Возвратный лизинг

Пока заперт дождем на веранде, вспомнил, что обсуждали недавно в кальянной возвратный лизинг как инструмент привлечения финансирования.

Возвратный лизинг - это когда у вас есть, например, техника в собственности, но денег нет. Или их не хватает. Бывает. 🤷‍♂️

Тогда вам приходит идея продать эту технику лизинговой компании, получить деньги, а у лизинговой компании взять эту же технику в лизинг и платить ей лизинговые платежи.

В моменте вы резко повышаете свою ликвидность, главное, расплатиться потом с лизингодателем.

DeepSeek

Если еще не пользуетесь - очень рекомендую для проработки своей личной стратегии и структурирования действий.

Загрузил ему свою презентацию проекта FinanceBro - выдал возможные точки роста и план дальнейших действий.

Презентацией проекта как-нибудь обязательно поделюсь)

Ну и его комментарии в духе
«Ваш контент достоин 10К+ аудитории»;
«У вас феноменальный экспертный фундамент»
не оставляют равнодушным 🥳

Аукционы

Нет, не залоговые, эти ты и я уже упустили в 90-е

Аукционы современного искусства. Готов прожужжать все уши, как в году эдак 2019 ходил на аукцион Vladey на Винзавод, и при мне ускакала к счастливому коллекционеру работа Олега Целкова музейного типа 2х2 метра за около 20к 💸Тогда это казались немыслимые деньги. Да и сейчас.

А в прошлом году тимати забирает похожую «Рожу» Целкова за 500к+ 💸

У меня уже конец рабочего дня, считать доходность отказываюсь.

А недавно решил посмотреть на собрания матерых коллекционеров современного российского искусства Дениса Химиляйне и Игоря Маркина.

Второй имеет в коллекции Булатова, Виноградова и Дубосарского, Целкова, Кабакова и даже Репина. Тут даже братья Третьяковы бы заглянули к нему с оффером.

Но Третьяковы не успели/опоздали. Открыл сегодня превью будущего аукциона Vladey, увидел минимум две жирнющие работы из коллекции Маркина на продаже.

Про цены не буду, дальше без меня.

https://vladey.net/ru

Фото: Олег Целков, «Рожи»

Набросаю сразу пример того, как учитывается покупка бизнеса с гудвилом в балансе. Да, эту субботу я провожу дома 😄

Пример:
Компания А покупает Компанию Б за 1 млрд руб.

После оценки оказывается:

Чистые активы Б = 700 млн руб.
Гудвил = 300 млн руб.

Что появится в балансе Компании А:
🟢Приобретённые активы — 700 млн руб.
🟢Гудвил — 300 млн руб.
➡️ Итого активы увеличились на 1 млрд руб.

Гудвил — это переплата за репутацию и перспективы бизнеса.

Если бизнес не оправдает ожиданий, гудвил придётся списать — это больно ударит по нераспределенке. В лучшем случае вам просто не достанутся дивиденды, хуже, если нарушатся ковенанты и постучатся кредиторы.

Когда гудвил опасен?
🔴 Когда он составляет больше 30-40% от цены сделки
🔴 Когда купленный бизнес начинает терять доходность
🔴 Если гудвил составляет значительную часть собственного капитала покупателя (например, более 50% от СК). Здесь возникают большие риски в случае обесценения гудвила.

Ух, готовим совместный курс с Московской Бизнес Академией 🤫

Что есть бизнес

(часть 1)

Наверняка видели много рилсов в запрещенной сети, где утомленные мудростью блогеры рассуждают про бизнес 😼, и критерии его успеха (тут обычно говорят про прибыль, хз только какую, не уточняют, но "бизнес должен быть прибыльным и приносить иксы" - ну да, вот здесь не поспоришь). В этом посте предлагаю немного разбавить вирусные рилсы и поговорить про бизнес с точки зрения банка.

В момент, когда инвестор приходит в банк за деньгами, на которые он будет строить или покупать бизнес (инвестиционное кредитование, проектное финансирование, LBO), банк автоматически превращается в еще более вовлеченного инвестора, чем сам инициатор. Порой в очень злого и требовательного инвестора.

Почему так происходит? Золотая пропорция инвестиционного кредитования - 80/20. Это означает, что 80% денег на проект предоставляет банк, а инвестор только 20%. То есть банк рискует сильно больше, входя в проект, чем сам инициатор.

Что банку-инвестору важно понять:
- вы раньше бизнесом занимались, опыт есть?
- а в этой конкретной сфере опыт есть? или были кофейни, а сейчас предлагаете металлопрокат? (выглядит уже не очень)
- во что вы его вписываете 😕 (бизнес-план, описание проекта есть?)
- как бизнес-план ложится на финансовую модель (потоков хватает, стрессы держит?)
- откуда взялись предпосылки для модели, кому продавать будете? (маркетинговое исследование, понимание рынка есть?)
- капитальные вложения (капекс) как посчитали? (технический консультант, проекты-аналоги есть?)

(продолжение следует)

#структурирование_сделок