시장 기관보다 PC시장을 더 보수적으로 보고 있던 AMD의 PC사업 부진은 많은 의미를 시사. 다만 4분기 신제품 출시에 앞서 재고를 고의로 소진시켰을 가능성도 있는 만큼 지속적인 확인이 필요

보고서링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20221007171306133_2929

[미래에셋 김철중] 삼성디스플레이 3Q22 실적 관련
 
당사 김영건 위원님의 추정에 따르면,
3Q22 삼성디스플레이는
 
매출액 8.8조원(+10% QoQ, Flat YoY)
영업이익 1.9조원(+60% QoQ, +20% YoY)
영업이익률 22%를 기록한 것으로 보입니다.
 
3Q22는 글로벌 패널업체 대부분이 두자리수 이상 % 영업적자가 예상되는 구간입니다.
중국 중소 OLED 패널 업체는 구조조정 이야기가 나오기도 합니다.
 
이 와중에 삼성디스플레이가 압도적인 실적을 지속하는 것은
1 ) 선제적인 LCD 셧다운, 선제적인 OLED 투자로 인한 감가상각비 축소(A3라인)
2) 견조한 수요를 보여주고 있는 애플 향 출하 증가 지속 떄문입니다.
3) 최근 국내 경쟁사의 수율 이슈도 한 몫 한 것으로 보입니다.
 
아래 표와 같이 삼성디스플레이는 2분기말 기준 현금성 자산 역시 20조원 수준 보유하고 있습니다.
(모든 업체들이 투자를 주저하고 있는 지금, 삼성디스플레이가 8.6G IT, QD 등의 신규 투자 검토를 하는 이유입니다.)
 
“매크로 상황 악화로 전방 수요 둔화가 지속될 경우”, 글로벌 패널 산업 구조조정은 불가피해 보입니다.
매우 중장기적 관점에서 산업 구조조정이 마무리된 이후, 삼성디스플레이/중국 상위 업체인 BOE 중심의 산업 재편이 예상됩니다.
 
PS. 올해 연말 광군절, 블랙프라이데이 성수기 실제 셀스루 데이터가 매우 중요한 구간이라고 판단합니다.
 
t.me/cjdbj

IDC, 수요감소/공급이슈로 3분기 글로벌 PC 출하량 15% 하락한 7,430만대.

주요 PC업체 Dell/HP 전년대비 20%이상 하락. 애플은 지속적으로 점유율 확대. 2분기 락다운 해소/견조한 수요로 애플만 전년대비 40.2% 성장

https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS49755822

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (10/11)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Ryzen 7000 시리즈, 독일지역에서 출시 2번째 주 판매 70% 급감
http://cuts.kr/EZAPA

중국이 대만 침공땐… "美, TSMC 시설 부수고 핵심인력 탈출시킬 것"
https://cutt.ly/QBzV3LU

1-Tier IDM업체들 신규 생산확대 아직 충분하지 않다 생각
https://cutt.ly/bBzNu9X

구글, 내년 일본에 첫 데이터센터 오픈… 아시아 진출 가속화
https://cutt.ly/fBzVOD1

퀄컴, iPhone 15 및 iPhone 16용 5G 모뎀 공급업체로 남을 것으로 예상
https://cutt.ly/NBzBqhI

인텔, 신제품 Raptor Canyon NUC 13 곧 발표
https://cutt.ly/pBzBDjC

아이폰 14 부품 가격, 이전 모델보다 20% 증가
https://cutt.ly/iBzVmSN

애플 아이폰14 국내 출시 첫 날..."프로 쏠림 확연"
https://cutt.ly/BBzBu9a

애플코리아, 환율 하락 시 앱 가격 인하 가능성 시사
https://cutt.ly/iBzVxFV

SK 하이닉스 “1억화소 이미지센서” 개발… 삼성/소니 턱밑 추격
https://cutt.ly/pBzVHk2

감사합니다.

Intel, PC시장 수요 둔화로 수천명 감원 계획발표 예정. Sales & Marketing 인원의 최대 20%. 7월 기준 인텔은 총 11.4만명의
인력 보유

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-11/intel-is-planning-thousands-of-job-cuts-in-face-of-pc-slowdown?utm_source=google&utm_medium=bd&cmpId=google

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (10/12)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

블룸버그 “미중 반도체전쟁 승부 네덜란드가 결정한다”
https://cutt.ly/jBbE06x

바이든 정부, 반도체 中 수출규제…美 장비업계, 부메랑에 '노심초사'
https://cutt.ly/QBbRt5T

TSMC, 내년 상반기 7nm 칩 설비가동률 하락 예상
https://cutt.ly/tBbRLa0

삼성전자, 미국에 대규모 설비 투자… 전망 불투명
https://cutt.ly/dBbR63V

애플, 제품 판매량 비공개로 시장 리서치 추정치 부정확
https://cutt.ly/nBbEyiy

美 청소년 87%가 아이폰 사용
https://cutt.ly/BBbEv7a

구글, 아마존/마이크로소프트 추격… 클라우드 AI 신기술 출시 예정
https://cutt.ly/RBbE5A5

메타, “퀘스트 프로” AR/VR 기기 출시… 애플보다 빨라
https://cutt.ly/NBbERkw

대만 IC제조사, 3Q22 매출 “기록적”, 높은 데이터센터/HPC칩 수요 (Digitimes)

노트북ODM제조사, 4Q22 출하량 감소 예상 (Digitimes)

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (10/13)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

美 반도체 장비 공급사, 中 YMTC와 작업 중단
https://cutt.ly/OBQ5Dc8
미국 수출 규제 도입 후, 메모리 제조사 YMTC의 주요 공급사들인 KLA와 램리서치가 일시적으로 작업 중단을 선언, YMTC 미국 직원들 타 지사로 재배치. 이번 중단이 연장된다면 YMTC는 유지보수, 업그레이드 및 신기술 도입 시기를 놓치게 될 것. 칩 제조 장비 공급업체인 어플라이드 머터리얼즈도 중국 수출 제재로 4Q 매출액 약 4억달러(중간값 기준) 하향 조정.

ASML, 미국 지사 직원들에게 중국 고객 “응대 금지” 지시
https://cutt.ly/iBQ7iLI

SK하이닉스·삼성전자 “미국, 반도체 공장 장비 공급 제한 1년간 유예”
https://cutt.ly/CBQ4Zdq

인텔, 비즈니스 모델 업데이트… “내부 파운드리 모델”
https://cutt.ly/6BQ4hPC
인텔 CEO 겔싱어는 기자회견에서 새로운 IDM 2.0 Acceleration Office와 내부 파운드리 모델을 발표. 인텔의 사업부, 설계팀 및 제조팀 간에 일관성 있는 프로세스와 시스템을 설정. 결정권자들에게 즉각적으로 책임 물어 구조적 비효율성 해결. IDM 2.0 Acceleration Office가 모든 사업부와 협력하여 모델 구현할 예정.

메타/마이크로소프트 파트너십 체결… 퀘스트 VR서 팀즈/게임패스 이용
https://cutt.ly/ABQ4KhN

구글 "내년 초부터 클라우드 결제 수단에 비트코인 추가"
https://cutt.ly/VBQ406L

애플/삼성, 인도 5G망에 맞춰 12월까지 스마트폰 소프트웨어 업데이트 예정
https://cutt.ly/4BQ7ATI

삼성전자, 새로운 3nm GAA 공정 발표… 양산 올해 시작
https://cutt.ly/9BQ8gRO


아이폰 14, 14 플러스 초기 판매량, 예상보다 낮아 (Digitimes)

IC 패키징 리드프레임 수요는 1Q23에 바닥 예상 (Digitimes)

감사합니다.