Рэй Далио:

🟠Я хочу коротко объяснить, почему ситуация с госдолгом США находится в крайне опасной точке перелома. Проще говоря, страна сейчас тратит на 40% больше, чем зарабатывает. Рост расходов на обслуживание долга, накапливавшийся десятилетиями, начал подтачивать покупательную способность экономики.
🟠Если посмотреть на цифры, становится очевидно несоответствие между объёмом долга, который необходимо продать, количеством потенциальных покупателей и вероятностью того, что весь этот долг действительно будет выкуплен.
🟠В совокупности эти факторы вызывают у меня опасения, что в ближайшем будущем экономика может пережить настоящий «сердечный приступ».

x.com
#US
#долг

Вчерашняя динамика на рынках:

🟠Фондовый рынок Японии - на ATH
🟠Доходность 30-летних облигаций Японии - на ATH
🟠Золото - обновило ATH
🟠Биткоин - также достиг рекордных значений.

Центральные банки теряют контроль над долгосрочными ставками на фоне усиления стимулирующих мер при продолжающемся росте инфляции.

x.com
#world
#инфляция

Всемирный банк:

🟠Ожидается замедление роста ВВП России в 2025 году до 0.9%, в 2026 году - до 0.8%

🟠Темпы роста экономики России останутся ниже 1%. Рост ограничивают ... снижение фискальной поддержки, ослабление экспорта и последствия продолжительных расходов на оборону и сильной зависимости от государственного кредитования, которые подстегнули дефицит рабочей силы и увеличение кредитных рисков

🟠Активность в секторах экономики, не связанных с обороной, сдерживается высокой стоимостью заимствований, сокращением потребительского кредитования и нехваткой рабочей силы

interfax.ru

The Kobeissi Letter:

Когда всё обновляет исторические максимумы, стоит задать себе один вопрос: что изменилось?

🟠Безопасные активы, рисковые активы, недвижимость, криптовалюты, доходности мировых облигаций — всё растёт и ежедневно бьёт рекорды.
🟠Изменился знаменатель для большинства активов — доллар США.
🟠Доллар находится на пути к худшему году за более чем 40 лет, снизившись примерно на 10% с начала года.
🟠Таким образом, растёт не только числитель (внутренняя стоимость активов), но и падает знаменатель (USD).
🟠Доверие к фиатным валютам опустилось до минимальных уровней за последние десятилетия.

Вывод: действуйте с учётом этой реальности.

x.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы сегодня в 22:00 МСК

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут

⚠️ Опубликованы U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes

Правительство США:

🟠Ежегодно занимает более $2 трлн.
🟠Объявило шатдаун уже в 11-й раз.
🟠Во время пандемии напечатало около $4 трлн.
🟠Это привело к падению курса доллара примерно на 25% за два года.
🟠Госрасходы сейчас составляют почти $7 трлн в год.

Когда эта система изменится?

x.com

Уоррен Баффет (про золото):

🟠Большинство людей покупают золото, потому что верят: число тех, кто боится, будет расти. И за последние годы эта вера себя оправдала. Когда цена растёт, это само по себе подталкивает новых инвесторов — им кажется, что рост подтверждает их правоту. Так и возникает эффект “толпы”: чем больше участников, тем дольше держится иллюзия, что всё идёт правильно.

🟠Золото - это ставка на страх. Иногда это работает неплохо: если люди начинают бояться сильнее, вы зарабатываете; если страх уходит - теряете. Но само золото не создаёт никакой ценности, не производит ничего.

🟠Мы выкапываем золото из земли, плавим его, потом снова закапываем - и платим людям, чтобы они стояли рядом и охраняли яму. В этом нет ни смысла, ни пользы. Любой марсианин, глядя на нас, просто бы удивился: зачем всё это?

x.com

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls состоится через 24 часа

▫ ожидается: +52K

ЦБ РФ:

В августе - сентябре объем новых вложений в рублевые депозиты со стороны населения сократился и составил всего ₽52 млрд и ₽33 млрд соответственно (в июле - ₽752 млрд).

При этом на фоне привлекательных цен финансовых инструментов розничные инвесторы активно вкладывали средства в ценные бумаги. Среди инструментов российского фондового рынка основные нетто-покупки населения в сентябре пришлись на:
🟠акции (₽74.5 млрд руб.)
🟠рублевые корпоративные и государственные облигации (₽72.3 млрд и ₽61.4 млрд соответственно)
🟠также значительные вложения наблюдались в иностранную валюту

При этом значимого перетока из депозитов не наблюдалось (объемы покупок всех финансовых инструментов незначительно превышали показатели предыдущих месяцев).

ЦБ РФ: Обзор финансовых рынков, сентябрь 2025

Альфа-Инвестиции:

Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 17% по ряду причин:

🟠рынок труда остается жестким, безработица на историческом минимуме — явных признаков изменения ситуации пока недостаточно

🟠возможен временный рост цен и инфляционных ожиданий из-за анонсированного повышения НДС, что может побудить ЦБ проявить осторожность

🟠в июле-августе по мере смягчения денежно-кредитных условий сразу же начало оживляться кредитование, что также может стать аргументом в пользу более сдержанной позиции регулятора

🟠ускоренные темпы роста цен на бензин с лагом могут сказываться на широкой группе товаров и инфляции в целом

rbc.ru