[현대차증권 건설/건자재 김승준] 1/28(금)
대우건설, 삼성엔지니어링, DL이앤씨, DL건설 실적발표가 있었습니다 핵심을 정리 요약하면, 주택 분양가이던스는 작년 대비 증가했으나, 안전 관리 강화 등으로 비용 반영 여지가 있다입니다.
실적발표 들으면서 가장 놀랐던 점은 삼성엔지니어링의 매우 높은 실적 가이던스였습니다.
회사가 매출액 8.5조원, 영업이익 0.6조원을 제시했는데, 기존 애널리스트들의 추정치가 매출액 7.4조원, 영업이익 0.5조원입니다
허무맹랑한 매출액 증가가 아니라고 설명하는게, 1)화공부문 공사기간 단축(533 프로젝트)으로 매출 인식 속도가 빠르며, 2)비화공 계열사 부문 매출액 증가가 있었습니다
특히 계열사부문이 4Q21 크게 인식(비화공)되더니, 2020~2021년 연평균 수주가 4조원인 것을 감안하면 틀린말은 아니죠.
삼성엔지니어링의 혁신프로젝트를 너무 보수적으로 본게 아닌가 싶은 생각이 드네요.
자세한 회사 실적에 관한 내용은 레포트를 참고 부탁드립니다.
삼성엔지니어링 Buy, 목표주가 3.5만원(상향), Target P/E 13배, P/B 2.7배.
대우건설 Buy, 목표주가 0.9만원(유지), Target P/E 7.5배, P/B 1.0배.
DL이앤씨 Buy, 목표주가 17.0만원(유지), Target P/E 6.0배, P/B 0.8배.
DL건설 Buy, 목표주가 3.1만원(하향), Target P/E 5.5배, P/B 0.7배.
대우건설: https://url.kr/desa18
삼성엔지니어링: https://url.kr/tw3pri
DL건설: https://url.kr/s4p9ed
DL이앤씨: https://url.kr/nedkvx
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
대우건설, 삼성엔지니어링, DL이앤씨, DL건설 실적발표가 있었습니다 핵심을 정리 요약하면, 주택 분양가이던스는 작년 대비 증가했으나, 안전 관리 강화 등으로 비용 반영 여지가 있다입니다.
실적발표 들으면서 가장 놀랐던 점은 삼성엔지니어링의 매우 높은 실적 가이던스였습니다.
회사가 매출액 8.5조원, 영업이익 0.6조원을 제시했는데, 기존 애널리스트들의 추정치가 매출액 7.4조원, 영업이익 0.5조원입니다
허무맹랑한 매출액 증가가 아니라고 설명하는게, 1)화공부문 공사기간 단축(533 프로젝트)으로 매출 인식 속도가 빠르며, 2)비화공 계열사 부문 매출액 증가가 있었습니다
특히 계열사부문이 4Q21 크게 인식(비화공)되더니, 2020~2021년 연평균 수주가 4조원인 것을 감안하면 틀린말은 아니죠.
삼성엔지니어링의 혁신프로젝트를 너무 보수적으로 본게 아닌가 싶은 생각이 드네요.
자세한 회사 실적에 관한 내용은 레포트를 참고 부탁드립니다.
삼성엔지니어링 Buy, 목표주가 3.5만원(상향), Target P/E 13배, P/B 2.7배.
대우건설 Buy, 목표주가 0.9만원(유지), Target P/E 7.5배, P/B 1.0배.
DL이앤씨 Buy, 목표주가 17.0만원(유지), Target P/E 6.0배, P/B 0.8배.
DL건설 Buy, 목표주가 3.1만원(하향), Target P/E 5.5배, P/B 0.7배.
대우건설: https://url.kr/desa18
삼성엔지니어링: https://url.kr/tw3pri
DL건설: https://url.kr/s4p9ed
DL이앤씨: https://url.kr/nedkvx
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
<4Q21 아세아시멘트 실적>
매출액: 2,628억원(+18.3%yoy)
영업이익: 403억원(+40.4%yoy)(추정치: 230억원)
지배주주순이익: 286억원(+87.9%yoy)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220128800513
매출액: 2,628억원(+18.3%yoy)
영업이익: 403억원(+40.4%yoy)(추정치: 230억원)
지배주주순이익: 286억원(+87.9%yoy)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220128800513
<4Q21 도화엔지니어링 실적>
매출액: 1,896억원(+0.5%yoy)
영업이익: 124억원(+2.7%yoy)
당기순이익: 108억원(+32.8%yoy)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220128800556
매출액: 1,896억원(+0.5%yoy)
영업이익: 124억원(+2.7%yoy)
당기순이익: 108억원(+32.8%yoy)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220128800556
<2월 7일 뉴스 업데이트>
1. 12월 주택지표
. 12월 인허가: 9.7만호(+0.5%yoy)
인허가 누적: 54.5만호(+19.2%yoy)
. 12월 착공: 8.2만호(-22.9%yoy)
착공 누적: 58.4만호(+10.9%yoy)
. 12월 분양: 4.8만호(-15.2%yoy)
분양 누적: 33.7만호(-3.6%yoy)
. 12월 준공: 7.5만호(+82.1%yoy)
준공 누적: 43.1만호(-8.4%yoy)
. 12월 미분양: 1.8만호(+3,616호mom)
12월 준공후미분양: 7,449호(+61호mom)
. 12월 매매거래량: 5.4만건(-61.7%yoy)
12월 전월세거래량: 21.5만건(+17.6%yoy)
. 22년 국토부 분양 전망치: 46만호(사전청약 7만호 포함)
. 준공 전망치: 22년 48.8만호, 23년 54만호
URL: https://bit.ly/3ot7P3e
-> 12월 주택지표는 인허가와 준공을 제외한 다른 모든 지표들이 좋지 않았음. 준공물량은 올해부터 서서히 반등할 예정.
연간으로 볼때 인허가와 착공은 양호. 올해 전반적인 주택주들의 매출액은 양호할 예정. 그리고 준공물량 반등에 따라 신축향 건자재들의 매출액이 증가할 전망.
매매거래량은 줄었지만 전월세거래량은 증가. 전반적인 주거 수요는 전월세거래량을 통해 확인이 가능. 전세 이자보다 월세가 싸다는 얘기가 있을정도로 금리 상승속도가 월세 상승보다 빠름. 주거비용의 상승은 불가피할 예정. 전월세가격 상승에 따라 매매가의 하방이 지지. 선거 후 지연되왔던 수도권을 중심으로 분양이 증가할 것으로 전망. 다만 대구와 경북에서 분양에 대한 우려가 서서히 생기는 중. 수도권은 여전히 적은 미분양을 기록.
2. HDC현대산업개발, 사고 후 첫 재건축 수주
. 안양 관양현대(904세대) 롯데건설 제치고 수주(득표율 55%)
. 역대급 수주 조건(SPC를 통한 사업비 2조원 조달해 이주비 지급 및 사업추진비 세대당 7,000만원 즉시지급, 후분양 평당 4,800만원 분양가 보장, 높은 중대형평형 비중)
URL: https://bit.ly/332G229
-> 모든 것은 가격이 결정하는 거죠
1. 12월 주택지표
. 12월 인허가: 9.7만호(+0.5%yoy)
인허가 누적: 54.5만호(+19.2%yoy)
. 12월 착공: 8.2만호(-22.9%yoy)
착공 누적: 58.4만호(+10.9%yoy)
. 12월 분양: 4.8만호(-15.2%yoy)
분양 누적: 33.7만호(-3.6%yoy)
. 12월 준공: 7.5만호(+82.1%yoy)
준공 누적: 43.1만호(-8.4%yoy)
. 12월 미분양: 1.8만호(+3,616호mom)
12월 준공후미분양: 7,449호(+61호mom)
. 12월 매매거래량: 5.4만건(-61.7%yoy)
12월 전월세거래량: 21.5만건(+17.6%yoy)
. 22년 국토부 분양 전망치: 46만호(사전청약 7만호 포함)
. 준공 전망치: 22년 48.8만호, 23년 54만호
URL: https://bit.ly/3ot7P3e
-> 12월 주택지표는 인허가와 준공을 제외한 다른 모든 지표들이 좋지 않았음. 준공물량은 올해부터 서서히 반등할 예정.
연간으로 볼때 인허가와 착공은 양호. 올해 전반적인 주택주들의 매출액은 양호할 예정. 그리고 준공물량 반등에 따라 신축향 건자재들의 매출액이 증가할 전망.
매매거래량은 줄었지만 전월세거래량은 증가. 전반적인 주거 수요는 전월세거래량을 통해 확인이 가능. 전세 이자보다 월세가 싸다는 얘기가 있을정도로 금리 상승속도가 월세 상승보다 빠름. 주거비용의 상승은 불가피할 예정. 전월세가격 상승에 따라 매매가의 하방이 지지. 선거 후 지연되왔던 수도권을 중심으로 분양이 증가할 것으로 전망. 다만 대구와 경북에서 분양에 대한 우려가 서서히 생기는 중. 수도권은 여전히 적은 미분양을 기록.
2. HDC현대산업개발, 사고 후 첫 재건축 수주
. 안양 관양현대(904세대) 롯데건설 제치고 수주(득표율 55%)
. 역대급 수주 조건(SPC를 통한 사업비 2조원 조달해 이주비 지급 및 사업추진비 세대당 7,000만원 즉시지급, 후분양 평당 4,800만원 분양가 보장, 높은 중대형평형 비중)
URL: https://bit.ly/332G229
-> 모든 것은 가격이 결정하는 거죠
머니투데이
'안양 관양현대 재건축' 따낸 HDC현산...파격공약 뭘 걸었길래? - 머니투데이
HDC현대산업개발(이하 HDC현산)이 광주 아파트 붕괴 사고 이후 첫 수주를 따냈다. 광주 뿐 아니라 전국적으로 HDC현산 기피 움직임이고 확산되는 가운데 올린 의미있는 성과로 기사회생의 발판을 마련했다는 평가가 나온다. 하지만 넘어야 할 산이 많다. 광주 화정아이파크 붕괴 사고가 발생한지 한 달이 돼가지만 아직도 실종자 구조작업이 진행 중이다. 이후 정밀...
[현대차증권 건설/김승준] 2/8(화)
<건설-이달의 건설(22년 2월): 바닥인건가>
바닥잡기입니다. 추천종목은 현대건설, 삼성엔지니어링, 대우건설, 코오롱글로벌, 금호건설입니다
. 안정적인 바닥밸류 실적성장주: 현대건설, 대우건설
. P/E 3배 이하 + 한달간 낙폭이 큰 주가 + 실적성장: 코오롱글로벌, 금호건설
. 실적 증가 따라가기: 삼성엔지니어링
광주 사고와 현대엔지니어링 상장 준비로 1월은 재미가 없었습니다. 2월에 접어들어보니 바뀐 것이 있는가? 하면 크게 없습니다. 추정치도 크게 안바뀌였고, 실적 가이던스도 증가하는 그림을 보여줬고, 분양도 작년보다 많이 할거라는 거죠
12월 지표는 다소 안좋았지만, 연간 지표로 볼 때는 예년에 비해 좋은건 사실이고요. 국토부에서는 올해 분양 46만호(사전청약 7만호 포함)를 제시했죠(작년 34만호).
사고 관련해서는 안전 강화하지만 원가에 영향이 미미할거라고 하고, 현대엔지 상장은 철회됐죠.
근데 센티는 안좋았고 주가는 내려갔고 밸류는 바닥이 왔죠. 이럴 때가 바텀피싱이 아닐까 봅니다
URL: https://url.kr/bk4sur
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
<건설-이달의 건설(22년 2월): 바닥인건가>
바닥잡기입니다. 추천종목은 현대건설, 삼성엔지니어링, 대우건설, 코오롱글로벌, 금호건설입니다
. 안정적인 바닥밸류 실적성장주: 현대건설, 대우건설
. P/E 3배 이하 + 한달간 낙폭이 큰 주가 + 실적성장: 코오롱글로벌, 금호건설
. 실적 증가 따라가기: 삼성엔지니어링
광주 사고와 현대엔지니어링 상장 준비로 1월은 재미가 없었습니다. 2월에 접어들어보니 바뀐 것이 있는가? 하면 크게 없습니다. 추정치도 크게 안바뀌였고, 실적 가이던스도 증가하는 그림을 보여줬고, 분양도 작년보다 많이 할거라는 거죠
12월 지표는 다소 안좋았지만, 연간 지표로 볼 때는 예년에 비해 좋은건 사실이고요. 국토부에서는 올해 분양 46만호(사전청약 7만호 포함)를 제시했죠(작년 34만호).
사고 관련해서는 안전 강화하지만 원가에 영향이 미미할거라고 하고, 현대엔지 상장은 철회됐죠.
근데 센티는 안좋았고 주가는 내려갔고 밸류는 바닥이 왔죠. 이럴 때가 바텀피싱이 아닐까 봅니다
URL: https://url.kr/bk4sur
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.02.08 16:07:19
기업명: 금호건설(시가총액: 3,755억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 5,931억(예상치: 5,690억)
영업익: 199억(예상치: 359억)
순익: 392억(예상치: 282억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 5,931억 / 199억 / 392억
2021.3Q 5,283억 / 343억 / 392억
2021.2Q 5,310억 / 351억 / 526억
2021.1Q 4,126억 / 223억 / 174억
2020.4Q 5,486억 / 225억 / -1억
사유 : 매출액 증가로 인한 영업이익 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220208800600
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=002990
기업명: 금호건설(시가총액: 3,755억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 5,931억(예상치: 5,690억)
영업익: 199억(예상치: 359억)
순익: 392억(예상치: 282억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 5,931억 / 199억 / 392억
2021.3Q 5,283억 / 343억 / 392억
2021.2Q 5,310억 / 351억 / 526억
2021.1Q 4,126억 / 223억 / 174억
2020.4Q 5,486억 / 225억 / -1억
사유 : 매출액 증가로 인한 영업이익 증가
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220208800600
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=002990
Naver
금호건설 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권
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<한샘 4Q21 실적>
매출액: 5,739억원(+3.9%yoy)
영업이익: -75억원(적전)(컨센 40억원)
지배주주순이익: -58억원(적전)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220208800992
—> 1회성비용: 특별성과격려금 298억원
매출액: 5,739억원(+3.9%yoy)
영업이익: -75억원(적전)(컨센 40억원)
지배주주순이익: -58억원(적전)
URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220208800992
—> 1회성비용: 특별성과격려금 298억원
<2월 9일 뉴스 업데이트>
1. 삼성엔지니어링 러시아 에탄크레커 수주
. EP(설계, 조달)만 담당, 1.4조원
. 2024년 10월까지
url: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220209800013
-> 마진이 상대적으로 높은 설계와 조달만 담당
1. 삼성엔지니어링 러시아 에탄크레커 수주
. EP(설계, 조달)만 담당, 1.4조원
. 2024년 10월까지
url: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220209800013
-> 마진이 상대적으로 높은 설계와 조달만 담당
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.02.10 13:55:44
기업명: 한라(시가총액: 2,025억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 4,426억(예상치: 3,505억)
영업익: 187억(예상치: 177억)
순익: 169억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 4,426억 / 187억 / 169억
2021.3Q 3,337억 / 148억 / 490억
2021.2Q 3,539억 / 185억 / 147억
2021.1Q 3,452억 / 272억 / 185억
2020.4Q 4,186억 / 143억 / 445억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220210800396
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=014790
기업명: 한라(시가총액: 2,025억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출: 4,426억(예상치: 3,505억)
영업익: 187억(예상치: 177억)
순익: 169억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 4,426억 / 187억 / 169억
2021.3Q 3,337억 / 148억 / 490억
2021.2Q 3,539억 / 185억 / 147억
2021.1Q 3,452억 / 272억 / 185억
2020.4Q 4,186억 / 143억 / 445억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220210800396
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=014790
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.02.10 14:51:34
기업명: 쌍용씨앤이(시가총액: 3조 9,150억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인15%)미만변경(자율공시)
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 4,861억(예상치: 4,807억)
영업익: 681억(예상치: 822억)
순익: 219억(예상치: 510억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 4,861억 / 681억 / 219억
2021.3Q 4,226억 / 686억 / 728억
2021.2Q 4,161억 / 793억 / 716억
2021.1Q 3,366억 / 328억 / 197억
2020.4Q 4,261억 / 748억 / 420억
사유 : - 시멘트 내수판매 증가로 매출액은 증가하였으나,
유연탄 등 원자재 가격 상승으로 영업이익 감소
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220210800499
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003410
기업명: 쌍용씨앤이(시가총액: 3조 9,150억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인15%)미만변경(자율공시)
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 4,861억(예상치: 4,807억)
영업익: 681억(예상치: 822억)
순익: 219억(예상치: 510억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 4,861억 / 681억 / 219억
2021.3Q 4,226억 / 686억 / 728억
2021.2Q 4,161억 / 793억 / 716억
2021.1Q 3,366억 / 328억 / 197억
2020.4Q 4,261억 / 748억 / 420억
사유 : - 시멘트 내수판매 증가로 매출액은 증가하였으나,
유연탄 등 원자재 가격 상승으로 영업이익 감소
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220210800499
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003410
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.02.14 15:51:51
기업명: 삼표시멘트(시가총액: 4,738억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 1,830억(예상치: 1,640억)
영업익: 241억(예상치: 110억)
순익: 104억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 1,830억 / 241억 / 104억
2021.3Q 1,321억 / 96억 / 43억
2021.2Q 1,388억 / 236억 / 131억
2021.1Q 1,152억 / -45억 / -80억
2020.4Q 1,494억 / 371억 / 96억
사유 : 매출 증가 및 경정청구로 인한 법인세액 환급 효과
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220214900774
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=038500
기업명: 삼표시멘트(시가총액: 4,738억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동
**분기 실적 발표**
구분 : 연결
매출: 1,830억(예상치: 1,640억)
영업익: 241억(예상치: 110억)
순익: 104억(예상치: 0억)
** 최근 실적 추이 **
2021.4Q 1,830억 / 241억 / 104억
2021.3Q 1,321억 / 96억 / 43억
2021.2Q 1,388억 / 236억 / 131억
2021.1Q 1,152억 / -45억 / -80억
2020.4Q 1,494억 / 371억 / 96억
사유 : 매출 증가 및 경정청구로 인한 법인세액 환급 효과
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220214900774
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=038500
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[현대차증권 건설/김승준] 2/22(화)
<건설-대선 2주전 부동산 공약 점검>
대선 2주전입니다. 선거공약서가 나오진 않았지만, 책자형선거공보와 10대공약, 그리고 후보의 공약 홈페이지를 참고하여 공약을 정리했습니다.
19대 문재인 대통령도 공약대로 했죠(보유세 인상, 대출규제강화, DSR, 가계부채 총량관리제, 전월세3법, 도시재생뉴딜).
생각보다 공약 이행이 진행된다는 걸 감안하면, 현재 후보들의 공약을 한 귀로 흘릴 건 아닙니다.
정리하자면,
-이재명: 정부 주도 주택 공급(기본주택, 공공택지 원가공급, 분양가 상한제 등). 1기 신도시 도시정비 활성화 → 공공 발주 수혜주(중소형 주택주)
-윤석열: 민간 주도 주택 공급, 부동산 거래 활성화, 재건축 재개발 규제 획기적 완화, 1기 신도시 도시정비 활성화 → 민간 발주 수혜주(대형 주택주)
자세한 내용은 <표2>를 참고 부탁드립니다.
URL: https://url.kr/u9yxs1
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
<건설-대선 2주전 부동산 공약 점검>
대선 2주전입니다. 선거공약서가 나오진 않았지만, 책자형선거공보와 10대공약, 그리고 후보의 공약 홈페이지를 참고하여 공약을 정리했습니다.
19대 문재인 대통령도 공약대로 했죠(보유세 인상, 대출규제강화, DSR, 가계부채 총량관리제, 전월세3법, 도시재생뉴딜).
생각보다 공약 이행이 진행된다는 걸 감안하면, 현재 후보들의 공약을 한 귀로 흘릴 건 아닙니다.
정리하자면,
-이재명: 정부 주도 주택 공급(기본주택, 공공택지 원가공급, 분양가 상한제 등). 1기 신도시 도시정비 활성화 → 공공 발주 수혜주(중소형 주택주)
-윤석열: 민간 주도 주택 공급, 부동산 거래 활성화, 재건축 재개발 규제 획기적 완화, 1기 신도시 도시정비 활성화 → 민간 발주 수혜주(대형 주택주)
자세한 내용은 <표2>를 참고 부탁드립니다.
URL: https://url.kr/u9yxs1
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
<2월 25일 뉴스 업데이트>
1. 러시아 침공 관련 국내 플랜트사 현황
. 발발지역과 공사지역이 거리가 멀어 상대적으로 안전하나, 경제제재시 공사대금 수령에 어려움
. 삼성엔지니어링: 사업초기단계이고, 계약당시 경제 제재에 관한 사항 포함
. 디엘이앤씨: 금융동결로 사업 정지 우려
. 현대엔지니어링: 착공 아직 시작 안한 상태. 중단시 손해는 크지 않을 것
url: https://bit.ly/3t4xRvk
1. 러시아 침공 관련 국내 플랜트사 현황
. 발발지역과 공사지역이 거리가 멀어 상대적으로 안전하나, 경제제재시 공사대금 수령에 어려움
. 삼성엔지니어링: 사업초기단계이고, 계약당시 경제 제재에 관한 사항 포함
. 디엘이앤씨: 금융동결로 사업 정지 우려
. 현대엔지니어링: 착공 아직 시작 안한 상태. 중단시 손해는 크지 않을 것
url: https://bit.ly/3t4xRvk
Newsis
러시아, 우크라 침공…비상 걸린 건설사들 "결국 터졌다"
[서울=뉴시스] 강세훈 박성환 이예슬 기자 = 러시아의 우크라이나 침공으로 사태가 심각해지면서 국내 건설사들에 비상이 걸렸다
<2월 28일 뉴스 업데이트>
1. 22년 1월 주택지표 업데이트
. 인허가: 4.0만호(+51.3%yoy)
. 착공: 1.9만호(-32.6%yoy)
. 분양: 2.0만호(+47.5%yoy)
. 준공: 2.1만호(-36.4%yoy)
. 미분양: 2.2만호(+0.4만호mom)
. 준공후미분양: 7,165호(-284호mom)
. 매매거래: 4.2만건(-54.0%yoy)
. 전월세거래: 20.5만건(+13.9%yoy)
url: https://bit.ly/36O6gaf
-> 1월지표는 그닥닥이네요. 아파트 인허가가 증가했다는게 그나마 다행입니다. 매매거래도 부진하구요(인테리어). 미분양은 대구와 경북의 미분양 증가가 대부분입니다.
1. 22년 1월 주택지표 업데이트
. 인허가: 4.0만호(+51.3%yoy)
. 착공: 1.9만호(-32.6%yoy)
. 분양: 2.0만호(+47.5%yoy)
. 준공: 2.1만호(-36.4%yoy)
. 미분양: 2.2만호(+0.4만호mom)
. 준공후미분양: 7,165호(-284호mom)
. 매매거래: 4.2만건(-54.0%yoy)
. 전월세거래: 20.5만건(+13.9%yoy)
url: https://bit.ly/36O6gaf
-> 1월지표는 그닥닥이네요. 아파트 인허가가 증가했다는게 그나마 다행입니다. 매매거래도 부진하구요(인테리어). 미분양은 대구와 경북의 미분양 증가가 대부분입니다.
<3월 2일 뉴스 업데이트>
1. 건설 하도급 연합, 단가조정 불응시 셧다운 예고
. 연합회는 최근 자재비와 인건비가 가파르게 올라 기존 계약 단가에서 평균 20%를 인상해야 정상적인 운영이 가능하다는 입장
. 지난해 상반기 대비 철물과 각재·합판 가격은 50%, 기타 잡자재 가격은 40% 상승, 작업자 인건비도 형틀 재래식 15%, 알폼 시공 30%, 철근 시공 10% 상승
url: https://bit.ly/3vD6OtI
-> 하도급비용이 만만치않을텐데, 마진 하락이 우려될수밖에 없네요
1. 건설 하도급 연합, 단가조정 불응시 셧다운 예고
. 연합회는 최근 자재비와 인건비가 가파르게 올라 기존 계약 단가에서 평균 20%를 인상해야 정상적인 운영이 가능하다는 입장
. 지난해 상반기 대비 철물과 각재·합판 가격은 50%, 기타 잡자재 가격은 40% 상승, 작업자 인건비도 형틀 재래식 15%, 알폼 시공 30%, 철근 시공 10% 상승
url: https://bit.ly/3vD6OtI
-> 하도급비용이 만만치않을텐데, 마진 하락이 우려될수밖에 없네요
머니투데이
래미안·자이 건설현장 멈추나...철콘協 "골조공사 중단" - 머니투데이
건물 뼈대를 만드는 골조공사 전문 업체들이 2일부터 일부 건설 현장에서 공사를 중단한다. 원자재와 인건비 급등에 따른 계약단가 인상 협의를 거부한 종합건설사에 항의...
[현대차증권 건설/건자재 김승준] 3/3(목)
코오롱글로벌(003070), Buy, 3.5만원(하향)
<순항>
주가 20,800원(+1.96%), 시총 5,244억원, '22 PER 3.2배, PBR 0.68배, ROE 23.9%
4Q21 잠정실적: 매출액 1.2조원, 영업이익 512억원(OPM 4.2%)
. 4분기 성과급(약 350억원) 반영
2022년 추정치: 매출액 5.0조원, 영업이익 2,612억원(OPM 5.2%)
. 주택 분양 7,371세대(2021년 9,276세대)
. 건축자재 원가 반영은 최대 1%p 상승
URL: https://url.kr/o742q1
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
코오롱글로벌(003070), Buy, 3.5만원(하향)
<순항>
주가 20,800원(+1.96%), 시총 5,244억원, '22 PER 3.2배, PBR 0.68배, ROE 23.9%
4Q21 잠정실적: 매출액 1.2조원, 영업이익 512억원(OPM 4.2%)
. 4분기 성과급(약 350억원) 반영
2022년 추정치: 매출액 5.0조원, 영업이익 2,612억원(OPM 5.2%)
. 주택 분양 7,371세대(2021년 9,276세대)
. 건축자재 원가 반영은 최대 1%p 상승
URL: https://url.kr/o742q1
현대차증권 건설 담당 김승준(02.3787.2005)
*동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.