[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

STMicroelectronics N.V. (STM US, STM FP)

😃2Q22 실적
매출액 38.4억달러 vs 37.5억달러(컨센)
EPS $0.92 vs $0.76

😃3Q22 가이던스
매출액 42.4억달러(midpoint) vs 38.5억달러(컨센)

아직 컨콜 전이지만 전반적으로 모든 사업부 강세, 특히 Automotive/Industrial 부분 강세, iPhone 14 수혜로 긍정적인 실적과 가이던스 제시 판단. 연간 가이던스 148-153억달러에서 159-162억달러로 상향 조정

감사합니다

엑시노스 사업중단은 아니지만 S23에서 퀄컴의 점유율은?

퀄컴 컨콜 중, What I can say at this point is we were 75% on Galaxy S22 before the agreement. You should be thinking about we're going to be much better than that on Galaxy S23 and beyond

https://n.news.naver.com/article/001/0013340306?sid=101

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

애플 Apple Inc. (AAPL US) 3Q22(FY) Review Briefs

▶ iPhone/Service 강세, 기대이상의 실적 기록

- 매출액 829.6억달러(+1.9% YoY), EPS $1.2시장예상 상회

📱 iPhone 406.7억달러 (+2.7% YoY)
💻 Mac 73.8억달러 (-10.3% YoY)
🖥 iPad 72.2억달러 (-2.0%YoY)
⌚️Wearables 및 기타 80.8억달러 (-8.0% YoY)
🎥🕹🎶 Service 196.0억달러 (+12.0% YoY)

💰GPM 43.3% (Service 71.5%/Product 34.5%)

🌍중국/일본 제외 전년대비 성장

💡Service 부분의 성장률은 감소 하였으나 우려와 달리 선방하며 3분기(FY)실적 견인. Tim Cook 환율/부품 공급 이슈로 Mac과 iPad 부진 언급. 공급이슈/중국락다운 등으로 3분기(FY) 매출액 40-80억달러 감소 예상하였으나 실제 영향은 40억달러 이하 수준. 락다운 이슈에도 중국지역 매출이 전년대비 1% 감소한 것은 인상적. 다음분기 가이던스 미제시, Tim Cook 매크로 영향에도 QoQ 성장 기대

"In terms of an outlook in the aggregate, we expect revenue to accelerate in the September quarter despite seeing some pockets of softness,

자세한 내용은 컨콜이후 보고서를 통해 말씀 드리겠습니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Intel (INTC US)

😨2Q22실적
매출액 153억달러 vs 179억달러(컨센)
EPS $2.96 vs $2.87

😨3Q22가이던스
매출액 150-160억달러 vs 186억달러(컨센)

예상은 했지만 그 예상을 뛰어넘는 부진한 실적 기록. PC부분 전년대비 25%감소, 데이터센터도 신제품 부재/경쟁 심화로 전년대비 16% 감소. 그나마 네트워킹부분만 전년대비 성장 기록. 연간 가이던스도 660-680억달러로 기존 760억달러에서 하향 조정.

INTEL CEO GELSINGER SAYS `CONFIDENT THIS IS THE BOTTOM' 흠….

자세한 내용은 컨콜이후 보고서를 통해 말씀 드리겠습니다

IR자료: https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_703147c0b5ce733470e7c7583eb9f5a1/intel/db/887/8856/earnings_presentation/Q2%272022+Earnings+Deck.pdf

[미래에셋 배터리 장비 박준서]
하반기부터가 찐이야

배터리 장비는 상저하고
- 2분기 매출 인식 지연은 하반기에 인식
- 추가적인 부품이슈는 제한적
- 하반기에는 신규 수주와 매출액 동반 성장
-국내 셀 3사의 대규모 발주 예정이기 때문

SK온 벨류체인에 주목
- SK온 하반기부터 내년까지 80개 이상 라인 구축할 것으로 전망
- 블루오벌은 북미 켄터키, 테네시에서만 배터리 장비 5조 1,000억원 발주
4680 밸류체인도 주목
- 파일럿 양산 라인 검증되는 시점에는 4680 원통형 비중 증가 전망

최선호주: 피엔티
차선호주: 하나기술, 디이엔티
선호주: 씨아이에스, 코윈테크, SFA, 이노메트리

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/junseo_park
보고서 링크: https://bit.ly/3PK7C7k

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/29)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

•올해 세계 반도체 성장률 7.4%로 하향...내년 역성장 전망
올해 세계 반도체 매출 성장률이 글로벌 경기침체로 하향 조정됨. 가트너는 28일 올해 세계 반도체 매출 성장률이 7.4%에 그칠 것이라고 전망했으며 이는 지난 4월 성장률 전망치인 13.6%에서 하향 조정된 수치. 올해 매출 성장률 전망치는 작년 연간 성장률 26.3%와 비교해 대폭 낮아질 전망
https://bit.ly/3bbHO56

•美 반도체지원법, 상원 이어 하원도 통과
미국 상원에 이어 하원도 520억 달러(약 68조5천억원) 보조금 지원을 골자로 하는 반도체산업 지원법을 통과시킴. 찬성 243 반대 187으로 바이든 대통력의 서명 절차만 남은 것으로 알려짐.이 법에 따라 반도체 관련 기업에 총 520억 달러 보조금을 집행하게 될 것. 이 중 390억 달러는 미국 내 반도체공장을 신설하거나 확충하는 기업들에게 제공될 예정. 나머지 110억 달러는 연구, 개발 지원비
https://bit.ly/3bbXWno

TSMC의 최첨단 팹, 정전으로 타격입어
https://bit.ly/3cRCDrG

TSMC의 미국 5nm 팹, 2024년 예정대로 획기적인 양산을 달성할 전망
https://bit.ly/3vmENpm

UMC, 3분기에도 팹 전체 용량을 가동할 것으로 예상돼
https://bit.ly/3vo9uL0

인텔, 공식적으로 Optane 메모리 사업 중단
https://bit.ly/3OIyB1K

애플, 채용 속도 늦추는 가운데 신중한 방식의 채용 지속할 것
https://bit.ly/3Bqb17e

AMD, 첫 Ryzen 7000 데스크탑 프로세서 발표
https://engt.co/3oDG7R2

감사합니다

[미래에셋 김철중] 삼성SDI 2Q22 컨콜 요약

t.me/cjdbj

2Q22 Review

매출 4.7조원(+17.1% QoQ, +42.2% YoY), 영업이익 4,290억원(+33.1% QoQ, +45.3% YoY)
러-우크라이나 전쟁, 공급망 이슈 등에도 불구하고 매출 및 영업이익 모두 증가

사업부별 영업 실적

1. 중대형전지: 자동차 전지는 견조한 수요 성장 속에 주요 고객 향 Gen 5 등 고부가 제품 판매 확대. 미주 스텔란티스와의 JV 계약 체결 등의 노력 확대. ESS는 전력용 판매 확대 및 원소재가 상승분판가반영 등으로 매출 및 이익 증가.
2. 소형전지: 원형전지 중심 판매 확대로 매출 증가 및 수익성 제고. 원형은 EV향 및 고출력 전동공구 판매 증가로 매출 성장. 파우치형은 IT 수요 둔화 및 하반기 신제품 대기수요 영향 매출 감소.
3. 전자재료: 고부가 제품 중심으로 판매 확대하며 수익성 제고. OLED 소재는 신규 플랫폼향 공급 개시로 매출 확대. 반도체소재는 전분기 수준 매출 유지. 편광필름은 전분기 대비 매출 소폭 감소하였으나, 차별화 제품 확대로 수익성 유지.

하반기 전망

1. 중대형전지: 자동차 전지는 헝가리 2공장 Ramp-up으로 Gen 5 판매 본격화 전망 및 Gen 6로 이어지는 차세대 플랫폼 수주 활동. ESS는 고유가 및 친환경 정책 확대로 신재생 에너지 수요 증가 예상. 에너지 밀도 높이고 원가 낮추는 고부가 신제품 출시를 통해 판매 확대. 러-우크라이나 전쟁 영향 남아있어 다각도의 센싱을 통해 리스크 관리할 것.
2. 소형전지: 모빌리티용(EV, e-bike 등) 중심 판매 성장 전망. 원형은 신규 EV프로젝트 대응을 위한 라인 구축하여 판매 증가 예상. 46파이 라인 구축 진행 중. 파우치형은 신규 플래그십 스마트폰 진입 계획.
3. 전자재료: OLED 및 반도체 소재 중심 판매 확대. OLED소재는 주요 공급 확대 및 신규 플랫폼 진입 추진. 반도체소재는 신제품 적기 출시로 판매 확대 추진, 편광 필름은 고객 다변화로 전방 수요 감소 대응하여 판매와 수익성 방어할 계획.

Q&A

Q) 상반기 전쟁, 코로나, 반도체 이슈 외에도 하반기 경기 침체 우려 지속되는 상황. 하반기 사업 전망?
A) 상반기에는 러-우 전쟁, 글로벌 공급망, 락다운 등의 관리 및 판가 연동되는 리스크 관리. Gen5, 우호적 환율 효과로 인해 호실적. 미주 스텔란티스 JV 등 말레 2공장 등 미래 성장 준비 지속. 하반기는 여러가지 리스크 외에 추가적으로 글로벌 경기 침체 우려 심화로 인해 경영 환경 어려움. 자동차용 전지는 최근 반도체 수급 이슈 완화, 주요 완성차 EV 신모델 출시 본격화로 인해 견조한 성장세 예상. ESS는 신재생 에너지 확대 움직임 가속화 및 각 국가 에너지 자립 노력으로 인해 견조 수요 예상. 소형전지는 모빌리티 고성장 지속 전망. 유연한 제품 믹스 통해 운영할 계획. IT용 전자재료 소재는 전방 산업 우려되지만, 고객 다변화를 통해 리스크 최소화 할 예정. 시설 투자 우려는 고객과의 협의 노력 중. 현재로서는 투자는 차질없이 진행 예정. 결론적으로, 하반기에는 수요 및 공급 리스크 요인 많음. 하반기에는 공급망 및 리스크 관리 중요할 것.

Q) 2차전지 원소재 가격 상승, 수급 이슈, 공급망 이슈 지속되는 상황. 공급망 관리 전략?
A) 전기차 시장 급성장함에 따라 원소재 수요 증가, 최근 국제 정세에 따라 공급망 불확실성 심화. 유럽 및 미국 중심으로 역내 생성 기반 구축 필요, 환경규제에 대한 것도 필요. 업 스트림 전반에 있는 전략적 협업 강화. 헝가리는 향후 현지화율 80%, 미주는 25년까지 헝가리 수준의 현지화율 확보 계획. 중요 원소재는 조인트 벤처 cathode materials 파트너 및 리튬 업체와의 지분 투자 적극 진행. LTA 통해 안정성 확보. 메탈 리사이클 장기적 관점에서 안정적 물량 확보. 글로벌 전 거점에 closed-loop 체계 구축하기 위해 핵심 파트너사와 노력 중.

Q) 2분기 EV 배터리 매출 많이 증가. 판가 인상 및 우호적 환율 효과 있는데, 실제 판매량 증가 및 break-down?
A) 자동차 전지 2사분기 매출 개별 요인. 1Q 대비 약 30% 증가 및 수익성 개선. 매출 성장 요인은 1Q 대비 약 30% 증가 중 20%는 판매 증가 요인, 10%는 판가 상승 및 환율 상승. 손익 측면에서는 환율 상승은 긍정적 요인이나 판가 상승 부분은 원소재 구매비용 증가 상쇄로 인해 효과 미미. Gen 5 확대가 수익성 측면에서 가장 큰 기여. 하반기 메탈 원소재 가격 및 환율 효과 있겠지만 고부가 제품 수요 견조 증가 예상하며 매출 성장 및 수익성 지속 예상

Q) 성장하는 전력용 ESS는 시장 확대에 대해 어떻게 대응하고 있는지?
A) 중장기적으로 전력용 시장이 ESS의 메인 시장 대응이기 때문에 중요. 러-우 전쟁 영향으로 에너지 인플레 및 안보가 중요해지면서 주요 국가들이 정책 구체화되고 있기 때문에 시장 규모 확대 예상. 원가 경쟁력 개선 및 안정성 강화로 신제품 준비 중이고 하이니켈 NCA 적용으로 용량 30% 높이고 밀고 높여 원가 15% 절감, 차별화된 소화 시스템을 통해 안정성 강화. 중장기적으로 원가 부담이 큰 코발트 대신 망간 비중 높인 NMX 배터리 믹스 통해 적극 대응해 나갈 것

Q) 전지사업의 영업이익률이 경쟁사보다 높은데, 기존 캐파 확대에 대한 보수적 대응이라는 시장 시각 있었지만, 수익성 우위 배경?
A) 견조한 실적 유지 가장 큰 요인은 EV Gen 5, 소형은 고출력 전지 등의 판매 확대. 기존 파트너사와의 긴밀한 협력 및 다양한 신규 소싱처 통해 공급망 리스크 잘 관리. 오퍼레이션은 높은 가동률 유지가 수익성에 기여. 하반기도 철저한 사전 리스크 관리 통해 좋은 실적 유지 할 것.

Q) 하반기 전자재료 전망? 다운스트림 IT 수요 위축 우려?
A) 상반기 디스플레이 LCD 패널은 공급망 리스크 헷지 위해 재고 축적. 하반기 수요 감소, OLED패널 수요는 스마트폰 출시로 증가할 것. 반도체는 메모리 가격 완만한 하락 추세이나 웨이퍼 볼륨 고려하면 서버 측면에서는 상승. 전방 수요 견조한 반도체 및 OLED 소재 확대. 약세인 편광필름은 고객 다변화를 통해 물량 최대한 확보 계획. 하반기 실적 성장 이뤄내고 연간으로도 좋은 실적 달성할 것.

Q) 주택시장 둔화됨에 따라 전동공구 수요 감소 예상되는데, 하반기 전동공구 시장 전망? 수익성 유지 가능할 지?
A) 상반기 금리 인상, 경기침체 우려 영향으로 약세 전화. 최근 일반 소비자용 전동공구 중심으로 유통 재고 증가되고 있어, 성장세 둔화 예상. 하지만, 전동공구 리딩 업체로서 장기 공급 계약 등으로 파트너십 구축. 고성능 라인 구축 집중하여 성장세 지속 유지 전망. 고출력 전지(건설용, 야외용)는 상대적 안정적 성장 유지할 것. 고수익 중심 포트폴리오 강화해 수익성 유지 할 것.


Q) 원형 전지 사업 내에서 전동공구 줄고 EV나 E-bike 늘면 세일즈 믹스 때문에 마진 하락 되는게 아닌지?
A) 고출력 제품이 모빌리티보다 기술적 차별화 있기 때문에 수익성 높음. 모빌리티는 단기 수요에 덜 민감하고 중장기적 안정적 물량 확보, 적은 비중으로 대량 공급 가능해 판매량 증가에 따른 이익 개선 기대. 원통형 프로젝트는 초기단계였으나 하반기 본격 물량 늘어나면서 수익성 개선될 전망.

Q) 최근 46파이 배터리 투자 소식. 이 외에 폼팩터 많이 있는데, 46파이 장점? 수주 및 양산 계획?
A) 완성차 업체들의 전략에 따라 다양하게 채택 되고 있음. 46파이 전지는 기존 원형전지 대비 에너지 용량 5배 증가, 출력 6배 높일 수 있어 원가 절감 혁신 기술로 관심. 수급 용이성 부각되며 완성차 업체들의 채용 여부 검토 중. 46파이 장점 더해 안정성 강화한 설계 추구. 하이 니켈, NCA 기술 적용해서 신공법 적용 통해 수명 및 급속충전 수명 높일 계획. 자동차용 전지라인 강화. 천안 공장에서 진행하고 있는데, 고객 정보는 업데이트 어려움. 완성차 업체들과 논의 진행 중.

Q) 하반기 스마트폰 수요 둔화 전망인데 IT 전지 사업 전망?
A) 플래그십 모델 출시로 인해 영향 제한적 일 것. TWS, 스마트워치 등 웨어러블 판매 확대 전망.

보고서 링크: https://bit.ly/3S9gsgy

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

KLA (KLAC US)

😃4Q22(FY) 실적
매출액 24.9억달러 vs 24.2억달러(컨센)
EPS $5.81 vs $5.49

😃 1Q23(FY) 가이던스
매출액 24.8-27.3억달러 vs 24.8억달러(컨센)

GPM은 시장 예상보다 소폭 하회하였으나 비용 감소로 기대 이상의 EPS 기록. 다음 분기도 매출은 시장 예상을 상회하고 있으나 운송/비용/부품공급이슈 지속 등으로 GPM은 시장 예상 하회. 하반기 전 사업부 성장 기대. 다만 EPC의 경우 스마트폰 수요 하락에 따른 PCB 시장 약세로 기존 예상보다 성장률 둔화. 장비 수요는 여전히 강세 하지만 공급 이슈가 올해말까지 지속될 것으로 예상. 2022년 연간 WFE시장은 램리서치와 같이 기존 1000억달러에서 50억달러 하향조정한 950억달러 예상. 2023년은 1040억달러로 성장 기대

IR자료: https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_410150f09425791758e2118350f921dd/klatencor/db/1118/10431/file/KLA_Q4FY22_EARNINGS_Slides_7.28.22_FINAL.pdf

감사합니다

AMD!!!

보고서링크: https://bit.ly/3QbEGFs

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
주요 이슈 및 뉴스 (08/01)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

인텔, 차세대 와이파이7 2024년 상용화 "와이파이6E보다 2배 이상 빨라"
https://bit.ly/3JhfmeQ

인도네시아, 스팀/야후/에픽 게임즈 등 여러 사이트 차단
https://reut.rs/3vp9nPp

AMD, 인텔 시가총액 뛰어넘었다
https://bit.ly/3zpxleF

Micron 최신 메모리 공정을 미국내 도입 계획 발표
https://bit.ly/3JqRQfy

메테오레이크, AI/딥러닝용 versatile Processing Unit 도입 확인
https://bit.ly/3vutlIn

라자 코두리, Arc GPU 출시 취소루머 부인, 올해 4가지 제품 출시 전망
https://bit.ly/3bqMowm

애플 Check Out Page 개편, Trade-in 부분 강조
https://bit.ly/3vvumA9

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Mediatek (2454 TW)

😃2Q22 실적
매출액 1,557.3억 대만달러 vs 1470.5억 대만달러(컨센)

🤔 3Q22 가이던스
매출액 1417-1542억 대만달러, YoY성장유지, QoQ 감소

- 5G ASP상승으로 매출감소 방어. 2022년 매출액 가이던스 20% 성장에서 High-Teen으로 하향 조정. GPM은 48-50% 유지. 재고 일수는 여전히 높은 104일(과거 2년 평균 77일) 향후 2-3분기 재고 조정 예정.

- 수요 하락에 따라 올해 스마트폰 시장 기존 13.5억대에서 12-12.7억대로 하향 조정(Sunny Optical은 이미 12.2억대로 하향 조정). 5G스마트폰의 경우 기존 6.6-6.8억대에서 6억대로 하향 조정. 5G 침투율은 아직 낮기 때문에 2023년에도 성장 동력 기대

IR자료: https://d86o2zu8ugzlg.cloudfront.net/mediatek-craft/reports/2022/q2/Press-Release.pdf#page=4

감사합니다

출시도 안됐는데 스텝핑 12번?? 버그수정 500회…진짜 나올 수 있는거니 사파이어야…

https://www.igorslab.de/en/never-ending-story-intels-sapphire-rapids-may-come-in-12-stepping-scheduled-shipping-a-growing-failure-list-and-possible-availability-in-2023/

8월 GPU가격, 대부분 MSRP 이하에서 거래
https://bit.ly/3oK89un

생각이 있으면 건들지 않을꺼 같은데…

https://www.asiafinancial.com/tsmc-shuts-if-china-invades-taiwan-says-boss-focus-taiwan/amp