Позитив в IT-секторе: шанс на рост
Рынок IT-компаний получил поддержку после решения правительства продлить налоговые льготы по НДС на 2025 год. Переход к повышенной ставке теперь будет постепенным, что снижает риски для отрасли.
Несмотря на это, акции «Группы Позитив» остаются под давлением — после осенней коррекции они потеряли почти 30%, тогда как индекс Мосбиржи снизился на 17%. Такая перепроданность делает бумаги привлекательными для покупки.
Компания планирует увеличить отгрузки до 33–38 млрд руб., что соответствует росту до 58% г/г, а мультипликатор EV/EBITDAC 2026 остаётся на 15% ниже среднерыночных аналогов.
Сильная отчётность за III квартал и дивдоходность около 7,6% формируют ожидаемую полную доходность свыше 30% за год.
▪️ Идея БКС
#идея #POSI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Рынок IT-компаний получил поддержку после решения правительства продлить налоговые льготы по НДС на 2025 год. Переход к повышенной ставке теперь будет постепенным, что снижает риски для отрасли.
Несмотря на это, акции «Группы Позитив» остаются под давлением — после осенней коррекции они потеряли почти 30%, тогда как индекс Мосбиржи снизился на 17%. Такая перепроданность делает бумаги привлекательными для покупки.
Компания планирует увеличить отгрузки до 33–38 млрд руб., что соответствует росту до 58% г/г, а мультипликатор EV/EBITDAC 2026 остаётся на 15% ниже среднерыночных аналогов.
Сильная отчётность за III квартал и дивдоходность около 7,6% формируют ожидаемую полную доходность свыше 30% за год.
#идея #POSI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👍3🔥2🥴1
Евротранс: под тяжестью долга
Акции «Евротранса» подают сигнал разворота — пробита линия поддержки, определявшая восходящий тренд. При текущих уровнях виден потенциал снижения, а риск на портфель при позиции 7% и стопе 143,26 руб. оценивается в 0,86%.
Фундаментально давление на бумаги усиливается. Долговая нагрузка достигла 2,8x Чистый долг/EBITDA против целевого уровня ниже 2,0x. Рост заёмных средств на 26% и увеличение процентных расходов на 52% г/г указывают на перегрев финансовой структуры. Высокие расходы начинают «съедать» прибыль, повышая риски устойчивости при возможном замедлении экономики.
Рост рентабельности в нетопливных направлениях пока не компенсирует структурные проблемы. Бумага выглядит уязвимой для краткосрочной коррекции.
▪️ Идея Финам
#идея #EUTR
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Акции «Евротранса» подают сигнал разворота — пробита линия поддержки, определявшая восходящий тренд. При текущих уровнях виден потенциал снижения, а риск на портфель при позиции 7% и стопе 143,26 руб. оценивается в 0,86%.
Фундаментально давление на бумаги усиливается. Долговая нагрузка достигла 2,8x Чистый долг/EBITDA против целевого уровня ниже 2,0x. Рост заёмных средств на 26% и увеличение процентных расходов на 52% г/г указывают на перегрев финансовой структуры. Высокие расходы начинают «съедать» прибыль, повышая риски устойчивости при возможном замедлении экономики.
Рост рентабельности в нетопливных направлениях пока не компенсирует структурные проблемы. Бумага выглядит уязвимой для краткосрочной коррекции.
#идея #EUTR
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤4🤔2🔥1
Россети снова на проводе: потенциал до 63%
Акции «Россетей» в этом году снизились на 19%, но компания показывает уверенный рост выручки и инвестиций. По прогнозам, к 2026 году доход может превысить 2 трлн руб. против 1,51 трлн руб. годом ранее. Новый подход к эталонным затратам сделает тарифное регулирование прозрачнее и создаст условия для повышения эффективности.
Инвестпрограмма на 2025 год оценивается в 719 млрд руб., а совокупные вложения до 2029 года — свыше 3,5 трлн руб. EBITDA в 2025–2026 гг. ожидается на уровне 544–594 млрд руб., чистая прибыль — около 200 млрд руб. Среднегодовой рост выручки до 2032 года прогнозируется на уровне 12%.
Главный драйвер — возможное возобновление дивидендов раньше 2027 года, что поддерживает интерес инвесторов. Справедливая цена снижена до 0,1018 руб. за акцию, но потенциал роста остаётся внушительным — 63%.
▪️ Идея АКБФ
#идея #RSTI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Акции «Россетей» в этом году снизились на 19%, но компания показывает уверенный рост выручки и инвестиций. По прогнозам, к 2026 году доход может превысить 2 трлн руб. против 1,51 трлн руб. годом ранее. Новый подход к эталонным затратам сделает тарифное регулирование прозрачнее и создаст условия для повышения эффективности.
Инвестпрограмма на 2025 год оценивается в 719 млрд руб., а совокупные вложения до 2029 года — свыше 3,5 трлн руб. EBITDA в 2025–2026 гг. ожидается на уровне 544–594 млрд руб., чистая прибыль — около 200 млрд руб. Среднегодовой рост выручки до 2032 года прогнозируется на уровне 12%.
Главный драйвер — возможное возобновление дивидендов раньше 2027 года, что поддерживает интерес инвесторов. Справедливая цена снижена до 0,1018 руб. за акцию, но потенциал роста остаётся внушительным — 63%.
#идея #RSTI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤝3❤2🔥1😁1
Роснефть: дивидендная скважина открыта
Акции «Роснефти» остаются под давлением из-за слабой конъюнктуры и санкций США, однако рынок уже во многом заложил эти риски в цену. Компания сохраняет потенциал восстановления и остаётся одной из ключевых ставок на отскок рублевых цен на нефть.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать», но снижаем целевую цену до 481,6 руб., что всё же предполагает апсайд 23,6%. Ограничения США могут временно снизить экспорт на 100–300 тыс. б/с и увеличить дисконт Urals, однако проект «Восток Ойл» с налоговыми льготами поддерживает маржинальность бизнеса.
Ключевые дивиденды остаются привлекательными: по итогам 2025 года ожидаем выплаты 24,5 руб. на акцию (доходность около 6%). При текущем снижении рублевых цен на нефть до 4–4,5 тыс. руб. за баррель влияние на прибыльность временное — в 2026 году прогнозируется частичное восстановление показателей.
Технически бумага торгуется под сопротивлением 400 руб., а поддержка проходит в районе 364 руб.
▪️ Идея Финам
#идея #ROSN
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Акции «Роснефти» остаются под давлением из-за слабой конъюнктуры и санкций США, однако рынок уже во многом заложил эти риски в цену. Компания сохраняет потенциал восстановления и остаётся одной из ключевых ставок на отскок рублевых цен на нефть.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать», но снижаем целевую цену до 481,6 руб., что всё же предполагает апсайд 23,6%. Ограничения США могут временно снизить экспорт на 100–300 тыс. б/с и увеличить дисконт Urals, однако проект «Восток Ойл» с налоговыми льготами поддерживает маржинальность бизнеса.
Ключевые дивиденды остаются привлекательными: по итогам 2025 года ожидаем выплаты 24,5 руб. на акцию (доходность около 6%). При текущем снижении рублевых цен на нефть до 4–4,5 тыс. руб. за баррель влияние на прибыльность временное — в 2026 году прогнозируется частичное восстановление показателей.
Технически бумага торгуется под сопротивлением 400 руб., а поддержка проходит в районе 364 руб.
#идея #ROSN
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍3🤔2🔥1
Настраиваемся на Позитивный отчет
Группа «Позитив» отчиталась за девять месяцев, и аналитики ожидают сильные результаты. По их оценкам, отгрузки выросли на 37% г/г, а выручка — на 24%. Оптимизация затрат позволила сократить убыток по EBITDA до 1,4 млрд ₽, а чистый убыток (NIC) уменьшился примерно на 1 млрд ₽, до 8,9 млрд ₽.
SberCIB обновил модель и сохранил рекомендацию «покупать». Отмечается высокий спрос на решения по кибербезопасности, хотя бюджеты клиентов пока ограничены высокой ставкой.
Аналитики ожидают, что в 2026 году компания направит 75% прибыли на дивиденды, что при текущей цене даёт доходность около 11%. Инвесторы ждут отчёт с умеренным, но явно позитивным настроем.
▪️ Идея SberCIB
#идея #POSI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Группа «Позитив» отчиталась за девять месяцев, и аналитики ожидают сильные результаты. По их оценкам, отгрузки выросли на 37% г/г, а выручка — на 24%. Оптимизация затрат позволила сократить убыток по EBITDA до 1,4 млрд ₽, а чистый убыток (NIC) уменьшился примерно на 1 млрд ₽, до 8,9 млрд ₽.
SberCIB обновил модель и сохранил рекомендацию «покупать». Отмечается высокий спрос на решения по кибербезопасности, хотя бюджеты клиентов пока ограничены высокой ставкой.
Аналитики ожидают, что в 2026 году компания направит 75% прибыли на дивиденды, что при текущей цене даёт доходность около 11%. Инвесторы ждут отчёт с умеренным, но явно позитивным настроем.
#идея #POSI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤2🔥2🤝1
📝 Комментарии к идеям брокеров от 12 ноября
🔷 Идея:
Финам: Сбер SBER, покупка до октября 2026. Апсайд – 30%
♦️ Мнение:
Завышенный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки недалеко от локальных максимумов. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года
🔷 Идея:
Финам: АФК Система AFKS, покупка в шорт до ноября 2025. Даунсайд – 6,4%
♦️ Мнение:
Скорее всего, котировки останутся в боковике. Потенциал реализуется, если появится какой-нибудь геополитический негатив или плохие корпоративные новости. Апсайд может реализоваться на более длительном горизонте.
🔷 Идея:
БКС: Positive POSI, покупка до ноября 2026. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Потенциал реализуется, и может быть даже выше - 25-30%. Все зависит от итогов отгрузок в 4 квартале. Нужно выполнить прогноз на 2025. И продолжать улучшать динамику в 2026. Спрос на кибербез может сильнее, чем на обычное ПО. Результаты 3 квартала пока слабые для такого апсайда.
🔷 Идея:
SberCIB: Positive POSI, покупка до ноября 2026. Апсайд – 44,6%
♦️ Мнение:
Тоже рабочая идея, но зависит от успеха роста отгрузок в 2026. Комментарии – выше.
🔷 Идея:
Финам: Евротранс EUTR, покупка в шорт до декабря 2025. Даунсайд – 11%
♦️ Мнение:
Фундаментально, снижение котировок так и напрашивается. Но из-за дивидендов, которые могут объявить в декабре, даунсайд может не реализоваться. Нужно либо, чтобы дивиденды за 3 квартал не объявляли, либо плохие корпоративные новости. Пока от 120 руб. бумагу стараются откупать.
🔷 Идея:
АКБФ: Россети FEES, покупка до ноября 2026. Апсайд – 61%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд из-за отсутствия дивидендов. Их не будет в 2026 точно. Котировки будут расти вместе с рынком максимум на 20%.
🔷 Идея:
Финам: Роснефть ROSN, покупка до ноября 2026. Апсайд – 30%
♦️ Мнение:
Потенциал реализуется в случае сильного ослабления рубля в 2026. Также, поможет окончание СВО и низкая база 2025. Котировки нефтяников (кроме Татнефти) хорошо снизились. Рабочая идея, но зависит от быстроты наступления вышеуказанных драйверов.
#комментарии
🔷 Идея:
Финам: Сбер SBER, покупка до октября 2026. Апсайд – 30%
♦️ Мнение:
Завышенный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки недалеко от локальных максимумов. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года
🔷 Идея:
Финам: АФК Система AFKS, покупка в шорт до ноября 2025. Даунсайд – 6,4%
♦️ Мнение:
Скорее всего, котировки останутся в боковике. Потенциал реализуется, если появится какой-нибудь геополитический негатив или плохие корпоративные новости. Апсайд может реализоваться на более длительном горизонте.
🔷 Идея:
БКС: Positive POSI, покупка до ноября 2026. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Потенциал реализуется, и может быть даже выше - 25-30%. Все зависит от итогов отгрузок в 4 квартале. Нужно выполнить прогноз на 2025. И продолжать улучшать динамику в 2026. Спрос на кибербез может сильнее, чем на обычное ПО. Результаты 3 квартала пока слабые для такого апсайда.
🔷 Идея:
SberCIB: Positive POSI, покупка до ноября 2026. Апсайд – 44,6%
♦️ Мнение:
Тоже рабочая идея, но зависит от успеха роста отгрузок в 2026. Комментарии – выше.
🔷 Идея:
Финам: Евротранс EUTR, покупка в шорт до декабря 2025. Даунсайд – 11%
♦️ Мнение:
Фундаментально, снижение котировок так и напрашивается. Но из-за дивидендов, которые могут объявить в декабре, даунсайд может не реализоваться. Нужно либо, чтобы дивиденды за 3 квартал не объявляли, либо плохие корпоративные новости. Пока от 120 руб. бумагу стараются откупать.
🔷 Идея:
АКБФ: Россети FEES, покупка до ноября 2026. Апсайд – 61%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд из-за отсутствия дивидендов. Их не будет в 2026 точно. Котировки будут расти вместе с рынком максимум на 20%.
🔷 Идея:
Финам: Роснефть ROSN, покупка до ноября 2026. Апсайд – 30%
♦️ Мнение:
Потенциал реализуется в случае сильного ослабления рубля в 2026. Также, поможет окончание СВО и низкая база 2025. Котировки нефтяников (кроме Татнефти) хорошо снизились. Рабочая идея, но зависит от быстроты наступления вышеуказанных драйверов.
#комментарии
👍12❤6🔥2🤝1
Ренессанс Страхование: новый импульс вверх
Технический анализ
Акции сломали нисходящий тренд и пробили уровень сопротивления после теста поддержки. Формируется разворотный паттерн, указывающий на возможность мощного движения вверх. При объеме позиции 6% риск на портфель составляет 0,41%, соотношение прибыль/риск — 2,37.
Фундаментальный фактор
«Ренессанс Страхование» — один из крупнейших независимых страховщиков в РФ с фокусом на онлайн-продажи и цифровизацию. Компания демонстрирует двузначный рост премий и выручки, при стабильном операционном бизнесе.
Рост поддерживают новые продукты в сегментах накопительного и медстрахования, а также привлекательная дивидендная доходность при низкой долговой нагрузке.
Текущая коррекция выглядит как хорошая точка входа в ожидании восстановления.
▪️ Идея Финам
#идея #RENI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Технический анализ
Акции сломали нисходящий тренд и пробили уровень сопротивления после теста поддержки. Формируется разворотный паттерн, указывающий на возможность мощного движения вверх. При объеме позиции 6% риск на портфель составляет 0,41%, соотношение прибыль/риск — 2,37.
Фундаментальный фактор
«Ренессанс Страхование» — один из крупнейших независимых страховщиков в РФ с фокусом на онлайн-продажи и цифровизацию. Компания демонстрирует двузначный рост премий и выручки, при стабильном операционном бизнесе.
Рост поддерживают новые продукты в сегментах накопительного и медстрахования, а также привлекательная дивидендная доходность при низкой долговой нагрузке.
Текущая коррекция выглядит как хорошая точка входа в ожидании восстановления.
#идея #RENI
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6❤1👍1
Башнефть #BANE: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 10.52%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.99%
▸ Ближайшая отсечка — 14 Июля 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #ZAYM
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 10.52%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.99%
▸ Ближайшая отсечка — 14 Июля 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #ZAYM
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🤝1
Россети снова на проводе
Акции «Россетей» с начала года снизились на 19%, тогда как индекс Мосбиржи упал на 11%. Несмотря на слабую динамику, фундаментальная картина остаётся устойчивой. Компания прогнозирует выручку свыше 1,8 трлн ₽ в 2025 году и до 2 трлн ₽ в 2026-м, что выше прежних ожиданий.
Инвестпрограмма на 2025 год — 719 млрд ₽, а общий объём инвестиций на 2025–2029 годы превысит 3,5 трлн ₽. Переход к эталонному регулированию тарифов с 2026 года должен повысить прозрачность и предсказуемость отрасли.
По прогнозам, EBITDA компании составит 544 млрд ₽ в 2025 году и 594 млрд ₽ в 2026-м, а чистая прибыль — около 200 млрд ₽. Среднегодовой рост выручки на 2025–2032 годы оценивается в 12%.
Ключевой фактор для инвесторов — возможное возобновление дивидендов до 2027 года. Потенциал роста акций — 63%, целевая цена — 0,1018 ₽, рекомендация остаётся «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #FEES
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Акции «Россетей» с начала года снизились на 19%, тогда как индекс Мосбиржи упал на 11%. Несмотря на слабую динамику, фундаментальная картина остаётся устойчивой. Компания прогнозирует выручку свыше 1,8 трлн ₽ в 2025 году и до 2 трлн ₽ в 2026-м, что выше прежних ожиданий.
Инвестпрограмма на 2025 год — 719 млрд ₽, а общий объём инвестиций на 2025–2029 годы превысит 3,5 трлн ₽. Переход к эталонному регулированию тарифов с 2026 года должен повысить прозрачность и предсказуемость отрасли.
По прогнозам, EBITDA компании составит 544 млрд ₽ в 2025 году и 594 млрд ₽ в 2026-м, а чистая прибыль — около 200 млрд ₽. Среднегодовой рост выручки на 2025–2032 годы оценивается в 12%.
Ключевой фактор для инвесторов — возможное возобновление дивидендов до 2027 года. Потенциал роста акций — 63%, целевая цена — 0,1018 ₽, рекомендация остаётся «покупать».
#идея #FEES
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥2😁2
Банк СПБ #BSPB: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 13.44%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.33%
▸ Ближайшая отсечка — 05 Мая 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения качества кредитного портфеля
#дивиденды #BSPB
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 13.44%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.33%
▸ Ближайшая отсечка — 05 Мая 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения качества кредитного портфеля
#дивиденды #BSPB
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍3❤1👌1🤝1
Озон Фармацевтика: темпы роста на повышенной дозировке
Компания представит МСФО-отчёт за 3К25 в конце ноября, и рынок ждёт ускорения. После роста выручки на 16% г/г в первом полугодии Озон Фармацевтика подтвердила ориентир не менее +25% за год, что подразумевает рост свыше 30% во втором полугодии — вдвое быстрее, чем ранее.
Мы (AIGENIS) ожидаем, что предстоящая отчётность зафиксирует начало этого ускорения, что станет катализатором для роста котировок.
Фундаментально компания остаётся одной из сильнейших в фармсекторе:
✦ Рентабельность по EBITDA — 37%
✦ Чистый долг/EBITDA — 1.0x
✦ Высокая маржинальность и расширение пайплайна дженериков
✦ Строительство новых производственных мощностей, способных кратно увеличить прибыль
Озон Фармацевтика опережает рынок дженериков по темпам роста и остаётся одной из самых устойчивых историй в секторе.
▪️ Идея AIGENIS
#идея #OZPH
Компания представит МСФО-отчёт за 3К25 в конце ноября, и рынок ждёт ускорения. После роста выручки на 16% г/г в первом полугодии Озон Фармацевтика подтвердила ориентир не менее +25% за год, что подразумевает рост свыше 30% во втором полугодии — вдвое быстрее, чем ранее.
Мы (AIGENIS) ожидаем, что предстоящая отчётность зафиксирует начало этого ускорения, что станет катализатором для роста котировок.
Фундаментально компания остаётся одной из сильнейших в фармсекторе:
✦ Рентабельность по EBITDA — 37%
✦ Чистый долг/EBITDA — 1.0x
✦ Высокая маржинальность и расширение пайплайна дженериков
✦ Строительство новых производственных мощностей, способных кратно увеличить прибыль
Озон Фармацевтика опережает рынок дженериков по темпам роста и остаётся одной из самых устойчивых историй в секторе.
#идея #OZPH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👏4🔥1👌1
Северсталь #CHMF: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 5.69%
▸ Прогноз на 12 мес — 3.71%
▸ Ближайшая отсечка — 10 Сент. 2026
💡 Комментарий Inside Era
Не ожидаем возобновления дивидендов за 2025 год из-за рекордных капзатрат и низких цен на металлы. Выплаты возобновятся во второй половине 2026 года.
#дивиденды #CHMF
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 5.69%
▸ Прогноз на 12 мес — 3.71%
▸ Ближайшая отсечка — 10 Сент. 2026
Не ожидаем возобновления дивидендов за 2025 год из-за рекордных капзатрат и низких цен на металлы. Выплаты возобновятся во второй половине 2026 года.
#дивиденды #CHMF
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤝4👌3👏1
Позитив — шорт выглядит оптимистичнее
Техническая картина остаётся слабой: цена пробила поддержку восходящего тренда, что усиливает вероятность дальнейшего снижения. При объёме позиции 6% и стопе 1179,8 руб. риск на портфель — 0,59%, а профит/риск = 1,02.
Фундаментально давление также сохраняется. После периода сверхвысоких темпов роста компания показала падение выручки на 6,4% г/г. Улучшение рентабельности по EBITDA выглядит ситуативным:
✦ Свободный денежный поток отрицательный
✦ Долговая нагрузка растёт
✦ EV/EBITDA = 11,6x — ниже исторической медианы, но не выглядит привлекательным без улучшения операционных результатов
На фоне слабой динамики и ухудшения финансовых метрик вероятность продолжения снижения котировок остаётся высокой, что делает шорт-тезис оправданным.
▪️ Идея Финам
#идея #POSI
Техническая картина остаётся слабой: цена пробила поддержку восходящего тренда, что усиливает вероятность дальнейшего снижения. При объёме позиции 6% и стопе 1179,8 руб. риск на портфель — 0,59%, а профит/риск = 1,02.
Фундаментально давление также сохраняется. После периода сверхвысоких темпов роста компания показала падение выручки на 6,4% г/г. Улучшение рентабельности по EBITDA выглядит ситуативным:
✦ Свободный денежный поток отрицательный
✦ Долговая нагрузка растёт
✦ EV/EBITDA = 11,6x — ниже исторической медианы, но не выглядит привлекательным без улучшения операционных результатов
На фоне слабой динамики и ухудшения финансовых метрик вероятность продолжения снижения котировок остаётся высокой, что делает шорт-тезис оправданным.
#идея #POSI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4🔥2👌2❤1
📝 Комментарии к идеям брокеров от 18 ноября
🔷 Идея:
Финам: Ренессанс Страхование RENI, покупка до декабря 2025. Апсайд – 14,6%
♦️ Мнение:
Рабочая идея, но возможная при комбинации 2 факторов: продвижение темы украинских переговоров уже с участием РФ (без ужесточения повестки) и снижение ставки ЦБ на заседании 19 декабря
🔷 Идея:
АКБФ: Россети FEES, покупка до ноября 2026. Апсайд – 61%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд – сплошной капекс, отсутствие дивидендов на годы вперед. Снижение ставки особо не влияет на привлекательность, т.к. с балансом у компании все неплохо
🔷 Идея:
AIGENIS: Озон Фармацевтика OZPH, покупка до ноября 2025. Апсайд – 14,3%
♦️ Мнение:
Довольно оптимистичная идея от дочки белорусского инвестдома. В конце ноября отчет должен показать двузначный рост выручки г/г. Но апсайд видится однозначным (максимум 5-6%), т.к. оценка без дисконта и даже дороже более быстрорастущего Промомеда
🔷 Идея:
Финам: Positive POSI, покупка в шорт до декабря 2025. Даунсайд – 8,7%
♦️ Мнение:
Немного опоздали с идеей. Давать ее на отчете было бы лучшим решением – рынок хорошо отыграл слабые темпы роста компании в 3 квартале. Пока драйверов падения нет. Но идея сработает, если ЦБ 19 декабря не снизит ставку
#комментарии
🔷 Идея:
Финам: Ренессанс Страхование RENI, покупка до декабря 2025. Апсайд – 14,6%
♦️ Мнение:
Рабочая идея, но возможная при комбинации 2 факторов: продвижение темы украинских переговоров уже с участием РФ (без ужесточения повестки) и снижение ставки ЦБ на заседании 19 декабря
🔷 Идея:
АКБФ: Россети FEES, покупка до ноября 2026. Апсайд – 61%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд – сплошной капекс, отсутствие дивидендов на годы вперед. Снижение ставки особо не влияет на привлекательность, т.к. с балансом у компании все неплохо
🔷 Идея:
AIGENIS: Озон Фармацевтика OZPH, покупка до ноября 2025. Апсайд – 14,3%
♦️ Мнение:
Довольно оптимистичная идея от дочки белорусского инвестдома. В конце ноября отчет должен показать двузначный рост выручки г/г. Но апсайд видится однозначным (максимум 5-6%), т.к. оценка без дисконта и даже дороже более быстрорастущего Промомеда
🔷 Идея:
Финам: Positive POSI, покупка в шорт до декабря 2025. Даунсайд – 8,7%
♦️ Мнение:
Немного опоздали с идеей. Давать ее на отчете было бы лучшим решением – рынок хорошо отыграл слабые темпы роста компании в 3 квартале. Пока драйверов падения нет. Но идея сработает, если ЦБ 19 декабря не снизит ставку
#комментарии
👍10❤4🤝4
Инвестор, береги лес — шорти Сегежу
Технический сигнал остаётся медвежьим. Акции продолжают движение внутри нисходящего тренда: консолидация происходит прямо под сопротивлением, а покупатели не проявляют активности. Потенциал обновления локальных минимумов остаётся высоким. При позиции в 6% и стопе 1,205 руб. риск составит 0,18%, профит/риск — 2,43.
Фундаментально ситуация остаётся слабой. Сегежа показала снижение выручки на 8% г/г и рост чистого убытка. Маржинальность остаётся низкой, долговая нагрузка значительная, процентные расходы давят на прибыль. Дополнительный негатив — логистические сложности, слабый спрос из Китая и недозагрузка мощностей, из-за чего компания вынуждена сокращать персонал.
Текущий набор факторов усиливает аргументы в пользу шорта.
▪️ Идея Финам
#идея #SGZH
Технический сигнал остаётся медвежьим. Акции продолжают движение внутри нисходящего тренда: консолидация происходит прямо под сопротивлением, а покупатели не проявляют активности. Потенциал обновления локальных минимумов остаётся высоким. При позиции в 6% и стопе 1,205 руб. риск составит 0,18%, профит/риск — 2,43.
Фундаментально ситуация остаётся слабой. Сегежа показала снижение выручки на 8% г/г и рост чистого убытка. Маржинальность остаётся низкой, долговая нагрузка значительная, процентные расходы давят на прибыль. Дополнительный негатив — логистические сложности, слабый спрос из Китая и недозагрузка мощностей, из-за чего компания вынуждена сокращать персонал.
Текущий набор факторов усиливает аргументы в пользу шорта.
#идея #SGZH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4🔥2😁1
Алиса, покажи рост EBITDA: Яндекс делает ставку на ИИ
Яндекс в отчётности за 3К25 ясно дал понять: компания стремится стать заметным игроком глобального ИИ-тренда. Именно поэтому она изменила структуру раскрытия, разделив направления так, чтобы инвесторы могли видеть рост сегментов, связанных с искусственным интеллектом.
Компания не только представила сильные результаты, но и повысила прогноз по EBITDA на 2025 год на 8% — до 270 млрд руб.. Однако ключевым событием стала ресегментация, которая выделила автономные технологии, «B2B-тех» и направления с высокой скоростью роста. Теперь в сегмент «Поиск и портал» входят ИИ-инициативы: поиск, умные устройства и Алиса AI.
Раскрытие ИИ-направлений — сигнал уверенности руководства в их потенциале. Это делает кейс Яндекса более прозрачным и может привести к переоценке мультипликаторов, как это происходило с глобальными ИИ-компаниями. Сравнение показательно: iShares Future AI & Tech ETF +36% с начала года, тогда как MSCI World вырос на 19%.
Параллельно, Nebius — структура, образовавшаяся после продажи международного бизнеса, — с начала года прибавила 365%, уже опередив российский Яндекс по капитализации.
▪️ Идея AIGENIS
#идея #POSI
Яндекс в отчётности за 3К25 ясно дал понять: компания стремится стать заметным игроком глобального ИИ-тренда. Именно поэтому она изменила структуру раскрытия, разделив направления так, чтобы инвесторы могли видеть рост сегментов, связанных с искусственным интеллектом.
Компания не только представила сильные результаты, но и повысила прогноз по EBITDA на 2025 год на 8% — до 270 млрд руб.. Однако ключевым событием стала ресегментация, которая выделила автономные технологии, «B2B-тех» и направления с высокой скоростью роста. Теперь в сегмент «Поиск и портал» входят ИИ-инициативы: поиск, умные устройства и Алиса AI.
Раскрытие ИИ-направлений — сигнал уверенности руководства в их потенциале. Это делает кейс Яндекса более прозрачным и может привести к переоценке мультипликаторов, как это происходило с глобальными ИИ-компаниями. Сравнение показательно: iShares Future AI & Tech ETF +36% с начала года, тогда как MSCI World вырос на 19%.
Параллельно, Nebius — структура, образовавшаяся после продажи международного бизнеса, — с начала года прибавила 365%, уже опередив российский Яндекс по капитализации.
#идея #POSI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤6🔥3
Интер РАО: стабильность — главный генератор роста
Интер РАО представила отчет за 9М25, подтвердив устойчивость бизнеса на фоне умеренного роста ключевых метрик. Выручка +13,9% (1,2 трлн руб.), EBITDA +14,3% (131,2 млрд руб.), чистая прибыль +2,6% (113,8 млрд руб.). Рост капвложений почти на 49% отражает активную модернизацию инфраструктуры.
Экспорт электроэнергии снизился на 0,2%, импорт — вырос на 7,2%. Капитал компании увеличился до 1,1 трлн руб. Просадка прибыли в III квартале связана с повышением налога на прибыль до 25%.
Операционная база остаётся сильной, а политика менеджмента предсказуема: дивидендный подход пересматривать не планируют, что поддерживает оценку бумаг.
▪️ Идея Цифра Брокер
#идея #IRAO
Интер РАО представила отчет за 9М25, подтвердив устойчивость бизнеса на фоне умеренного роста ключевых метрик. Выручка +13,9% (1,2 трлн руб.), EBITDA +14,3% (131,2 млрд руб.), чистая прибыль +2,6% (113,8 млрд руб.). Рост капвложений почти на 49% отражает активную модернизацию инфраструктуры.
Экспорт электроэнергии снизился на 0,2%, импорт — вырос на 7,2%. Капитал компании увеличился до 1,1 трлн руб. Просадка прибыли в III квартале связана с повышением налога на прибыль до 25%.
Операционная база остаётся сильной, а политика менеджмента предсказуема: дивидендный подход пересматривать не планируют, что поддерживает оценку бумаг.
#идея #IRAO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👍3😁3🔥1
СОЛЛЕРС: недооценённый игрок перед перезапуском рынка
Мы (Синара) обновили модель с учётом данных за 10М25 и снизили целевую цену до 860 руб., сохранив рейтинг «Покупать». Потенциал остаётся значимым благодаря ожидаемому восстановлению автопрома в 2026 году — это должно улучшить операционные результаты компании.
Финансы за 1П25 отражают слабость отрасли, однако локализация автокомпонентов и развитие новых модельных линеек создают фундамент для роста. Дополнительным драйвером может стать ситуация с долей Mazda: если компания не реализует опцион на обратный выкуп, эта доля фактически станет активом СОЛЛЕРС практически бесплатно — существенный краткосрочный плюс для оценки.
С учетом отраслевых трендов и позиции эмитента бумаги выглядят привлекательными для среднесрочного горизонта.
▪️ Идея Синара Инвестбанк
#идея #SVAV
Мы (Синара) обновили модель с учётом данных за 10М25 и снизили целевую цену до 860 руб., сохранив рейтинг «Покупать». Потенциал остаётся значимым благодаря ожидаемому восстановлению автопрома в 2026 году — это должно улучшить операционные результаты компании.
Финансы за 1П25 отражают слабость отрасли, однако локализация автокомпонентов и развитие новых модельных линеек создают фундамент для роста. Дополнительным драйвером может стать ситуация с долей Mazda: если компания не реализует опцион на обратный выкуп, эта доля фактически станет активом СОЛЛЕРС практически бесплатно — существенный краткосрочный плюс для оценки.
С учетом отраслевых трендов и позиции эмитента бумаги выглядят привлекательными для среднесрочного горизонта.
#идея #SVAV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3🔥3👌2👍1
Новабев готовит крепкий апгрейд: рынок ждёт разлив роста
ПАО «Новабев Групп» остаётся заметным игроком алкогольного сегмента. За 9М25 отгрузки составили 10,5 млн дал — снижение на 3% связано с киберинцидентом летом, однако в сентябре компания вышла в плюс и показала +2% г/г.
Ключевым драйвером выступает сеть ВинЛаб: за 1П25 выручка выросла на 24% г/г до 47,7 млрд ₽, а EBITDA увеличилась на 85% — до 6,3 млрд ₽. Дополнительный импульс создаёт переход сети к статусу публичной компании, что упрощает возможное IPO.
Инвестидея — покупка акций Новабев на ожиданиях потенциального выделения ВинЛаб и подготовки к IPO розничного сегмента, что может поддержать капитализацию материнской структуры.
▪️ Идея Газпромбанк Инвестиции
#идея #BELU
ПАО «Новабев Групп» остаётся заметным игроком алкогольного сегмента. За 9М25 отгрузки составили 10,5 млн дал — снижение на 3% связано с киберинцидентом летом, однако в сентябре компания вышла в плюс и показала +2% г/г.
Ключевым драйвером выступает сеть ВинЛаб: за 1П25 выручка выросла на 24% г/г до 47,7 млрд ₽, а EBITDA увеличилась на 85% — до 6,3 млрд ₽. Дополнительный импульс создаёт переход сети к статусу публичной компании, что упрощает возможное IPO.
Инвестидея — покупка акций Новабев на ожиданиях потенциального выделения ВинЛаб и подготовки к IPO розничного сегмента, что может поддержать капитализацию материнской структуры.
#идея #BELU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥4❤1
Черкизово #GCHE: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 3.31%
▸ Прогноз на 12 мес — —
▸ Ближайшая отсечка — 06 Апр. 2027
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения долговой нагрузки
#дивиденды #GCHE
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 3.31%
▸ Прогноз на 12 мес — —
▸ Ближайшая отсечка — 06 Апр. 2027
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения долговой нагрузки
#дивиденды #GCHE
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🤝3🔥2❤1