Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
소프트웨어의 시간이 온다면 주목할 기업은?
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
최근 주가 흐름에서 하드웨어에서 소프트웨어로 로테이션이 확인되고 있습니다.
AI 사이클은 건재하지만, 적극적 수익성을 추구하기 위한 머니 무브라고 볼 수 있는데요,
추론 비용의 급격한 하락, 오픈AI o1과 같은 추론 모델의 등장 등으로 마침내 AI 서비스의 시대가 열릴 것으로 기대되고 있습니다.
SW 섹터에서도 적극적인 투자 전략이 고민되는 시점인데요, 크게 세 가지 아이디어가 있습니다.
■ 이젠 AI 에이전트?!
'23년과 '24년 코파일럿은 기대감 대비 아쉬웠지만, 이번 에이전트 메타는 훨씬 똑똑한 모델과 여러 에이전틱 기능 개발 진행을 동반하고 있기 때문에 다르게 볼 수 있습니다.
세일즈포스는 가장 먼저 Agentforce라는 이름으로 에이전트를 자사 솔루션에 배치하기 시작했고, 서비스나우도 뒤를 잇고 있습니다.
마이크로소프트는 Ignite에서 에이전틱 월드 구축을 기치로 삼았지만, 세일즈포스처럼 영혼을 베팅한 느낌은 아닐 수 있다는 점에서 추가 확인이 필요합니다.
■ 그냥 AI 추론이 좋다!
단순하게 AI 추론이 성장하면 좋아지는 기업들도 있습니다.
AI 서비스가 많아지면 이를 모니터링(관리)해야하고, 서비스를 구축하기 위한 데이터베이스 솔루션 활용도 늘어날 수 있습니다. 데이터도그랑 오늘 시간 외 20% 급등 중인 스노우플레이크처럼요.
워크로드가 늘어나는 곳에는 사이버 보안의 필요성도 높아지지요. 크라우드 스트라이크가 대표적입니다.
■ 그래도 클라우드 인프라가 좋다면?
클라우드 인프라 확대의 수혜는 빅테크 모두 누리는 것입니다. 하지만 이미 실적도 발표된 상황에서 추가 모멘텀이 아쉬울 수 있는데요.
오라클은 12월 중순 실적 발표 예정으로 모멘텀이 남아있습니다. 클라우드 인프라 내 No 4지만 상위 플레이어가 채워주지 못하는 넘치는 수요의 낙수를 누리고 있습니다.
케파 제약으로 모멘텀이 둔화된 마소 입장에서도 먼저 케파 제약을 경험한 오라클의 회복 및 성장 트렌드를 참고해볼 필요가 있겠네요
■ 투자전략 요약
1) 대형주 위주의 안정적 베팅 → 오라클, 세일즈포스, 서비스나우
2) 리스크를 고려한 적극적 베팅 → 데이터도그, 스노우플레이크, 크라우드 스트라이크
(2024/11/21 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
최근 주가 흐름에서 하드웨어에서 소프트웨어로 로테이션이 확인되고 있습니다.
AI 사이클은 건재하지만, 적극적 수익성을 추구하기 위한 머니 무브라고 볼 수 있는데요,
추론 비용의 급격한 하락, 오픈AI o1과 같은 추론 모델의 등장 등으로 마침내 AI 서비스의 시대가 열릴 것으로 기대되고 있습니다.
SW 섹터에서도 적극적인 투자 전략이 고민되는 시점인데요, 크게 세 가지 아이디어가 있습니다.
■ 이젠 AI 에이전트?!
'23년과 '24년 코파일럿은 기대감 대비 아쉬웠지만, 이번 에이전트 메타는 훨씬 똑똑한 모델과 여러 에이전틱 기능 개발 진행을 동반하고 있기 때문에 다르게 볼 수 있습니다.
세일즈포스는 가장 먼저 Agentforce라는 이름으로 에이전트를 자사 솔루션에 배치하기 시작했고, 서비스나우도 뒤를 잇고 있습니다.
마이크로소프트는 Ignite에서 에이전틱 월드 구축을 기치로 삼았지만, 세일즈포스처럼 영혼을 베팅한 느낌은 아닐 수 있다는 점에서 추가 확인이 필요합니다.
■ 그냥 AI 추론이 좋다!
단순하게 AI 추론이 성장하면 좋아지는 기업들도 있습니다.
AI 서비스가 많아지면 이를 모니터링(관리)해야하고, 서비스를 구축하기 위한 데이터베이스 솔루션 활용도 늘어날 수 있습니다. 데이터도그랑 오늘 시간 외 20% 급등 중인 스노우플레이크처럼요.
워크로드가 늘어나는 곳에는 사이버 보안의 필요성도 높아지지요. 크라우드 스트라이크가 대표적입니다.
■ 그래도 클라우드 인프라가 좋다면?
클라우드 인프라 확대의 수혜는 빅테크 모두 누리는 것입니다. 하지만 이미 실적도 발표된 상황에서 추가 모멘텀이 아쉬울 수 있는데요.
오라클은 12월 중순 실적 발표 예정으로 모멘텀이 남아있습니다. 클라우드 인프라 내 No 4지만 상위 플레이어가 채워주지 못하는 넘치는 수요의 낙수를 누리고 있습니다.
케파 제약으로 모멘텀이 둔화된 마소 입장에서도 먼저 케파 제약을 경험한 오라클의 회복 및 성장 트렌드를 참고해볼 필요가 있겠네요
■ 투자전략 요약
1) 대형주 위주의 안정적 베팅 → 오라클, 세일즈포스, 서비스나우
2) 리스크를 고려한 적극적 베팅 → 데이터도그, 스노우플레이크, 크라우드 스트라이크
(2024/11/21 공표자료)
[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
소프트웨어의 시간이 온다면 주목할 기업은? 안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다. 최근 주가 흐름에서 하드웨어에서 소프트웨어로 로테이션이 확인되고 있습니다. AI 사이클은 건재하지만, 적극적 수익성을 추구하기 위한 머니 무브라고 볼 수 있는데요, 추론 비용의 급격한 하락, 오픈AI o1과 같은 추론 모델의 등장 등으로 마침내 AI 서비스의 시대가 열릴 것으로 기대되고 있습니다. SW 섹터에서도 적극적인 투자 전략이 고민되는 시점인데요…
차트 트레이딩 컨셉으로 전일 #DDOG 데이터독 작은 비중으로 첫 진입했는데, 오늘 시초 반응 보고 국장 비중 줄인 부분 이쪽에 더 태워볼 생각
첨부한 도표는 9월 24일자 삼성 이영진 위원님 자료 발췌
첨부한 도표는 9월 24일자 삼성 이영진 위원님 자료 발췌
Forwarded from Risk & Return
요약하면
1. GPM 문제 맞음. 가격대가 높은 신제품(블랙웰)으로 믹스 확장해도 마진 잡는 데 시간 걸림. 시장이 가장 주목하는 포인트
2. 네트워킹 역성장은 일시적일 확률이 높음. 다만, 고객이 엔비디아 인피니밴드는 이전만큼 크게 선호하지 않는 것으로 보임
3. Gen AI 산업의 미래는 추론임. 추론시간이 더 늘어나기 때문. 엔비디아의 추론용 소프트웨어 성과 상당히 좋음. GPU 부진을 뒷받침할 수익원이 될 것
4Q FY25 Guidance
■ 매출 $37.50b (est. 37.08b), 70% YoY
■ GPM 73.0~73.5% (est. 73.43%), 3.23%p YoY
■ OPM 64.43% (est. 64.28%), 2.30%p YoY
4분기 가이던스는 GPM이 컨센서스 하회
1. GPM 문제 맞음. 가격대가 높은 신제품(블랙웰)으로 믹스 확장해도 마진 잡는 데 시간 걸림. 시장이 가장 주목하는 포인트
2. 네트워킹 역성장은 일시적일 확률이 높음. 다만, 고객이 엔비디아 인피니밴드는 이전만큼 크게 선호하지 않는 것으로 보임
3. Gen AI 산업의 미래는 추론임. 추론시간이 더 늘어나기 때문. 엔비디아의 추론용 소프트웨어 성과 상당히 좋음. GPU 부진을 뒷받침할 수익원이 될 것
4Q FY25 Guidance
■ 매출 $37.50b (est. 37.08b), 70% YoY
■ GPM 73.0~73.5% (est. 73.43%), 3.23%p YoY
■ OPM 64.43% (est. 64.28%), 2.30%p YoY
4분기 가이던스는 GPM이 컨센서스 하회
Forwarded from 키움증권 미국주식 톡톡
제목 : [실적 속보] 디어(DE), 실적 우수했지만 가이던스는 기대 못 미쳐 *연합인포맥스*
디어는 FY24 4분기(8~10월) 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 111.4억 달러(-27.7% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 18.7억 달러 상회한다. ▲ GAAP EPS 4.55달러(-44.9% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.62달러 상회한다. ▲ 동사의 주가는 프리마켓에서 +0.65%를 기록 중이다. 부문별로는 Production & Precision Agriculture 매출 -38%, 영업이익 -64% / Small Agriculture & Turf 매출 -25%, 영업이익 -47% / Construction & Forestry 매출 -29%, 영업이익 -36% 등을 기록했다. 경영진은 시장 여건이 부정적이라고 언급하며서, 이에 따른 영업 구조 최적화에 나서고 있다고 밝혔다. 또한 FY25 매출 가이던스를 50~55억 달러로 제시했는데, 이는 컨센서스 58억 달러를 하회한다.
디어는 FY24 4분기(8~10월) 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 111.4억 달러(-27.7% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 18.7억 달러 상회한다. ▲ GAAP EPS 4.55달러(-44.9% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.62달러 상회한다. ▲ 동사의 주가는 프리마켓에서 +0.65%를 기록 중이다. 부문별로는 Production & Precision Agriculture 매출 -38%, 영업이익 -64% / Small Agriculture & Turf 매출 -25%, 영업이익 -47% / Construction & Forestry 매출 -29%, 영업이익 -36% 등을 기록했다. 경영진은 시장 여건이 부정적이라고 언급하며서, 이에 따른 영업 구조 최적화에 나서고 있다고 밝혔다. 또한 FY25 매출 가이던스를 50~55억 달러로 제시했는데, 이는 컨센서스 58억 달러를 하회한다.
Forwarded from 해달의 투자 정보 공유
Forwarded from 전쟁과 평화. War and Peace (news_of_nutcracker)
🇷🇺🇺🇦 우크라 채널들은 드네프로페트로우스크의 Yuzhmash 공장 지대를 공격한 미사일이 어제 주목한 카스피해 근처 아스트라한 미사일 시험 발사장에 발사된 RS-26 Rubezh ICBM이라고 주장했다.
러시아 채널들도 미사일 도착에 관한 새로운 영상들에서 모두 6번의 벼락이 떨어졌고 각각 여러발의 다탄두를 장착한 것으로 분석하며 RS-26 Rubezh ICBM 이라는데 의견을 모으고 있다.
위에 잘못 알려진 2008년 미사일 공격 영상과는 확연히 다른 괘적을 보인다.
러시아측에서는 우크라 방공군이 막기 힘든 다탄두 ICBM(정확히 말하면 6,000km급 중거리 탄도 미사일. IRBM) 을 시연하며 분명한 경고를 보낸것이고 이러한 공격은 한 번으로 끝나지 않을 수 있다.
#러시아 #우크라이나 #전쟁 #미국 #영국 #EU #트럼프 #대리전 #바이든
@news_of_nutcracker
러시아 채널들도 미사일 도착에 관한 새로운 영상들에서 모두 6번의 벼락이 떨어졌고 각각 여러발의 다탄두를 장착한 것으로 분석하며 RS-26 Rubezh ICBM 이라는데 의견을 모으고 있다.
위에 잘못 알려진 2008년 미사일 공격 영상과는 확연히 다른 괘적을 보인다.
러시아측에서는 우크라 방공군이 막기 힘든 다탄두 ICBM(정확히 말하면 6,000km급 중거리 탄도 미사일. IRBM) 을 시연하며 분명한 경고를 보낸것이고 이러한 공격은 한 번으로 끝나지 않을 수 있다.
#러시아 #우크라이나 #전쟁 #미국 #영국 #EU #트럼프 #대리전 #바이든
@news_of_nutcracker
전쟁과 평화. War and Peace
🇷🇺🇺🇦 우크라 채널들은 드네프로페트로우스크의 Yuzhmash 공장 지대를 공격한 미사일이 어제 주목한 카스피해 근처 아스트라한 미사일 시험 발사장에 발사된 RS-26 Rubezh ICBM이라고 주장했다. 러시아 채널들도 미사일 도착에 관한 새로운 영상들에서 모두 6번의 벼락이 떨어졌고 각각 여러발의 다탄두를 장착한 것으로 분석하며 RS-26 Rubezh ICBM 이라는데 의견을 모으고 있다. 위에 잘못 알려진 2008년 미사일 공격 영상과는 확연히…
대표적 위험자산 크립토는 알빠노 랠리 중인 것 보면 딱히 우크라 확전은 프라이싱 안 하는 건가 어제도 그렇고