​​📊Энел Россия опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка компании по итогам 2018 г. составила 73,3 млрд руб., сократившись на 1,5%, показатель EBITDA снизился на 2,9% - до 17,2 млрд руб. Чистая прибыль генерирующей компании снизилась на 9,9% по сравнению с прошлым годом – до 7,7 млрд руб.

Несмотря на снижение финансовых показателей, результаты за 2018 г. превысили собственные прогнозы компании на фоне более высоких цен на электроэнергию и оптимизацию постоянных затрат. Учитывая дивидендную доходность около 13%, можно включить акции в долгосрочные портфели, но есть один момент – продажа Рефтинской ГРЭС. Данная станция генерирует большую часть выручки, после продажи, будут снижаться показатели. Также с продажи можно рассчитывать на спецдивиденды и то, если денежные средства не направят на капитальные затраты.

@Passive_Invests💼

​​Пока котировки ВТБ топчутся на месте, банк продолжает зарабатывать. Чистая прибыль ВТБ за январь-февраль 2019 г. по РСБУ выросла на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 50,2 млрд руб. Так что, продолжаю держать акции ВТБ в портфеле @Passive_Invests💼

​​📊Распадская опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка от реализации продукции выросла до $1 млрд с $821 млн. С учетом реализации услуг выручка составила на 25% выше, чем в 2017 г. EBITDA выросла на 29% по сравнению с 2017 г. – до $589 млн., чистая прибыль увеличилась на 40% - до $448 млн. Результаты обусловлены высокими ценами на уголь, девальвацией рубля и ростом операционных показателей.

Также на неделе совет директоров принял дивидендную политику. Распадская может начать выплату дивидендов по итогам I пол. 2019 г. при долговой нагрузки net debt/EBITDA ниже 2х. Минимальный ежегодный платеж составит $50 млн и будет выплачиваться двумя траншами минимум по $25 млн каждый по результатам I пол. финансового года. Сейчас чистый долг Распадской отрицательный: при нулевом общем долге компания имеет $67 млн денежных средств и эквивалентов. По итогам 2018 г. совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды.

Несмотря на сильные финансовые результаты за 2018 г., не вижу смысла покупать акции Распадской по текущим ценам, так как в данных бумаг важен дивидендный фактор, который оказался ниже ожидаемого.

@Passive_Invests💼

​​​​Построил для вас динамику маржинальности электрогенерирующих компаний с кризиса 2007-2008 гг. Удивительно, в лидерах оказались две компании: Юнипро и РусГидро. Несмотря на то, что у первой упали показатели из-за аварии на энергоблоке Березовская ГРЭС, а у второй – традиционно высокие капитальные расходы.

Юнипро уже потратила на ремонт Березовской ГРЭС 28 млрд руб., оценивает оставшиеся расходы в 16 млрд руб. Таким образом, общая сумма расходов на восстановление третьего энергоблока составит около 44 млрд руб. Восстановление работы третьего энергоблока Березовской ГРЭС ожидается в IV кв. 2019 г.

У РусГидро пик капитальных затрат приходится на 2019 г., далее будет снижение капитальных затрат ввод новых мощностей и постепенный разворот финансовых показателей в пользу роста.

P.S.: Порой полезно взглянуть на отрасль целиком за несколько лет.

@Passive_Invests💼

​​​​🗣Внимание, сегодня ожидается публикация отчёта Сургутнефтегаза за 2018 г. по РСБУ – нефтяная компания последние несколько лет отчитывается в последний рабочий день марта. В фокусе привилегированные акции Сургутнефтегаза, на них будет выплачиваться дивиденд, консенсус- прогноз около 7,4 руб. на акцию. Текущая ожидаемая дивидендная доходность составляет 18,3%.

Возможно после выхода отчёта, я закрою полностью позицию или скину часть акций. Напомню доля в портфеле составляет 20%, средняя цена покупки около 34 руб. Текущая доходность моей позиции составляет 18,8%.

@Passive_Invests💼

​​Отличное завершение очередного месяца, давно мой портфель не был зелёненьким, общую картину портят акции Магнита. Итоги по инвестиционному портфелю за март 2019 г. подведу на выходных.

@Passive_Invests💼

​​Сургутнефтегаз отчитался о финансовых результатах за 2018 г. по РСБУ. Дивиденд на привилегированную акцию оказался выше прогноза -7,62 руб. Продал 10% от позиции по 41,2 руб. за акцию, схоронил оставшиеся 10% в портфеле до див отсечки.

@Passive_Invests💼

​​🤔Хотите знать все тонкости инвестирования, анализировать и находить недооценённые компании? – нужно учиться у практиков.

В связи с этим, по многочисленным просьбам, запускаю обучающие курсы по инвестированию на фондовом рынке. Решено создать два курса: «начальный уровень» и «профессиональный». Ниже представлены программы курсов.👇

🤓Начинающий инвестор:
• Открытие брокерского счёта: выбор брокера, надёжность, стоимость облуживания, удобство пополнения, снятия денежных средств, типы счетов, ИИС.
• Финансовые рынки: виды и особенности.
• Финансовые инструменты и их особенности: акции, облигации, фьючерсы, валюта.
• Дивиденды: понятие, какие компании платят дивиденды, дивидендная политика компании, расчёт дивидендной доходности, особенности получения, налогообложение.
• Инвестирование: понятие, виды и особенности инвестирования.
• Формирование инвестиционного портфеля: структура портфеля, особенности распределения активов.
• Инструменты биржевика: полезные материалы, сайты, ресурсы, ссылки.

Стоимость курса для начинающих: 5000 руб.

😎Профессиональный инвестор:
• Открытие брокерского счёта: выбор брокера, надёжность, стоимость облуживания, удобство пополнения, снятия денежных средств, типы счетов, ИИС.
• Инвестирование: понятие, виды, особенности и психология инвестирования.
• Финансовые рынки: виды и особенности.
• Финансовые инструменты и их особенности: акции, облигации, фьючерсы, валюта.
• IPO, SPO, Допэмиссия, Buyback
• Дивиденды: понятие, какие компании платят дивиденды, дивидендная политика компании, расчёт дивидендной доходности, особенности получения
• Налогообложение: ставки, справки, вычеты, процедуры и т.д.
• Формирование инвестиционного портфеля: структура портфеля, особенности распределения активов.
• Фундаментальный анализ: отраслевой анализ, индексов, анализ компаний.
• Анализ финансовой отчётности: отчёт о прибылях и убытках, балансовый отчёт, отчёт о движении денежных средств
• Мультипликаторы и коэффициенты: P/E, EV/EBITDA, P/BV, ROA, ROE, EPS и т.д.
• Технический анализ: анализ графиков, определение тренда, важных уровней, точек входа и выхода.
• Новости: поиск, фильтр от новостного шума, интерпретация новостей
• Инструменты биржевика: полезные материалы, сайты, ресурсы, ссылки.
• Разбор практических моментов: примеры анализа компаний, разбор сделок, входа и выхода из позиций.
• Домашние задания.

Стоимость курса для профессионалов: 20000 руб.

Чтобы всё, это уложить в вашу голову, нужно время. Ни за неделю, ни даже за месяц профессионально работать на финансовых рынках вас никто не научит. В течение нескольких месяцев вы пройдёте путь от открытия брокерского счёта до анализа финансовых рынков и формирования инвестиционного портфеля с учётом ваших целей, и предпочтений. Дополнительно к курсу вы получите доступ к закрытому чату учеников, обратную связь и топ 5 книг по инвестированию.

📩P.S.: По всем интересующим вас вопросам пишите лично @investor_72.

​​​​​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests💼

​​Цены на нефть в рублях продолжают расти на фоне роста цен на нефть и ослабления рубля. Нефть растёт из-за достаточно дисциплинированного исполнения сделки ОПЕК+ и перебоев с поставками нефти из Венесуэлы. Ослабление рубля случилось в основном в пятницу, после публикации сообщений о новых санкциях.

В связи с тем, что рублёвая бочка нефти стоит дороже, чем в прошлом году за аналогичный период, освободившиеся денежные средства с продажи привилегированных акций Сургутнефтегаза направляю на увеличение доли в акциях Газпром нефти. Ценные бумаги купил по 325 руб., доля в портфеле составила 15%, средняя цена покупки акций Газпром нефти составляет 328 руб.

@Passive_Invests💼

Итоги портфеля @Passive_Invests за март 2019 г. 💼

​​Сегодня акции ЛСР упали почти на 4% после продажи основателем компании 9,71% акций по 580 руб. за штуку. Последние несколько лет ЛРС выплачивает дивиденд в размере 78 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 12,7%.

Напомню, застройщик недавно отчитался о финансовых результатах за 2018 г. по МСФО. Подробнее смотрите здесь.

@Passive_Invests💼

​​Динамика мультипликатора P/E Московской биржи, для тех, кто ещё сомневается в оценке компании.

@Passive_Invests💼

​​Динамика балансовой стоимости Сбербанка. Банк по-прежнему оценивается ниже своего среднего показателя P/BV за 15 лет.

@Passive_Invests💼

​​​​Сбербанк сегодня отчитался о финансовых результатах за I кв. 2018 г. по РСБУ. Чистая прибыль увеличилась на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 218,2 млрд руб. В марте чистая прибыль банка составила 74,4 млрд руб., что на 11,4% больше прибыли за март 2018 г.

Учитывая рост прибыли и вчерашний график оценки, сохраняю акции Сбербанка у себя в портфеле @Passive_Invests. Но хочу отметить, что цена подходит к моим целевым значениям – 230 руб. за акцию.

​​Тем временем, нефтяные котировки продолжают обновлять локальные максимумы, как в долларах, так и в рублях. Таким образом нефтяные компании покажут сильные финансовые результаты не только за I кв. 2019 г., но и за первое полугодие.

@Passive_Invests💼

​​📈Сегодня обыкновенные акции Сбербанка дошли до моей цели в 230 руб. за бумагу. Я решил не рисковать и забрать полученную прибыль в размере 11,6% за 38 дней. Напомню, я покупал обыкновенные акции Сбербанка по 206 руб. на 10% от портфеля.

@Passive_Invests💼

​​Пока набирал Газпром нефть, пропустили хорошую точку входа по материнской компании. К тому же Газпром отчитался о финансовых результатах за 2018 г. по РСБУ.

Газовый гигант увеличил выручку в 2018 г. с 4,3 трлн руб. – до 8,2 трлн руб. Прибыль от продаж составила 1 трлн руб., увеличившись в 2,7 раза, чистая прибыль по РСБУ выросла в 9,3 раза по сравнению с прошлым годом и составила рекордные 933,2 млрд руб.

Сильные финансовые результаты обусловлены увеличением выручки от продажи газа, которая составила 3,6 трлн руб. по сравнению с 2017 г. – 2,8 трлн руб., а также от продажи газового конденсата.

@Passive_Invests💼

​​​​Сегодня Лукойл теряет почти 2%, несмотря на рост цен на нефть. Причина тому – нефтегазовая компания может купить «Аммоний» за $1 млрд.

Чтоб вы понимали, «Аммоний» - это компания по производству удобрений, которая к тому же находится в предбанкротном состоянии. Тем более для Лукойла, производство удобрений являются непрофильным бизнесом.

Есть и другой претендент, «Еврохим»! Для ЛУКОЙЛа «Аммоний» может стать первым активом по выпуску минудобрений, хотя ранее он рассматривал строительство собственных мощностей. Как будет проходить сделка — через банкротство или оздоровление «Аммония», определится к лету.

Источники “КамерсантЪ”, знакомые с ситуацией говорят: «на актив было около десяти претендентов, но на следующий этап переговоров вышли только два, которые предложили за завод примерно по $1 млрд. Также предприятием интересовался, например, «Уралхим», но компания не захотела платить реальные деньги за убыточный актив».

Зачем Лукойлу данное направление бизнеса? - не ясно, соответственно стоит дождаться разъяснения со стороны менеджмента. Хочу отметить, у Лукойла на счетах около $7,5 млрд.

@Passive_Invests💼

​​Текущий состав портфеля @Passive_Invests после продажи акций Сбербанка и увеличения доли в Газпром нефти.

​​В акциях ВТБ замечены сильные движения на высоких оборотах и больших объёмах. Котировки банка взлетели почти на 3%. Новостей пока нет, возможно переоценка финансового сектора, вслед за Сбербанком.

@Passive_Invests💼