​​​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests💼

​​📈Закрыл сегодня акции Норильского никеля по 14200 руб., в связи с тем, что российский рынок акций в пятницу значительно снизился и появились привлекательные цены для покупки по многим ценным бумагам. Прибыль получилась незначительная +2,75%, но за то, за 1,5 недели. Освободившиеся 2,5% от портфеля решил направить на увеличение доли в Московской бирже до 7,5%, купив акции по 88,6 руб., средняя цена составила 86 руб.

@Passive_Invests💼

​​🤔📉Многие задаются вопросом: «Почему финансовые рынки рухнули в пятницу?».

Мировые финансовые рынки в пятницу продемонстрировали сильное падение на фоне опасений о возможном приближении рецессии.

Опасения о возможной рецессии в США возникли в конце прошлой недели на фоне пессимистичных комментариев ФРС. Доходность десятилетних государственных облигаций США впервые с 2007 г. оказалась ниже доходности трехмесячных бумаг.

Беспокойство усилилось после выхода производственных данных Германии – крупнейшей экономике Европы. Спад в производстве продолжается третий месяц подряд.

Несмотря на сигнал о смягчении денежно кредитной политики ЦБ РФ, российский фондовый рынок соответственно последовал вслед за американским. Дополнительным фактор оказавшим давление на финансовые рынки стало снижением сырьевых товаров.

Укрепление американской валюты является негативным фактором для сырьевых товаров. Индекс доллара, который показывает покупательную силу доллара к торгово-взвешенной корзине шести основных валют в пятницу вырос на 0,2% - до 96,4.

P.S.: Для любителей технического анализа, график индекса S&P 500 напоминает фигуру теханализа «голова и плечи».

@Passive_Invests💼

​​ФСК опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Компания увеличила выручку на 4,9% по сравнению с прошлым годом – до 254 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA составил 133,6 млрд руб., что на 3% больше аналогичного показателя 2017 г., чистая прибыль увеличилась на 5,7% - до 92,9 млрд руб. Чистый долг снизился с 215,4 млрд до 205,4 млрд руб.

Сильные финансовые результаты обусловлены увеличением выручки от передачи электроэнергии на 10,9% и от техприсоединения на 10,8%. Несмотря на сильные финансовые результаты, котировки буду находится под давлением в связи с ростом капитальных затрат и прогнозированием снижения чистой прибыли. Компании придётся в долг исполнять инвестиционную программу, тем временем показатели будут снижаться, а за ними и дивидендные выплаты.

@Passive_Invests💼

​​📊Энел Россия опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка компании по итогам 2018 г. составила 73,3 млрд руб., сократившись на 1,5%, показатель EBITDA снизился на 2,9% - до 17,2 млрд руб. Чистая прибыль генерирующей компании снизилась на 9,9% по сравнению с прошлым годом – до 7,7 млрд руб.

Несмотря на снижение финансовых показателей, результаты за 2018 г. превысили собственные прогнозы компании на фоне более высоких цен на электроэнергию и оптимизацию постоянных затрат. Учитывая дивидендную доходность около 13%, можно включить акции в долгосрочные портфели, но есть один момент – продажа Рефтинской ГРЭС. Данная станция генерирует большую часть выручки, после продажи, будут снижаться показатели. Также с продажи можно рассчитывать на спецдивиденды и то, если денежные средства не направят на капитальные затраты.

@Passive_Invests💼

​​Пока котировки ВТБ топчутся на месте, банк продолжает зарабатывать. Чистая прибыль ВТБ за январь-февраль 2019 г. по РСБУ выросла на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 50,2 млрд руб. Так что, продолжаю держать акции ВТБ в портфеле @Passive_Invests💼

​​📊Распадская опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка от реализации продукции выросла до $1 млрд с $821 млн. С учетом реализации услуг выручка составила на 25% выше, чем в 2017 г. EBITDA выросла на 29% по сравнению с 2017 г. – до $589 млн., чистая прибыль увеличилась на 40% - до $448 млн. Результаты обусловлены высокими ценами на уголь, девальвацией рубля и ростом операционных показателей.

Также на неделе совет директоров принял дивидендную политику. Распадская может начать выплату дивидендов по итогам I пол. 2019 г. при долговой нагрузки net debt/EBITDA ниже 2х. Минимальный ежегодный платеж составит $50 млн и будет выплачиваться двумя траншами минимум по $25 млн каждый по результатам I пол. финансового года. Сейчас чистый долг Распадской отрицательный: при нулевом общем долге компания имеет $67 млн денежных средств и эквивалентов. По итогам 2018 г. совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.

Несмотря на сильные финансовые результаты за 2018 г., не вижу смысла покупать акции Распадской по текущим ценам, так как в данных бумаг важен дивидендный фактор, который оказался ниже ожидаемого.

@Passive_Invests💼

​​​​Построил для вас динамику маржинальности электрогенерирующих компаний с кризиса 2007-2008 гг. Удивительно, в лидерах оказались две компании: Юнипро и РусГидро. Несмотря на то, что у первой упали показатели из-за аварии на энергоблоке Березовская ГРЭС, а у второй – традиционно высокие капитальные расходы.

Юнипро уже потратила на ремонт Березовской ГРЭС 28 млрд руб., оценивает оставшиеся расходы в 16 млрд руб. Таким образом, общая сумма расходов на восстановление третьего энергоблока составит около 44 млрд руб. Восстановление работы третьего энергоблока Березовской ГРЭС ожидается в IV кв. 2019 г.

У РусГидро пик капитальных затрат приходится на 2019 г., далее будет снижение капитальных затрат ввод новых мощностей и постепенный разворот финансовых показателей в пользу роста.

P.S.: Порой полезно взглянуть на отрасль целиком за несколько лет.

@Passive_Invests💼

​​​​🗣Внимание, сегодня ожидается публикация отчёта Сургутнефтегаза за 2018 г. по РСБУ – нефтяная компания последние несколько лет отчитывается в последний рабочий день марта. В фокусе привилегированные акции Сургутнефтегаза, на них будет выплачиваться дивиденд, консенсус- прогноз около 7,4 руб. на акцию. Текущая ожидаемая дивидендная доходность составляет 18,3%.

Возможно после выхода отчёта, я закрою полностью позицию или скину часть акций. Напомню доля в портфеле составляет 20%, средняя цена покупки около 34 руб. Текущая доходность моей позиции составляет 18,8%.

@Passive_Invests💼

​​Отличное завершение очередного месяца, давно мой портфель не был зелёненьким, общую картину портят акции Магнита. Итоги по инвестиционному портфелю за март 2019 г. подведу на выходных.

@Passive_Invests💼

​​Сургутнефтегаз отчитался о финансовых результатах за 2018 г. по РСБУ. Дивиденд на привилегированную акцию оказался выше прогноза -7,62 руб. Продал 10% от позиции по 41,2 руб. за акцию, схоронил оставшиеся 10% в портфеле до див отсечки.

@Passive_Invests💼

​​🤔Хотите знать все тонкости инвестирования, анализировать и находить недооценённые компании? – нужно учиться у практиков.

В связи с этим, по многочисленным просьбам, запускаю обучающие курсы по инвестированию на фондовом рынке. Решено создать два курса: «начальный уровень» и «профессиональный». Ниже представлены программы курсов.👇

🤓Начинающий инвестор:
• Открытие брокерского счёта: выбор брокера, надёжность, стоимость облуживания, удобство пополнения, снятия денежных средств, типы счетов, ИИС.
• Финансовые рынки: виды и особенности.
• Финансовые инструменты и их особенности: акции, облигации, фьючерсы, валюта.
• Дивиденды: понятие, какие компании платят дивиденды, дивидендная политика компании, расчёт дивидендной доходности, особенности получения, налогообложение.
• Инвестирование: понятие, виды и особенности инвестирования.
• Формирование инвестиционного портфеля: структура портфеля, особенности распределения активов.
• Инструменты биржевика: полезные материалы, сайты, ресурсы, ссылки.

Стоимость курса для начинающих: 5000 руб.

😎Профессиональный инвестор:
• Открытие брокерского счёта: выбор брокера, надёжность, стоимость облуживания, удобство пополнения, снятия денежных средств, типы счетов, ИИС.
• Инвестирование: понятие, виды, особенности и психология инвестирования.
• Финансовые рынки: виды и особенности.
• Финансовые инструменты и их особенности: акции, облигации, фьючерсы, валюта.
• IPO, SPO, Допэмиссия, Buyback
• Дивиденды: понятие, какие компании платят дивиденды, дивидендная политика компании, расчёт дивидендной доходности, особенности получения
• Налогообложение: ставки, справки, вычеты, процедуры и т.д.
• Формирование инвестиционного портфеля: структура портфеля, особенности распределения активов.
• Фундаментальный анализ: отраслевой анализ, индексов, анализ компаний.
• Анализ финансовой отчётности: отчёт о прибылях и убытках, балансовый отчёт, отчёт о движении денежных средств
• Мультипликаторы и коэффициенты: P/E, EV/EBITDA, P/BV, ROA, ROE, EPS и т.д.
• Технический анализ: анализ графиков, определение тренда, важных уровней, точек входа и выхода.
• Новости: поиск, фильтр от новостного шума, интерпретация новостей
• Инструменты биржевика: полезные материалы, сайты, ресурсы, ссылки.
• Разбор практических моментов: примеры анализа компаний, разбор сделок, входа и выхода из позиций.
• Домашние задания.

Стоимость курса для профессионалов: 20000 руб.

Чтобы всё, это уложить в вашу голову, нужно время. Ни за неделю, ни даже за месяц профессионально работать на финансовых рынках вас никто не научит. В течение нескольких месяцев вы пройдёте путь от открытия брокерского счёта до анализа финансовых рынков и формирования инвестиционного портфеля с учётом ваших целей, и предпочтений. Дополнительно к курсу вы получите доступ к закрытому чату учеников, обратную связь и топ 5 книг по инвестированию.

📩P.S.: По всем интересующим вас вопросам пишите лично @investor_72.

​​​​​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests💼

​​Цены на нефть в рублях продолжают расти на фоне роста цен на нефть и ослабления рубля. Нефть растёт из-за достаточно дисциплинированного исполнения сделки ОПЕК+ и перебоев с поставками нефти из Венесуэлы. Ослабление рубля случилось в основном в пятницу, после публикации сообщений о новых санкциях.

В связи с тем, что рублёвая бочка нефти стоит дороже, чем в прошлом году за аналогичный период, освободившиеся денежные средства с продажи привилегированных акций Сургутнефтегаза направляю на увеличение доли в акциях Газпром нефти. Ценные бумаги купил по 325 руб., доля в портфеле составила 15%, средняя цена покупки акций Газпром нефти составляет 328 руб.

@Passive_Invests💼

Итоги портфеля @Passive_Invests за март 2019 г. 💼

​​Сегодня акции ЛСР упали почти на 4% после продажи основателем компании 9,71% акций по 580 руб. за штуку. Последние несколько лет ЛРС выплачивает дивиденд в размере 78 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 12,7%.

Напомню, застройщик недавно отчитался о финансовых результатах за 2018 г. по МСФО. Подробнее смотрите здесь.

@Passive_Invests💼

​​Динамика мультипликатора P/E Московской биржи, для тех, кто ещё сомневается в оценке компании.

@Passive_Invests💼

​​Динамика балансовой стоимости Сбербанка. Банк по-прежнему оценивается ниже своего среднего показателя P/BV за 15 лет.

@Passive_Invests💼

​​​​Сбербанк сегодня отчитался о финансовых результатах за I кв. 2018 г. по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 218,2 млрд руб. В марте чистая прибыль банка составила 74,4 млрд руб., что на 11,4% больше прибыли за март 2018 г.

Учитывая рост прибыли и вчерашний график оценки, сохраняю акции Сбербанка у себя в портфеле @Passive_Invests. Но хочу отметить, что цена подходит к моим целевым значениям – 230 руб. за акцию.

​​Тем временем, нефтяные котировки продолжают обновлять локальные максимумы, как в долларах, так и в рублях. Таким образом нефтяные компании покажут сильные финансовые результаты не только за I кв. 2019 г., но и за первое полугодие.

@Passive_Invests💼

​​📈Сегодня обыкновенные акции Сбербанка дошли до моей цели в 230 руб. за бумагу. Я решил не рисковать и забрать полученную прибыль в размере 11,6% за 38 дней. Напомню, я покупал обыкновенные акции Сбербанка по 206 руб. на 10% от портфеля.

@Passive_Invests💼