HeadHunter: дивиденды выше ожиданий, но прибыль падает. Что дальше?
15 августа HeadHunter (HH) опубликовал отчёт за II квартал 2025 года. Выручка выросла на 3,3% г/г благодаря росту среднего чека и консолидации HRlink. Однако EBITDA упала на 6,7%, а чистая прибыль — на 11,1%.
Ключевые моменты
✦ Рентабельность EBITDA снизилась до 52,6% (было 58,2%) из-за интеграции HRlink и замедления роста.
✦ HRtech остаётся убыточным, но динамика улучшилась (–12,9% против –15,9% год назад).
✦ Дивиденды 🎉: совет директоров предложил 233 руб./акцию (доходность 6,4%). Выплату утвердят 16 сентября.
Мнение аналитиков
Снижение прибыли оказалось мягче прогнозов, а дивиденды — приятный сюрприз. В ближайшее время рост выручки может замедляться из-за высокой ключевой ставки, но в долгосрочной перспективе HH остаётся в выигрыше благодаря дефициту кадров и будущему снижению ставок.
Справка о компании
✦Крупнейший HR-сервис в РФ с 50 млн пользователей.
✦Высокая маржинальность: EBITDA не ниже 40%.
✦Целевая цена 5050 руб. (+ потенциал роста).
👉 Как вам отчёт HH? Ставим реакцию, если верите в восстановление!
▪️ Идея Альфа Банк
#идея #HEAD
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
15 августа HeadHunter (HH) опубликовал отчёт за II квартал 2025 года. Выручка выросла на 3,3% г/г благодаря росту среднего чека и консолидации HRlink. Однако EBITDA упала на 6,7%, а чистая прибыль — на 11,1%.
Ключевые моменты
✦ Рентабельность EBITDA снизилась до 52,6% (было 58,2%) из-за интеграции HRlink и замедления роста.
✦ HRtech остаётся убыточным, но динамика улучшилась (–12,9% против –15,9% год назад).
✦ Дивиденды 🎉: совет директоров предложил 233 руб./акцию (доходность 6,4%). Выплату утвердят 16 сентября.
Мнение аналитиков
Снижение прибыли оказалось мягче прогнозов, а дивиденды — приятный сюрприз. В ближайшее время рост выручки может замедляться из-за высокой ключевой ставки, но в долгосрочной перспективе HH остаётся в выигрыше благодаря дефициту кадров и будущему снижению ставок.
Справка о компании
✦Крупнейший HR-сервис в РФ с 50 млн пользователей.
✦Высокая маржинальность: EBITDA не ниже 40%.
✦Целевая цена 5050 руб. (+ потенциал роста).
👉 Как вам отчёт HH? Ставим реакцию, если верите в восстановление!
#идея #HEAD
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13🤔7❤4🔥1🗿1
Сбербанк: что ждать от акций? Последние данные и прогнозы
Акции Сбербанка на этой неделе почти не изменились, несмотря на общий рост рынка. Разбираемся в причинах и перспективах (АКБФ).
Ключевые моменты
✦ Банк сохраняет прогноз по рентабельности капитала (ROE) на 2025 год, ожидая рост чистой прибыли.
✦ Стоимость риска близка к пику, но дальнейшего ухудшения не предвидится.
✦ Секторы коммерческой недвижимости и автодилеров остаются под давлением, что влияет на кредитные прогнозы.
Макроэкономика
ЦБ снизил ключевую ставку, но сохраняет осторожность. Инфляция замедляется, но экономика растет слабо. Ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Прогнозы
— Справедливая стоимость акций Сбера повышена: 487 ₽ (обыкн.) и 469 ₽ (прив.).
— Потенциал роста — до 53%, рекомендация «покупать».
Сбербанк остается ключевым игроком, но риски сохраняются. Следим за решениями ЦБ и динамикой кредитования.
▪️ Идея АКБФ
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции Сбербанка на этой неделе почти не изменились, несмотря на общий рост рынка. Разбираемся в причинах и перспективах (АКБФ).
Ключевые моменты
✦ Банк сохраняет прогноз по рентабельности капитала (ROE) на 2025 год, ожидая рост чистой прибыли.
✦ Стоимость риска близка к пику, но дальнейшего ухудшения не предвидится.
✦ Секторы коммерческой недвижимости и автодилеров остаются под давлением, что влияет на кредитные прогнозы.
Макроэкономика
ЦБ снизил ключевую ставку, но сохраняет осторожность. Инфляция замедляется, но экономика растет слабо. Ожидается дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Прогнозы
— Справедливая стоимость акций Сбера повышена: 487 ₽ (обыкн.) и 469 ₽ (прив.).
— Потенциал роста — до 53%, рекомендация «покупать».
Сбербанк остается ключевым игроком, но риски сохраняются. Следим за решениями ЦБ и динамикой кредитования.
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🤔5❤2🔥1😁1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 20 августа
🔗 первая часть тут
🔷 Идея:
Солид: Т-Технологии T, покупка до февраля 2026. Апсайд – 75,6%
♦️ Мнение:
Слишком большой апсайд для текущих темпов снижения ставки ЦБ. Для такого роста нужно окончание СВО.
🔷 Идея:
Синара: Ozon OZON, покупка до августа 2026. Апсайд – 21%
♦️ Мнение:
Нормальная идея в расчете на покупки физиков после редомициляции и продолжение улучшения эффективности компании. Удается расти быстре рынка и поддерживать в стабильном плюсе EBITDA коммерции и финтеха.
🔷 Идея:
Альфа-Инвестиции: Транснефть TRNFP, покупка до ноября 2025. Апсайд – 8,5%
♦️ Мнение:
Реалистичная идея в расчете на увеличение экспорта нефти в рамках квот ОПЕК+ и восстановление экспорта бензина с октября.
🔷 Идея:
БКС: Распадская RASP, покупка в шорт до августа 2026. Даунсайд – 47%
♦️ Мнение:
Судя по конъюнктуре, ждать восстановления цен на уголь долго, отчеты будут ухудшаться. Но инвесторы уже слабо реагируют на убытки, поэтому потенциал падения на 47% выглядит слишком пессимистичным. Снижение котировок будет меньше. Появился спекулятивный драйвер в виде IPO Евраз НТМК, подогревающий котировки.
🔷 Идея:
Финам: Positive POSI, покупка до октября 2025. Апсайд – 17,4%
♦️ Мнение:
За 2 месяца спрос на киберзащиту не раскачается настолько, чтобы отгрузки компании стали расти быстрее, чем в Q2. На смягчение ДКП котировки реагируют слабо. Поэтому считаем, что апсайд реализуется на протяжении минимум 2 кварталов.
#комментарии
🔗 первая часть тут
🔷 Идея:
Солид: Т-Технологии T, покупка до февраля 2026. Апсайд – 75,6%
♦️ Мнение:
Слишком большой апсайд для текущих темпов снижения ставки ЦБ. Для такого роста нужно окончание СВО.
🔷 Идея:
Синара: Ozon OZON, покупка до августа 2026. Апсайд – 21%
♦️ Мнение:
Нормальная идея в расчете на покупки физиков после редомициляции и продолжение улучшения эффективности компании. Удается расти быстре рынка и поддерживать в стабильном плюсе EBITDA коммерции и финтеха.
🔷 Идея:
Альфа-Инвестиции: Транснефть TRNFP, покупка до ноября 2025. Апсайд – 8,5%
♦️ Мнение:
Реалистичная идея в расчете на увеличение экспорта нефти в рамках квот ОПЕК+ и восстановление экспорта бензина с октября.
🔷 Идея:
БКС: Распадская RASP, покупка в шорт до августа 2026. Даунсайд – 47%
♦️ Мнение:
Судя по конъюнктуре, ждать восстановления цен на уголь долго, отчеты будут ухудшаться. Но инвесторы уже слабо реагируют на убытки, поэтому потенциал падения на 47% выглядит слишком пессимистичным. Снижение котировок будет меньше. Появился спекулятивный драйвер в виде IPO Евраз НТМК, подогревающий котировки.
🔷 Идея:
Финам: Positive POSI, покупка до октября 2025. Апсайд – 17,4%
♦️ Мнение:
За 2 месяца спрос на киберзащиту не раскачается настолько, чтобы отгрузки компании стали расти быстрее, чем в Q2. На смягчение ДКП котировки реагируют слабо. Поэтому считаем, что апсайд реализуется на протяжении минимум 2 кварталов.
#комментарии
👍23❤1🔥1🤝1
СПБ Биржа: технический флаг сулит рост
На акциях СПБ Биржи сформировалась классическая фигура продолжения тренда — «Флаг». 📈 Это указывает на высокую вероятность роста после недавнего импульсного движения.
Детали идеи
✦ Точка входа: 285,9 ₽ (закрепление выше скользящих средних на часовом графике).
✦ Цели: 300,8 ₽ (+5.2%) и 324,7 ₽ (+13.6%).
✦ Защитный стоп: 268,4 ₽.
Важно: Идея является краткосрочной (2-4 недели) и строго технической. Для входа необходимо подтверждение — уверенное закрепение цены выше уровня 285,9 ₽.
Управление рисками: Рекомендуется фиксировать часть прибыли (40%) при достижении первой цели.
▪️ Идея Альфа Инвестиции
#идея #SPBE
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
На акциях СПБ Биржи сформировалась классическая фигура продолжения тренда — «Флаг». 📈 Это указывает на высокую вероятность роста после недавнего импульсного движения.
Детали идеи
✦ Точка входа: 285,9 ₽ (закрепление выше скользящих средних на часовом графике).
✦ Цели: 300,8 ₽ (+5.2%) и 324,7 ₽ (+13.6%).
✦ Защитный стоп: 268,4 ₽.
Важно: Идея является краткосрочной (2-4 недели) и строго технической. Для входа необходимо подтверждение — уверенное закрепение цены выше уровня 285,9 ₽.
Управление рисками: Рекомендуется фиксировать часть прибыли (40%) при достижении первой цели.
#идея #SPBE
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤2🔥1
Яндекс: ИИ-движок для роста акций
Акции Яндекца демонстрируют уверенный технический рост, отталкиваясь от нижней границы восходящего канала. 📈 Инвестиционный тезис основан на ключевом драйвере — масштабном внедрении ИИ.
Ключевые драйверы роста
✦ Укрепление доминирования: Обновление поиска на базе ИИ позволит не только удержать, но и усилить долю на рынке (~67%).
✦ Повышение монетизации: Умный поиск напрямую ведет к росту конверсии и доходов от рекламы.
✦ Высокие темпы роста: В 2024 году выручка компании превысила 1 трлн руб. (+37% г/г). 🎯 Прогноз на этот год остается оптимистичным — свыше +30%.
🎯 Целевой уровень: 5 170 руб. за акцию.
Рекомендация: покупать. Инвестиционная история подкреплена сильной технологической трансформацией и впечатляющими финансовыми результатами.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #YDEX
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции Яндекца демонстрируют уверенный технический рост, отталкиваясь от нижней границы восходящего канала. 📈 Инвестиционный тезис основан на ключевом драйвере — масштабном внедрении ИИ.
Ключевые драйверы роста
✦ Укрепление доминирования: Обновление поиска на базе ИИ позволит не только удержать, но и усилить долю на рынке (~67%).
✦ Повышение монетизации: Умный поиск напрямую ведет к росту конверсии и доходов от рекламы.
✦ Высокие темпы роста: В 2024 году выручка компании превысила 1 трлн руб. (+37% г/г). 🎯 Прогноз на этот год остается оптимистичным — свыше +30%.
🎯 Целевой уровень: 5 170 руб. за акцию.
Рекомендация: покупать. Инвестиционная история подкреплена сильной технологической трансформацией и впечатляющими финансовыми результатами.
#идея #YDEX
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥4❤1😱1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 21 августа
🔷 Идея:
Риком-Траст: X5 X5, покупка до августа 2026. Апсайд – 32%
♦️ Мнение:
Третья идея по компании, с тем же горизонтом, но меньшим апсайдом. Повторим, пока это труднореализуемый потенциал. Замедление потребительской инфляции сократит денежные потоки и увеличит заимствования для рефинанса и развития. Но могут выплатить в долг неплохие дивиденды. За счет этого и существует апсайд порядка 20%.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Ozon OZON, покупка до августа 2026. Апсайд – 43,7%
♦️ Мнение:
Недавно уже была идея с апсайдом в 2 раза скромнее. Она более реалистичная. Здесь слишком оптимистично. Не забываем, что покупкам физиков и росту эффективности может противостоять навес предложения. Ожидаем, что нерезидентов в Ozon больше, чем в Х5 или Хэдхантере.
🔷 Идея:
Альфа-Банк: Хэдхантер HEAD, покупка до августа 2026. Апсайд – 51,7%
♦️ Мнение:
Идея, аналогичная июльской от Сбера. Выглядит неоднозначной. Рынок труда все еще охлаждается, будет восстанавливаться с лагом относительно снижения ставки ЦБ. 2025 у компании остается слабым, а в 2026 не смогут вернуться к рекордам 2024 года.
🔷 Идея:
АКБФ: Сбер SBER, покупка до августа 2026. Апсайд – 53,7%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
🔷 Идея:
Риком-Траст: X5 X5, покупка до августа 2026. Апсайд – 32%
♦️ Мнение:
Третья идея по компании, с тем же горизонтом, но меньшим апсайдом. Повторим, пока это труднореализуемый потенциал. Замедление потребительской инфляции сократит денежные потоки и увеличит заимствования для рефинанса и развития. Но могут выплатить в долг неплохие дивиденды. За счет этого и существует апсайд порядка 20%.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Ozon OZON, покупка до августа 2026. Апсайд – 43,7%
♦️ Мнение:
Недавно уже была идея с апсайдом в 2 раза скромнее. Она более реалистичная. Здесь слишком оптимистично. Не забываем, что покупкам физиков и росту эффективности может противостоять навес предложения. Ожидаем, что нерезидентов в Ozon больше, чем в Х5 или Хэдхантере.
🔷 Идея:
Альфа-Банк: Хэдхантер HEAD, покупка до августа 2026. Апсайд – 51,7%
♦️ Мнение:
Идея, аналогичная июльской от Сбера. Выглядит неоднозначной. Рынок труда все еще охлаждается, будет восстанавливаться с лагом относительно снижения ставки ЦБ. 2025 у компании остается слабым, а в 2026 не смогут вернуться к рекордам 2024 года.
🔷 Идея:
АКБФ: Сбер SBER, покупка до августа 2026. Апсайд – 53,7%
♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
👍22❤5🔥2✍1😱1
ПИК: готовимся к росту на 13%
Акции девелопера ПИК выглядят привлекательно для краткосрочных покупок. Технический анализ показывает возможность роста после коррекции, а фундаментальные факторы поддерживают оптимизм.
Детали идеи
Цель: 730 ₽ (+13,35%)
Стоп: 613,1 ₽
Срок: 3-4 недели
Фундаментальный анализ
ПИК — лидер рынка с земельным банком 21,5 млн м². В первом полугодии прибыль взлетела до 35,5 млрд руб. против 2,6 млрд год назад. Стимулы по ипотеке и снижение ставки ЦБ поддерживают отрасль.
Риски: Высокая волатильность бумаги, зависимость от госпрограмм.
▪️ Идея Финам
#идея #PIKK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции девелопера ПИК выглядят привлекательно для краткосрочных покупок. Технический анализ показывает возможность роста после коррекции, а фундаментальные факторы поддерживают оптимизм.
Детали идеи
Цель: 730 ₽ (+13,35%)
Стоп: 613,1 ₽
Срок: 3-4 недели
Фундаментальный анализ
ПИК — лидер рынка с земельным банком 21,5 млн м². В первом полугодии прибыль взлетела до 35,5 млрд руб. против 2,6 млрд год назад. Стимулы по ипотеке и снижение ставки ЦБ поддерживают отрасль.
Риски: Высокая волатильность бумаги, зависимость от госпрограмм.
#идея #PIKK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6👍3❤2🤔1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 22 августа
🔷 Идея:
Альфа-Инвестиции: СПБ Биржа SPBE, покупка до сентября 2025. Апсайд – 15,7%
♦️ Мнение:
Вполне реализуемая идея и даже с более высоким апсайдом. ☝️ Но с одним условием – продвижение мирных переговоров. Поэтому идея из разряда повезет/ не повезет.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Яндекс YDEX, покупка до августа 2026. Апсайд – 16,4%
♦️ Мнение:
Реалистичная идея. Оценивается с 30% дисконтом к среднеисторическому P/E. Снижение ставки усилит активность на рекламном рынке. В течение года могут наконец вывести доставку или e-commerce в прибыль. Если получится, апсайд будет намного больше.
🔷 Идея:
Финам: ПИК PIKK, покупка до сентября 2025. Апсайд – 10,8%
♦️ Мнение:
Тоже реалистичная спекулятивная идея. Перед заседанием ЦБ в июне и июле котировки хорошо разгоняли на 10-20% за неделю. Скорее, также будет и в сентябре, поскольку макро намекает на сохранение темпа снижения ключевой ставки. Но фундаментально застройщикам еще далеко до улучшения.
#комментарии
🔷 Идея:
Альфа-Инвестиции: СПБ Биржа SPBE, покупка до сентября 2025. Апсайд – 15,7%
♦️ Мнение:
Вполне реализуемая идея и даже с более высоким апсайдом. ☝️ Но с одним условием – продвижение мирных переговоров. Поэтому идея из разряда повезет/ не повезет.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Яндекс YDEX, покупка до августа 2026. Апсайд – 16,4%
♦️ Мнение:
Реалистичная идея. Оценивается с 30% дисконтом к среднеисторическому P/E. Снижение ставки усилит активность на рекламном рынке. В течение года могут наконец вывести доставку или e-commerce в прибыль. Если получится, апсайд будет намного больше.
🔷 Идея:
Финам: ПИК PIKK, покупка до сентября 2025. Апсайд – 10,8%
♦️ Мнение:
Тоже реалистичная спекулятивная идея. Перед заседанием ЦБ в июне и июле котировки хорошо разгоняли на 10-20% за неделю. Скорее, также будет и в сентябре, поскольку макро намекает на сохранение темпа снижения ключевой ставки. Но фундаментально застройщикам еще далеко до улучшения.
#комментарии
👍17🔥5❤3
АСТРА 555, приём! Готовимся к росту?
Акции ИТ-компании «АСТРА» демонстрируют восстановление после коррекции. Несмотря на замедление темпов в 2025 году, снижение ключевой ставки и сильная фундаментальная база поддерживают среднесрочный потенциал.
Ключевые моменты
✦ Фундамент: В 2024 году выручка взлетела на 80% (до 17 млрд руб.), благодаря росту продаж экосистемы в 3 раза.
✦ Тренд: В 2025 рост замедлился из-за сокращения бюджетов заказчиков, но компания отталкивается от минимумов.
Цель: 555 руб.
⚡️Важно: Инвестиционный тезис основан на ожидании восстановления спроса на ИТ-решения на фоне снижения ставки ЦБ.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #ASTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции ИТ-компании «АСТРА» демонстрируют восстановление после коррекции. Несмотря на замедление темпов в 2025 году, снижение ключевой ставки и сильная фундаментальная база поддерживают среднесрочный потенциал.
Ключевые моменты
✦ Фундамент: В 2024 году выручка взлетела на 80% (до 17 млрд руб.), благодаря росту продаж экосистемы в 3 раза.
✦ Тренд: В 2025 рост замедлился из-за сокращения бюджетов заказчиков, но компания отталкивается от минимумов.
Цель: 555 руб.
⚡️Важно: Инвестиционный тезис основан на ожидании восстановления спроса на ИТ-решения на фоне снижения ставки ЦБ.
#идея #ASTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9❤2🔥2🤔2😁1
HeadHunter #HEAD: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 25.43%
▸ Прогноз на 12 мес — 9.97%
▸ Ближайшая отсечка — 15 апреля 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за охлаждения рынка труда и крупной выплаты в конце 2024 года
#дивиденды #HEAD
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 25.43%
▸ Прогноз на 12 мес — 9.97%
▸ Ближайшая отсечка — 15 апреля 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за охлаждения рынка труда и крупной выплаты в конце 2024 года
#дивиденды #HEAD
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7👀3🔥2🕊1🤝1🙉1
Икс 5: не забудьте добавить в корзину! Цель повышена
X5 Group отчиталась за второй квартал 2025 года. Результаты совпали с ожиданиями: выручка уверенно растет, но рентабельность по EBITDA и чистой прибыли продолжает снижаться. Несмотря на это, аналитики повысили целевую цену и видят рекордный дивидендный потенциал.
Ключевые моменты
✦ Прогноз на 2025: Рост выручки +19,4%, но падение чистой прибыли на -21%.
✦ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 1.2x.
✦ Дивидендный ход: Компания выкупила 26.4 млн акций с большим дисконтом, что повышает потенциал выплат на акцию.
Итог
Рекомендация — «покупать». Целевая цена повышена до 5 060 ₽ (потенциал роста ~70%). Совокупная доходность с учетом дивидендов может достичь ~85% в ближайшие 12 месяцев.
▪️ Идея Т-инвестиции
#идея #X5
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
X5 Group отчиталась за второй квартал 2025 года. Результаты совпали с ожиданиями: выручка уверенно растет, но рентабельность по EBITDA и чистой прибыли продолжает снижаться. Несмотря на это, аналитики повысили целевую цену и видят рекордный дивидендный потенциал.
Ключевые моменты
✦ Прогноз на 2025: Рост выручки +19,4%, но падение чистой прибыли на -21%.
✦ Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 1.2x.
✦ Дивидендный ход: Компания выкупила 26.4 млн акций с большим дисконтом, что повышает потенциал выплат на акцию.
Итог
Рекомендация — «покупать». Целевая цена повышена до 5 060 ₽ (потенциал роста ~70%). Совокупная доходность с учетом дивидендов может достичь ~85% в ближайшие 12 месяцев.
#идея #X5
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15🤔8❤4😴3🎉2🔥1😁1
Европлан #LEAS: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 12.58%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.94%
▸ Ближайшая отсечка — 10 октября 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за сжатия лизинговой активности. Для восстановления бизнеса нужны более низкие ставки ЦБ
#дивиденды #LEAS
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 12.58%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.94%
▸ Ближайшая отсечка — 10 октября 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за сжатия лизинговой активности. Для восстановления бизнеса нужны более низкие ставки ЦБ
#дивиденды #LEAS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🕊2👀1
Татнефть: дивиденды под вопросом. Цель снижена
Акции Татнефти показали рост ~7.5% в августе, но свежая отчетность за первое полугодие-2025 вызвала тревогу. Чистая прибыль рухнула на 45% г/г, выручка снизилась на 9.8%. Несмотря на это, совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 14.35 ₽ на акцию.
Ключевые моменты
✦ Слабые результаты: Падение прибыли на фоне коррекции на нефтяном рынке и крепкого рубля.
✦ Дивидендные риски: Годовой прогноз по выплатам снижен с 73 ₽ до 59 ₽ на акцию. Это всего ~50% от чистой прибыли против 75% в 2024 г.
✦ Пересмотр цели: Справедливая стоимость акций понижена до 1127 ₽ (обыкн.) и 1115 ₽ (прив.).
Прогноз
В среднесрочной перспективе аналитики ожидают восстановления выручки и роста FCF, однако высокие CAPEX в отрасли сохраняют риски.
▪️ Идея АКБФ
#идея #TATN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции Татнефти показали рост ~7.5% в августе, но свежая отчетность за первое полугодие-2025 вызвала тревогу. Чистая прибыль рухнула на 45% г/г, выручка снизилась на 9.8%. Несмотря на это, совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 14.35 ₽ на акцию.
Ключевые моменты
✦ Слабые результаты: Падение прибыли на фоне коррекции на нефтяном рынке и крепкого рубля.
✦ Дивидендные риски: Годовой прогноз по выплатам снижен с 73 ₽ до 59 ₽ на акцию. Это всего ~50% от чистой прибыли против 75% в 2024 г.
✦ Пересмотр цели: Справедливая стоимость акций понижена до 1127 ₽ (обыкн.) и 1115 ₽ (прив.).
Прогноз
В среднесрочной перспективе аналитики ожидают восстановления выручки и роста FCF, однако высокие CAPEX в отрасли сохраняют риски.
#идея #TATN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎉6😁3❤2
Европлан: минус в отчете — плюс к выживаемости
Лизинговая компания опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года: чистая прибыль снизилась на 78% г/г, лизинговый портфель сократился на 21%. Однако негатив уже заложен в цене, а бизнес-модель доказала устойчивость даже в условиях высоких ставок.
Ключевые моменты
✦ Чистая прибыль: 1,9 млрд ₽ (-78% г/г).
✦ Лизинговый портфель: 201,9 млрд ₽ (-21% с начала года).
✦ Доля возвращенных активов: 6,4% — компания активно чистит портфель.
✦ Денежный поток остаётся стабильным благодаря продаже проблемных активов (5 млрд ₽).
Снижение ключевой ставки ЦБ в 2025-2026 гг. может стать драйвером для восстановления прибыли за счет высвобождения резервов. В долгосрочном горизонте бумаги выглядят привлекательно.
▪️ Идея Цифра брокер
#идея #LEAS
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Лизинговая компания опубликовала результаты за первое полугодие 2025 года: чистая прибыль снизилась на 78% г/г, лизинговый портфель сократился на 21%. Однако негатив уже заложен в цене, а бизнес-модель доказала устойчивость даже в условиях высоких ставок.
Ключевые моменты
✦ Чистая прибыль: 1,9 млрд ₽ (-78% г/г).
✦ Лизинговый портфель: 201,9 млрд ₽ (-21% с начала года).
✦ Доля возвращенных активов: 6,4% — компания активно чистит портфель.
✦ Денежный поток остаётся стабильным благодаря продаже проблемных активов (5 млрд ₽).
Снижение ключевой ставки ЦБ в 2025-2026 гг. может стать драйвером для восстановления прибыли за счет высвобождения резервов. В долгосрочном горизонте бумаги выглядят привлекательно.
#идея #LEAS
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10🔥3❤2
Циан: этот дом продается? Рынок оживает!
Акции Циана ускоряются на фоне восстановления рынка недвижимости. В июле темп роста выручки составил около 30% г/г, а в июне — 16%. Ожидается, что основной эффект отложенного спроса проявится в 2026-2027 годах.
Ключевые моменты:
✦ Менеджмент сохраняет прогноз роста выручки на 2025 год на уровне 14-18%.
✦ После завершения редомициляции ожидается спецдивиденд ~140 ₽ на акцию.
✦В дальнейшем компания планирует полугодовые выплаты 60-100% от скорректированной прибыли.
Баланс сильный — отрицательный долг и значительная денежная позиция. Подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 785 ₽.
▪️ Идея Т-инвестиции
#идея #CIAN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции Циана ускоряются на фоне восстановления рынка недвижимости. В июле темп роста выручки составил около 30% г/г, а в июне — 16%. Ожидается, что основной эффект отложенного спроса проявится в 2026-2027 годах.
Ключевые моменты:
✦ Менеджмент сохраняет прогноз роста выручки на 2025 год на уровне 14-18%.
✦ После завершения редомициляции ожидается спецдивиденд ~140 ₽ на акцию.
✦В дальнейшем компания планирует полугодовые выплаты 60-100% от скорректированной прибыли.
Баланс сильный — отрицательный долг и значительная денежная позиция. Подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 785 ₽.
#идея #CIAN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥2❤1
Ренессанс Страхование: ждем отчет и дивиденды?
В этот четверг компания опубликовала отчет по МСФО за первое полугодие 2025 года. Это первый отчет по новому стандарту МСФО 17.
Ожидания аналитиков
✦Общие страховые премии выросли на +22% г/г;
✦В страховании жизни рост +45%, в остальных сегментах — спад -5%;
✦Чистая прибыль увеличилась лишь на +16% из-за негативной валютной переоценки и слабой инвестиционной доходности.
Перспективы
В III квартале возможен резкий рост прибыли благодаря ралли на рынке облигаций. Ожидаются дивиденды за первое полугодие — 4–4.5 ₽ на акцию с выплатой в IV квартале.
Вывод
Отчет может оказаться нейтральным, но главные драйверы — впереди. Дивидендная история добавляет позитива.
▪️ Идея SberCIB
#идея #RENI
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
В этот четверг компания опубликовала отчет по МСФО за первое полугодие 2025 года. Это первый отчет по новому стандарту МСФО 17.
Ожидания аналитиков
✦Общие страховые премии выросли на +22% г/г;
✦В страховании жизни рост +45%, в остальных сегментах — спад -5%;
✦Чистая прибыль увеличилась лишь на +16% из-за негативной валютной переоценки и слабой инвестиционной доходности.
Перспективы
В III квартале возможен резкий рост прибыли благодаря ралли на рынке облигаций. Ожидаются дивиденды за первое полугодие — 4–4.5 ₽ на акцию с выплатой в IV квартале.
Вывод
Отчет может оказаться нейтральным, но главные драйверы — впереди. Дивидендная история добавляет позитива.
#идея #RENI
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🗿3❤1😱1
ВКонтакте с госзаказом: апсайд в друзьях?
Акции ВК демонстрируют технический рост, торгуясь у нижней границы восходящего канала. Фундаментальные показатели за 1П2025 улучшились: выручка выросла на +13% (до 72.6 млрд ₽), чистый убыток сократился в 2 раза, а долговая нагрузка значительно снизилась благодаря допэмиссии.
Ключевые драйверы
✦Госзаказ и развитие мессенджера МАХ — основные факторы роста;
✦Приоритеты компании: снижение долга, реализация инвестпроектов и повышение рентабельности;
✦Технический анализ подтверждает растущий тренд на дневных и недельных графиках.
🎯 Целевой уровень: 425 ₽ за акцию.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #VKCO
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции ВК демонстрируют технический рост, торгуясь у нижней границы восходящего канала. Фундаментальные показатели за 1П2025 улучшились: выручка выросла на +13% (до 72.6 млрд ₽), чистый убыток сократился в 2 раза, а долговая нагрузка значительно снизилась благодаря допэмиссии.
Ключевые драйверы
✦Госзаказ и развитие мессенджера МАХ — основные факторы роста;
✦Приоритеты компании: снижение долга, реализация инвестпроектов и повышение рентабельности;
✦Технический анализ подтверждает растущий тренд на дневных и недельных графиках.
🎯 Целевой уровень: 425 ₽ за акцию.
#идея #VKCO
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁7👍5❤3🔥2😱1🤝1
Полюс: ты мой добытчик! Цель — 3840 ₽ (+78%)
Акции Полюса просели на 3% после отчета, но паника оказалась преувеличенной. Снижение добычи на 11% и рост себестоимости были ожидаемыми — менеджмент заранее предупреждал о плановой интенсификации работ на месторождениях.
Ключевые моменты
✦Прогноз по добыче (2.5-2.6 млн унций) подтвержден;
✦Рост себестоимости обусловлен укреплением рубля и ростом НДПИ;
✦Дивиденды остаются на уровне 30% от EBITDA — никаких сюрпризов.
Перспективы
Целевая цена повышена до 3840 ₽ (+78%). Рост обеспечен за счет:
✦Повышения прогноза по цене золота;
✦Запуска проекта «Сухой Лог» после 2030 года.
Вывод
Коррекция — возможность купить недооцененные бумаги. Главные драйверы роста ещё впереди!
▪️ Идея Солид
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции Полюса просели на 3% после отчета, но паника оказалась преувеличенной. Снижение добычи на 11% и рост себестоимости были ожидаемыми — менеджмент заранее предупреждал о плановой интенсификации работ на месторождениях.
Ключевые моменты
✦Прогноз по добыче (2.5-2.6 млн унций) подтвержден;
✦Рост себестоимости обусловлен укреплением рубля и ростом НДПИ;
✦Дивиденды остаются на уровне 30% от EBITDA — никаких сюрпризов.
Перспективы
Целевая цена повышена до 3840 ₽ (+78%). Рост обеспечен за счет:
✦Повышения прогноза по цене золота;
✦Запуска проекта «Сухой Лог» после 2030 года.
Вывод
Коррекция — возможность купить недооцененные бумаги. Главные драйверы роста ещё впереди!
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🥱4❤3🔥3😁1
Лукойл #LKOH: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 16.79%
▸ Прогноз на 12 мес — 9.57%
▸ Ближайшая отсечка — 18 декабря 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #LKOH
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 16.79%
▸ Прогноз на 12 мес — 9.57%
▸ Ближайшая отсечка — 18 декабря 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #LKOH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥3❤2🤝1
Ozon: аналитики повысили таргет до 5900 ₽
Результаты Ozon за второй квартал 2025 года впечатлили рынок: рост GMV на 51% г/г (на 5% выше ожиданий), а число активных покупателей достигло 60.5 млн. К концу года ожидается 62.5 млн пользователей — компания уверенно наращивает присутствие в регионах.
Ключевые драйверы
✦Частотность заказов выросла на 36% (до 30 заказов на пользователя в год);
✦Менеджмент повысил прогноз по росту GMV с 30-40% до ~40% (аналитики ждут 44%);
✦Средний чек в 2025 году снизится на 5%, но это компенсируется ростом частотности.
Новый таргет: 5900 ₽ (пересмотр на основе более агрессивных прогнозов и снижения ставки дисконтирования).
💬 Верите в дальнейший рост Ozon? Ставьте реакцию! 👇
▪️ Идея SberCIB
#идея #OZON
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Результаты Ozon за второй квартал 2025 года впечатлили рынок: рост GMV на 51% г/г (на 5% выше ожиданий), а число активных покупателей достигло 60.5 млн. К концу года ожидается 62.5 млн пользователей — компания уверенно наращивает присутствие в регионах.
Ключевые драйверы
✦Частотность заказов выросла на 36% (до 30 заказов на пользователя в год);
✦Менеджмент повысил прогноз по росту GMV с 30-40% до ~40% (аналитики ждут 44%);
✦Средний чек в 2025 году снизится на 5%, но это компенсируется ростом частотности.
Новый таргет: 5900 ₽ (пересмотр на основе более агрессивных прогнозов и снижения ставки дисконтирования).
💬 Верите в дальнейший рост Ozon? Ставьте реакцию! 👇
#идея #OZON
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍15🍌5🔥4❤1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 29 августа
🔷 Идея:
Риком-Траст: Астра ASTR, покупка до августа 2025. Апсайд – 34,4%
♦️ Мнение:
Странная идея, если смотреть на ее горизонт. Если взять срок до августа 2026, то тоже не считаем реалистичным. Спрос на продукцию пока не растет, 2025 год может оказаться слабым. Апсайд будет, так как смягчение ДКП только началось. Но меньше указанного.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Х5 Х5, покупка до августа 2026. Апсайд – 73%
♦️ Мнение:
4-я идея по компании, с тем же горизонтом и самым максимальным апсайдом. И самая нереалистичная. Замедление потребительской инфляции сократит денежные потоки и увеличит заимствования для рефинанса и развития. Есть апсайд за счет дивидендов, если выплатят в долг. Но это +15-20%, но не 70%.
🔷 Идея:
АКБФ: Татнефть TATN, покупка до марта 2026. Апсайд – 67%
♦️ Мнение:
Тоже нереальная идея. Из-за ухудшения рыночной конъюнктуры уже снизили дивиденды + котировки не упали так сильно, как котировки нефти. Какой-то рост будет при ослаблении рубля вместе со всем нефтегазом. Но явно не на 70%. Драйверов роста нефти нет.
🔷 Идея:
Цифра брокер: Европлан LEAS, покупка до августа 2026. Апсайд – 46%
♦️ Мнение:
Можно считать реалистичной. Но апсайд будет зависеть от темпов смягчения ДКП. Если к лету 2026 года ставка ЦБ будет около 11-12%, то идея отработает. При более медленном снижении слабые отчеты не дадут расти. Основной апсайд начнет реализовываться не раньше Q1 26.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Циан CNRU, покупка до мая 2026. Апсайд – 23%
♦️ Мнение:
Считаем, что потенциал меньше. К маю уже будет выплачен спецдивиденд. Он окажется разовым, дивгэп может быть больше фактического размера дивидендов. Основной рост прибыли создавал именно запас кэша, который пойдет на дивиденд.
🔷 Идея:
SberCIB: Ренессанс Страхование RENI, покупка до августа 2026. Апсайд – 23%
♦️ Мнение:
Апсайд может быть и больше. Оценка на 30% дешевле среднеисторического, бизнес контрцикличен + в следующем году нивелируется негативный эффект от пересчета фин. показателей при переходе на новый стандарт МСФО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: VK VKCO, покупка до августа 2026. Апсайд – 23,8%
♦️ Мнение:
Рост возможен на фоне продолжающегося внедрения МАХ и новых коммуникационных проектов, а также скорого IPO быстрорастущего VK Tech. ⚠️ Не упускаем момент, что компания не отличается эффективностью. Траты на новые продукты могут снова привести к росту долга. Тогда идея не сработает.
🔷 Идея:
Солид брокер: Полюс PLZL, покупка до августа 2026. Апсайд – 78%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания сокращает добычу на основном месторождении. В 2026-2027 роста добычи, производства и продаж не будет. Котировки золота тоже на максимумах. Тут надежда только на ослабление рубля. Апсайд при этом сильно меньше указанного.
#комментарии
🔷 Идея:
Риком-Траст: Астра ASTR, покупка до августа 2025. Апсайд – 34,4%
♦️ Мнение:
Странная идея, если смотреть на ее горизонт. Если взять срок до августа 2026, то тоже не считаем реалистичным. Спрос на продукцию пока не растет, 2025 год может оказаться слабым. Апсайд будет, так как смягчение ДКП только началось. Но меньше указанного.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Х5 Х5, покупка до августа 2026. Апсайд – 73%
♦️ Мнение:
4-я идея по компании, с тем же горизонтом и самым максимальным апсайдом. И самая нереалистичная. Замедление потребительской инфляции сократит денежные потоки и увеличит заимствования для рефинанса и развития. Есть апсайд за счет дивидендов, если выплатят в долг. Но это +15-20%, но не 70%.
🔷 Идея:
АКБФ: Татнефть TATN, покупка до марта 2026. Апсайд – 67%
♦️ Мнение:
Тоже нереальная идея. Из-за ухудшения рыночной конъюнктуры уже снизили дивиденды + котировки не упали так сильно, как котировки нефти. Какой-то рост будет при ослаблении рубля вместе со всем нефтегазом. Но явно не на 70%. Драйверов роста нефти нет.
🔷 Идея:
Цифра брокер: Европлан LEAS, покупка до августа 2026. Апсайд – 46%
♦️ Мнение:
Можно считать реалистичной. Но апсайд будет зависеть от темпов смягчения ДКП. Если к лету 2026 года ставка ЦБ будет около 11-12%, то идея отработает. При более медленном снижении слабые отчеты не дадут расти. Основной апсайд начнет реализовываться не раньше Q1 26.
🔷 Идея:
Т-инвестиции: Циан CNRU, покупка до мая 2026. Апсайд – 23%
♦️ Мнение:
Считаем, что потенциал меньше. К маю уже будет выплачен спецдивиденд. Он окажется разовым, дивгэп может быть больше фактического размера дивидендов. Основной рост прибыли создавал именно запас кэша, который пойдет на дивиденд.
🔷 Идея:
SberCIB: Ренессанс Страхование RENI, покупка до августа 2026. Апсайд – 23%
♦️ Мнение:
Апсайд может быть и больше. Оценка на 30% дешевле среднеисторического, бизнес контрцикличен + в следующем году нивелируется негативный эффект от пересчета фин. показателей при переходе на новый стандарт МСФО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: VK VKCO, покупка до августа 2026. Апсайд – 23,8%
♦️ Мнение:
Рост возможен на фоне продолжающегося внедрения МАХ и новых коммуникационных проектов, а также скорого IPO быстрорастущего VK Tech. ⚠️ Не упускаем момент, что компания не отличается эффективностью. Траты на новые продукты могут снова привести к росту долга. Тогда идея не сработает.
🔷 Идея:
Солид брокер: Полюс PLZL, покупка до августа 2026. Апсайд – 78%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания сокращает добычу на основном месторождении. В 2026-2027 роста добычи, производства и продаж не будет. Котировки золота тоже на максимумах. Тут надежда только на ослабление рубля. Апсайд при этом сильно меньше указанного.
#комментарии
👍20✍5❤5🔥5😱1