Магнит: рост сети, падение прибыли и дивидендные ожидания
Финансовые итоги 2024 года
✦ Выручка: +19,6% г/г, 3,04 трлн руб.
✦ Онлайн-оборот: 100,6 млрд руб. (x2 г/г)
✦ EBITDA: 171,9 млрд руб., маржа 5,6%
✦ Чистая прибыль: –24,4% г/г, 50 млрд руб.
✦ Чистый долг: 252,8 млрд руб. (1,5x EBITDA)
Операционные результаты
Магнит открыл 2349 магазинов, закрыв часть и обеспечив чистый прирост в +2008 точек. Общая сеть достигла 31 483 магазинов. Рост LFL-продаж в «магазинах у дома» поддержал увеличение оборота.
Рентабельность и расходы
Валовая прибыль выросла на 18,6%, но маржа сократилась до 22,5% из-за промоактивности, логистики и потерь. Капзатраты удвоились до 160,5 млрд руб.
Сделка с «Азбукой вкуса»
Планируется покупка за 30–35 млрд руб. В сделку войдут 170 магазинов, фабрики-кухни и РЦ.
Дивиденды и акции
Компания не объявила выплаты, что привело к падению котировок на 6,2%. По прогнозам, дивиденды могут превысить 600 руб., что способно поддержать восстановление бумаг.
Таргет Альфа-Банка на 12 мес.: 6550 руб.
▪️ Идея Альфа Инвестиции
#идея #MGNT
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Финансовые итоги 2024 года
✦ Выручка: +19,6% г/г, 3,04 трлн руб.
✦ Онлайн-оборот: 100,6 млрд руб. (x2 г/г)
✦ EBITDA: 171,9 млрд руб., маржа 5,6%
✦ Чистая прибыль: –24,4% г/г, 50 млрд руб.
✦ Чистый долг: 252,8 млрд руб. (1,5x EBITDA)
Операционные результаты
Магнит открыл 2349 магазинов, закрыв часть и обеспечив чистый прирост в +2008 точек. Общая сеть достигла 31 483 магазинов. Рост LFL-продаж в «магазинах у дома» поддержал увеличение оборота.
Рентабельность и расходы
Валовая прибыль выросла на 18,6%, но маржа сократилась до 22,5% из-за промоактивности, логистики и потерь. Капзатраты удвоились до 160,5 млрд руб.
Сделка с «Азбукой вкуса»
Планируется покупка за 30–35 млрд руб. В сделку войдут 170 магазинов, фабрики-кухни и РЦ.
Дивиденды и акции
Компания не объявила выплаты, что привело к падению котировок на 6,2%. По прогнозам, дивиденды могут превысить 600 руб., что способно поддержать восстановление бумаг.
Таргет Альфа-Банка на 12 мес.: 6550 руб.
#идея #MGNT
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁8👍5❤2🔥2🥱2
Novabev Group: алкогольный рынок набирает обороты
По итогам I полугодия 2025 года компания показала рост ключевых показателей:
✦ Отгрузки: +5% г/г, до 7,2 млн декалитров (из них собственная продукция +6%).
✦ Выручка: +22,7% г/г.
✦ EBITDA: +22% г/г, маржа 13,1% (против 13,2% годом ранее).
✦ Чистая прибыль: +4,1% г/г.
Операционный денежный поток достиг рекордных 8,7 млрд руб. (+3x г/г).
Финансовая нагрузка выросла из-за дивидендов и buyback, но показатель Net Debt/EBITDA = 1,9x остаётся комфортным. Средняя ставка по кредитам — 18,1%; ожидаемое снижение ключевой ставки снизит давление процентных расходов.
По мультипликаторам и DCF, справедливая цена акций оценивается в районе 816 руб., что выше текущих котировок. Это указывает на возможную недооценку компании рынком.
▪️ Идея Цифра Брокер
#идея #BELU
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
По итогам I полугодия 2025 года компания показала рост ключевых показателей:
✦ Отгрузки: +5% г/г, до 7,2 млн декалитров (из них собственная продукция +6%).
✦ Выручка: +22,7% г/г.
✦ EBITDA: +22% г/г, маржа 13,1% (против 13,2% годом ранее).
✦ Чистая прибыль: +4,1% г/г.
Операционный денежный поток достиг рекордных 8,7 млрд руб. (+3x г/г).
Финансовая нагрузка выросла из-за дивидендов и buyback, но показатель Net Debt/EBITDA = 1,9x остаётся комфортным. Средняя ставка по кредитам — 18,1%; ожидаемое снижение ключевой ставки снизит давление процентных расходов.
По мультипликаторам и DCF, справедливая цена акций оценивается в районе 816 руб., что выше текущих котировок. Это указывает на возможную недооценку компании рынком.
#идея #BELU
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤4🔥1😁1😴1
Полюс #PLZL: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 8.64%
▸ Прогноз на 12 мес — 8.73%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем сохранения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за уменьшения содержания золота на основном месторождении, сильного роста капзатрат на запуск новых рудников и повышения НДПИ на производство золота. Весь этот негатив будет перекрыт ослаблением рубля и высокими ценами на золото. За счет чего дивиденды останутся на прежнем уровне.
#дивиденды #PLZL
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 8.64%
▸ Прогноз на 12 мес — 8.73%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
Ожидаем сохранения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за уменьшения содержания золота на основном месторождении, сильного роста капзатрат на запуск новых рудников и повышения НДПИ на производство золота. Весь этот негатив будет перекрыт ослаблением рубля и высокими ценами на золото. За счет чего дивиденды останутся на прежнем уровне.
#дивиденды #PLZL
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16🔥3❤1😁1
Ozon: рост без развода инвесторов
Ozon остаётся одним из ключевых игроков в российской e-commerce и демонстрирует устойчивый рост.
По прогнозам, за 5 лет оборот площадки может увеличиться более чем втрое, а показатель EBITDA вырасти в 10 раз. Поддержку обеспечат среднегодовой рост рынка на уровне 23%, повышение эффективности и развитие финтех-направления.
✦ Важным драйвером станет предстоящая редомициляция, которая снимет ряд ограничений для инвесторов.
✦ Дополнительный плюс — снижение ключевой ставки, что уменьшает ставки дисконтирования и повышает привлекательность бизнеса.
Обновлённая целевая цена: 6 822 руб. за бумагу. Рекомендация остаётся «Покупать».
▪️ Идея Велес Капитал
#идея #OZON
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Ozon остаётся одним из ключевых игроков в российской e-commerce и демонстрирует устойчивый рост.
По прогнозам, за 5 лет оборот площадки может увеличиться более чем втрое, а показатель EBITDA вырасти в 10 раз. Поддержку обеспечат среднегодовой рост рынка на уровне 23%, повышение эффективности и развитие финтех-направления.
✦ Важным драйвером станет предстоящая редомициляция, которая снимет ряд ограничений для инвесторов.
✦ Дополнительный плюс — снижение ключевой ставки, что уменьшает ставки дисконтирования и повышает привлекательность бизнеса.
Обновлённая целевая цена: 6 822 руб. за бумагу. Рекомендация остаётся «Покупать».
#идея #OZON
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥6❤1🥱1
Роснефть #ROSN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 11.48%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.78%
▸ Ближайшая отсечка — 15 января 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #ROSN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 11.48%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.78%
▸ Ближайшая отсечка — 15 января 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🤨5🔥2❤1🕊1
ЕвроТранс: дивиденды против долговой нагрузки
ЕвроТранс активно трансформируется, расширяя бизнес от традиционных АЗС к многофункциональным комплексам с электрозаправками (ЭЗС).
В 2024 году выручка сегмента ЭЗС выросла втрое, однако менеджмент может переоценивать перспективы этого направления: рынок уже достаточно насыщен, а рост электротранспорта в России остаётся ограниченным.
Мы (БКС) закладываем более сдержанные темпы развития и снижаем 12-месячный таргет по акциям на 14% — с 220 до 190 руб.
При этом компания остаётся одной из самых дивидендных историй на рынке: коэффициент выплат сохраняется на уровне 79%, ожидаемая дивдоходность остаётся высокой, мультипликатор P/E ~4,2x.
✦ Основной риск — рост долговой нагрузки из-за масштабной инвестиционной программы (ЭЗС, газовый проект и др.).
Итог: сохраняем «Позитивный» взгляд на акции благодаря дивидендам и привлекательной оценке, несмотря на корректировку таргета.
▪️ Идея БКС
#идея #EUTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
ЕвроТранс активно трансформируется, расширяя бизнес от традиционных АЗС к многофункциональным комплексам с электрозаправками (ЭЗС).
В 2024 году выручка сегмента ЭЗС выросла втрое, однако менеджмент может переоценивать перспективы этого направления: рынок уже достаточно насыщен, а рост электротранспорта в России остаётся ограниченным.
Мы (БКС) закладываем более сдержанные темпы развития и снижаем 12-месячный таргет по акциям на 14% — с 220 до 190 руб.
При этом компания остаётся одной из самых дивидендных историй на рынке: коэффициент выплат сохраняется на уровне 79%, ожидаемая дивдоходность остаётся высокой, мультипликатор P/E ~4,2x.
✦ Основной риск — рост долговой нагрузки из-за масштабной инвестиционной программы (ЭЗС, газовый проект и др.).
Итог: сохраняем «Позитивный» взгляд на акции благодаря дивидендам и привлекательной оценке, несмотря на корректировку таргета.
#идея #EUTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍4🥱2👻2
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас подборку полезных каналов этой недели.👍
Увлеченный Финансист – на простых примерах рассказываю, как работает экономика, и объясняю, как управлять деньгами, инвестировать и расти в доходе, не обедая дошиками 💵
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Инвест Доход – канал для тех, кто хочет иметь пассивный доход! Собираю шаг за шагом дивидендный портфель, рассчитанный на стабильность и реальный результат. Стратегия долгосрочного дивидендного инвестирования. Финансовые новости Российских компаний.
Подписывайтесь на канал чтобы быть в курсе последних новостей в мире инвестиций!
Inside Era – оперативно выкладываем инвест идеи от всех топовых брокеров и УК. Доходность 95%.
Призрак экономики – что там, в экономике, на самом деле, под ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова настоящая инфляция? Почему до сих пор доллар не 120 р., а биткойн не $150 тыс.? Хотите знать? Подписывайтесь!
Санкции: погорячились – Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.
@Bizntechnology – Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе.
✅При поддержке FINADMINS
Увлеченный Финансист – на простых примерах рассказываю, как работает экономика, и объясняю, как управлять деньгами, инвестировать и расти в доходе, не обедая дошиками 💵
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Инвест Доход – канал для тех, кто хочет иметь пассивный доход! Собираю шаг за шагом дивидендный портфель, рассчитанный на стабильность и реальный результат. Стратегия долгосрочного дивидендного инвестирования. Финансовые новости Российских компаний.
Подписывайтесь на канал чтобы быть в курсе последних новостей в мире инвестиций!
Inside Era – оперативно выкладываем инвест идеи от всех топовых брокеров и УК. Доходность 95%.
Призрак экономики – что там, в экономике, на самом деле, под ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова настоящая инфляция? Почему до сих пор доллар не 120 р., а биткойн не $150 тыс.? Хотите знать? Подписывайтесь!
Санкции: погорячились – Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.
@Bizntechnology – Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе.
✅При поддержке FINADMINS
❤3😁2
Полюс: золотое превосходство и апсайд для акций
Полюс представил сильные результаты и остаётся недооценённым: бумаги торгуются на ~20% ниже исторических уровней по мультипликатору EV/EBITDA’26 = 4,9x, при P/E’26 = 7,0x.
Ключевые драйверы переоценки
✦ устойчиво высокие цены на золото;
✦ ослабление рубля.
Дивиденды
Ожидаемые выплаты на горизонте 12 месяцев — 159 руб. на акцию (доходность ~7%). Для Полюса это всё ещё уверенный уровень.
Целевая цена повышена на 15% — до 2 700 руб. за акцию. С учётом дивидендов совокупная доходность может достичь 23%.
▪️ Идея Т-инвестиции
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Полюс представил сильные результаты и остаётся недооценённым: бумаги торгуются на ~20% ниже исторических уровней по мультипликатору EV/EBITDA’26 = 4,9x, при P/E’26 = 7,0x.
Ключевые драйверы переоценки
✦ устойчиво высокие цены на золото;
✦ ослабление рубля.
Дивиденды
Ожидаемые выплаты на горизонте 12 месяцев — 159 руб. на акцию (доходность ~7%). Для Полюса это всё ещё уверенный уровень.
Целевая цена повышена на 15% — до 2 700 руб. за акцию. С учётом дивидендов совокупная доходность может достичь 23%.
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥3😴2
Сбер: старт покрытия с рекомендацией «покупать»
Аналитики «ВЕЛЕС Капитала» начали покрытие акций Сбера с таргетом 393 руб. за обычку и 389 руб. за префы.
Ключевые аргументы
✦ Финансовый сектор обогнал индекс МосБиржи, а Сбер с весны опережает даже отраслевой индекс.
✦ Банковский сектор в 2024 г. заработал рекордные 3,8 трлн руб. чистой прибыли, из которых 41,6% пришлось на Сбер.
✦ Прогноз на 2025 г.: чистая прибыль Сбера 1,62 трлн руб. (+2,4% г/г).
Дивиденды
✦ За 2024 г.: 34,84 руб./акц. (доходность 10,6%).
✦ Прогноз за 2025 г.: 36,09 руб./акц. (доходность 11,6%).
Дополнительно: акции Сбера составляют 36,2% портфеля розничных инвесторов, а сам банк торгуется по P/B 0,93x — на 20% ниже исторических средних.
Итог: высокая прибыльность, стабильные дивиденды и недооценка делают бумаги привлекательными для покупки.
▪️ Идея Велес Капитал
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Аналитики «ВЕЛЕС Капитала» начали покрытие акций Сбера с таргетом 393 руб. за обычку и 389 руб. за префы.
Ключевые аргументы
✦ Финансовый сектор обогнал индекс МосБиржи, а Сбер с весны опережает даже отраслевой индекс.
✦ Банковский сектор в 2024 г. заработал рекордные 3,8 трлн руб. чистой прибыли, из которых 41,6% пришлось на Сбер.
✦ Прогноз на 2025 г.: чистая прибыль Сбера 1,62 трлн руб. (+2,4% г/г).
Дивиденды
✦ За 2024 г.: 34,84 руб./акц. (доходность 10,6%).
✦ Прогноз за 2025 г.: 36,09 руб./акц. (доходность 11,6%).
Дополнительно: акции Сбера составляют 36,2% портфеля розничных инвесторов, а сам банк торгуется по P/B 0,93x — на 20% ниже исторических средних.
Итог: высокая прибыльность, стабильные дивиденды и недооценка делают бумаги привлекательными для покупки.
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥2😁2🥱1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 12 сентября
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ФСК-Россети FEES, покупка до октября 2025. Апсайд – 12,7%
♦️ Мнение:
Компанию позиционируют как зависящую от ставки ЦБ, хотя баланс достаточно крепкий. Регулятор ужесточает риторику, ускорения снижения ставки в конце октября не ожидаем. Поэтому апсайд пока нереалистичный. Но будет в случае позитива по мирным переговорам.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Новабев BELU, покупка до мая 2026. Апсайд – 27,5%
♦️ Мнение:
Идея возможна благодаря дисконту в оценке и IPO ВинЛаба. Но зависит от сроков и параметров IPO. Нужно, чтобы и до мая успели, и размещение было адекватным по оценке. На одном драйвере снижения ставки потенциал не более 20%.
🔷 Идея:
Цифра Брокер: Новабев BELU, покупка до апреля 2026. Апсайд – 89%
♦️ Мнение:
Абсолютно нереалистично. Дисконт в оценке не зашкаливающий. ЦБ медлит со снижением ставки. IPO ВинЛаба должно пройти супердорого и одновременно успешно, чтобы вызвать такую переоценку акций BELU. Вероятность такого сценария – нулевая.
🔷 Идея:
Финам: Инарктика AQUA, покупка до октября 2025. Апсайд – 33%
♦️ Мнение:
Странная идея, слишком короткий горизонт. Но если взять октябрь 2026, то возможна – к середине 2026 должны полностью оправиться от форс-мажора 2024.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Arenadata DATA, покупка до сентября 2026. Апсайд – 68,5%
♦️ Мнение:
С учетом ужесточения риторики ЦБ не ожидаем взрывного роста спроса в 2026. По оценке вместе с IVA один из самых дорогих в отрасли. Поэтому котировки не смогут переписать новые максимумы в течение года.
🔷 Идея:
ПСБ: Ozon OZON, покупка в лонг до сентября 2025. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Тоже странная идея. Котировки наоборот, падают на решении ЦБ и в свете предстоящей остановки торгов. Брокер сам пишет, что фактор роста – доступность бумаги после переезда. То есть минимум в ноябре. И то, в зависимости от навеса предложения.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Ozon OZON, покупка в лонг до августа 2026. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Сложно прогнозировать из-за неопределенности с влиянием навеса в акциях после старта торгов. Скорее всего, из-за популярности физиков и вероятного объявления дивидендов, апсайд будет близок к прогнозному. Реализации поможет продолжающееся снижение ставки ЦБ.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Магнит MGNT, покупка до мая 2025. Апсайд – 48,59%
♦️ Мнение:
Вдвойне странность. Май уже прошел. Но даже если взять май 2026, то расти на 49% просто не на чем: отсутствие дивидендов (не надеемся и в 2026), ухудшение баланса, слабая операционная эффективность. Будет рост по мере снижения ставки, но гораздо скромнее.
🔷 Идея:
БКС: Евротранс EUTR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 44%
♦️ Мнение:
Котировки не выходят из боковика, несмотря на солидные дивиденды. Для такого скачка нужно, чтобы успешно сократили долговую нагрузку. А она наоборот растет. Да так, что маячит риск банкротства. Чем меньше ставка, тем активнее будут набирать кредиты – на развитие и дивиденды. Во-вторых, акции периодически продают руководители. Слишком оптимистичный прогноз.
🔷 Идея:
Т-Инвестиции: Полюс PLZL, покупка до марта 2026. Апсайд – 23,6%
♦️ Мнение:
Понятная идея под ослабление рубля. Рост цен на золото PLZL уже заложил, но оно может еще подрасти на 5-10%. А Полюс вслед за ним.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Сбер SBER, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Ранее похожую идею давал АКБФ. Это нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ФСК-Россети FEES, покупка до октября 2025. Апсайд – 12,7%
♦️ Мнение:
Компанию позиционируют как зависящую от ставки ЦБ, хотя баланс достаточно крепкий. Регулятор ужесточает риторику, ускорения снижения ставки в конце октября не ожидаем. Поэтому апсайд пока нереалистичный. Но будет в случае позитива по мирным переговорам.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Новабев BELU, покупка до мая 2026. Апсайд – 27,5%
♦️ Мнение:
Идея возможна благодаря дисконту в оценке и IPO ВинЛаба. Но зависит от сроков и параметров IPO. Нужно, чтобы и до мая успели, и размещение было адекватным по оценке. На одном драйвере снижения ставки потенциал не более 20%.
🔷 Идея:
Цифра Брокер: Новабев BELU, покупка до апреля 2026. Апсайд – 89%
♦️ Мнение:
Абсолютно нереалистично. Дисконт в оценке не зашкаливающий. ЦБ медлит со снижением ставки. IPO ВинЛаба должно пройти супердорого и одновременно успешно, чтобы вызвать такую переоценку акций BELU. Вероятность такого сценария – нулевая.
🔷 Идея:
Финам: Инарктика AQUA, покупка до октября 2025. Апсайд – 33%
♦️ Мнение:
Странная идея, слишком короткий горизонт. Но если взять октябрь 2026, то возможна – к середине 2026 должны полностью оправиться от форс-мажора 2024.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Arenadata DATA, покупка до сентября 2026. Апсайд – 68,5%
♦️ Мнение:
С учетом ужесточения риторики ЦБ не ожидаем взрывного роста спроса в 2026. По оценке вместе с IVA один из самых дорогих в отрасли. Поэтому котировки не смогут переписать новые максимумы в течение года.
🔷 Идея:
ПСБ: Ozon OZON, покупка в лонг до сентября 2025. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Тоже странная идея. Котировки наоборот, падают на решении ЦБ и в свете предстоящей остановки торгов. Брокер сам пишет, что фактор роста – доступность бумаги после переезда. То есть минимум в ноябре. И то, в зависимости от навеса предложения.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Ozon OZON, покупка в лонг до августа 2026. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Сложно прогнозировать из-за неопределенности с влиянием навеса в акциях после старта торгов. Скорее всего, из-за популярности физиков и вероятного объявления дивидендов, апсайд будет близок к прогнозному. Реализации поможет продолжающееся снижение ставки ЦБ.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Магнит MGNT, покупка до мая 2025. Апсайд – 48,59%
♦️ Мнение:
Вдвойне странность. Май уже прошел. Но даже если взять май 2026, то расти на 49% просто не на чем: отсутствие дивидендов (не надеемся и в 2026), ухудшение баланса, слабая операционная эффективность. Будет рост по мере снижения ставки, но гораздо скромнее.
🔷 Идея:
БКС: Евротранс EUTR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 44%
♦️ Мнение:
Котировки не выходят из боковика, несмотря на солидные дивиденды. Для такого скачка нужно, чтобы успешно сократили долговую нагрузку. А она наоборот растет. Да так, что маячит риск банкротства. Чем меньше ставка, тем активнее будут набирать кредиты – на развитие и дивиденды. Во-вторых, акции периодически продают руководители. Слишком оптимистичный прогноз.
🔷 Идея:
Т-Инвестиции: Полюс PLZL, покупка до марта 2026. Апсайд – 23,6%
♦️ Мнение:
Понятная идея под ослабление рубля. Рост цен на золото PLZL уже заложил, но оно может еще подрасти на 5-10%. А Полюс вслед за ним.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Сбер SBER, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Ранее похожую идею давал АКБФ. Это нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
👍16❤9😴1
Мать и дитя: инвестиция с диагнозом «здоровый рост»
ГК «Мать и Дитя» — одна из крупнейших частных медицинских сетей в России, специализирующаяся на акушерстве, гинекологии и репродуктивных технологиях. Компания активно диверсифицирует бизнес, увеличивая долю других медицинских направлений.
Поддерживающие факторы
✦ запуск новых госпиталей и клиник в 2025 г.;
✦ расширение регионального присутствия;
✦ диверсификация выручки по направлениям;
✦ рост среднего чека и спектра услуг;
✦ финансирование инвестпрограммы в основном за счёт собственных средств;
✦ двузначные темпы роста выручки и прибыли;
✦ отсутствие долговой нагрузки;
✦ потенциал роста загрузки действующих госпиталей.
Риски: рост конкуренции и возможное замедление экономики, которое может ограничить спрос.
▪️ Идея Солид
#идея #MDMG
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
ГК «Мать и Дитя» — одна из крупнейших частных медицинских сетей в России, специализирующаяся на акушерстве, гинекологии и репродуктивных технологиях. Компания активно диверсифицирует бизнес, увеличивая долю других медицинских направлений.
Поддерживающие факторы
✦ запуск новых госпиталей и клиник в 2025 г.;
✦ расширение регионального присутствия;
✦ диверсификация выручки по направлениям;
✦ рост среднего чека и спектра услуг;
✦ финансирование инвестпрограммы в основном за счёт собственных средств;
✦ двузначные темпы роста выручки и прибыли;
✦ отсутствие долговой нагрузки;
✦ потенциал роста загрузки действующих госпиталей.
Риски: рост конкуренции и возможное замедление экономики, которое может ограничить спрос.
#идея #MDMG
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🔥2🥱1🤝1
Промомед #PRMD
Сектор — Здравоохранение
Сделка — Покупка
Инсайдер — ООО «ПРОМОМЕД ДМ»
Количество акций — 10 000
Цена — 431
Сумма — 4.31 млн. руб.
Дата — 15.09.2025
#инсайд
Больше сделок инсайдеров на сайте
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5😱1😐1
КАМАЗ: устойчивость в кризис и долгосрочный апсайд
За I полугодие 2025 года продажи крупнотоннажных грузовиков снизились на 20,7% г/г, но доля КАМАЗа на рынке выросла почти вдвое — с 16% до 31,7%, что отражает адаптивность компании.
Выручка составила 153,9 млрд руб. (против 187,6 млрд годом ранее), чистый убыток акционеров — 30,6 млрд руб. Прогноз по EBITDA: –8,1 млрд руб. в 2025 г. и +7,2 млрд руб. в 2026 г..
Компания будет вынуждена оптимизировать расходы: снижать CAPEX, запасы, дебиторку и повышать эффективность. При жёсткой ставке (16% по итогам 2025 г.) возможна господдержка — учитывая стратегическую значимость КАМАЗа для Минобороны.
Долгосрочно ожидается смягчение монетарной политики: снижение реальной ключевой ставки до 3–5% во II кв. 2026 – II кв. 2027 гг. Это улучшит рентабельность и позволит компании выйти на положительные показатели прибыли, сравнимые с 2020–2021 гг.
Справедливая цена снижена до 114,9 руб. за акцию (ранее 173,2 руб.), но апсайд остаётся значительным — +21%. Рекомендация: «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #KMAZ
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
За I полугодие 2025 года продажи крупнотоннажных грузовиков снизились на 20,7% г/г, но доля КАМАЗа на рынке выросла почти вдвое — с 16% до 31,7%, что отражает адаптивность компании.
Выручка составила 153,9 млрд руб. (против 187,6 млрд годом ранее), чистый убыток акционеров — 30,6 млрд руб. Прогноз по EBITDA: –8,1 млрд руб. в 2025 г. и +7,2 млрд руб. в 2026 г..
Компания будет вынуждена оптимизировать расходы: снижать CAPEX, запасы, дебиторку и повышать эффективность. При жёсткой ставке (16% по итогам 2025 г.) возможна господдержка — учитывая стратегическую значимость КАМАЗа для Минобороны.
Долгосрочно ожидается смягчение монетарной политики: снижение реальной ключевой ставки до 3–5% во II кв. 2026 – II кв. 2027 гг. Это улучшит рентабельность и позволит компании выйти на положительные показатели прибыли, сравнимые с 2020–2021 гг.
Справедливая цена снижена до 114,9 руб. за акцию (ранее 173,2 руб.), но апсайд остаётся значительным — +21%. Рекомендация: «покупать».
#идея #KMAZ
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😴2❤1
НМТП: новые прогнозы и таргет по акциям
За 8 месяцев 2025 года объём перевалки НМТП снизился на 1,6% г/г, до 88,3 млн тонн. По итогам года ожидается более умеренное снижение — около 0,6%.
Аналитики SberCIB скорректировали прогнозы:
✦ выручка –8%;
✦ EBITDA –4%;
✦ чистая прибыль –1%.
Инвестпрограмма на 2025–2027 годы увеличена почти в 2 раза из-за масштабирования проекта терминала в Новороссийске.
На фоне роста CAPEX целевая цена по акциям снижена до 11 руб., но рекомендация остаётся прежней — «покупать».
▪️ Идея SberCIB
#идея #NMTP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
За 8 месяцев 2025 года объём перевалки НМТП снизился на 1,6% г/г, до 88,3 млн тонн. По итогам года ожидается более умеренное снижение — около 0,6%.
Аналитики SberCIB скорректировали прогнозы:
✦ выручка –8%;
✦ EBITDA –4%;
✦ чистая прибыль –1%.
Инвестпрограмма на 2025–2027 годы увеличена почти в 2 раза из-за масштабирования проекта терминала в Новороссийске.
На фоне роста CAPEX целевая цена по акциям снижена до 11 руб., но рекомендация остаётся прежней — «покупать».
#идея #NMTP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤4🔥1🥱1
Лукойл: дивиденды жирнее барреля
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥4🤝3❤1🤔1
ЭсЭфАй #SFIN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3🔥3
Лукойл: таргет повышен, дивиденды в фокусе
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
▪️ Идея БКС
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥3😁1🤝1
Газпром нефть #SIBN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🙏1
Роснефть: восточный экспресс с первой платформы
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
▪️ Идея БКС
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥3😁3❤1🤔1🤝1
ДВМП: контейнерный рывок вопреки шторму
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥2😁2
Транснефть: дивиденды под давлением нефти
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
▪️ Идея БКС
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥11