글로벌 소프트웨어, 4Q24 실적 시즌 중간 점검 - Ready for Second Round

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

빅테크와 12월 결산 SW 기업 실적 발표가 마무리되며, 실적 시즌도 중반을 넘어가고 있는데요. 앞선 실적의 시사점 몇 가지를 꼽아보려합니다.

■ 빅테크 Capex 투자와 캐파 제약

빅테크의 클라우드 부문 실적 하회 이유는 1) AI 캐파 부족, 2) 환율 영향입니다.

이는 폭발적 AI 수요 증가 때문입니다. 고성능 추론 모델 등장과 함께 API 가격(P)은 급격하게 하락하고, 서비스 개발 수요(Q)는 폭증하고 있습니다. 하지만 캐파 부족으로 Q를 제대로 흡수할 수 없는 상황에서 매출 성장이 기대 대비 부진한 것입니다.

이를 해결하기 위해 모두 공격적 CapEx 투자 의지를 강조했습니다.

학습 대비 상대 마진이 높은 추론 성장에 대한 수혜는 지속될 것으로 보입니다. 하이퍼스케일러의 AI 매출 성장이라는 방향성은 훼손되지 않았습니다. 

■ 사용량 소프트웨어 기업 실적 기대감

아쉬운 클라우드 인프라 기업 실적과 달리 사용량 기반 SW 기업 실적은 견조한 모습을 보여주었습니다.

'데이터'라는 범주 내 기업 별 포지셔닝과 경쟁 강도 등은 다르지만, AI 시대 관련 기업 모멘텀은 쉽게 지나쳐서는 안됩니다.

■ 견조한 사이버 보안 수요

이번 분기 대부분 사이버 보안 기업 실적은 긍정적 흐름을 이어가고 있습니다.

산업 전반에 걸친 AI 확대 적용 기조는 클라우드 보안, 엔드 포인트 보안, 보안 운영 등 다양한 사업 보안 분야에 대한 수요로 연결됩니다.

AI를 논외로 두더라도 보안 산업 성장은 일종의 메가 트렌드입니다. 개별 기업단의 불확실성만 제거된다면 편안한 선택지가 될 것입니다.

■ 다소 애매한 AI 에이전트?

서비스나우 실적 부진이 AI 에이전트에 대한 기대감을 다소 다운시킨 것은 사실입니다. 아직도 초기 단계라는 것이 확인되었으니까요

하지만 프론티어 AI 기업이 여러 에이전틱 기능을 선보였고, 모델의 똑똑함은 더욱 깊어지고 있습니다. 에이전트 대표 기업 세일즈포스의 실적이 중요합니다.

■ 차세대 AI 모델, 큰 거 온다

딥시크 이슈로 소프트웨어 섹터 수혜 기대감이 고조되었지만, 개별 기업 단으로 주가가 엇갈리는 모습을 보이며 전체적으로 폭발적 모습은 아닙니다.

딥시크는 거대한 가격 하락 트렌드의 가속화 포인트지만, 완전히 새로운 방향성은 아닌 만큼 추론 수요 성장에서 조급함을 가질 필요는 없다고 예상합니다.

기대감이 대두되고 있는 차세대 모델의 강력함과 가성비는 소프트웨어 섹터 내 추가 모멘텀이 될 수 있습니다

보고서 링크: https://bit.ly/4hwRpAt

(2025/2/17 공표자료)

📊 TIMEFOLIO Weekly Snapshot (2025.2.7 ~ 2025.2.14)

안녕하세요,
지난 한 주간 타임폴리오 액티브 ETF 13종의 성과를 정리한 자료입니다.

📌 주요 내용:
1. 국내형/해외형 ETF 성과(주간)
2. 지수 대비 Overweight 종목 TOP5와 수익 기여도 높은 종목 TOP5
3. 주요 시장 이슈를 반영한 Weekly Point

TIMEFOLIO ETF를 이해하는 데 더 도움이 되길 바랍니다! :)

#고영 오늘도 아랫꼬리 달고 말아올린 ㄷㄷ 진짜 강한 주식

[단독]휴머노이드 전쟁 이끌 'K연합군' 만든다

정부 '휴머노이드 얼라이언스' 발족 추진

'완제품 제조' 대기업서 부품생산·SW업체까지 참여

양산 앞당기고 국산화 기대…美 등 선도국 추격 액셀


국내 로봇 기업과 소프트웨어(SW) 업체가 참여하는 K휴머노이드 로봇 연합이 정부 주도로 출범한다. 인간형 로봇을 일컫는 휴머노이드 로봇은 생성형 인공지능(AI)의 뒤를 이을 혁신 기술로 주목받으며 해외 선도국에서 점차 상용화 단계로 접어들고 있다. 빅테크를 앞세워 ‘쩐의 전쟁’을 본격화한 미국과 가성비 제품으로 충격을 안긴 중국 사이에서 한국이 해외에 종속되지 않으려면 서둘러 민관 합동 총력전에 나서야 할 필요성이 제기되고 있다.

17일 관가 및 관련 업계에 따르면 산업통상자원부는 ‘휴머노이드 로봇 얼라이언스(가칭)’ 발족을 준비하고 있다. 로봇 완제품을 제조하는 대기업과 로봇 부품을 생산하는 중소기업, AI 모델을 개발하는 소프트웨어 업체 등이 참여 대상이다. 하나의 휴머노이드 로봇을 완성하려면 배터리·모터·센서 등 핵심 부품에 더해 물리적 기기에 적용되는 피지컬 AI 기술이 필요하다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2GP07BQMOR

2025.02.18 08:42:08
기업명: 삼성전자(시가총액: 334조 3,078억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)

* 보통주
취득수량 : 48,149,247주(26,964억)
시총대비 : 0.81%

* 우선주
취득수량 : 6,636,988주(3,036억)
시총대비 : 0.09%

취득목적 : 주주가치 제고 및 임직원 주식보상 등
취득방법 : 유가증권시장을 통한 장내 매수
중개업자 : 삼성증권 (Samsung Securities Co., Ltd.),한국투자증권 (Korea Investment & Securities Co., Ltd.),신한투자증권 (Shinhan Securities Co.,Ltd.),KB증권 (KB Securities Co.,Ltd.),IBK투자증권(IBK Securities Co.,Ltd.)
결정일자 : 2025-02-18


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250218000019
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

중간에 물량 털려버렸지만 ㅠ CB 전환청구 물량 알빠노 시전하고 상을 쳐버리는 #유일로보틱스

절대 로봇 지지해

대장들(대형주) 대비 좀 부진하다 생각했던 베타플레이성 종목들 #씨메스 #엠앤씨솔루션 #HJ중공업 등이 강한 오늘

외인은 여전히 선물만 깔짝이며 본격적인 현물 매수세는 감감무소식이지만 그럼에도 K-도박장은 오늘도 성황리에 운영 중

#투기 Ongoing

헬스케어 섹터 자체는 약한데 신규 상장주 오름테라퓨틱, 동국생명과학 두 개는 초 강세 + 거래대금 상위 → 진정한 투기판 그 자체

이런 장세에서는 펀더, 숫자는 잠시 제쳐두고 시장참여자들의 눈 먼 돈이 어디로 향할지만 중점으로 생각하려 함

#투기

방구차 장이네요 프로그램 외국인매수세가 붙는곳에 투자자들이 따라가는모습

2월 일평균 거래대금(코스피+코스닥)은 21조로 작년 상반기 수준으로 회복.
코인쪽이 지금 노잼이라 가출했던 돈들도 다시 국장으로 온거 같구여.

집 나갔던 K-투기꾼들 돌아온 덕분에 스피스닥 동반 200MA 돌파