Про гемблу
С тех пор как мы стартанули автоматизацию полимаркета/калши, начал обращать внимание на то, насколько азартные игры проникли в обычную жизнь.
Движущая сила всех спортивных мероприятий - букмекеры, реклама от инфлов - криптоказино, мемы в крипте поверх обычной спекуляции.
Когда Анатолий Яковенко в твиттер дискуссиях нападал на мемы и назвал их “digital slop” он приводил статистику, что около 30% выручки Эпп стора завязана на продажу игровых лутбоксов.
Много времени провожу в Японии и в шоке от километровых очередей за Лабубу (кстати, отличная статья от John Wang (нового Head of Crypto в Калши) про софт-гемблинг и феномен Попмарта).
Это все конечно наводит на рассуждения про нищепанк, UBI и что туда мы добежим гораздо раньше, чем к AGI.
В условиях монетарного безумия эта часть экономики будет только расти и самый хороший бизнес должен быть в поставке трафика для таких платформ через рилс-фермы или что-то подобное, стабильная продажа лопат, особенно когда традиционные каналы привлечения задействовать нельзя.
Говорят, криптоказино Luck-io говорят обещало Cobie, FaZe Banks и другим тир-1 твиттер инфлам по $500k за промо, бизнес у ребят есть.
Полимаркет, кстати, поднял еще много миллионов от фонда Трампа-младшего, бывший директор по росту в Полимаркете и Калши получил $15М на создание новой платформы-конкурента (неплохой карьерный трек, подсмотрел секретов).
Ожидаю, что новым платформам придется сильно стимулировать привлечение новых пользователей (лох-поинты, ЛП-сделки), также будут находится неэффективности и дырки, особенно в вайб-кодинг продуктах, которые будут пилиться поверх предикшен маркетов.
Все развивается очень динамично, внимательно смотрим где можно оторваться на этой вечеринке.
С тех пор как мы стартанули автоматизацию полимаркета/калши, начал обращать внимание на то, насколько азартные игры проникли в обычную жизнь.
Движущая сила всех спортивных мероприятий - букмекеры, реклама от инфлов - криптоказино, мемы в крипте поверх обычной спекуляции.
Когда Анатолий Яковенко в твиттер дискуссиях нападал на мемы и назвал их “digital slop” он приводил статистику, что около 30% выручки Эпп стора завязана на продажу игровых лутбоксов.
Много времени провожу в Японии и в шоке от километровых очередей за Лабубу (кстати, отличная статья от John Wang (нового Head of Crypto в Калши) про софт-гемблинг и феномен Попмарта).
Это все конечно наводит на рассуждения про нищепанк, UBI и что туда мы добежим гораздо раньше, чем к AGI.
В условиях монетарного безумия эта часть экономики будет только расти и самый хороший бизнес должен быть в поставке трафика для таких платформ через рилс-фермы или что-то подобное, стабильная продажа лопат, особенно когда традиционные каналы привлечения задействовать нельзя.
Говорят, криптоказино Luck-io говорят обещало Cobie, FaZe Banks и другим тир-1 твиттер инфлам по $500k за промо, бизнес у ребят есть.
Полимаркет, кстати, поднял еще много миллионов от фонда Трампа-младшего, бывший директор по росту в Полимаркете и Калши получил $15М на создание новой платформы-конкурента (неплохой карьерный трек, подсмотрел секретов).
Ожидаю, что новым платформам придется сильно стимулировать привлечение новых пользователей (лох-поинты, ЛП-сделки), также будут находится неэффективности и дырки, особенно в вайб-кодинг продуктах, которые будут пилиться поверх предикшен маркетов.
Все развивается очень динамично, внимательно смотрим где можно оторваться на этой вечеринке.
👍3
Bonds and Bond Killers
Самые творческие стратегии на паблик предикшен маркетах требуют много исследований, минимум капитала и завязаны на ставках против консенсуса.
В представлении обывателя вероятность 1-2% находится в секторе “это невозможно”, что разумеется, ни что иное как сборка когнитивных искажений - эффекта толпы, ментальных якорей, фрейминга и т.д.
Я тоже не особо верю в эфир по 17К до конца этого года, при этом полимаркет оценивает эту вероятность на уровне 4%.
Если мы рассмотрим любой из предикшен рынков, это бинарный опцион с исходами Да/Нет.
Смарт-контракт “зеркалит” любую нашу ставку таким образом, чтобы сумма исходов составляла 100%. Т.е. наша ставка в 2¢ на вариант “Да”, вызывает появление ставки в 98¢ на вариант “Нет”. Исполнение заявки вызовет как покупка варианта “Да” по 2¢, так и покупка варианта “Нет” по 98¢.
Для того, чтобы покупатели “фиксированной доходности” имели возможность забрать 1¢ на доллар, кто-то с другой стороны стола должен считать, что низкая вероятность этого события окупается возможным доходом в 100Х, если оно все же произойдет до экспирации. Аналог на примере опционов - theta decay.
Апсайд стратегии “bond kill” кроется в понимании контекста событий и хорошей насмотренности, что позволяет выявлять события, которые рынок дисконтирует как невероятные.
Несмотря на трудоемкость, здесь два приятных бонуса.
• Не требуется большой капитал, основной актив - время на анализ.
• Многие из таких рынков неликвидные, а значит не привлекут “китов”, вы играете против игроков послабее.
Еще один союзник - значительные спреды бид/аск. Не ленитесь расставлять биды вместо покупки по рынку. Пример: задолго до экспирации вы купили что-то по 1.2¢, идея почему-то показалась больше не актуальной или приближается экспирация, часть позиции можно продать ее обратно в рынок, причем даже по более высокой цене, сохранив тело инвестиции.
Один из успешных трейдеров, стартовавших по этой стратегии - Гена.
Наверняка есть и другие ребята, которые смогли увеличить деп практически с нуля через скрупулезный анализ событий, о которых все думали “да этого точно никогда не случится, зуб даю”.
Самые творческие стратегии на паблик предикшен маркетах требуют много исследований, минимум капитала и завязаны на ставках против консенсуса.
В представлении обывателя вероятность 1-2% находится в секторе “это невозможно”, что разумеется, ни что иное как сборка когнитивных искажений - эффекта толпы, ментальных якорей, фрейминга и т.д.
Я тоже не особо верю в эфир по 17К до конца этого года, при этом полимаркет оценивает эту вероятность на уровне 4%.
Если мы рассмотрим любой из предикшен рынков, это бинарный опцион с исходами Да/Нет.
Смарт-контракт “зеркалит” любую нашу ставку таким образом, чтобы сумма исходов составляла 100%. Т.е. наша ставка в 2¢ на вариант “Да”, вызывает появление ставки в 98¢ на вариант “Нет”. Исполнение заявки вызовет как покупка варианта “Да” по 2¢, так и покупка варианта “Нет” по 98¢.
Для того, чтобы покупатели “фиксированной доходности” имели возможность забрать 1¢ на доллар, кто-то с другой стороны стола должен считать, что низкая вероятность этого события окупается возможным доходом в 100Х, если оно все же произойдет до экспирации. Аналог на примере опционов - theta decay.
Апсайд стратегии “bond kill” кроется в понимании контекста событий и хорошей насмотренности, что позволяет выявлять события, которые рынок дисконтирует как невероятные.
Несмотря на трудоемкость, здесь два приятных бонуса.
• Не требуется большой капитал, основной актив - время на анализ.
• Многие из таких рынков неликвидные, а значит не привлекут “китов”, вы играете против игроков послабее.
Еще один союзник - значительные спреды бид/аск. Не ленитесь расставлять биды вместо покупки по рынку. Пример: задолго до экспирации вы купили что-то по 1.2¢, идея почему-то показалась больше не актуальной или приближается экспирация, часть позиции можно продать ее обратно в рынок, причем даже по более высокой цене, сохранив тело инвестиции.
Один из успешных трейдеров, стартовавших по этой стратегии - Гена.
Наверняка есть и другие ребята, которые смогли увеличить деп практически с нуля через скрупулезный анализ событий, о которых все думали “да этого точно никогда не случится, зуб даю”.
👍1
Про следующий (возможный) виток в НФТ
Пост-отвлечение на выходные.
Хочется вслух порассуждать над вопросом “что будет дальше с НФТ”, при этом нырнуть глубже клише типа “пузырь сдулся”, фрагментированная ликвидность, неудобно торговать и что там еще обычно говорят.
У меня есть мнение, возможно байес, что НФТ - очень крутая концепция и самое большое событие в крипте после дифай.
Но НФТ это не революция в цифровом искусстве (digital art), а появление новой концепции “искусства блокчейна” (network art). Об этом никто не расскажет лучше, чем 6529, поэтому я остановлюсь на НФТ как уникальной форме демонстрации социального статуса в мире, где крипта занимает все больше места.
Не буду подробно расписывать очевидную спекулятивную составляющую - чтобы продать что-нибудь ненужное, надо купить что-то ненужное. Меня больше интересует “органическое потребление”, т.к. не перекупы стимулируют спрос на ролексы.
Придание НФТ или любому статусному приобретению субъективной ценности можно разложить на два вектора.
По Веблену: “я покупаю, чтобы показать, кто я“.
Демонстративное потребление возникает там, где появляется возможность помахать новой игрушкой для повышения личной безопасности и популяционной ценности. Покупка НФТ также сопровождается определенным трайбализмом и повышением, в том числе, коллективной безопасности владельцев.
По Жирару, появляется идея миметического соперничества. «Я хочу то, что хочет/имеет он».
Мы стремимся подражать только владельцам сверкающих игрушек, которые обладают более высоким социальным статусом.
У Веблена важен зритель, а у Жирара - модель.
Сейчас с НФТ мы в точке А: у нас есть эффективные платформы распространения. Аудитория положительно реагирует на социально-статусные сигналы. Хорошо работает публичность успеха и потребления.
Но “блю-чип” НФТ не дорожают, они не символы статуса и их цена не будет повышаться пока отсутствует аура исключительности.
Что позволит раскрутить маховик эффекта Веблена, когда высокая цена сама создает ценность и повышает символический статус владения?
• Рост качества соц.сигналов
• Притоки капитала
На примерах крупных платформ:
В телеграме/тон, где больше централизации, Павел решил взять пиар в свои руки и пампит подарки тачками в пустыне. Сомнительно, но окэй. Правда я не верю, что виральная петля запустится без волны показательной демонстрации владения крупными лидерами мнений.
Плюс аудитория (пока) сосредоточена преимущественно в развивающихся странах, что ограничивает ликвидность и создает локальных звезд, это далеко от “Тейлор Свифт покупает плюш-пепу”.
В эфириуме, который с помощью ETF, институционалов и трежери компаний закрепляет за собой место “финансового центра” криптомира, рост цен на топ-коллекции/артистов должен тригернуться перетоком ликвидности, когда в основном активе будет меньше апсайда для роста и повысится благосостояние среднего холдера. Компании тоже покупают нфт, но это не похоже на мейнстрим.
—
Булл кейс NFT в текущем виде, как я его вижу: комбо выражения социального статуса и соулбаунд токена, неизбежность очеловечивания онлайн-персоналий в эпоху мертвого интернета, когда 99% контента будет генериться AI агентами. Cтавка с плечом на интеграцию крипты в ритейл приложения.
Старая метавселенная мертва, но возможно для новой не нужен костыль в виде Sandbox.
Пост-отвлечение на выходные.
Хочется вслух порассуждать над вопросом “что будет дальше с НФТ”, при этом нырнуть глубже клише типа “пузырь сдулся”, фрагментированная ликвидность, неудобно торговать и что там еще обычно говорят.
Небольшая хронология.
CryptoPunks, CryptoKitties - 2017
Запуск Opensea - 2018
ArtBlocks - 2020
Бум НФТ на эфире - 2021-2022
Хайп телеграм подарков - 2025
У меня есть мнение, возможно байес, что НФТ - очень крутая концепция и самое большое событие в крипте после дифай.
Но НФТ это не революция в цифровом искусстве (digital art), а появление новой концепции “искусства блокчейна” (network art). Об этом никто не расскажет лучше, чем 6529, поэтому я остановлюсь на НФТ как уникальной форме демонстрации социального статуса в мире, где крипта занимает все больше места.
Не буду подробно расписывать очевидную спекулятивную составляющую - чтобы продать что-нибудь ненужное, надо купить что-то ненужное. Меня больше интересует “органическое потребление”, т.к. не перекупы стимулируют спрос на ролексы.
Придание НФТ или любому статусному приобретению субъективной ценности можно разложить на два вектора.
По Веблену: “я покупаю, чтобы показать, кто я“.
Демонстративное потребление возникает там, где появляется возможность помахать новой игрушкой для повышения личной безопасности и популяционной ценности. Покупка НФТ также сопровождается определенным трайбализмом и повышением, в том числе, коллективной безопасности владельцев.
По Жирару, появляется идея миметического соперничества. «Я хочу то, что хочет/имеет он».
Мы стремимся подражать только владельцам сверкающих игрушек, которые обладают более высоким социальным статусом.
У Веблена важен зритель, а у Жирара - модель.
Сейчас с НФТ мы в точке А: у нас есть эффективные платформы распространения. Аудитория положительно реагирует на социально-статусные сигналы. Хорошо работает публичность успеха и потребления.
Но “блю-чип” НФТ не дорожают, они не символы статуса и их цена не будет повышаться пока отсутствует аура исключительности.
Что позволит раскрутить маховик эффекта Веблена, когда высокая цена сама создает ценность и повышает символический статус владения?
• Рост качества соц.сигналов
• Притоки капитала
На примерах крупных платформ:
В телеграме/тон, где больше централизации, Павел решил взять пиар в свои руки и пампит подарки тачками в пустыне. Сомнительно, но окэй. Правда я не верю, что виральная петля запустится без волны показательной демонстрации владения крупными лидерами мнений.
Плюс аудитория (пока) сосредоточена преимущественно в развивающихся странах, что ограничивает ликвидность и создает локальных звезд, это далеко от “Тейлор Свифт покупает плюш-пепу”.
В эфириуме, который с помощью ETF, институционалов и трежери компаний закрепляет за собой место “финансового центра” криптомира, рост цен на топ-коллекции/артистов должен тригернуться перетоком ликвидности, когда в основном активе будет меньше апсайда для роста и повысится благосостояние среднего холдера. Компании тоже покупают нфт, но это не похоже на мейнстрим.
—
Булл кейс NFT в текущем виде, как я его вижу: комбо выражения социального статуса и соулбаунд токена, неизбежность очеловечивания онлайн-персоналий в эпоху мертвого интернета, когда 99% контента будет генериться AI агентами. Cтавка с плечом на интеграцию крипты в ритейл приложения.
Старая метавселенная мертва, но возможно для новой не нужен костыль в виде Sandbox.
Калши против букмекеров
Пару недель назад на глаза попалась информация по новому раунду Polymarket и предложения раунда на вторичке, исходя из оценки в $1 млрд.
Так как Полимаркет с нулевыми комиссиями сам по себе ничего не зарабатывает, я пошел смотреть оценку Калши относительно традиционных букмекеров.
Результаты меня несколько озадачили.
В последнем раунда Kalshi оценивается в 2 млрд долларов пост-мани, при этом точных данных о выручке за счет комисиий у нас нет, но будем ориентироваться на цифру отсюда и заявление СЕО о том, что объем трейдов сейчас около миллиарда в месяц. Учитывая текущую структуру торговых комиссий, это дает нам брэкет $5-10 млн выручки в месяц.
Традиционные игроки, например Flutter (владеет FanDuel, BetFair и т.д.) имеет $14 млрд выручки в год при оценке $50-55 млрд. Сравниваю Калши с беттингами, т.к. комиссии на рынках вне спортивных событий (политика и т.д.) после выборов растут очень слабо, поэтому за выручку придется бороться в основном с казиношниками.
Откуда премиум в 5-10 иксов для Калши?
• оу, это модный финтех стартап с коворкингом и смузи
• CFTC-лицензия позволяет работать во всех штатах и не платить конские налоги, которые составляют до 40% выручки традиционных букмекеров
• Легче масштабировать, нет требований к физическому присутствию, резерву капитала и т.п.
Сейчас Калши торгуется с мультипликаторами даже выше финтеха и бирж - например Nasdaq, CME, Coinbase. И вроде бы это лежит в рамках допущений, если инвесторы рассчитывают на взрывной рост сектора публичных предсказаний или быстрое наращивание доли рынка в спортивных ставках.
Но здесь тонкий момент - букмекеры зарабатывают 7-10% премии с оборота, которые встроены в исходы событий (vig).
Калши берет ~1% торговых комиссий, т.е. для аналогичной выручки должен процессить в десять раз больше ставок.
Сможет ли Калши перетянуть на себя столько объемов? - вопрос риторический. Особенно когда отдельные штаты в судах пытаются запретить им принимать ставки на спорт, а также к выходу на рынок США готовится Полимаркет с нулевыми комиссиями и свежей пачкой инвесторских денег (с вероятностью 95% в этом году) .
Не представляю как может выглядеть такой дизрапт рынка от Калши, но попкорн уже купил.
P.S. Полимаркет тоже выглядит дорого, учитывая вестинги (и как обычно будет гавернанс токен без ревшары). Но инвест от Трампа мл. и Founders Fund вполне способны сделать из проекта household name гораздо быстрее за счет лобби и продавливания регуляции. Из козырей: опыт Тиля в зарегулированных секторах с Palantir и Anduril, и конечно прямой доступ к телу и твиттеру realdonaldtrump.
Пару недель назад на глаза попалась информация по новому раунду Polymarket и предложения раунда на вторичке, исходя из оценки в $1 млрд.
Так как Полимаркет с нулевыми комиссиями сам по себе ничего не зарабатывает, я пошел смотреть оценку Калши относительно традиционных букмекеров.
Результаты меня несколько озадачили.
В последнем раунда Kalshi оценивается в 2 млрд долларов пост-мани, при этом точных данных о выручке за счет комисиий у нас нет, но будем ориентироваться на цифру отсюда и заявление СЕО о том, что объем трейдов сейчас около миллиарда в месяц. Учитывая текущую структуру торговых комиссий, это дает нам брэкет $5-10 млн выручки в месяц.
Традиционные игроки, например Flutter (владеет FanDuel, BetFair и т.д.) имеет $14 млрд выручки в год при оценке $50-55 млрд. Сравниваю Калши с беттингами, т.к. комиссии на рынках вне спортивных событий (политика и т.д.) после выборов растут очень слабо, поэтому за выручку придется бороться в основном с казиношниками.
Profit to Sales
Flutter ~3.6–3.9×
Kalshi ~17–33×
Откуда премиум в 5-10 иксов для Калши?
• CFTC-лицензия позволяет работать во всех штатах и не платить конские налоги, которые составляют до 40% выручки традиционных букмекеров
• Легче масштабировать, нет требований к физическому присутствию, резерву капитала и т.п.
Сейчас Калши торгуется с мультипликаторами даже выше финтеха и бирж - например Nasdaq, CME, Coinbase. И вроде бы это лежит в рамках допущений, если инвесторы рассчитывают на взрывной рост сектора публичных предсказаний или быстрое наращивание доли рынка в спортивных ставках.
Но здесь тонкий момент - букмекеры зарабатывают 7-10% премии с оборота, которые встроены в исходы событий (vig).
Калши берет ~1% торговых комиссий, т.е. для аналогичной выручки должен процессить в десять раз больше ставок.
Сможет ли Калши перетянуть на себя столько объемов? - вопрос риторический. Особенно когда отдельные штаты в судах пытаются запретить им принимать ставки на спорт, а также к выходу на рынок США готовится Полимаркет с нулевыми комиссиями и свежей пачкой инвесторских денег (с вероятностью 95% в этом году) .
Не представляю как может выглядеть такой дизрапт рынка от Калши, но попкорн уже купил.
P.S. Полимаркет тоже выглядит дорого, учитывая вестинги (и как обычно будет гавернанс токен без ревшары). Но инвест от Трампа мл. и Founders Fund вполне способны сделать из проекта household name гораздо быстрее за счет лобби и продавливания регуляции. Из козырей: опыт Тиля в зарегулированных секторах с Palantir и Anduril, и конечно прямой доступ к телу и твиттеру realdonaldtrump.
❤2👍1
Myriad Markets
Посмотрел сегодня Myriad Markets на Абстракте, пока сложилось ощущение, что это спец. проект для окучивания фермеров.
Ставим $1000 на рынок с высоким консенсусом, и наши 4% потенциального профита превращаются в $10 - прекрасно.
3% комиссии за открытие сделки - разрабы, мое почтение 🫡
Для сравнения, аналогичная сделка на рынок с высоким консенсусом на Калши стоила бы 70 центов комиссии и 0 на Полимаркете.
Лидерборд без PnL и пятью видами поинтов, рефки Share to Earn - добавляют в личную копилку редфлагов.
Из плюсов: сразу заметны отдельные неэффективности и вилки с полимаркетом, даже с учетом комиссии спред 3-4% на отдельных рынках. Лимитных ордеров не завезли - нужно постоянно мониторить цены.
Нормального размера позицию без слиппеджа тоже не открыть, но аналогичная ситуация с ликвидностью примерно везде на нишевых платформах (Truemarkets, Limitless, Predict и т.д.)
Выглядит неплохо для экспоужера на абстракт - но исключительно если фармить в плюс за счет хеджа через другие маркеты.
Посмотрел сегодня Myriad Markets на Абстракте, пока сложилось ощущение, что это спец. проект для окучивания фермеров.
Ставим $1000 на рынок с высоким консенсусом, и наши 4% потенциального профита превращаются в $10 - прекрасно.
3% комиссии за открытие сделки - разрабы, мое почтение 🫡
Для сравнения, аналогичная сделка на рынок с высоким консенсусом на Калши стоила бы 70 центов комиссии и 0 на Полимаркете.
Лидерборд без PnL и пятью видами поинтов, рефки Share to Earn - добавляют в личную копилку редфлагов.
Из плюсов: сразу заметны отдельные неэффективности и вилки с полимаркетом, даже с учетом комиссии спред 3-4% на отдельных рынках. Лимитных ордеров не завезли - нужно постоянно мониторить цены.
Нормального размера позицию без слиппеджа тоже не открыть, но аналогичная ситуация с ликвидностью примерно везде на нишевых платформах (Truemarkets, Limitless, Predict и т.д.)
Выглядит неплохо для экспоужера на абстракт - но исключительно если фармить в плюс за счет хеджа через другие маркеты.
Рынки предсказаний vs. InfoFi
Пару слов о том почему я ставлю на динамичное развитие рынков предсказаний и не могу сказать того же об Infofi.
Рынки предсказаний - это редкий в наши дни механизм, где слова отягощены последствиями, правота измеряется рублём и ошибаться больно.
На более глубоком уровне этот принцип исследовал Робин Хэнсон, автор (несколько утопической) идеи футархии (которая базируется на принципе “голосуем за ценности, спорим на убеждения”) и предлагает использовать аналогичный предикшен маркетам подход в управлении обществом.
В задачах управления обществом благая цель часто разбивается о закон Гудхарта: “Когда метрика становится целью, она портится” - т.к. удобнее становится влиять на метрику, а не добиваться конечного результата.
И это также одна из причин, почему я не вижу InfoFi (в его нынешней форме) мега-нарративом следующих лет.
—
Читатели постарше помнят такое древнее искусство как SEO, или поисковую оптимизацию вебсайтов.
В текущем виде infofi и раскрутка твиттеров постами “gm king” в ответ на пост “gm” от более известного KOL для увеличения охватов и бессмысленные треды напоминают мне эпоху раннего SEO.
Там тоже работали топорные тактики насыщения страницы максимальным количеством ключевых слов и другие приемы, противоречащие пользе для читателя (иными словами, типичный Гуддхартизм - мы повышаем параметр “просмотры”, а не “польза”).
Надо сказать, SEO работает и сегодня, напоминая игру в кошки-мышки: контент-мейкеры пытаются попадать в метрики и влиять на поисковую выдачу, просто играть стало не так интересно и выгодно. Тем не менее, SEO успело стать ремеслом и позволила заработать на хлеб с маслом многим специалистам в этой области.
Сейчас же во всех около-контентных областях правила переписываются ИИ агентами в режиме реального времени.
Поэтому у ручных оптимизаторов будет гораздо меньше возможностей на раскачку - сибил-лавина превращает InfoFi в фабрику симулякров с космической скоростью.
Кайто в ответ на недовольство фармингом лидерборда что-то подкрутили в алгоритме, но это все равно околонулевая “боль ошибки”.
На самом деле противодействие фокусам ИИ агентов в битве за внимание - это глобальная задача, infofi поляна тут не уникальна. Например Марк Цукерберг говорит о манипуляции бенчмарками в подкасте Дваркеша Патела.
У инфофай проектов потенциально хорошая дизайн конструкция на базе крипты, где возможно обеспечить не только механизм вознаграждения, но и штрафов - осталось ее имплементировать.
—
Единственный надёжный показатель ценности - способность тезиса выдержать убыток, при этом не важно кто создает контент ИИ или человек. Футархический слой это обеспечивает; инфофай без ставок только ускоряет омертвение инфополя.
Пару слов о том почему я ставлю на динамичное развитие рынков предсказаний и не могу сказать того же об Infofi.
Рынки предсказаний - это редкий в наши дни механизм, где слова отягощены последствиями, правота измеряется рублём и ошибаться больно.
На более глубоком уровне этот принцип исследовал Робин Хэнсон, автор (несколько утопической) идеи футархии (которая базируется на принципе “голосуем за ценности, спорим на убеждения”) и предлагает использовать аналогичный предикшен маркетам подход в управлении обществом.
В задачах управления обществом благая цель часто разбивается о закон Гудхарта: “Когда метрика становится целью, она портится” - т.к. удобнее становится влиять на метрику, а не добиваться конечного результата.
И это также одна из причин, почему я не вижу InfoFi (в его нынешней форме) мега-нарративом следующих лет.
—
Читатели постарше помнят такое древнее искусство как SEO, или поисковую оптимизацию вебсайтов.
В текущем виде infofi и раскрутка твиттеров постами “gm king” в ответ на пост “gm” от более известного KOL для увеличения охватов и бессмысленные треды напоминают мне эпоху раннего SEO.
Там тоже работали топорные тактики насыщения страницы максимальным количеством ключевых слов и другие приемы, противоречащие пользе для читателя (иными словами, типичный Гуддхартизм - мы повышаем параметр “просмотры”, а не “польза”).
Надо сказать, SEO работает и сегодня, напоминая игру в кошки-мышки: контент-мейкеры пытаются попадать в метрики и влиять на поисковую выдачу, просто играть стало не так интересно и выгодно. Тем не менее, SEO успело стать ремеслом и позволила заработать на хлеб с маслом многим специалистам в этой области.
Сейчас же во всех около-контентных областях правила переписываются ИИ агентами в режиме реального времени.
Поэтому у ручных оптимизаторов будет гораздо меньше возможностей на раскачку - сибил-лавина превращает InfoFi в фабрику симулякров с космической скоростью.
Кайто в ответ на недовольство фармингом лидерборда что-то подкрутили в алгоритме, но это все равно околонулевая “боль ошибки”.
На самом деле противодействие фокусам ИИ агентов в битве за внимание - это глобальная задача, infofi поляна тут не уникальна. Например Марк Цукерберг говорит о манипуляции бенчмарками в подкасте Дваркеша Патела.
У инфофай проектов потенциально хорошая дизайн конструкция на базе крипты, где возможно обеспечить не только механизм вознаграждения, но и штрафов - осталось ее имплементировать.
—
Единственный надёжный показатель ценности - способность тезиса выдержать убыток, при этом не важно кто создает контент ИИ или человек. Футархический слой это обеспечивает; инфофай без ставок только ускоряет омертвение инфополя.
👍4
Polymarket drop soon?
Заметил большое увеличение открытого интереса на полимаркете, даже на эвентах без наград.
Какой смысл держать сотни тысяч ради $20 за ликвидность при спреде в 1 цент - непонятно… но не единичный пример.
Не буду спекулировать о критериях эирдропа или “инсайдеры что-то знают”, но наблюдаю много такого нерыночного поведения - возможно полимаркет просто решил потратить часть денег на маркетмейкеров.
Заметил большое увеличение открытого интереса на полимаркете, даже на эвентах без наград.
Какой смысл держать сотни тысяч ради $20 за ликвидность при спреде в 1 цент - непонятно… но не единичный пример.
Не буду спекулировать о критериях эирдропа или “инсайдеры что-то знают”, но наблюдаю много такого нерыночного поведения - возможно полимаркет просто решил потратить часть денег на маркетмейкеров.
👍1
Честность, мемы, стримеркоины
В крипте мне нравятся проекты, которые честно не пытаются изображать из себя больше, чем они представляют.
Разумеется, всегда будут люди, которые думают, что они "инвестируют" в "хороший мемкоин с лайфчейнджем", но большинство все-таки отдает себе отчет, что основным является элемент лотереи.
Стример мета - честный продукт по монетизации/перепродаже внимания, хотя это игра с нулевой суммой.
При этом я не могу победить в себе скепсис, когда основой деятельности технологического проекта является выпуск токена - еще до появления бета-версии продукта или прототипа. (знаю надо быть более адаптивным - мешает академическая прошивка).
Игра в надуваниещек токена для псевдо-технологических проектов - fake it till you make it на максималках. Eсли вдруг токен не пошел, всегда можно свернуть проект или перезапустить завтра с другим тикером. В большинстве случаев у команды нет даже product-solution fit, не говоря уже о product-market fit. Поэтому токен создается исключительно для того, чтобы привлечь внимание и временно заткнуть дыры в бизнес-модели.
Проводя аналогии с реальным миром, для хорошей команды выпустить токен без продукта - это как продать долю в перспективном техностартапе солнцевской братве за 500 тысяч рублей. Выражение "skin in the game" приобретает вполне осязаемую форму. Видел такие ситуации за пределами крипты, когда команды в итоге платили х10 на следующем раунде инвестиций, чтобы избавиться от неприятных пассажиров на борту.
Свернуть токен без потери репутации еще сложнее, поэтому большинство хороших технологических проектов пройдут мимо ритейл-крипты. Надеюсь, это измениться, но пока играем по тем правилам, которые обозначены рынком.
Сейчас мне легче купить стримеркоинХ, где я отдаю себе отчет, что завтра он может стоить 0, чем поверить в “new DeSci-AI-Robotics-Bullshit".
No promises - no hard feelings.
В крипте мне нравятся проекты, которые честно не пытаются изображать из себя больше, чем они представляют.
Разумеется, всегда будут люди, которые думают, что они "инвестируют" в "хороший мемкоин с лайфчейнджем", но большинство все-таки отдает себе отчет, что основным является элемент лотереи.
Стример мета - честный продукт по монетизации/перепродаже внимания, хотя это игра с нулевой суммой.
При этом я не могу победить в себе скепсис, когда основой деятельности технологического проекта является выпуск токена - еще до появления бета-версии продукта или прототипа. (знаю надо быть более адаптивным - мешает академическая прошивка).
Игра в надувание
Проводя аналогии с реальным миром, для хорошей команды выпустить токен без продукта - это как продать долю в перспективном техностартапе солнцевской братве за 500 тысяч рублей. Выражение "skin in the game" приобретает вполне осязаемую форму. Видел такие ситуации за пределами крипты, когда команды в итоге платили х10 на следующем раунде инвестиций, чтобы избавиться от неприятных пассажиров на борту.
Свернуть токен без потери репутации еще сложнее, поэтому большинство хороших технологических проектов пройдут мимо ритейл-крипты. Надеюсь, это измениться, но пока играем по тем правилам, которые обозначены рынком.
Сейчас мне легче купить стримеркоинХ, где я отдаю себе отчет, что завтра он может стоить 0, чем поверить в “new DeSci-AI-Robotics-Bullshit".
No promises - no hard feelings.
🍓2
Апдейты по текущим трейдинг-активностям
1. мы пока свернули уведомления в мемкоин монитор @ethgen_alerts - соотношение сигнал/шум стало слишком большим без постоянных апдейтов кошельков смартов и KOL (а они меняют их с завидной регулярностью). Если вернемся к этой идее - апдейты будут здесь.
2. Сейчас основная деятельность - арбитраж спреда на полимаркете, выбираем моменты когда из-за волатильности он расширяется и трейдеры принимают не самые рациональные решения.
3. У нас есть очень быстрая модель распознавания речи и сейчас интересно попробовать ее применительно к Мосбирже, где конкуренция ожидаемо ниже, чем в США. Если у кого-то есть опыт в ньюстрейдинге на региональных рынках - дайте знать.
Отдельное спасибо всем кто связался с идеями, предложениями или поделился фидбеком 🤟✍️🙏
1. мы пока свернули уведомления в мемкоин монитор @ethgen_alerts - соотношение сигнал/шум стало слишком большим без постоянных апдейтов кошельков смартов и KOL (а они меняют их с завидной регулярностью). Если вернемся к этой идее - апдейты будут здесь.
2. Сейчас основная деятельность - арбитраж спреда на полимаркете, выбираем моменты когда из-за волатильности он расширяется и трейдеры принимают не самые рациональные решения.
3. У нас есть очень быстрая модель распознавания речи и сейчас интересно попробовать ее применительно к Мосбирже, где конкуренция ожидаемо ниже, чем в США. Если у кого-то есть опыт в ньюстрейдинге на региональных рынках - дайте знать.
Отдельное спасибо всем кто связался с идеями, предложениями или поделился фидбеком 🤟✍️🙏
🤝2👍1
Бот ищет арбитражи между полимаркетом и калши
https://betscan.fun/
Кстати из их твиттера узнал, что майндшер предикшен маркетов побил предыдущий хай - впервые с выборов.
Большинство вилок на самом деле не актуальны, т.к. рынки на содержат разные условия (команда об этом предупреждает).
Например в рынках "Will Trump send the national guard to City X?" экспирация полимаркета - 30 сентября, а Калши - 31 декабря, что конечно дает разные исходы.
Но часть спредов актуальна - с ограниченной ликвидностью. Плюс стратегия скорее на выравнивание спреда и продажу, а не выжидание экспирации.
И возвращаясь к предыдущему посту - зачем такому проекту пампфан токен? 😆
___
Новость дня - теперь на полимаркете можно будет торговать результаты отчетности компаний + заколлабились со Stocktwits.
Скоро видимо и ставки на курсы валют подтянутся, надо же как-то обосновать заход на $10 млрд капитализации
https://betscan.fun/
Кстати из их твиттера узнал, что майндшер предикшен маркетов побил предыдущий хай - впервые с выборов.
Большинство вилок на самом деле не актуальны, т.к. рынки на содержат разные условия (команда об этом предупреждает).
Например в рынках "Will Trump send the national guard to City X?" экспирация полимаркета - 30 сентября, а Калши - 31 декабря, что конечно дает разные исходы.
Но часть спредов актуальна - с ограниченной ликвидностью. Плюс стратегия скорее на выравнивание спреда и продажу, а не выжидание экспирации.
И возвращаясь к предыдущему посту - зачем такому проекту пампфан токен? 😆
___
Новость дня - теперь на полимаркете можно будет торговать результаты отчетности компаний + заколлабились со Stocktwits.
Скоро видимо и ставки на курсы валют подтянутся, надо же как-то обосновать заход на $10 млрд капитализации
❤1
Инсайдеры
С ростом популярности полимаркета анонимность платформы привлекает все больше инсайдеров.
Шансы удара Израился по Катару начали расти внезапно за 2 дня до события. Все предыдущие удары по Йемену имели вероятность 80%+ за несколько часов до выхода новостных заголовков. Больше графиков здесь
Аналогично, длительность видео мистера Биста и данные о покупках MicroStrategy инсайдеры прекрасно отторговали, полимаркет убрал эти рынки.
Ждем появления в спецслужбах специальной должности по анализу даты на предикшен маркетах, а может сразу свой проект запилить - как Pentagon Pizza Report
И прятать жучки по посольствам не обязательно - финансово мотивированные анонимными рынками люди сами расскажут, "откуда готовилось нападение".
Похоже на знаменитую историю, как UBS и хедж фонд аналитики следили за заполняемостью парковок у торговых центров и использовали это как альтернативный источник даты о продажах в Walmart.
В целом, это скорее фича, а не баг - если рассматривать предикшен маркеты как аггрегаторы информации - инсайдеры сокращают асимметрию. Но это ведет к убыткам рядовых трейдеров, которые ориентируются на публичные источники, без учета price discovery.
___
Мету токенов “полимаркет трейдинг проектов” игнорю, у всех околонулевые объемы, бекенд полимаркета работает через одно место, хайп спадет - это как агенты на virtuals версия 2 (кстати, где они), но каждый гемблит как он хочет :)
С ростом популярности полимаркета анонимность платформы привлекает все больше инсайдеров.
Шансы удара Израился по Катару начали расти внезапно за 2 дня до события. Все предыдущие удары по Йемену имели вероятность 80%+ за несколько часов до выхода новостных заголовков. Больше графиков здесь
Аналогично, длительность видео мистера Биста и данные о покупках MicroStrategy инсайдеры прекрасно отторговали, полимаркет убрал эти рынки.
Ждем появления в спецслужбах специальной должности по анализу даты на предикшен маркетах, а может сразу свой проект запилить - как Pentagon Pizza Report
И прятать жучки по посольствам не обязательно - финансово мотивированные анонимными рынками люди сами расскажут, "откуда готовилось нападение".
Похоже на знаменитую историю, как UBS и хедж фонд аналитики следили за заполняемостью парковок у торговых центров и использовали это как альтернативный источник даты о продажах в Walmart.
В целом, это скорее фича, а не баг - если рассматривать предикшен маркеты как аггрегаторы информации - инсайдеры сокращают асимметрию. Но это ведет к убыткам рядовых трейдеров, которые ориентируются на публичные источники, без учета price discovery.
___
Мету токенов “полимаркет трейдинг проектов” игнорю, у всех околонулевые объемы, бекенд полимаркета работает через одно место, хайп спадет - это как агенты на virtuals версия 2 (кстати, где они), но каждый гемблит как он хочет :)
🔥3❤1
Top Secret Project
Скоро на экранах каждого трейдера - наш терминал для Полимаркета.
Купить исходы на победу любимой команды по лучшей цене прямо во время матча - изи.
Постепенно набрать позицию дешевле рыночной цены - нет проблем.
Крутить объемы в плюс - легко.
В альфа версии - выбор рынков, исходов, лимитные ордера, мониторинг спреда, ставки по лучшей цене в стакане, настройка риск параметров и кастомная логика покупки-продажи.
В дополнении к +EV биддингу для спортивных рынков или арбитражу, полимаркет предоставляет отличные возможности торговать волатильностью и гибко настраивать сценарии входа выхода из позиций.
Дальше будем подключать новостные фиды и ИИ агентов.
—
Заполни форму, чтобы поучаствовать в бета-тестировании (и перешли пост знакомым).
В первую очередь мы ищем тех, кто уже работает над торговыми стратегиями в спорте, крипте, новостном трейдинге, но не имеет классного инструмента для реализации своих идей на рынках публичных предсказаний.
https://forms.gle/4BUgspTpwEbCQGMU6
Скоро на экранах каждого трейдера - наш терминал для Полимаркета.
Купить исходы на победу любимой команды по лучшей цене прямо во время матча - изи.
Постепенно набрать позицию дешевле рыночной цены - нет проблем.
Крутить объемы в плюс - легко.
В альфа версии - выбор рынков, исходов, лимитные ордера, мониторинг спреда, ставки по лучшей цене в стакане, настройка риск параметров и кастомная логика покупки-продажи.
В дополнении к +EV биддингу для спортивных рынков или арбитражу, полимаркет предоставляет отличные возможности торговать волатильностью и гибко настраивать сценарии входа выхода из позиций.
Дальше будем подключать новостные фиды и ИИ агентов.
—
Заполни форму, чтобы поучаствовать в бета-тестировании (и перешли пост знакомым).
В первую очередь мы ищем тех, кто уже работает над торговыми стратегиями в спорте, крипте, новостном трейдинге, но не имеет классного инструмента для реализации своих идей на рынках публичных предсказаний.
https://forms.gle/4BUgspTpwEbCQGMU6
ИИ и предикшен маркеты
Закину короткую мысль насчет гипотезы "предикшен маркеты будут резолвится с помощью неподкупного и честного ИИ", полимаркет скамеры и оракулы станут неактуальны/нерелевантны.
Предлагаю провести мысленный эксперимент и задать ИИ следующие вопросы, которые в данный момент разрешаются по “консенсусу надежных источников” (что тоже смешно, но сейчас не об этом)
- Была ли разрушена база Фордоу в Иране после американской бомбардировки (ссылка), когда источником резолюшена стал видимо truth social Трампа, а не мнение МАГАТЭ)
- Надевал ли Зеленский костюм, или это был блейзер военного стиля - $242М объема, тред от эксперта)
- Завершил ли Лорд Майлс голодовку в пустыне (или рагнул свой собственный рынок)
Пока маркеты, хайпующие на ИИ-резолюшенах (привет, XO Market) как-то сторонятся таких рынков и предпочитают надежные как рельсы бинарные опционы "превысит ли солана $200 до пятницы".
Было бы очень интересно посмотреть на перфоманс ИИ на таких рынках, учитывая массовый Prompt Injection (это когда в текст страницы незаметно вставляются инструкции для языковой модели), а также как это в дальнейшем скажется на перфомансе ИИ-агентов, сканирующих новости 24/7.
Закину короткую мысль насчет гипотезы "предикшен маркеты будут резолвится с помощью неподкупного и честного ИИ", полимаркет скамеры и оракулы станут неактуальны/нерелевантны.
Предлагаю провести мысленный эксперимент и задать ИИ следующие вопросы, которые в данный момент разрешаются по “консенсусу надежных источников” (что тоже смешно, но сейчас не об этом)
- Была ли разрушена база Фордоу в Иране после американской бомбардировки (ссылка), когда источником резолюшена стал видимо truth social Трампа, а не мнение МАГАТЭ)
- Надевал ли Зеленский костюм, или это был блейзер военного стиля - $242М объема, тред от эксперта)
- Завершил ли Лорд Майлс голодовку в пустыне (или рагнул свой собственный рынок)
Пока маркеты, хайпующие на ИИ-резолюшенах (привет, XO Market) как-то сторонятся таких рынков и предпочитают надежные как рельсы бинарные опционы "превысит ли солана $200 до пятницы".
Было бы очень интересно посмотреть на перфоманс ИИ на таких рынках, учитывая массовый Prompt Injection (это когда в текст страницы незаметно вставляются инструкции для языковой модели), а также как это в дальнейшем скажется на перфомансе ИИ-агентов, сканирующих новости 24/7.
ethgen live
Polymarket drop soon? Заметил большое увеличение открытого интереса на полимаркете, даже на эвентах без наград. Какой смысл держать сотни тысяч ради $20 за ликвидность при спреде в 1 цент - непонятно… но не единичный пример. Не буду спекулировать о критериях…
Короткий апдейт.
ликвидность практически на всех рынках (кроме отдельных длинных до 2028 года, где полимаркет дает 4% годовых за удержание позиции) вернулась в норму, спреды расширились до обычных значений.
Инсайдеры уже накрутили дроп? Деньги на маркетмейкера закончились?
Вопросов больше, чем ответов, но режим арбитража включен обратно 🟩
___
P.S. Если кому-то не отписал по заполненной форме - очень скоро исправлюсь.
ликвидность практически на всех рынках (кроме отдельных длинных до 2028 года, где полимаркет дает 4% годовых за удержание позиции) вернулась в норму, спреды расширились до обычных значений.
Инсайдеры уже накрутили дроп? Деньги на маркетмейкера закончились?
Вопросов больше, чем ответов, но режим арбитража включен обратно 🟩
___
P.S. Если кому-то не отписал по заполненной форме - очень скоро исправлюсь.
❤1
Инсайдер, сумасшедший, или TGE Opensea правда откладывается на следующий год?
Интересно, как предикшен маркеты становятся источниками информации или спекуляции, а не только новостным трейдингом.
См. предыдущий пост про инсайдеров.
$SEA
Интересно, как предикшен маркеты становятся источниками информации или спекуляции, а не только новостным трейдингом.
См. предыдущий пост про инсайдеров.
$SEA
😁5