Economist (про Россию):

🟠Российская экономика после краткого спада в 2022 году пережила бум за счёт беспрецедентных государственных расходов. Но к 2024-му рост почти остановился: реальные зарплаты и корпоративные прибыли замедлились, а высокие процентные ставки и сокращение фискальных стимулов охладили активность. Санкции оказались менее разрушительными, чем ожидалось, но усилили давление.

🟠Несмотря на санкции, Россия сумела адаптироваться: использовала накопленные резервы, увеличила расходы на армию и социальные выплаты, а также наладила обходные торговые схемы через Индию, Китай и «нейтральные» страны. Однако падение цен на нефть, дорогие кредиты и укрепление рубля сокращают выгоды экспорта, что вместе с ограничениями тормозит рост.

🟠Потребители пока ощущают относительное благополучие: реальные доходы и уверенность остаются высокими. Но последствия ужесточения ДКП и новые санкции могут усилить стагнацию. Россия входит в фазу «похмелья» после стимулирующего бума, а устойчивость системы будет зависеть от способности властей балансировать между военными расходами и внутренним спросом.

economist.com

Текущая ситуация:

🟠Снижение ставки при базовой инфляции PCE выше 2.9% - впервые за 30 лет.
🟠Быстро ухудшающиеся перспективы рынка труда в США.
🟠Бюджетный дефицит превышает $2 трлн в год.
🟠Публикация отчётов по занятости приостановлена из-за остановки работы правительства.
🟠В 2025 году ожидаются ещё два снижения ставки ФРС - на фоне стагфляции.
🟠Более $100 млрд в квартал крупнейшие IT-компании (Mag7) тратят на инвестиции в ИИ.

Вывод: владей активами — или останешься в стороне.

x.com

Администрация Трампа теперь владеет:

🟠10% акций Intel
🟠15% акций MP Materials
🟠10% акций Lithium Americas
🟠10% акций Trilogy Metals
🟠«Золотой акцией» в US Steel Corporation
🟠Также была озвучена идея о приобретении долей в оборонных подрядчиках.

Финансовые рынки вступили в новую эпоху - эпоху государственного участия в капитале частных компаний.

x.com
#US
#акции

Рэй Далио:

🟠Я хочу коротко объяснить, почему ситуация с госдолгом США находится в крайне опасной точке перелома. Проще говоря, страна сейчас тратит на 40% больше, чем зарабатывает. Рост расходов на обслуживание долга, накапливавшийся десятилетиями, начал подтачивать покупательную способность экономики.
🟠Если посмотреть на цифры, становится очевидно несоответствие между объёмом долга, который необходимо продать, количеством потенциальных покупателей и вероятностью того, что весь этот долг действительно будет выкуплен.
🟠В совокупности эти факторы вызывают у меня опасения, что в ближайшем будущем экономика может пережить настоящий «сердечный приступ».

x.com
#US
#долг

Вчерашняя динамика на рынках:

🟠Фондовый рынок Японии - на ATH
🟠Доходность 30-летних облигаций Японии - на ATH
🟠Золото - обновило ATH
🟠Биткоин - также достиг рекордных значений.

Центральные банки теряют контроль над долгосрочными ставками на фоне усиления стимулирующих мер при продолжающемся росте инфляции.

x.com
#world
#инфляция

Всемирный банк:

🟠Ожидается замедление роста ВВП России в 2025 году до 0.9%, в 2026 году - до 0.8%

🟠Темпы роста экономики России останутся ниже 1%. Рост ограничивают ... снижение фискальной поддержки, ослабление экспорта и последствия продолжительных расходов на оборону и сильной зависимости от государственного кредитования, которые подстегнули дефицит рабочей силы и увеличение кредитных рисков

🟠Активность в секторах экономики, не связанных с обороной, сдерживается высокой стоимостью заимствований, сокращением потребительского кредитования и нехваткой рабочей силы

interfax.ru

The Kobeissi Letter:

Когда всё обновляет исторические максимумы, стоит задать себе один вопрос: что изменилось?

🟠Безопасные активы, рисковые активы, недвижимость, криптовалюты, доходности мировых облигаций — всё растёт и ежедневно бьёт рекорды.
🟠Изменился знаменатель для большинства активов — доллар США.
🟠Доллар находится на пути к худшему году за более чем 40 лет, снизившись примерно на 10% с начала года.
🟠Таким образом, растёт не только числитель (внутренняя стоимость активов), но и падает знаменатель (USD).
🟠Доверие к фиатным валютам опустилось до минимальных уровней за последние десятилетия.

Вывод: действуйте с учётом этой реальности.

x.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы сегодня в 22:00 МСК

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут

⚠️ Опубликованы U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes

Правительство США:

🟠Ежегодно занимает более $2 трлн.
🟠Объявило шатдаун уже в 11-й раз.
🟠Во время пандемии напечатало около $4 трлн.
🟠Это привело к падению курса доллара примерно на 25% за два года.
🟠Госрасходы сейчас составляют почти $7 трлн в год.

Когда эта система изменится?

x.com

Уоррен Баффет (про золото):

🟠Большинство людей покупают золото, потому что верят: число тех, кто боится, будет расти. И за последние годы эта вера себя оправдала. Когда цена растёт, это само по себе подталкивает новых инвесторов — им кажется, что рост подтверждает их правоту. Так и возникает эффект “толпы”: чем больше участников, тем дольше держится иллюзия, что всё идёт правильно.

🟠Золото - это ставка на страх. Иногда это работает неплохо: если люди начинают бояться сильнее, вы зарабатываете; если страх уходит - теряете. Но само золото не создаёт никакой ценности, не производит ничего.

🟠Мы выкапываем золото из земли, плавим его, потом снова закапываем - и платим людям, чтобы они стояли рядом и охраняли яму. В этом нет ни смысла, ни пользы. Любой марсианин, глядя на нас, просто бы удивился: зачем всё это?

x.com