으로 베네수엘라 사태의 최우선 수혜주라는 점에서 상승. 할리버튼(+7.84%), 슐룸버거(+8.96%) 등은 베네수엘라의 노후화된 석유 인프라 재건 과정에서 관련 서비스 증가 기대를 반영하며 상승. 발레로 에너지(+9.230%)는 베네수엘라 중질유 처리에 특화돼 있다는 점에서 긍정적인 영향. 그 외 엑손모빌(+2.21%), 코노코필립스(+2.59%)는 상승. 그러나 옥시덴탈(-2.71%)과 다이아몬드백(-3.51%)은 베네수엘라와 직접적인 관계가 없다는 점에서 수급의 쏠림이 다른 쪽으로 집중되자 하락
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