[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.11 (화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

SK하이닉스, 이천 수처리센터 '세일&리스백' 추진…"미래 투자 자금 확보" SK리츠에 하반기 매각 후 임차 추진
-link: https://ift.tt/OUj9QyI

SK하이닉스 D램, 애플 차세대 헤드셋 '비전 프로'에 탑재
-link: https://m.yna.co.kr/view/AKR20230710142600003?section=industry/industrial-enterprise

삼성 파운드리 5·7나노 가동률 90% 육박...AI·오토모티브 수요 증가 영향
수율 안정화에 생산성도 향상. 반도체 바닥 찍고 개선세 관측. 3분기 턴어라운드 ‘긍정’ 신호
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003116078?cds=news_edit

TSMC, AI 수요 증가로 실적 예상치 상회
-link: http://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=481273

삼성, DRAM 생산량 2년 만에 최저 수준으로 감소 전망
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230707PD202/dram-memory-chips-nand-flash-samsung-south-korea.html


▶ 2차전지

삼성SDI-스텔란티스 美 합작공장 속도…4분기 장비 구축 스타트
-link: https://www.etnews.com/20230710000302

SK온, 각형·LFP 배터리 준비 끝…“수요만 있다면 공급 가능. 파우치형 배터리만 생산해오다 각형을 더해 美시장 공략 노려. LFP 배터리 개발도 박차
-link: https://www.mk.co.kr/news/business/10780913

[단독] SKC, 피유코어 이어 엔펄스 사업부 매각…4천억 규모
-link: https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202307100064&t=KO

[단독] 멕시코 누에보레온주 “테슬라 기가팩토리6 곧 착공”. 누에보레온 주지사 "테슬라 모델2 생산 준비도 차질 없는 것으로 알아"
-link: https://news.g-enews.com/article/Global-Biz/2023/07/2023071008464113159a1f309431_1?md=20230710092126_U


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.12(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성전자, 4나노 데이터센터용 반도체 신규 고객사 확보. 내년 하반기 양산 예정...공정 수율 안정화 단계
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230711154516

삼성, 엔비디아·AMD 수요 소화 위한 HBM 용량 1조원 투자
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230711PD203/hbm-investment-samsung-sk-hynix.html?chid=10

DRAM은 4분기에 수급 균형에 도달할 가능성
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230710PD222/dram-memory-chips.html

인텔 '사파이어래피즈' 출하 재개…DDR5 수요 급증 예고. 인텔 사파이어래피즈 버그 수정 후 출하 재개...연말 DDR5 비중 25%…DDR4 첫 역전 전망
-link: https://mobile.newsis.com/view.html?ar_id=NISX20230711_0002371693

삼성 "3·4나노 파운드리 공정 안정화" TSMC와 수율 격차 좁혀...퀄컴 물량 등 추가 수주 기대
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004866870?sid=101

SK하이닉스, 애플 '비전 프로'에 맞춤형 D램 공급할 듯...고성능 데이터 처리 위한 개량 버전 D램 공급 관측
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230711101809


▶ 2차전지

포스코, 2030년 양극재 100만t 리튬·니켈 67만t 생산 목표 상향...제2회 이차전지소재사업 밸류데이,매출은 62조…작년 41조보다 51%↑ "2026년 이후 이익 창출 본격화"
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005284855?sid=101

현대차·기아 전기차, 美서 잘 나가네… IRA보조금 없이도 시장점유율 2위
-link: https://www.moneys.co.kr/news/mwView.php?no=2023070814543166327

LG화학, LG엔솔 지분 활용 2.6조원 교환사채…배터리 등 투자
-link: https://n.news.naver.com/article/008/0004910742?sid=101



채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.13(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

인텔, 중국 주요 AI 서버 제공업체 지원으로 맞춤형 AI 프로세서 중국에 제공
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230712PD206/ai-china-intel.html?chid=10

美·中 반도체 갈등 장비 업계로 확전…기업 '소송전' 격화. 中 AMEC, 美 램리서치 상대로 지적재산권 침해 소송 승소
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230712111033


▶ 2차전지

EU 전기차 충전소 구축 의무화 법안 통과...2026년까지 60km 마다 400-600kw 전기차 충전소 구축
-link: https://electrek.co/2023/07/11/europe-passes-two-big-laws-to-make-ev-charging-a-whole-lot-better/

기아 "美공장서 EV9 생산…게임체인저 될 것" 북미에서 조립하는 최초의 전기차로, 내년 생산을 목표
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001113151?sid=101

샤오미 2024년 첫 EV 공개 예상
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230712PD207/automotive-ic-news-china-xiaomi.html?chid=13



채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ 포스코퓨처엠 : 괜히 1위가 아니다
- 자료링크 : https://bit.ly/43vZaPu

▶️ 2분기 실적 컨센서스 하회 전망
- 2분기 실적: 매출액 1.2조 원, 영업이익 569억 원으로 컨센서스(679억 원) 하회 전망
- 양극재 출하량/판가 각각 QoQ +0%/+13% 추정
- 얼티엄셀즈향 첫 단결정 양극재 납품하며 물량 조정 있었으며, ASP 상승은 N86 비중 증가하며 제품 믹스 개선 예상하기 때문. 예상에 못 미친 얼티엄셀즈향 물량은 하반기 추가 기대
- 한편, 음극재 출하 여전히 부진하나, 흑연 가격 하락으로 수익성 소폭 개선 전망
- 하반기 천연흑연 공급계약 및 인조흑연의 첫 안정적 생산 기대

▶️ 자신감 있는 캐파 가이던스 상향
- 2030년 양극재/음극재 캐파 목표를 각각 100만 톤(vs. 기존 61만 톤), 37만 톤(vs. 기존 32만 톤) 제시
- 작년부터 이어진 총 106조 원의 수주로 이번 가이던스 상향은 필요하고도 자신감 있는 발표
- 2030년 양극재 100만 톤은 가동률 감안 시, 총 470GWh 배터리 대응 가능한 수준
- 2030년 EV 배터리 수요 추정치 4,380GWh(중국 제외 시 3,000GWh) 내 11%에 해당하는 물량
- 공급 과잉을 우려할 수도 있으나, 동사는 안정적인 업스트림 확보 통해 향후에도 안정적 수주를확보할 것으로 예상
- 동사도 전기차 산업은 향후 “스마일 커브” 그릴 것으로 예상하며, 원재료 확보한 업체의 우위 지속 전망

▶️ 목표주가 45만 원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
- 25년 캐파 상향(광양 5단계 구체화)에 따라 25년 양극재 출하량을 19.3만 톤(기존 18.2만 톤)으로 상향했기 때문
- 단기적으로 메탈가 하락에도 불구, 제품 믹스에 따른 수익성 방어가 긍정적
- 중장기적으로는 1) 업스트림 투자에 힘입은 지속적인 양극재/음극재 수주, 2) 공정 효율화를 통한 수익성 제고 기대

- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.14(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

SEMI, 올해 전 세계 반도체 장비 매출액 지난해 대비 18.6% 감소한 874억 달러로 예상...내년에는 전공정과 후공정 장비 매출액이 모두 상승해 시장 규모가 다시 1천억 달러를 넘어설 것
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230713103240

삼성전자, 초저전력 차량용 메모리 UFS 3.1 양산. 전(前) 세대 대비 33% 낮은 소비 전력…전기차·자율주행차에 최적화
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230713082132

인텔의 맞춤형 중국용 가우디 2 칩은 TSMC 7nm 공정으로 만들어질 가능성
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230713PD206/china-intel-tsmc-7nm-ai-semiconductor.html


▶ 2차전지

기아, 내년 미국서 첫 전기차 생산…조지아주공장 EV9 라인 신설
-link: https://www.etnews.com/20230713000090

바스프, 독일 최초 양극활물질 생산시설과 재활용 공장 구축 나서. 소재 생산과 재활용 집적화로 지속가능성 가치 높여
-link: http://www.industrynews.co.kr/news/articleView.html?idxno=50320

日 2위 철강업체 JFE "테슬라 '기가캐스팅'으로 철강 사용량 감소". 기가캐스팅 사용으로 철강 사용량 감소 우려. 자동차 소재 중심 철에서 알루미늄으로 변화. "철강 제조에 필수적인 점결탄 투자 고려"
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=56704

니오, 자체 반고체 배터리 양산 연기...장비 구매 보류. 일정 재수립...무게 575kg에 930km 주행
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230713015417



채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.17(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美 인텔·퀄컴 CEO, 내주 워싱턴서 '中 반도체 정책' 논의...고성능 컴퓨팅용 반도체 수출 규제와 중국 화웨이테크놀로지스로에 대한 수출 규정을 강화하는 방안을 고려 중
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230716035814

"채찍 보다는 당근을…" 中, '생성형 AI' 첫 규정 발표...8월15일부터 시행…4월 초안서 지적됐던 내용은 빠져. 생성형 AI 서비스 제공자들이 관련 서비스를 등록하고 제품을 출시하기 전 보안 평가를 받아야 한다는 내용 포함
-link: https://n.news.naver.com/article/008/0004911916?sid=101

삼성 경계현 "美 테일러 팹, 내년 말 4나노 양산 출하"...21조 투자 파운드리 신공장 건설 순항...5G·HPC·AI 반도체 생산 계획
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230714144228

TSMC, CoWoS패키징 용량 확장 계획을 시작함에 따라 백엔드 장비 공급업체와의 주문 속도 강화
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230713PD216/advanced-packaging-cowos-nvidia-tsmc.html


▶ 2차전지

BYD, 인도에 10억 달러 규모 EV·배터리 생산 계획 제안
-link: https://n.news.naver.com/article/215/0001113629?sid=101

전고체배터리 고체전해질 값싸게 만든다…단일용매 액상공정 개발. KIST·고려대 공동연구팀, 국제학술지 '재료화학저널 A' 발표
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014071326?sid=105

롯데에너지머티리얼즈, 실리콘 음극재 진출...佛스타트업에 79억원 지분투자
-link: https://n.news.naver.com/article/020/0003509729?sid=101


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.18(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC, 가오슝 공장서도 '2나노 반도체' 생산...28나노 생산계획 급선회…2025년 양산 목표
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002298947?cds=news_edit

미국 반도체산업협회 “중국 접근 허용해야”…추가 수출 제한 공개반대
-link: https://n.news.naver.com/article/056/0011527133?sid=104

삼성, 미국 텍사스주 테일러시에 170억달러 규모의 파운드리(반도체 칩 위탁생산) 조성 중...2024년 하반기 가동을 목표로 약 500만㎡(150만평) 규모...4나노 5G, HPC,AI 칩 생산예정
-link: https://n.news.naver.com/article/016/0002170947?cds=news_my


▶ 2차전지

테슬라 '사이버트럭' 생산 시동…목표보다 2년 늦어. 시제품 공개 4년 만에 양산 시작. 올해 2,000대가량 생산 전망
-link: https://www.hankyung.com/economy/article/2023071698141

롯데에너지머티리얼즈, 프랑스 스타트업 투자...차세대 음극재 시장 진출
-link: https://www.smartfn.co.kr/article/view/sfn202307160010

아이폰15 '적층형 배터리' 탑재 가능성 …삼성SDI 애플 공급망 뚫나. 삼성SDI, 상반기부터 적층형 배터리 양산 준비. 삼성전자 이어 애플도…스마트폰 표준 배터리 자리잡나. 적층형 배터리, 에너지밀도 10% 개선 효과
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=56882


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 티이엠씨 : 2Q23 실적 바닥 전망. 고객사 내 지위 굳건
- 자료링크 : https://bit.ly/3OgaZEO

▶ 2Q23 Preview : 감익 예상되나 이미 예견된 부분
- 2Q23 예상실적은 매출액 385억원(-55% QoQ), 영업이익 64억원(-49% QoQ)으로 당사의 기존 추정치를 하회할 전망. 기존 예상보다 가파른 희귀가스군 매출 감소가 주 원인
- 1Q23 609억원에서 2Q23 164억원으로 축소 전망. 1) 지난 4Q22부터 이어지고 있는 희귀가스 가격의 정상화 지속, 2) 전방 고객사들의 감산으로 인한 공급 감소 영향 때문. 다만 이는 이미 분기 초부터 어느정도 예견되었던 부분인 만큼 주가 하락의 요소로 작용하진 않을 것으로 판단
- 1Q23 보수적으로 반영된 재고평가손 영향으로 영업이익률은 P와 Q 동시 감소에도 불구 오히려 소폭 개선될 것으로 판단(OPM 1Q23 15% → 2Q23E 17%)

▶ 3Q23부터 실적 반등. 고객사 내 벤더 지위 변동 우려는 기우
- 3Q23부터는 실적 반등 전망. 2Q23 실적이 바닥이 될 가능성 높음. 희귀가스 가격은 이미 3개 분기 연속 하락하며 지난해 러-우 전쟁으로 인한 상승분을 대부분 반납. 3Q23부터는 하향 안정화 유력. 공급량은 다소 완만하지만 점증 전망
- 최근 제기된 국내 최대 반도체 고객사 내 벤더 지위 변동 우려는 기우. 벤더 지위 훼손 시그널은 확인되지 않으며, 시장의 기대가 높은 디보란 도 공급 증가 추세. 특히 동사의 디보란 매출은 2H23부터 10% 농도의 고부가 제품까지 공급 개시됨에 따라 올해 269억원 수준에서 내년 521억원으로 급증 전망. 고객사 주문량 확대로 현재 생산 Capa 증설 진행 중인 점에 주목할 필요(기존 연간 400억원 → 연간 600억원)

▶목표주가 75,000원 유지
- 투자의견과 목표주가 유지. 동사의 예상 실적 흐름상 분기 실적의 바닥이 확인되는 7월 중 주가 저점을 형성할 가능성 높음. 현 주가는 내년 예상 실적 기준 10.X 수준으로 1) 디보란 등의 국내 최대 반도체 고객사향 공급 확대 가능성과 2) 포스코와의 사업 확대(제품 라인업 확장) 가능성을 고려하면 할증 받아야 마땅하다 판단. 조정시 마다 매수 전략 유효


- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ 양극재 6월 수출액 코멘트
- 자료링크 : https://bit.ly/44sbb9D

▶ 3Q23 ASP 15~20% 하락 이후 4Q23 반등 전망. Q 증가 확인 필요

- 2023년 6월 국내 양극재 수출액/수출량: 10.4억 달러(MoM -12%), 2.2만 톤(MoM -7%) 기록. 이에 따른 양극재 수출 가격은 47달러/kg(MoM - 7.2%). 양극재 수출가는 7월 잠정치(1~10일) 기준 MoM 8% 추가 하락하며 4개월째 하락 추세

- 분기별로 보면, 양극재 수출가격 2Q23 4% 하락, 3Q23 추가 15~20% 하락하며 가격 저점 형성할 것으로 예상. 판가-원가 스프레드 최소화되는 시기로 판단. 그러나, 탄산리튬 가격 4월 바닥 찍은 후 2배가량 반등. 수산화리튬 가격 하락세도 안정화되며 양극재 수익성은 4Q23 회복 전망. 지금은 P 변화에 따른 단기 수익성 변동보다 Q 방향성이 더욱 중요

- 양극재 수출량 3개월 연속 하락 추세. 유럽 쪽 수요가 더디며, 미국에서 신규 공장(얼티엄셀즈 등) 램프업에 따른 물량 조정 있는 것으로 추정. 특히, 엘앤에프가 위치한 대구 지역에서 Q가 큰 폭 하락하였기에 일시적 감소인지, 수요 둔화 시그널인지 추세를 관찰 필요

- 2Q23 양극재 수출액은 35.7억 달러(약 4.7조 원)로 1Q23 39.1억 달러(약 5.0조 원) 대비 9% 감소. 양극재 업체의 2Q23 합산 매출액 컨센서스는 5.7조 원(약 44.4억 달러). 이미 잠정실적에서 매출액 컨센서스 하회한 에코프로비엠 외에 나머지 업체의 2Q23 매출액도 컨센서스 하회 예상

- 양극재 업종 단기 조정 가능성 높다고 판단. 1) 2Q23/3Q23 실적 컨센서스 하향 조정될 필요 있으며, 2) 출하량 둔화 시그널 나오고 있으며, 3) 포스코퓨처엠과 에코프로비엠의 주가가 반등하며 밸류에이션 부담 높아졌기 때문. 물론 수익성은 4Q23 재차 회복될 것으로 전망하기에 Q의 견조한 성장만 확인되면, 양극재 밸류에이션 부담은 완화되며 그간 상대적으로 디레이팅 받았던 업체들의 키 맞추기도 이어질 것으로 판단


- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.19(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

이재용, 머스크 만나 담판…'테슬라 칩' 삼성이 만든다...HW 5.0 칩의 파운드리 물량을 삼성전자에 맡기기로 결정
-link: https://www.hankyung.com/economy/article/2023071852911

웨스턴디지털-키오시아 합병안 윤곽..."WD 낸드 분사해 새 법인 설립"합병이 진행될 경우 통합 점유율은 36.7%
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002299063?sid=105

SK하이닉스 자회사 美 솔리다임 "10% 인력 감축"메모리 업황 둔화에, 생산 감축에 따른 결정...美 마이크론 등 메모리 업계 감원 확산 우려
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0011981528?sid=101

AMD, 3nm 칩 주문을 삼성으로 옮길 가능성 저조...AMD가 TSMC와 최소 2년 이상 기술협력 및 TSMC와 2nm 공정 제작까지 확대되고 있다는 점을 감안
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230717PD222/amd-samsung-tsmc.html


▶ 2차전지

테슬라, 독일 공장 2배 증설 추진…연간 생산 100만대로., 배터리 생산량도 50기가와트시 추가 계획
-link: https://m.yna.co.kr/view/AKR20230719002500075

이방수 LG엔솔 사장 “중국 FEOC 지정돼도 남경 공장 이상 없다”
-link: https://www.fnnews.com/news/202307181052578091

현대차 인니 공장 아이오닉5 月 생산 전년비 4배↑…고객 대기 최소화. 인도네시아 공장 아이오닉5 월간 생산량을 최대 1,000대까지 늘릴 계획. 이영택 현대차 아태권역본부장 발표
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=56964

볼보·노스볼트 배터리 합작사 '노보에너지' 승인 획득. 스웨덴 토지·환경 법원 건설 승인. 예테보리에 연간 50GWh 규모로 건설
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=56927

SK넥실리스, 말레이시아 사바전력공사와 전력공급 계약. 월 전력 사용량 4만5360MWh 예상. 금액 기준 연간 1억2200만 링깃(약 340억 원) 규모. '첫 해외 거점' 말레이 공장 가동 준비 박차
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=56922

中 화유코발트, 북미 진출 포기 안 했다…”상황 보며 준비 중”. SNE리서치 배터리 리사이클링 데이 2023
-link: http://m.ddaily.co.kr/page/view/2023071818241953313



채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.20(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

ASML, 2분기 실적 예상치 상회…연매출 성장률도 높였다. EUV 매출액 전년 동기대비 절반으로 감소했으나 추가적인 DUV(심자외선) 이머전 장비 매출액으로 전망치 상회 실적기록
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002299215?sid=105

中협회, 美반도체협회에 호응 "수출제한 조치, 세계산업 파괴"
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005288761?sid=104

HBM 양산…SK하이닉스, 청주에 TSV 라인 증설
-link: https://www.viva100.com/main/view.php?key=20230719010005427

삼성전자, 업계 최초 GDDR7 D램 개발…"영화 50편 1초 만에 처리"
-link: https://www.dailian.co.kr/news/view/1254658/?sc=Naver

삼성전자, 엔비디아에 AI GPU용 HBM3‧2.5D 패키지 턴키 공급 제안
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=22107


▶ 2차전지

베트남 EV 제조사 빈패스트, 7월 28일 미국 노스캐롤라이나 공장 건설 시작
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230719VL211/vietnam-ev-plant-us.html?chid=13

미국 하원 위원회, 자율주행차에 관한 법률을 부활시킬 것으로 기대
-link: https://www.reuters.com/technology/us-house-panel-looks-revive-stalled-self-driving-legislation-sources-2023-07-19/

미국 정부 기관은 2023년에 9,500대의 EV 구매를 목표
-link: https://www.reuters.com/business/autos-transportation/us-government-agencies-target-purchasing-9500-evs-2023-2023-07-19/

랜드로버 모기업 인도 타타… 영국에 6.5조 규모 전기차 배터리공장 건설
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000918127?sid=104


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.21(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC 美애리조나 공장가동 2025년으로 늦춰져…애플 계획도 차질. 당초 2024년에서 1년 순연…류더인 회장 "숙련된 인력 부족"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014081796?sid=104

삼성·LG·SK, 반·디·이차전지 7개 첨단 특화단지에 614조원 투자예정
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002299386?cds=news_edit

원익, 반도체 식각 장비사 에이피티씨 적대적 M&A 나서나...원익IPS, 5월부터 에이피티씨 주식 지속적 장내 매수
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=22126

SK하이닉스 'AI 칩' 자신감…"내년 HBM·DDR5 매출 2배 늘것" "HBM 잠재고객·파트너 급증" 적층 단수도 16단까지 차별화...내년 5세대, 3년뒤 6세대 양산
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004216867?sid=101

대규모 클라우드 서비스 업체들, 공급이 극도로 부족한 H100과 같은 엔비디아의 GPU를 대체할 대안으로 AMD의 MI300 시리즈 AI GPU를 고려
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230719PD215/ai-chips-ai-server-amd-cloud-h100-ic-manufacturing-mi300-nvidia-server-ipc-cloud-computing-iot.html


▶ 2차전지

삼성SDI, 울산 공장서 LFP 양산 추진
-link: http://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4274411

리비안, 美 조지아 EV공장 건설 대법원 승인...대규모 인센티브도 확보. '리비안향 인센티브 불합리' 주민 소송 최종 기각. 조지아에 年 40만 대 규모 2공장…2026년 양산 목표
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=57119

中 성훙그룹 2차전지(ESS용)에 16조 원 투자, 135GWh 규모 건설
-link: https://www.newspim.com/news/view/20230720000260

닛산자동차, 2025년부터 테슬라 충전방식 채택…일본 업체로는 처음
-link: https://news.g-enews.com/view.php?ud=202307200618318226b5d048c6f3_1&md=20230720063126_U

고려아연, LG엔솔에 전기차 배터리용 동박 공급. 2025년까지 1차 증설(3만 톤) 완료하고, 2027년까지 2차 증설(6만 톤)을마무리한다는 계획
-link: https://news.g-enews.com/view.php?ud=202307191320492981e8b8a793f7_1&md=20230719132312_U



채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.24(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

日, '中 겨낭' 반도체 장비 수출 규제...中 "소재 안줘!" 맞불...첨단 반도체 노광·세정 장비 등 23개 품목 수출시 개별 허가. 미국, 한국, 대만 등 동맹국은 규제서 제외. 중국, 내달 반도체 소재 수출 제한 예고
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005046064?sid=104

Lisa Su, AMD의 글로벌 서버 CPU 시장 점유율이 25% 이상이 될 것으로 언급...Digitimes, 2023년에 AMD의 점유율이 20%를 훨씬 상회하는 반면 Arm은 8%를 차지할 것으로 예상
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230720PD202/ai-gpu-amd-mi300-nvidia-tsmc.html

TEL, AI 칩 장비 수요가 1H24에서 급증할 것
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230721PD203/generative-ai-ic-manufacturing-equipment-japan-tel.html

AMD "TSMC 外 다른 파트너도 고려"…삼성전자, 빈틈 노리나
-link: https://n.news.naver.com/article/374/0000344561?sid=101


▶ 2차전지

美하원, 'IRA 우회' 포드-CATL 합작 관련 조사 착수…"심각한 의문". 하원 세입위원장 및 미중전략경쟁특위 위원장 포드에 공동 서한
-link: https://www.news1.kr/articles/?5117131

체코, 기가팩토리 최소 2개 이상 유치…韓·VW 구애. 폭스바겐 50억 유로 투자 검토. 리튬·망간 광산 개발 추진. 전기차 전환·ESS 확대 수요 대응
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=57126

호주, 중국계자본 리튬광산 인수금지. 오스트로이드의 알리타 리소스 인수 불허
-link: https://view.asiae.co.kr/article/2023072117511711524


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ 엘앤에프 : 무엇이 문제일까?
- 자료링크 : https://bit.ly/3DJR2jX

▶ 2분기 영업이익 컨센서스 대폭 하회 전망
- 2분기 실적 매출액 1.6조 원, 영업이익 301억 원으로 최근 하향된 컨센서스(671억 원)도 큰 폭 하회할 것으로 전망
- 리튬 사급 계약 구조 변경으로 ASP는 QoQ 12% 증가하나, 출하량이 QoQ Flat할 것으로 예상되기 때문. 4월에는 계약구조 변경에 따른 일회성 비용(약 100억 원)도 반영됨
- 그러나, 이보다 작년 매입했던 비싼 원재료가 원가에 지속 반영된 것이 주효했을 것으로 추정. 3분기까지도 큰 폭의 수익성 회복은 제한적일 전망

▶경쟁사 대비 저조한 수익성은 구조적 문제일까?
- 동사가 경쟁사 대비 저평가 받는 이유에는 1) 높은 단일 고객사 비중, 2) 소극적인 업스트림 투자 외에도 3) 경쟁사 대비 저조한 수익성도 존재
- 그동안 일회성 이유로 수익성이 저조한 것으로 인식됐으나, 1년 넘게 지속되다 보니 구조적인 문제라는 목소리도 커짐
- 원재료 비용으로 추정한 동사의 판가-원가 스프레드도 경쟁사 대비 낮음. 이는 특히 1Q23 더 벌어졌다
- 고객사와의 협상력에서 오는 차이는 있을 수 있다고 생각하나, 주된 차이는 원재료 재고 및 투입 시점에 있다고 판단
- 동사는 작년 2Q22부터 원재료 매입이 크게 증가하며 4Q22 최대치 기록. 현재의 저조한 수익성이 비싼 원재료 인식에 기인한다면, 4분기부터는 수익성이 정상화될 것

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 50만 원 유지
- 동사의 저조한 수익성이 구조적 문제가 아닌 비싼 원재료 인식 때문이라면, 실적 쇼크에 따라 추가적인 조정은 가능하지만 경쟁사 대비 현저히 저평가 받고 있는 지금이 매수 기회
- 나머지 디레이팅 요인들(고객사 다변화, 업스트림 투자 등)은 해결해 나가고 있기 때문
- 최근 코스피 이전 상장 뉴스로 주가는 하루 급등. 이는 펀더멘탈의 변화는 아님
- 그러나, 최근 에코프로/포스코 그룹에만 집중되던 개인 투자자 수급이 동사까지도 다변화되는 것은 긍정적 시그널로 해석됨


- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ SKC : 턴어라운드 확인되면 주가 회복 기대
- 자료링크 : https://bit.ly/3K9M2Zt

▶ 2분기 영업이익 컨센서스 하회
- 2분기 실적 매출액 6,904억 원, 영업적자 143억 원으로 컨센서스(70억 원)를 하회 전망
- 동박은 유럽(특히, VW) 수요 부진으로 QoQ 출하량 증가폭이 기대치를 하회할 것으로 예상되며, 2분기까지 국내 전기료도 인상되며 원가 부담도 가중. 화학 사업부도 여전히 SM 스프레드 부진으로 적자가 지속될 것으로 전망

▶ 3분기 바닥 다지고, 전 사업부 실적 턴어라운드
- 3분기 실적도 매출액 7,393억 원, 영업이익 24억 원으로 컨센서스(151억 원)을 하회할 것으로 전망
- 3분기 말레이시아 동박 공장이 가동을 시작하나, 본격적인 물량은 4분기부터 반영되기 때문
- 그러나, 4분기부터는 전부문 실적 개선이 기대된다. 1) 말레이시아 동박 가동률 상승, 2) SM 스프레드 개선, 3) CMP PAD 고객사 확장 & ISC 실적 연결 반영으로 전사 실적은 급격히 개선될 것으로 기대
- 동박 사업부에서 하반기 견조한 수요와 말레이시아 공장의 안정적 가동률/수율 상승이 관건

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 12만 원 유지
- 동사는 동박 부문 출하량 부진 및 화학 부문 스프레드 축소 영향 등으로 3분기까지 실적 개선세는 더딜 것으로 전망
- 그러나, 이미 주가는 이를 모두 반영하고 있다고 판단한다. 2분기 실적발표 이후 3분기 실적에 대한 눈높이도 내려온다면 4분기부터는 전부문 실적 턴어라운드에 주목
- 중장기적으로는 신사업에 거는 기대가 큼. 인수하기로 발표한 ISC는 4분기부터 연결실적에 반영 예상 및 글라스기판과의 시너지도 기대.
- 특히, 글라스기판은 향후 CoWoS 시장을 일부 대체할 것으로 예상
- 동사는 글라스기판의 초기 매출로 3억 달러를 언급하지만, 기술력/원가 경쟁력 우위만 확인되면 전방 시장은 더욱 확대될 수 있음


- 채널 : https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.25(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC, 대만에 글로벌 R&D센터 28일 개소…연구인력 8천명
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014087778?sid=104

데이터센터 투자 축소로 SSD 시장도 3분기까지 침체… 삼성전자·솔리다임 매출 감소 전망. 기업용 SSD, 수요 감소로 올해 3분기까지 가격 하락 예상...내수로 성장한 中 YMTC, 올 2분기 낸드플래시 가격 5% 올려...”업황 좋지 않은 시기에 신기술 개발 등으로 경쟁력 키워야”
-link: https://biz.chosun.com/it-science/ict/2023/07/24/HZSK3PKFWNGAPPEPDJ5J66VIYM/

Rapidus, 2nm 칩의 가격을 현재 주류 제품의 10배로 추정
-link: https://www.digitimes.com/news/a20230724PD211/2nm-ic-manufacturing-japan-rapidus.html?chid=10

인텔 파운드리, 車·항공 반도체용 22나노 공정 개선 강화. 생산 단가 절감에 강점...주요 EDA 소프트웨어 인증 완료
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230724152408

태성, 美 PCB 공장에 고다층기판(MLB)습식 설비 공급
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230724140139


▶ 2차전지

삼성SDI-스텔란티스, 美에 2번째 합작공장 건설 추진. 2027년 가동을 목표로 연산 34GWh(기가와트시) 규모
-link: https://biz.chosun.com/industry/company/2023/07/24/LUAQJECPRBEUFJBB5VIZ7U65NI/

SKC “2032년 글로벌 실리콘음극재 톱3 진입할 것”
-link: http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20230724000631

CATL, 中항공사 COMAC '맞손'…'육해공 삼각 배터리 생태계' 구축. 합작사 'COMAC 타임즈 상하이 항공' 설립. CATL 배터리 받아 전기 항공기 개발·생산할듯. CATL, '항공기 탑재 가능' 응축형 배터리
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=57276


채널: https://news.1rj.ru/str/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.07.26(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

EU, 반도체법 승인…2030년 점유율 10→20% 목표. 62조 원 규모 공공·민간자금 투입 "아시아 반도체 의존도 낮출 것"
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005291357?sid=104

獨, 반도체 보조금 28조원 투입…인텔·TSMC '방긋'
인텔, TSMC가 전체 보조금의 75% 받아
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230725083049

TSMC, 'AI 칩' 액체에 담아 열 빼낸다... 비전도성 액체에 칩 담그는 침윤식 '액냉' 기술 개발
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20230725023719

'시스템 반도체도 쌓는다'...삼성 GAA 수직 적층 개발 돌입
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003120461?cds=news_edit


▶ 2차전지

[단독] LG엔솔, 인도 이륜전기차 1·2위에 배터리 공급한다. 뉴델리에 판매법인 설립...양대 이륜차 기업에 배터리 납품 .2030년 전기차 수요 1,000만 대. 14억 인구 인도 시장 정조준
-link: https://www.mk.co.kr/news/economy/10792928

中 탄산리튬 선물 가격↓… “하반기 톤당 20만 위안으로 떨어질 것(현재 28.8만 위안)
-link: https://news.g-enews.com/view.php?ud=202307251508486201c4c1a19e2e_1&md=20230725152953_U

中롱바이커지, 새만금 양극재·전구체 공장 증설 추진. 전북 군산 새만금에 年 8만 톤 전구체·황산염 공장 건설. '韓 공장 출하' 제품 미국·유럽서 관세 면세…IRA 우회도
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=57303

'SKC투자' 넥세온, 파나소닉에 실리콘 음극재 공급...테슬라 공급망 '발판'. 파나소닉 美캔자스 공장에 납품…2025년 가동. 테슬라향 리튬이온배터리 성능 개선 '기대'
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=57321

'IRA 최대 수혜주' 엔켐, 美 보조금 받는다. 테네시주로부터 200만 달러 인센티브 받아. 1,900억 들여 테네시주에 전해액 제조 공장 설립
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=57297


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낸드 추가 감산 언급

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ SK하이닉스 2Q23 실적 컨퍼런스콜 요약

▶️ 핵심 포인트
- 메모리 수요는 완만한 회복 중. PC/모바일 수요 상반기보다 하반기 개선 전망
- 2Q23부터 생성형 AI향 수요 폭발적 증가. 중장기 AI서버 수요 연평균 +30% 전망
- 낸드 재고 조기 정상화를 위한 추가 감산 언급

▶️ 2Q23 실적 요약
- 매출액 7.3조원(+43.6% QoQ)
- 영업적자 -2.9조원(적자폭 축소 QoQ)
- EBITDA 0.6조원(+296% QoQ)
- 디램 : B/G +30%중반, ASP +HSD% / 낸드 : B/G +50%, ASP -10%
- AI기술 개발 사업화 위한 경쟁 본격화되면서 AI향 메모리 수요 급증
- 고용량 DDR5, 고성능 LPDDR5, HBM 등 프리미엄 제품 판매 확대하며 가이던스 대비 높은 출하량 및 판매가격 달성
- 디램은 고사양 서버 수요 외 모바일/PC 수요 발생하며 전분기 대비 성장. ASP는 프리미엄 제품 판매비중 확대로 전분기 대비 상승
- HBM 제품 포함 그래픽 디램 매출은 기존 한자리수%였지만 지난 4Q22 10%로 상승 이후 2Q23 20%를 상회하는 수준까지 상승
- 낸드는 전분기 기저효과, 전응용제품에서의 출하 확대

▶️ 시장전망 및 향후계획
- 메모리 수요 완만한 속도로 회복 중
- PC, 모바일, 일반 서버 수요는 당초 예상대비 이미 하향조정 됨
- 2Q23부터 AI향 서버에서 고용량 고성능 메모리 수요 강력하게 발생
- AI향 서버는 빠른 연산처리를 위해 2~8배 메모리 채용량 증가
- 고객 메모리 재고는 1Q에 이어 2Q에도 감소세 지속. 2Q부터 공급사 감산효과도 나타나기 시작하며 메모리 가격 하락폭 둔화
- 하반기 계절성과 함께 모바일 신제품 출시로 상반기 대비 수요 증가
- 공급 측면에서도 감산효과 더욱 크게 나타나며 수급환경 더욱 개선될 것
- PC : 2Q 가격할인 등 프로모션 영향으로 채널 재고 감소. 판매량도 1Q대비 개선. 다만 저사양 노트북 교체 수요 중심으로 메모리 채용량 측면에서의 영향은 제한적. 하반기에는 기업용/게임용 PC 중심 수요 증가 전망.
- 모바일 : 연초 기대했던 중국 리오프닝 모바일 수요 개선은 2Q 프로모션에도 다소 저조. 하반기 신제품 출시 효과와 메모리 가격 하락에 따른 채용량 증가 가시적으로 나타날 것. 상반기 대비 수요 개선 전망. 고용량 고성능 LPDDR5 수요 큰 폭 확대 전망
- 서버 : 경기 침체 우려로 기업들의 IT투자 감소, CSP업체들의 재고조정 영향으로 올해 수요 다소 둔화 전망. 다만, 생성형 AI로 촉발된 고사양 메모리 수요는 2Q부터 급격히 증가. 고용량 DDR5와 HBM 수요도 빠른 속도로 성장 중. 제한된 투자 내에서 일반 서버 투자는 일시적으로 감소할 수 있으나 결국 AI향 서버 운영하기 위해서는 여전히 일반 서버도 많이 필요. 장기적으로는 일반 서버 투자도 증가할 수 밖에 없음. 중장기적으로 AI향 서버 수요는 연평균 30% 증가. 일반 서버 포함 연평균 HSD% 성장 전망
- 연간 수요 : 디램 한자리수 중후반%, 낸드 10% 중반% 성장 전망
- 3Q23 : 디램 10% 초중반 출하량 증가, 낸드는 Flat 유지 전망
- 디램은 DDR5, HBM 등 고사양 메모리 출하 증가, 낸드 176L 기반 SSD 판매 확대 전망
- 메모리 수요 회복중이나 여전히 높은 재고 수준 정상화 되기엔 시간 필요
- 낸드는 기존 감산 규모를 확대할 것. 재고 정상화 시점 앞당길 것

▶️ Capex
- 기존 50% 이상 감축 계획 유지
- 고용량 DDR5, HBM3은 Capa 확보를 위해 장비 납기 단축, 생산성 향상 도모

▶️ 기술
- 1a, 176L 성숙 수율 도달
- 1b, 238L 양산 준비 완료
- 1b 기반 DDR5 인텔 인증 중. HKMG 적용. 1H24 1b LPDDR5, HBM3E 확대 적용