보고서 링크: https://bit.ly/3xIXR3p

[미래에셋 EV/배터리 팀]
 
당사 박연주 위원님의
Tesla 1Q22 Review 보고서입니다.
 
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2022042110384377_2929

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (04/22)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

ASML CEO '부품 구하려 세탁기까지 뜯어…반도체 공급난 심각'
지난달 반도체 리드타임은 26.6주로 사상 최고를 기록함. 중국의 코로나19에 따른 봉쇄 조치, 일본 지진 등의 여파가 아직 반도체 공급에 영향을 주면서 수급난을 악화시킴. 이는 ASML 실적에도 악재로 작용
https://bit.ly/3OqBTrN

•인텔, 메인보드 칩셋 백엔드 아웃소싱 루머
인텔은 메인보드 칩셋 벡엔드의 규모 확장을 고려 중인 것으로 알려짐. 대만에 기반을 둔 Powertech Technology(PTI)가 이르면 2023년 2분기에 수주 혜택의 첫 파트너가 될 것으로 예상
https://bit.ly/3v69uzH

•iPhone 13 시리즈, 1분기 미국 iPhone 판매의 71% 차지
지난해 아이폰12 시리즈가 최신 아이폰 시리즈였을 당시 미국 아이폰 판매량의 61%보다 높은 수치를 기록. 이 수치는 스마트폰 사용자가 일반적으로 더 높은 가격, 더 나은 빌드 품질 및 더 긴 소프트웨어 지원으로 인해 2년이 아닌 최소 3년 동안 휴대폰을 보유하고 있음을 시사.
https://bit.ly/3vvoJ42

AMD Ryzen 7 5800X3D, 주요 판매처의 재고 하루 만에 소진
https://bit.ly/3v6rSsg

인텔, 데스크탑 Arc A310 GPU 출시 루머
https://bit.ly/3v0B55c

Asus, AMD와 인텔의 CPU 및 GPU를 탑재한 새로운 ZenBook 출시
https://bit.ly/3k4rNPn

AMD Ryzen 7 5800X3D, 30% 높은 가격으로 판매 시작
https://bit.ly/3KZQLv3

애플, 애플TV+페이스타임 카메라 갖춘 신형 홈팟 개발 중
https://bit.ly/37z6VNu

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Corsair (CRSR US) 1Q22 comment

-1분기 매출액 3.8억달러(-28% YoY) 시장 예상(4.5억달러) 하회
- 2분기 가이던스는 오는 5월 5일(현지시간) 발표 예정
- 작년 1분기에는 정부 보조금/공급부족에 따른 pent-up demand 있었기 때문에 올해 1분기 성장을 기대하지 않았음
- 최근 우크라이나/러시아 이슈/인플레이션이 예상보다 수요에 큰 영향을 주고 있음
- 최근 GPU 물량과 가격이 정상으로 돌아오고 있는 만큼 하반기 조립용 PC시장의 수요 증가를 기대
- 시간외 14% 하락 중

* 확실히 GPU가격이 하락하면서 게이머들의 RTX30 구매가 증가하고 있음. Steam Hardware Survey에서도 RTX 30이 눈에 띄기 시작한 것도 이를 뒷받침 해주고 있음. 채굴자들의 GPU가 중고 시장에 나오더라도 게이머들의 대기수요가 부정적인 영향을 일부 상쇄할 수 있을 것으로 기대. 다만 RTX40이 하반기 출시되는 시점에서 게이머들이 얼마만큼 RTX30 수용할지가 변수.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

나가모리 시게노부 Come back

- 작년 일본전산의 창업자이며 경영에서 유명했던 나가모리 시게노부가 CEO로 다시 돌아온다고 하네요. 어제 발표했던 일본전산의 실적이 기대에 미치지 못했고 작년에 CEO로 임명된 Jun Seki가 현재 불확실한 메크로 상황에서 대처를 못 할 것으로 생각한 것 같습니다. Jun Seki는 일본전산이 차세대 성장 동력으로 전장 사업을 채택하며 Nissan으로부터 영입하였습니다.

일본전산은 연초대비 33% 이상 하락했습니다. 주가 부양을 위해 550만주의 자사주 매입도 발표 했습니다. 그 누구보다 회사를 잘 알고 있고 정말 다양한 메크로 상황을 겪었던 나가모리 시게노부 컴백은 현재 상황이 그만큼 어렵고 회사에게는 중요한 시점이기 때문이라 판단됩니다. 다음분기부터 어떤 모습을 보여 줄지 기대가 되네요

https://www.channelnewsasia.com/business/nidecs-founder-returns-ceo-after-profit-miss-2638236

4Q22(FY) IR 자료: https://www.nidec.com/-/media/www-nidec-com/ir/news/2022/0421-01/220421-01e.pdf?rev=5e90702499284957aac6bd4cf1d3832b&sc_lang=en-US

애플이 2분기 지난해 출시한 아이폰13 시리즈 상위(프로) 라인업 생산계획을 1000만대 늘렸다. 전통적으로 계절 비수기인 2분기 생산계획을 늘린 것은 아이폰13 시리즈 판매호조 영향으로 풀이된다. 아이폰13 프로 라인업 OLED 패널을 독점 공급하는 삼성디스플레이는 물론, 카메라 모듈 업체 LG이노텍, RFPCB 협력사 비에이치 등의 수혜가 예상된다.22일 업계에 따르면 애플은 2분기 아이폰13 시리즈의 프로 라인업 생산계획을 당초보다 1000만대 늘린 것으로 파악됐다. 지난해 출시된 아이폰13 시리즈는 5.4인치 미니, 6.1인

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/NZ8EkW7

SoftBank to retain majority stake in Arm after IPO - The Economic Times

https://m.economictimes.com/news/international/business/softbank-to-retain-majority-stake-in-arm-after-ipo/articleshow/91013412.cms

다음주는…정말 중요한 한 주가 될 것 같습니다 ㅠㅠ

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (04/25)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

*Realtek 1분기 실적 발표
감소한 B2C수요를 B2B(네트워킹/ 기업 PC)가 상쇄. 이더넷 칩/스위치 컨트롤러 등 네트워크 업그레이드 영향으로 여전히 수요 강세. 2분기에도 중국 봉쇄 등 여러 이슈에도 조심스럽지만 성장 기대. 파운드리 부족은 단기간 해결되기는 어렵다고 판단되나 작년만큼의 가파른 가격인상은 제한적
https://bit.ly/3vF8OjM

💡작년 하반기부터 재개된 B2B투자는 여전히 긍정적인 것으로 보이는 만큼 지난 실적에 이어 이번 실적에도 B2B 중심인 업체들의 실적은 상대 선방할 가능성. 주의해야 할 부분은 공급망 이슈로 재고는 아직 높은 수준

•Intel의 칩렛 기반 Sapphire Rapids-SP CPU는 2022년 3분기 출시 예정
낮은 수율로 인해 2022년 1분기, 2분기로 양산 연기. 칩렛 설계를 기반으로 하는 이 프로세서는 4개의 다이(14 x 4)에 최대 56개의 코어를 패킹한 최초의 설계
https://bit.ly/3vK6LuV

•TSMC 설립자, 미국에서 칩 생산에 투자하는 것은 돈 낭비...수익성 적어
모리스 장은 미국 땅에서 칩 제조 공장을 증설하는 것은 낮은 수익성을 보인다고 밝힘. 미국의 제조 단가는 대만보다 50%가량 높다고 할 수 있음. 적절한 공급 체인 마련을 위해서는 미국은 팹 전문인력 부족 문제 해결해야 할 것
https://bit.ly/3vDF9rb

•Apple 공급업체 TSMC, 빠르면 2025년 2nm 칩 생산 시작
2025년에 애플은 최초로 iphone 및 Mac에 2nm공정 칩을 채택할 수도… TSMC는 올해 말 3nm 칩의 양산을 시작할 계획으로 2nm 칩과 함께 Apple이 최소 2년 동안 3nm 프로세서를 고수할 것으로 보임
https://bit.ly/3vdsQmx

•스마트폰용 반도체 가격 최대 20% 오른다
스마트폰용 반도체 중에서 스마트폰용 애플리케이션 프로세서(AP), 전력관리반도체(PMIC), 디스플레이 드라이버구동칩(DDIC)의 공급 상황이 가장 심각하며 가격 인상(▲5G 플래그십 스마트폰용 AP 5~10% ▲4G 중저가용 AP 10% 이상 ▲PMIC 15~20% ▲DDIC/TDDI 5~10% ▲CMOS 이미지센서(CIS) 1200~4800만화소 최대 5% ▲무선통신용칩(RFIC) 5% 이상)이 예상. 반면, 올해 스마트폰용 메모리 가격은 인하될 전망
https://bit.ly/3EIU3R2

AMD RX 6750 XT는 RX 6700 XT보다 2% 더 빨라
https://bit.ly/3KhqVBn

인텔, CPU용 고속 AV1 비디오 인코더 출시
https://bit.ly/3LcEZxF

애플, macOS Server 최종적으로 단종
https://bit.ly/3ODkmge

애플, 2분기 아이폰13프로·맥스 1000만대 증산계획
https://bit.ly/3vbaXVn

EKWB, 판매 급감으로 인력 25% 감축
https://bit.ly/38iRoBg

감사합니다

Twitter shares jump 5% on reports that it's ready to accept Elon Musk's bid

https://www.cnbc.com/2022/04/25/twitter-shares-jump-5percent-on-reports-that-its-ready-to-accept-elon-musks-bid.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (04/26)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Whirlpool 1분기 실적 발표, 수요 감소/비용 증가
1분기 매출액 49.9억달러 (-8.2% YoY(환율 영향 포함)) 시장 예상 하회 하였으나 EPS $5.31로 시장 예상 상회. 1분기 매출액은 전년동기 대비 하락, 하지만 팬데믹 이전보다(2019년/2020년) 여전히 높은 수준. 연간 가이던스 매출액은 기존 232(+5-6%)억달러에서 ~225억달러(+2-3%)로 하향 조정. 수요는 감소세로 접어 들었고 인플레이션 영향으로 비용이 증가. 올해 인플레이션 영향으로 17.5억달러 추가 재료 비용 증가 전망(기존 대비 6억달러 증가)

북미의 경우 전년대비 4% 매출이 감소 했으나 펜데믹 이전인 2019년보다 24% 높은 수준. 올해 북미 가전시장 성장률 3%를 예상하였으나 역성장 전망. 3분기까지 최근 관세/운송비용 증가/ 정치적 이슈 등으로 유럽/중동/아프리카 지역 전략적인 운영 전환 고려 중. 향후 높은 수익성과 성장성이 있는 사업에 집중. 자사주 매입 20억달러 추가. 1분기 5.3억달 매입. 향후 총 29억달러 자사주 매입 예정

CEO, 인플레이션 영향은 부정이나 잘 대처 하고 있다고 판단. 올해 공급 이슈는 지속될 것으로 예상되나 완화되는 움직임을 보이고 있으며 개선될 것으로 전망.

https://s22.q4cdn.com/226840148/files/doc_financials/2022/q1/Q1-2022-Earnings-Presentation.pdf

💡예상대로 실적/전망 모두 시장 기대에 미치지 못하였으나 비용증가에도 수익성은 선방. 시장의 우려보다 매출 감소 폭도 제한적. 실제 1분기 매출액은 절대적인 수치상 팬데믹 이전보다 여전히 높은 수준. 1분기 글로벌 PC 출하량도 이와 유사한 모습을 보이고 있음. 향후 우리가 주목해야할 부분은 이미 수요 감소가 현실로 다가온 만큼 여기서 얼마나 완만한 기울기로 매출/출하량이 감소하는지가 핵심

•그래픽 칩 가격의 급격한 하락, 남아도는 GPU
매진 행렬을 이어가던 엔비디아의 GPU의 재고가 늘어나기 시작함. 엔비디아의 최고가 GPU 중 하나인 RTX 3080 Ti 가격은 올해 들어서만 약 40% 급락했으며 GPU 가격은 500~700달러 수준으로 가격이 내려갈 전망. 칩 쇼티지 해소에 대한 기대감이 상승함
https://reut.rs/3ODNILp

•중국 코로나 봉쇄령 지속으로 노트북 부품 부족 심화
ODM인 Quanta Computer와 Inventec은 3월 28일 도시 폐쇄가 시작된 이후 조립 작업이 중단. 컴퓨터 및 부품 제조 업체들은 공급에 대해 극심한 걱정이었으나, 노트북 수요가 감소하는 추세로 약간의 안도감
https://bit.ly/3KewmkL

2022년 PC출하량 10% 하락 가능성
https://bit.ly/3Lm0AUf

애플, M3 칩을 탑재한 iMac 이미 개발 시작, 2023년 출시 가능성
https://bit.ly/3vKIPay

GeForce RTX 40 시리즈용 NVIDIA AD102 "Ada" GPU는 PCIe Gen5 미지원 루머
https://bit.ly/3ELCPm0

애플워치도 곧 위성통신 기능 갖출 것
https://bit.ly/38hn1eF

버바팀, 데이터 삭제 불가능한 장수명 SSD 발표
https://bit.ly/37K5bRt

머스크, 55조원에 트위터 인수 합의…20년새 최대 비상장사 전환
https://bit.ly/39law2p

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Cadence (CDNS US) 1Q22 Comment

- 1분기 매출액 9억달러(+22.5% YoY), EPS $1.17 시장 예상 상회 (Backlog 50억달러 이상)
- 다양한 산업영역에서 수요 확대에 따라 기대ㅜ이상의 실적 기록
- 2분기 매출액 8.3-8.5억달러 전망, 올해 최소 50% 이상의 FCF를 자사주 매입에 사용 예정
- 2022년 매출액 가이던스 33.4-34.5억달러로 상향 조정

https://www.cadence.com/content/dam/cadence-www/global/en_US/documents/company/investors/1q22-cfo-commentary.pdf

💡 최근 다양한 산업에서 자체 반도체 개발 움직임이 활발하게 나타나고 있어 EDA 업체들이 수혜를 받고 있음. 중장기적으로 반도체 산업의 성장과 함께 EDA업체들도 꾸준한 성장을 기대.

감사합니다

코닝이 네트워크 관련 광통신 부분 성장과 디스플레이 사업부 가격 강세로 긍정적인 실적을 기록했습니다. 확실히 수익성이 개선되고 가이던스도 긍정적으로 제시하니 주가도 좋네요. 네트워크는 여전히 좋은것 같습니다. 근데 생각해보니 지난 4분기에도 실적발표하고 주가 오르고 1분기 내내 하락했는데 이번에는 어찌될지 ㅠ

https://www.globenewswire.com/news-release/2022/04/26/2428931/0/en/Corning-s-Strong-First-Quarter-Sales-and-Improved-Profitability-Highlight-Outstanding-Start-to-2022.html

오늘 인수 이야기가 나온 메그나칩은 18% 상승 중입니다

https://n.news.naver.com/article/001/0013139762

차오양구 지역 락다운 준비 루머도 있고…베이징은 그냥 넘어가면 좋겠네요 ㅜㅠ

https://www.reuters.com/world/china/beijing-test-20-mln-covid-shanghai-lockdown-misery-looms-large-2022-04-26/

[글로벌 소프트웨어] 미래에셋증권 김수진/김규연

MS 가이던스 발표 후 시간외 5% 상승하고 있습니다.
기대를 놓고 있던 클라우드 사업부 가이던스가 컨센서스 대비 상회했습니다.

<MS 간단 실적>(가이던스 추가)
★ 실적 소폭 예상 상회
★ 가이던스 예상 상회 - 클라우드 호조 기대 / 오피스는 PC 수요 부족으로 한자릿수 성장 예상 / 중국 락다운 영향 반영
★ 세일즈/마케팅 비용 급증했음에도 영업이익률 40%대 유지

- 매출 493.6억달러(+18% YoY, 예사치 490.5억달러 상회)
- Non-GAAP EPS 2.22달러(예상치 2.19달러 상회)
- 클라우드 Azure 성장률 +46% YoY로 예상치 45.3% 상회
- PBP 사업부(오피스, 링크드인 포함) 157.9억달러(예상치 157.5억달러 소폭 상회) - 아직까지 가격 인상 효과 미미
- MCP 사업부(윈도우, 엑스박스 포함) 145.2억달러(+11% YoY, 예상치 142.7억달러 소폭 상회) - 윈도우 OEM 성장률 11%로 전분기 대비 -14%pt 기록(예상치 한자릿수 성장률 대비해서는 상회)

★ 가이던스 예상 상회
PBP(오피스, 링크드인): 166.5~169.5억달러 (가이던스 166.8억달러 상회)
IC(클라우드): 211~213.5억달러(가이던스 208.8억달러 상회)
MPC(윈도우, 게임): 146.5~149.5억달러(가이던스 149.6억달러 부합)

<가이던스 부정적 요인>
1. 환율로 매출 -2%, 영향
2. Nuance 인수 영향
3. 러시아/우크라이너 영향으로 110million dollars 영향
4. 중국 셧다운 5월에도 지속되면, 윈도우와 서피스, Xbox 매출 감소 예상

자세한 내용은 자료로 말씀드리겠습니다. 감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (04/27)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

💡지금까지 실적이 나온 업체들을 살펴 보면. B2C나 그동안 펜데믹 수혜를 받은 업체들 보다는 HPC/데이터센터/네트워크 등과 같은 B2B의 강점을 가진 업체들의 실적이 상대적으로 양호. 오늘 실적을 발표한 Microsoft의 경우도 클라우드 부분 강세, TSMC도 HPC부분이 실적을 주도. Corning/Realtek 등 네트워크 투자 관련 강세를 체크 할 수 있음. (네트워크는 많은 서플라이체인들이 생산시설을 중국에서 다른 나라로 이전해서 중국 락다운 영향을 덜 받기도 했음)

물론 B2C의 경우 매출액/출하량 등 절대적인 수치는 팬데믹 이전보다 높음. 하지만 향후 수요를 감소 시킬 수 있는 다양한 요소들은 시장의 예상보다 가파른 수요 감소도 가능하기 때문에 우려가 높은 상태. 한국시간으로 금요일 아침 실적을 발표하는 애플 실적에서 바닥을 찾으려는 움직임이 나올 것으로 예상. 다만 중국의 락다운 확대 가능성은 수요/공급 모두에 부정적인 만큼 불확실성을 높이고 있음.

• Teradyne 1Q22, 예상보단 견조한 실적 자동화 사업부 강세
지난 4분기 실적발표에서 Universal Robots과 일부 부품 이슈로 시장 예상을 크게 하회한 1분기 가이던스를 제시하였고 주가는 큰 폭으로 하락 하였음. 1분기 실적은 7.6억달러, EPS $0.98로 시장 예상 상회. 2분기 가이던스 7.8-8.7억달러로 중간값 기준 시장 예상 8.2억달러 소폭 상회.

1분기 대비 자동화/Flash Memory 테스트 장비 수요가 개선되었으면 올해 지속적인 성장 전망. 가이던스 범위가 넓은 이유는 부품공급 이슈가 남아 있기 때문. Teradyne의 경우 지난 분기 실적 발표이후 시장의 기대치가 워낙 낮아져 있었기 때문에 예상보다 양호한 실적과 가이던스에 상대적으로 더 긍정적인 반응
https://investors.teradyne.com/node/18611/pdf

•Entegris 1Q22, 안정적인 실적
1분기 매출액 6.5억달러(+26.6% YoY) EPS $1.06 시장 예상 상회, 전 사업부 강세, 선단공정전환이 가속화됨에 따라 수요 강세. 2분기 매출액 가이던스 6.6-6.8억달러 (시장예상 6.63억달러 부합). 공급 이슈는 남아 있으나 올해 수요는 그 어느때 보다 좋을 것으로 전망. 연간 가이던스를 전년대비18-20% 성장으로 상향 조정(CMC 인수 미포함). CMC Material 인수는 올 하반기 마무리 될 것으로 기대.
https://investor.entegris.com/static-files/a9f46877-d7e2-4a09-8255-75af94a647f4

•TSMC, 애플에서만 2022년 170억달러의 매출 기록할 전망
TSMC는 2022년에 170억 7000만 달러 상당의 칩을 Apple에 출하할 것으로 이는 TSMC가 138억 4000만 달러 상당의 칩을 Apple에 제공했을 때인 2021년보다 23% 증가한 수치
https://bit.ly/3ENJUCI

•ASML, 최초의 HMI eScan 1100 멀티빔 시스템 설치 발표
다중 전자빔(멀티빔) 웨이퍼 검사 시스템인 HMI eScan 1100을 최초로 설치. 25개 빔(5x5)으로 eScan 1100은 현재 사용되는 단일 전자빔 검사 시스템에 비해 처리량을 최대 15배까지 높일 수 있어 정확한 대량의 결함 검사 가능
https://bit.ly/3vitrmP

•인텔의 16세대 Core 프로세서가 TSMC의 2nm 공정의 첫 번째 배치 혜택 받을 것으로 보여
TSMC의 가장 앞선 기술은 최근 몇 년 동안 Apple이 독점적으로 소유했으나 3nm 이후의 2nm 노드에서 Intel도 Apple과 같은 VIP 고객이 되어 새로운 프로세스를 출시할 것으로 예상
https://bit.ly/3vsiQpH

•Blu-ray 디스크 10억 장에 해당하는 5cm 용량의 다이아몬드 웨이퍼 양산 성공 발표
일본의 Adamant Namiki Precision Jewelry Society와 Shiga University는 다이아몬드 웨이퍼 양산에 성공했다고 공동 발표. 55mm 웨이퍼 1장에 블루레이 디스크 10억 장, 즉 25엑사바이트를 저장할 수 있으며 2023년 생산에 들어갈 예정으로 놀라운 저장 밀도를 달성 가능
https://bit.ly/3rX9aRF

MS, 수정 사항 포함된 선택적 Windows 11 업데이트 출시
https://bit.ly/3vSaZke

애플 실리콘용 Microsoft Teams 앱, MS 사이트에 올라와
https://bit.ly/3kdRzAT

감사합니다

SK하이닉스 1Q22 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 1Q22 5-points 요약

1. 1Q22 B/G 감소는 동사의 의도적 재고 보유전략 보다는 4Q21간 고객들의 선제적 Pull In의 영향

2. 20년 판매 DRAM 일부에 대한 품질 불량 이슈 발생. 충분히 보수적인 충당금 설정. 향후 수요에 미칠 영향은 제한적인 규모

3. 22년 데이터센터 투자 규모는 18년 수준의 강세 전망. DDR5 수요는 서버는 CPU 출시 지연 영향으로 다소 하회, PC는 예상 상회

4. 22년 Capex 증가하나 대부분 인프라 투자에 국한. 또한 C/F상 지출 대비 입고 기준 Capex 규모는 더 작음

5. 장비 입고 지연 등 영향으로 연중 구간별 B/G 달성에 불확실성 있으나, 연말 기준 Capa 영향 없음(23년 영향 없음)

투자의견은 향후 리뷰를 통해
말씀 드리겠습니다.

컨콜 노트: https://bit.ly/38qnFXg
IR자료: https://bit.ly/3OBXJIX

감사합니다.

[미래에셋 김철중] LGES 1Q22 컨콜 요약

미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj

Q) 원가/판가 연동 부분에 대한 설명 부탁?
- 기존 연동되었던 메탈 외 소재 가격도 OEM에 일부 전가하는 중
- 장기 공급 계약으로 수급 안정화 노력 중

Q) CAPA 전망 상향 조정했는데, 자금 조달은?
- 10.2조원 현금 보유, 연간 7조원 수준 CAPEX
- 향후 EBITDA와 JV로부터의 현금 유입으로 해결
- 부채비율 80%, 차입금 비율 38% 수준, 안정적인 재무구조 유지 중

Q) 중국 락다운, 반도체 쇼티지 확대, 2분기 실적 전망은?
- 봉쇄 풀리는 구간에 약속되었던 물량 공급 예정, 영향 제한적일 것
- 매출액은 1분기 대비 두자리수 이상 성장할 것으로 전망
- 수익성 1분기와 유사한 수준 전망
2Q22 증익 가이드*

Q) 수주 잔고 업데이트 부탁?
- GM JV 3기, 스텔란티스 JV 등 1분기 중 추가 수주
- 1Q22 말 기준 수주잔고 300조원 이상

Q) 연간 수익성 가이던스 유지하셨는데, 소재 가격 올랐는데 가능한지?
- 원가 상승이 부담되는 것 많지만 고객과의 쉐어링 비용이 많아지면서 효과를 발휘하는 중
- 원가 상승 헷지 잘하고 있음
- 신규 공법 라인 안정화를 통한 수율 개선, 가동률 상승 지속 중
- 타겟 수익성이 되지 않으면 수주 받지 않음. 과거 대비 제품 포트폴리오 개선 중
* 원재료 물론 중요하지만, 수익성은 복합적인 부분**

Q) 원통형 전지 상황 좋은 것 같은데, 향후 증설 전망은?
- 테슬라를 포함한 고객들 당사 실적에 매우 중요, 강한 파트너쉽 유지
- 특정 고객과의 관계는 공식적으로 말하기 어려움
- 22년말 EV 용 원통형 60Gwh 확보 전망

Q) 러시아 산 원재료 익스포저가 있는지? 원재료 확보 중장기 전략은?
- 러시아에서 수입하는 원재료 없음. 직/간접적인 영향 없음
- 주요 서플라이어들과의 중장기 공급 계약 체결 중
- 원가 비중이 가장 큰 양극재 업체와의 중장기 공급계약을 통해 안정성 확보 중

Q) 미국에서 배터리 조사한다는 뉴스가 있었는데 영향은 없는지?
- 도로교통안정국에서 자료 제출하라고 한 것은 사실
- 고객사들이 리콜을 하게되면 다른 업체도 가능성이 있는지를 확인하는 수준
- 현재까지는 별다른 이슈는 없으며, 일반적인 절차라고 판단
- 간헐적으로 리콜 뉴스가 나오고 있으나, 배터리 문제는 없음
- 작년 경험을 통해 현재는 시스템 적으로 관리 잘되고 있음,
- 혹시 문제가 발생하더라도 배터리 문제가 아님을 증명하고자 추적 관리 진행 중

Q) ESS 사업부문 실적 전망. 흑자 전환 시점은?
- 22년은 작년 리콜 물량 대응에 중점을 두고 있음
- 최근 수주가 많아져서 23년부터 성장 재개될 것으로 전망
- ESS 배터리도 원재료 가격에 연동되어 판가 상승. 수익성 확보 노력 중

Q) 원통형 배터리 신규 폼펙터 기술 개발 상황 및 향후 일정은?
- 신규 폼펙터(4680) 개발 진행 중
- SOP 일정은 공개하기 어렵지만 고객사가 원하는 시기에 바로 대응 가능