(위) 트럼프 2기 금융시장 전망 : 생각보다 부정적인 측면들 (KCIF)

오늘 이차전지가 반등하는걸 보면서 Trump trade가 벌써 끝났나 하는 생각이 들더군요.

마침 국제금융센터에 Trump 2기 전망이 정리되어 올라왔는데 일독하실만한 부분이 많아 공유드립니다.

지금 금융시장은 '우호적'으로 반응하고 있지만 시장이 너무 complacent하다, 그렇게 만만하지 않을 수도 있다는 내용입니다.

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** (외신) 국채금리 상승이 발목을 잡을 것이다 등등

○ Bloomberg: 트럼프 당선으로 규제완화에 이득을 보는 부문과 산업이 수혜를 입을 전망이나, 어느 시점에서는(at some point) 국채금리 상승이 주식시장 수익을 제한할 가능성

○ FT: 트럼프 트레이드가 재개된 가운데 시장은 공화당 압승을 가격에 반영하는 모습. 다만 투자자들은 관세 인상과 무역전쟁에 대해 아직 너무 낙관하고 있으며, 고율관세 공약이 실제로 이행될 경우 시장 변동성의 큰 폭 확대가 불가피

○ WSJ: 트럼프의 승리는 예측할 수 없는 정책 조합을 초래. 세금 감면과 규제 완화는 기업 이익에 긍정적이나, 경제학자들은 관세 인상과 엄격한 이민법 집행에 따른 성장 둔화 및 물가 상승 압력을 지적

** (경제적 영향) 기업 우호적인 것은 분명하나 1기와 달리 인플레가 문제

- 감세와 규제완화 정책은 기업투자 촉진, 성장제고 효과 분명 : 이민정책이나 고율관세는 정치적/경제적 손실 고려해 "협상카드"로만 사용되고 축소 or 지연될 가능성. IRA도 수혜 지역이 대부분 공화당 우세 지역이라 전면 폐기 어려울 것

- 다만 이제 3선은 불가능한 '고삐 풀린 트럼프(unbounded Trump)'가 급진적 이행을 고집하면 다른 시나리오 전개

- 트럼프 1기와 달리 2기는 "인플레 우려"가 부각되고 있다는 것이 문제 : 전격적인 관세 부과로 인플레 우려가 재점화되면 연준의 금리인하 결정에 장애물로 작용 (대대적인 금리인하 = 소프트랜딩 시나리오 어려워져)

- 특히 이민 규제로 노동공급이 위축되면 서비스 인플레이션 상승이 야기될 수 있음. 경기는 둔화되는데 물가는 올라가 금리를 못내리면 저성장/고물가 (유사 스태그플레이션?)

- 일관관세 이행시 GDP 0.5~0.8% 하락 영향, 정규직 고용도 보복관세 여파로 82만개 손실 가능성. 인플레 상승에 따른 실질소득 및 소비지출 타격 등 고려할 필요. 기업심리 냉각 등 간접효과도 고민

https://www.kcif.or.kr/economy/economyView?rpt_no=35052

외신 전망과 조금 다르게 생각하는 부분은, 트럼프 되면 관세 떡상시켜서 역으로 인플레 우려 어쩌고 국채금리 떡상할텐데 아이고 어쩌고 미중분쟁 격화되면서 글로벌 증시 혼란있을텐데 아이고 이민자 차단하면 기업 저렴한 인건비 바이바이인데 아이고 저쩌고,,

이런 거 도람뿌가 당선되기 한 4달 전부터 각종 외신, IB에서 전망한 거 아녔나..? 실제로 그게 마켓에도 프라이싱되었었고..

근데 어쨌든 트럼프는 박빙 수준이 아닌 엄청난 격차로 EZ하게 당선이 되었고, 아직 취임식도 안 했고 내각 구성도 안 했는데 그럼 뭐 그때까지 금융시장은 트럼프 됐으니 인플레 재점화 국채금리 폭등 기업 고용 둔화 ㅠㅠ 망했다 그냥ㅜㅜ 이러고 있어야 하남

지금 시점에서는 당분간 좀 공격적으로 포트 운용해도 되지 않나 싶음(*미장 기준, *국장 일부 개잡주 바이앤홀드하자는 얘기 X)

2024.11.08 13:12:06
기업명: 알테오젠(시가총액: 20조 6,610억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결)

제목 : 인간 히알루로니다제 원천 기술(ALT-B4) 독점적 라이선스 계약 체결

* 주요내용
※ 투자유의사항

본 계약은 의약품규제기관(미국 FDA, 한국 식약처 등) 의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.

1. 계약 상대방: Daiichi Sankyo (Japan, 2007 Sankyo Co., Ltd.와 Daiichi Pharmaecutical Co., Ltd 합병을 통한 설립, 최근사업연도 매출액 1,601,688M JPY)

2. 계약의 내용: 알테오젠의 하이브로자임 플랫폼 기반 인간 히알루로니다제(ALT-B4)를 적용한 항체-약물접합체(ADC) 치료제 Enhertu®의 피하주사제형 개발 및 판매에 대한 독점적 라이선스 계약

3. 계약체결일 : 2024년 11월 08일

4. 계약 기간: 2024.11.08 - 로열티 기간 만료일까지

5. 계약조건
1) 계약금: US$ 20,000,000 (27,982,000,000원)
- 전년도 매출액(연결 기준) 96,523백만원 대비 28.99% 해당

2) 마일스톤: US$ 280,000,000 (391,748,000,000원)
- ALT-B4를 적용한 제품의 임상을 진행하고, 각 국가별 품목 허가 및 판매 목표를 달성하면 마일스톤 수취 예정

3) 판매 로열티: ALT-B4를 적용한 제품의 첫 상업 판매 시작 이후 판매 목표를 달성하면 계약 지역에서 발생한 순매출의 일정 비율에 해당하는 금액을 판매 로열티로 수취 예정


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241108900207
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=196170

와 adc sc 나왔네

하겠다는 거 다 지키는 이런 훌륭한 기업이 한국에 존재함에 감사

셀온 나와봐야 뭐 여러 채널서 지금 셀온이 기회임을 설파하고(세일즈라는 뜻이 아니라 진짜 기회가 맞는 것 같은데 바이오 능지가 부족해서 본인은 논리적으로 설명을 못하겠음) 엄 위원님 TP 올리시고 하면 제 갈 길 갈 듯 ㅋㅋ

조금 다르게 생각. 일단 본인 테슬라 주주 아님. 위 캡쳐본 보고 인간지표라 할 수도 있겠지만 올 한 해 가장 크게 느낀 점은 그냥 좋은 기업이 계속 좋고 잘하는 기업이 계속 잘함.

엔비디아도 그렇고 하이닉스도 그렇고 알테오젠도 그렇고.. 컨트래리안 마인드로 래가드 AMD 반등할 거다 삼성전자 반등할 거다 레거시 반등할 거다 이차전지 반등할 거다 외쳤지만 글쎄..

제약바이오로 유동성 쏠리는 와중에 나름 잘 버티고 있는 놈.. 넌 대 "New Trump Era"에 주도주가 될 자격이 있다.. #삼성중공업

#HD현대일렉트릭 이 친구도 좋은 자리에서 마감. #GEV #ETN 따라 가주길 기대

오늘자 국장 포트는 #알테오젠 #삼성중공업 #HD현대일렉트릭 세 종목만 압축해서 들고 있고 미장 포트에는 #TLN 만 들고 있음. 향후 트럼프 행정부나 미국 에너지 산업 동향 팔로업하면서 유동적으로 포트 조정 계획. 알테오젠은 그냥 알테오젠이고 나머지 종목들은 최대한 전통에너지 밸류체인 위주로 가져갈 생각. 국장 기준 트럼프 수혜 섹터로 피칭되는 우주나 재건은 관심 없음.

#포트

[하나증권 화장품 박은정]

클리오 3Q24 잠정실적 발표

<3Q24 실적(연결)>
- 매출액 876억원(YoY+3%)
- 영업이익 64억원(YoY-39%, OPM +7.3%)
- 지배주주순이익 61억원(YoY-38%)

<3Q24 컨센서스(연결)>
- 매출액 988억원, -11% 하회
- 영업이익 116억원, -45% 하회
- 지배주주순이익 102억원, -40% 하회



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[하나증권 화장품 박은정]

코스메카코리아 3Q24 잠정실적 발표

<3Q24 실적(연결)>
- 매출액 1,266억원(YoY+9%)
- 영업이익 152억원(YoY+11%, OPM +12%)
- 지배주주순이익 85억원(YoY+16%)

<3Q24 컨센서스(연결)>
- 매출액 1,393억원, -9% 하회
- 영업이익 187억원, -19% 하회
- 지배주주순이익 119억원, -29% 하회



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쉽게 쓰이는 "구조적 성장"이란 5글자가 참 무서운 것 같음.. 지금 본인이 좋게 보고 있는 조선이나 천연가스 관련 밸류체인도 편향된 관점으로 보고 있는 것일 수 있으니, 중장기적으로 긍정적인 시각은 유지하되 계속해서 의심하고 또 의심할 것. 한국 산업 내에서 '구조적 성장'을 이룩한다는 것의 무게는 시장에서 다뤄지는 정도보다 훨씬 무거운 것 같다는 생각이 듦.

https://www.youtube.com/watch?v=CNVAZFCfpeQ

이거 샘플링한 듯

2024.11.08 17:23:02
기업명: HD현대미포(시가총액: 4조 3,936억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 아시아 소재 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) 18K LNG BV 4척
공급지역 : 아시아
계약금액 : 5,148억

계약시작 : 2024-11-07
계약종료 : 2028-10-31
계약기간 : 3년 12개월
매출대비 : 12.75%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241108800710
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010620
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010620

"한국, 10조원대 호주 신형 함정 수주전 탈락…일본·독일 압축"
출처 : 중앙일보 | 네이버

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