ЕвроТранс: дивиденды против долговой нагрузки
ЕвроТранс активно трансформируется, расширяя бизнес от традиционных АЗС к многофункциональным комплексам с электрозаправками (ЭЗС).
В 2024 году выручка сегмента ЭЗС выросла втрое, однако менеджмент может переоценивать перспективы этого направления: рынок уже достаточно насыщен, а рост электротранспорта в России остаётся ограниченным.
Мы (БКС) закладываем более сдержанные темпы развития и снижаем 12-месячный таргет по акциям на 14% — с 220 до 190 руб.
При этом компания остаётся одной из самых дивидендных историй на рынке: коэффициент выплат сохраняется на уровне 79%, ожидаемая дивдоходность остаётся высокой, мультипликатор P/E ~4,2x.
✦ Основной риск — рост долговой нагрузки из-за масштабной инвестиционной программы (ЭЗС, газовый проект и др.).
Итог: сохраняем «Позитивный» взгляд на акции благодаря дивидендам и привлекательной оценке, несмотря на корректировку таргета.
▪️ Идея БКС
#идея #EUTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
ЕвроТранс активно трансформируется, расширяя бизнес от традиционных АЗС к многофункциональным комплексам с электрозаправками (ЭЗС).
В 2024 году выручка сегмента ЭЗС выросла втрое, однако менеджмент может переоценивать перспективы этого направления: рынок уже достаточно насыщен, а рост электротранспорта в России остаётся ограниченным.
Мы (БКС) закладываем более сдержанные темпы развития и снижаем 12-месячный таргет по акциям на 14% — с 220 до 190 руб.
При этом компания остаётся одной из самых дивидендных историй на рынке: коэффициент выплат сохраняется на уровне 79%, ожидаемая дивдоходность остаётся высокой, мультипликатор P/E ~4,2x.
✦ Основной риск — рост долговой нагрузки из-за масштабной инвестиционной программы (ЭЗС, газовый проект и др.).
Итог: сохраняем «Позитивный» взгляд на акции благодаря дивидендам и привлекательной оценке, несмотря на корректировку таргета.
#идея #EUTR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍4🥱2👻2
🧑💻Дорогие подписчики, собрали для вас подборку полезных каналов этой недели.👍
Увлеченный Финансист – на простых примерах рассказываю, как работает экономика, и объясняю, как управлять деньгами, инвестировать и расти в доходе, не обедая дошиками 💵
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Инвест Доход – канал для тех, кто хочет иметь пассивный доход! Собираю шаг за шагом дивидендный портфель, рассчитанный на стабильность и реальный результат. Стратегия долгосрочного дивидендного инвестирования. Финансовые новости Российских компаний.
Подписывайтесь на канал чтобы быть в курсе последних новостей в мире инвестиций!
Inside Era – оперативно выкладываем инвест идеи от всех топовых брокеров и УК. Доходность 95%.
Призрак экономики – что там, в экономике, на самом деле, под ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова настоящая инфляция? Почему до сих пор доллар не 120 р., а биткойн не $150 тыс.? Хотите знать? Подписывайтесь!
Санкции: погорячились – Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.
@Bizntechnology – Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе.
✅При поддержке FINADMINS
Увлеченный Финансист – на простых примерах рассказываю, как работает экономика, и объясняю, как управлять деньгами, инвестировать и расти в доходе, не обедая дошиками 💵
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение – Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
Инвест Доход – канал для тех, кто хочет иметь пассивный доход! Собираю шаг за шагом дивидендный портфель, рассчитанный на стабильность и реальный результат. Стратегия долгосрочного дивидендного инвестирования. Финансовые новости Российских компаний.
Подписывайтесь на канал чтобы быть в курсе последних новостей в мире инвестиций!
Inside Era – оперативно выкладываем инвест идеи от всех топовых брокеров и УК. Доходность 95%.
Призрак экономики – что там, в экономике, на самом деле, под ширмой пропаганды и лживой статистики. Есть ли в России экономический рост? Какова настоящая инфляция? Почему до сих пор доллар не 120 р., а биткойн не $150 тыс.? Хотите знать? Подписывайтесь!
Санкции: погорячились – Новостной канал о том как санкции против РФ влияют на мировую экономику.
@Bizntechnology – Новости и аналитические материалы о новых трендах в IT, инновационных стартапах, а также советы по применению технологий в бизнесе.
✅При поддержке FINADMINS
❤3😁2
Полюс: золотое превосходство и апсайд для акций
Полюс представил сильные результаты и остаётся недооценённым: бумаги торгуются на ~20% ниже исторических уровней по мультипликатору EV/EBITDA’26 = 4,9x, при P/E’26 = 7,0x.
Ключевые драйверы переоценки
✦ устойчиво высокие цены на золото;
✦ ослабление рубля.
Дивиденды
Ожидаемые выплаты на горизонте 12 месяцев — 159 руб. на акцию (доходность ~7%). Для Полюса это всё ещё уверенный уровень.
Целевая цена повышена на 15% — до 2 700 руб. за акцию. С учётом дивидендов совокупная доходность может достичь 23%.
▪️ Идея Т-инвестиции
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Полюс представил сильные результаты и остаётся недооценённым: бумаги торгуются на ~20% ниже исторических уровней по мультипликатору EV/EBITDA’26 = 4,9x, при P/E’26 = 7,0x.
Ключевые драйверы переоценки
✦ устойчиво высокие цены на золото;
✦ ослабление рубля.
Дивиденды
Ожидаемые выплаты на горизонте 12 месяцев — 159 руб. на акцию (доходность ~7%). Для Полюса это всё ещё уверенный уровень.
Целевая цена повышена на 15% — до 2 700 руб. за акцию. С учётом дивидендов совокупная доходность может достичь 23%.
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥3😴2
Сбер: старт покрытия с рекомендацией «покупать»
Аналитики «ВЕЛЕС Капитала» начали покрытие акций Сбера с таргетом 393 руб. за обычку и 389 руб. за префы.
Ключевые аргументы
✦ Финансовый сектор обогнал индекс МосБиржи, а Сбер с весны опережает даже отраслевой индекс.
✦ Банковский сектор в 2024 г. заработал рекордные 3,8 трлн руб. чистой прибыли, из которых 41,6% пришлось на Сбер.
✦ Прогноз на 2025 г.: чистая прибыль Сбера 1,62 трлн руб. (+2,4% г/г).
Дивиденды
✦ За 2024 г.: 34,84 руб./акц. (доходность 10,6%).
✦ Прогноз за 2025 г.: 36,09 руб./акц. (доходность 11,6%).
Дополнительно: акции Сбера составляют 36,2% портфеля розничных инвесторов, а сам банк торгуется по P/B 0,93x — на 20% ниже исторических средних.
Итог: высокая прибыльность, стабильные дивиденды и недооценка делают бумаги привлекательными для покупки.
▪️ Идея Велес Капитал
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Аналитики «ВЕЛЕС Капитала» начали покрытие акций Сбера с таргетом 393 руб. за обычку и 389 руб. за префы.
Ключевые аргументы
✦ Финансовый сектор обогнал индекс МосБиржи, а Сбер с весны опережает даже отраслевой индекс.
✦ Банковский сектор в 2024 г. заработал рекордные 3,8 трлн руб. чистой прибыли, из которых 41,6% пришлось на Сбер.
✦ Прогноз на 2025 г.: чистая прибыль Сбера 1,62 трлн руб. (+2,4% г/г).
Дивиденды
✦ За 2024 г.: 34,84 руб./акц. (доходность 10,6%).
✦ Прогноз за 2025 г.: 36,09 руб./акц. (доходность 11,6%).
Дополнительно: акции Сбера составляют 36,2% портфеля розничных инвесторов, а сам банк торгуется по P/B 0,93x — на 20% ниже исторических средних.
Итог: высокая прибыльность, стабильные дивиденды и недооценка делают бумаги привлекательными для покупки.
#идея #SBER
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥2😁2🥱1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 12 сентября
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ФСК-Россети FEES, покупка до октября 2025. Апсайд – 12,7%
♦️ Мнение:
Компанию позиционируют как зависящую от ставки ЦБ, хотя баланс достаточно крепкий. Регулятор ужесточает риторику, ускорения снижения ставки в конце октября не ожидаем. Поэтому апсайд пока нереалистичный. Но будет в случае позитива по мирным переговорам.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Новабев BELU, покупка до мая 2026. Апсайд – 27,5%
♦️ Мнение:
Идея возможна благодаря дисконту в оценке и IPO ВинЛаба. Но зависит от сроков и параметров IPO. Нужно, чтобы и до мая успели, и размещение было адекватным по оценке. На одном драйвере снижения ставки потенциал не более 20%.
🔷 Идея:
Цифра Брокер: Новабев BELU, покупка до апреля 2026. Апсайд – 89%
♦️ Мнение:
Абсолютно нереалистично. Дисконт в оценке не зашкаливающий. ЦБ медлит со снижением ставки. IPO ВинЛаба должно пройти супердорого и одновременно успешно, чтобы вызвать такую переоценку акций BELU. Вероятность такого сценария – нулевая.
🔷 Идея:
Финам: Инарктика AQUA, покупка до октября 2025. Апсайд – 33%
♦️ Мнение:
Странная идея, слишком короткий горизонт. Но если взять октябрь 2026, то возможна – к середине 2026 должны полностью оправиться от форс-мажора 2024.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Arenadata DATA, покупка до сентября 2026. Апсайд – 68,5%
♦️ Мнение:
С учетом ужесточения риторики ЦБ не ожидаем взрывного роста спроса в 2026. По оценке вместе с IVA один из самых дорогих в отрасли. Поэтому котировки не смогут переписать новые максимумы в течение года.
🔷 Идея:
ПСБ: Ozon OZON, покупка в лонг до сентября 2025. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Тоже странная идея. Котировки наоборот, падают на решении ЦБ и в свете предстоящей остановки торгов. Брокер сам пишет, что фактор роста – доступность бумаги после переезда. То есть минимум в ноябре. И то, в зависимости от навеса предложения.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Ozon OZON, покупка в лонг до августа 2026. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Сложно прогнозировать из-за неопределенности с влиянием навеса в акциях после старта торгов. Скорее всего, из-за популярности физиков и вероятного объявления дивидендов, апсайд будет близок к прогнозному. Реализации поможет продолжающееся снижение ставки ЦБ.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Магнит MGNT, покупка до мая 2025. Апсайд – 48,59%
♦️ Мнение:
Вдвойне странность. Май уже прошел. Но даже если взять май 2026, то расти на 49% просто не на чем: отсутствие дивидендов (не надеемся и в 2026), ухудшение баланса, слабая операционная эффективность. Будет рост по мере снижения ставки, но гораздо скромнее.
🔷 Идея:
БКС: Евротранс EUTR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 44%
♦️ Мнение:
Котировки не выходят из боковика, несмотря на солидные дивиденды. Для такого скачка нужно, чтобы успешно сократили долговую нагрузку. А она наоборот растет. Да так, что маячит риск банкротства. Чем меньше ставка, тем активнее будут набирать кредиты – на развитие и дивиденды. Во-вторых, акции периодически продают руководители. Слишком оптимистичный прогноз.
🔷 Идея:
Т-Инвестиции: Полюс PLZL, покупка до марта 2026. Апсайд – 23,6%
♦️ Мнение:
Понятная идея под ослабление рубля. Рост цен на золото PLZL уже заложил, но оно может еще подрасти на 5-10%. А Полюс вслед за ним.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Сбер SBER, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Ранее похожую идею давал АКБФ. Это нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ФСК-Россети FEES, покупка до октября 2025. Апсайд – 12,7%
♦️ Мнение:
Компанию позиционируют как зависящую от ставки ЦБ, хотя баланс достаточно крепкий. Регулятор ужесточает риторику, ускорения снижения ставки в конце октября не ожидаем. Поэтому апсайд пока нереалистичный. Но будет в случае позитива по мирным переговорам.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Новабев BELU, покупка до мая 2026. Апсайд – 27,5%
♦️ Мнение:
Идея возможна благодаря дисконту в оценке и IPO ВинЛаба. Но зависит от сроков и параметров IPO. Нужно, чтобы и до мая успели, и размещение было адекватным по оценке. На одном драйвере снижения ставки потенциал не более 20%.
🔷 Идея:
Цифра Брокер: Новабев BELU, покупка до апреля 2026. Апсайд – 89%
♦️ Мнение:
Абсолютно нереалистично. Дисконт в оценке не зашкаливающий. ЦБ медлит со снижением ставки. IPO ВинЛаба должно пройти супердорого и одновременно успешно, чтобы вызвать такую переоценку акций BELU. Вероятность такого сценария – нулевая.
🔷 Идея:
Финам: Инарктика AQUA, покупка до октября 2025. Апсайд – 33%
♦️ Мнение:
Странная идея, слишком короткий горизонт. Но если взять октябрь 2026, то возможна – к середине 2026 должны полностью оправиться от форс-мажора 2024.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Arenadata DATA, покупка до сентября 2026. Апсайд – 68,5%
♦️ Мнение:
С учетом ужесточения риторики ЦБ не ожидаем взрывного роста спроса в 2026. По оценке вместе с IVA один из самых дорогих в отрасли. Поэтому котировки не смогут переписать новые максимумы в течение года.
🔷 Идея:
ПСБ: Ozon OZON, покупка в лонг до сентября 2025. Апсайд – 19,6%
♦️ Мнение:
Тоже странная идея. Котировки наоборот, падают на решении ЦБ и в свете предстоящей остановки торгов. Брокер сам пишет, что фактор роста – доступность бумаги после переезда. То есть минимум в ноябре. И то, в зависимости от навеса предложения.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Ozon OZON, покупка в лонг до августа 2026. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Сложно прогнозировать из-за неопределенности с влиянием навеса в акциях после старта торгов. Скорее всего, из-за популярности физиков и вероятного объявления дивидендов, апсайд будет близок к прогнозному. Реализации поможет продолжающееся снижение ставки ЦБ.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Магнит MGNT, покупка до мая 2025. Апсайд – 48,59%
♦️ Мнение:
Вдвойне странность. Май уже прошел. Но даже если взять май 2026, то расти на 49% просто не на чем: отсутствие дивидендов (не надеемся и в 2026), ухудшение баланса, слабая операционная эффективность. Будет рост по мере снижения ставки, но гораздо скромнее.
🔷 Идея:
БКС: Евротранс EUTR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 44%
♦️ Мнение:
Котировки не выходят из боковика, несмотря на солидные дивиденды. Для такого скачка нужно, чтобы успешно сократили долговую нагрузку. А она наоборот растет. Да так, что маячит риск банкротства. Чем меньше ставка, тем активнее будут набирать кредиты – на развитие и дивиденды. Во-вторых, акции периодически продают руководители. Слишком оптимистичный прогноз.
🔷 Идея:
Т-Инвестиции: Полюс PLZL, покупка до марта 2026. Апсайд – 23,6%
♦️ Мнение:
Понятная идея под ослабление рубля. Рост цен на золото PLZL уже заложил, но оно может еще подрасти на 5-10%. А Полюс вслед за ним.
🔷 Идея:
Велес Капитал: Сбер SBER, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Ранее похожую идею давал АКБФ. Это нереалистичный апсайд. Банк оценивается справедливо, котировки на локальных максимумах. Будет рост по мере смягчения ДКП, но с текущим темпом снижения ставки мы увидим максимум 20% апсайд на горизонте года.
#комментарии
👍16❤9😴1
Мать и дитя: инвестиция с диагнозом «здоровый рост»
ГК «Мать и Дитя» — одна из крупнейших частных медицинских сетей в России, специализирующаяся на акушерстве, гинекологии и репродуктивных технологиях. Компания активно диверсифицирует бизнес, увеличивая долю других медицинских направлений.
Поддерживающие факторы
✦ запуск новых госпиталей и клиник в 2025 г.;
✦ расширение регионального присутствия;
✦ диверсификация выручки по направлениям;
✦ рост среднего чека и спектра услуг;
✦ финансирование инвестпрограммы в основном за счёт собственных средств;
✦ двузначные темпы роста выручки и прибыли;
✦ отсутствие долговой нагрузки;
✦ потенциал роста загрузки действующих госпиталей.
Риски: рост конкуренции и возможное замедление экономики, которое может ограничить спрос.
▪️ Идея Солид
#идея #MDMG
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
ГК «Мать и Дитя» — одна из крупнейших частных медицинских сетей в России, специализирующаяся на акушерстве, гинекологии и репродуктивных технологиях. Компания активно диверсифицирует бизнес, увеличивая долю других медицинских направлений.
Поддерживающие факторы
✦ запуск новых госпиталей и клиник в 2025 г.;
✦ расширение регионального присутствия;
✦ диверсификация выручки по направлениям;
✦ рост среднего чека и спектра услуг;
✦ финансирование инвестпрограммы в основном за счёт собственных средств;
✦ двузначные темпы роста выручки и прибыли;
✦ отсутствие долговой нагрузки;
✦ потенциал роста загрузки действующих госпиталей.
Риски: рост конкуренции и возможное замедление экономики, которое может ограничить спрос.
#идея #MDMG
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🔥2🥱1🤝1
Промомед #PRMD
Сектор — Здравоохранение
Сделка — Покупка
Инсайдер — ООО «ПРОМОМЕД ДМ»
Количество акций — 10 000
Цена — 431
Сумма — 4.31 млн. руб.
Дата — 15.09.2025
#инсайд
Больше сделок инсайдеров на сайте
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5😱1😐1
КАМАЗ: устойчивость в кризис и долгосрочный апсайд
За I полугодие 2025 года продажи крупнотоннажных грузовиков снизились на 20,7% г/г, но доля КАМАЗа на рынке выросла почти вдвое — с 16% до 31,7%, что отражает адаптивность компании.
Выручка составила 153,9 млрд руб. (против 187,6 млрд годом ранее), чистый убыток акционеров — 30,6 млрд руб. Прогноз по EBITDA: –8,1 млрд руб. в 2025 г. и +7,2 млрд руб. в 2026 г..
Компания будет вынуждена оптимизировать расходы: снижать CAPEX, запасы, дебиторку и повышать эффективность. При жёсткой ставке (16% по итогам 2025 г.) возможна господдержка — учитывая стратегическую значимость КАМАЗа для Минобороны.
Долгосрочно ожидается смягчение монетарной политики: снижение реальной ключевой ставки до 3–5% во II кв. 2026 – II кв. 2027 гг. Это улучшит рентабельность и позволит компании выйти на положительные показатели прибыли, сравнимые с 2020–2021 гг.
Справедливая цена снижена до 114,9 руб. за акцию (ранее 173,2 руб.), но апсайд остаётся значительным — +21%. Рекомендация: «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #KMAZ
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
За I полугодие 2025 года продажи крупнотоннажных грузовиков снизились на 20,7% г/г, но доля КАМАЗа на рынке выросла почти вдвое — с 16% до 31,7%, что отражает адаптивность компании.
Выручка составила 153,9 млрд руб. (против 187,6 млрд годом ранее), чистый убыток акционеров — 30,6 млрд руб. Прогноз по EBITDA: –8,1 млрд руб. в 2025 г. и +7,2 млрд руб. в 2026 г..
Компания будет вынуждена оптимизировать расходы: снижать CAPEX, запасы, дебиторку и повышать эффективность. При жёсткой ставке (16% по итогам 2025 г.) возможна господдержка — учитывая стратегическую значимость КАМАЗа для Минобороны.
Долгосрочно ожидается смягчение монетарной политики: снижение реальной ключевой ставки до 3–5% во II кв. 2026 – II кв. 2027 гг. Это улучшит рентабельность и позволит компании выйти на положительные показатели прибыли, сравнимые с 2020–2021 гг.
Справедливая цена снижена до 114,9 руб. за акцию (ранее 173,2 руб.), но апсайд остаётся значительным — +21%. Рекомендация: «покупать».
#идея #KMAZ
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😴2❤1
НМТП: новые прогнозы и таргет по акциям
За 8 месяцев 2025 года объём перевалки НМТП снизился на 1,6% г/г, до 88,3 млн тонн. По итогам года ожидается более умеренное снижение — около 0,6%.
Аналитики SberCIB скорректировали прогнозы:
✦ выручка –8%;
✦ EBITDA –4%;
✦ чистая прибыль –1%.
Инвестпрограмма на 2025–2027 годы увеличена почти в 2 раза из-за масштабирования проекта терминала в Новороссийске.
На фоне роста CAPEX целевая цена по акциям снижена до 11 руб., но рекомендация остаётся прежней — «покупать».
▪️ Идея SberCIB
#идея #NMTP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
За 8 месяцев 2025 года объём перевалки НМТП снизился на 1,6% г/г, до 88,3 млн тонн. По итогам года ожидается более умеренное снижение — около 0,6%.
Аналитики SberCIB скорректировали прогнозы:
✦ выручка –8%;
✦ EBITDA –4%;
✦ чистая прибыль –1%.
Инвестпрограмма на 2025–2027 годы увеличена почти в 2 раза из-за масштабирования проекта терминала в Новороссийске.
На фоне роста CAPEX целевая цена по акциям снижена до 11 руб., но рекомендация остаётся прежней — «покупать».
#идея #NMTP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤4🔥1🥱1
Лукойл: дивиденды жирнее барреля
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥4🤝3❤1🤔1
ЭсЭфАй #SFIN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3🔥3
Лукойл: таргет повышен, дивиденды в фокусе
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
▪️ Идея БКС
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥3😁1🤝1
Газпром нефть #SIBN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🙏1
Роснефть: восточный экспресс с первой платформы
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
▪️ Идея БКС
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥3😁3❤1🤔1🤝1
ДВМП: контейнерный рывок вопреки шторму
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥2😁2
Транснефть: дивиденды под давлением нефти
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
▪️ Идея БКС
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥11
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 23 сентября
🔷 Идея:
Солид: Мать и Дитя MDMG, покупка до сентября 2026. Апсайд – 36,4%
♦️ Мнение:
Апсайд больше относится к долгосрочному. В течение года фактор неорганического расширения будет компенсироваться расходованием кэша. Есть риск уменьшения дивидендов. До сих пор не рекомендовали выплаты за 1 полугодие. Считаем среднесрочный апсайд не более 20%.
🔷 Идея:
АКБФ: Камаз KMAZ, покупка до сентября 2026. Апсайд – 26,7%
♦️ Мнение:
Завышенный потенциал. Долговая нагрузка и рыночная ситуация таковы, что в следующем году могут остаться в убытке. Котировки будут расти, поскольку пик ставок пройден. Но для роста на 25-30% нужно именно ускорение снижения ставки.
🔷 Идея:
SberCIB: НМТП NMTP, покупка до июня 2026. Апсайд – 36,2%
♦️ Мнение:
Тоже слишком короткий горизонт. Компания хоть и имеет отрицательный чистый долг и 40% дисконт в оценке, зависит от геополитики, объемов экспорта + тратится на строительство. Учитываем, что снижение ставки замедляет рост процентных доходов. Потенциал видим двузначным, но не выше 20% в случае продолжения СВО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 18%
♦️ Мнение:
Расчет на значительное ослабление рубля. Считаем, что потенциал меньше, так как драйверов для роста нефти нет. Также, в отчете за 2 полугодие увидим сокращение кэша, что может повлиять на итоговые дивиденды.
🔷 Идея:
БКС: Лукойл LKOH, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Брокер дает уже третью идею по компании, и все с завышенным потенциалом. Такой рост был бы возможен при сочетании окончания СВО, ускоренного восстановления добычи и дефицита на рынке нефти. Нереалистичный микс, если смотреть на горизонте года.
🔷 Идея:
БКС: Роснефть ROSN, покупка до сентября 2026. Апсайд – 63,4%
♦️ Мнение:
То же, что и с Лукойлом. Хотя у компании в запасе запуск Восток Ойла в 2026, может поддержать котировки. Но рыночный профицит ставим во главу угла при прогнозе. Потенциал значительно меньше.
🔷 Идея:
АКБФ: ДВМП FESH, покупка до октября 2025. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Странная идея. Компания зависит от импорта из Азии, который явно не улучшится в ближайший месяц. Даже спекулянтам не под силу так разогнать котировки.
🔷 Идея:
БКС: Транснефть TRNFP, покупка до июня 2026. Апсайд – 59%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания – прокси на восстановление активности нефтяников. Экспорт нефти понемногу растет, но это плавный рост, который пока не особо отражается на росте выручки. Дивиденды за 2025 будут практически на уровне 2024. Соответственно, нет причин для такого колоссального роста.
#Комментарии
🔷 Идея:
Солид: Мать и Дитя MDMG, покупка до сентября 2026. Апсайд – 36,4%
♦️ Мнение:
Апсайд больше относится к долгосрочному. В течение года фактор неорганического расширения будет компенсироваться расходованием кэша. Есть риск уменьшения дивидендов. До сих пор не рекомендовали выплаты за 1 полугодие. Считаем среднесрочный апсайд не более 20%.
🔷 Идея:
АКБФ: Камаз KMAZ, покупка до сентября 2026. Апсайд – 26,7%
♦️ Мнение:
Завышенный потенциал. Долговая нагрузка и рыночная ситуация таковы, что в следующем году могут остаться в убытке. Котировки будут расти, поскольку пик ставок пройден. Но для роста на 25-30% нужно именно ускорение снижения ставки.
🔷 Идея:
SberCIB: НМТП NMTP, покупка до июня 2026. Апсайд – 36,2%
♦️ Мнение:
Тоже слишком короткий горизонт. Компания хоть и имеет отрицательный чистый долг и 40% дисконт в оценке, зависит от геополитики, объемов экспорта + тратится на строительство. Учитываем, что снижение ставки замедляет рост процентных доходов. Потенциал видим двузначным, но не выше 20% в случае продолжения СВО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 18%
♦️ Мнение:
Расчет на значительное ослабление рубля. Считаем, что потенциал меньше, так как драйверов для роста нефти нет. Также, в отчете за 2 полугодие увидим сокращение кэша, что может повлиять на итоговые дивиденды.
🔷 Идея:
БКС: Лукойл LKOH, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Брокер дает уже третью идею по компании, и все с завышенным потенциалом. Такой рост был бы возможен при сочетании окончания СВО, ускоренного восстановления добычи и дефицита на рынке нефти. Нереалистичный микс, если смотреть на горизонте года.
🔷 Идея:
БКС: Роснефть ROSN, покупка до сентября 2026. Апсайд – 63,4%
♦️ Мнение:
То же, что и с Лукойлом. Хотя у компании в запасе запуск Восток Ойла в 2026, может поддержать котировки. Но рыночный профицит ставим во главу угла при прогнозе. Потенциал значительно меньше.
🔷 Идея:
АКБФ: ДВМП FESH, покупка до октября 2025. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Странная идея. Компания зависит от импорта из Азии, который явно не улучшится в ближайший месяц. Даже спекулянтам не под силу так разогнать котировки.
🔷 Идея:
БКС: Транснефть TRNFP, покупка до июня 2026. Апсайд – 59%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания – прокси на восстановление активности нефтяников. Экспорт нефти понемногу растет, но это плавный рост, который пока не особо отражается на росте выручки. Дивиденды за 2025 будут практически на уровне 2024. Соответственно, нет причин для такого колоссального роста.
#Комментарии
👍17❤7🔥5🥱1
Ставка на золото: Полюс снова в игре
Техника
Акции Полюса сохраняют восходящий тренд: пробитие уровня сопротивления подтвердило силу покупателей. Бумага торгуется в восходящем канале, формируя чёткие границы поддержки и сопротивления.
При доле позиции в портфеле 8% и стопе на 1924,1 ₽ риск составит 1,3%, а соотношение прибыль/риск — 1,1.
Фундамент
Полюс — крупнейший золотодобытчик в России. Несмотря на снижение добычи на 11%, рост цен на золото компенсирует падение объёмов. Компания удвоила капзатраты для будущего расширения, долговая нагрузка остаётся низкой.
Геополитическая неопределённость и спрос на золото как защитный актив поддерживают устойчивый рост доходов и котировок.
▪️ Идея Финам
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Техника
Акции Полюса сохраняют восходящий тренд: пробитие уровня сопротивления подтвердило силу покупателей. Бумага торгуется в восходящем канале, формируя чёткие границы поддержки и сопротивления.
При доле позиции в портфеле 8% и стопе на 1924,1 ₽ риск составит 1,3%, а соотношение прибыль/риск — 1,1.
Фундамент
Полюс — крупнейший золотодобытчик в России. Несмотря на снижение добычи на 11%, рост цен на золото компенсирует падение объёмов. Компания удвоила капзатраты для будущего расширения, долговая нагрузка остаётся низкой.
Геополитическая неопределённость и спрос на золото как защитный актив поддерживают устойчивый рост доходов и котировок.
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6❤2👍2
Фосагро: удобрения дорожают — акции цветут
С начала 2025 года мировой рынок удобрений демонстрирует ралли, и бумаги Фосагро заметно обгоняют российские индексы. Потенциал роста сохраняется.
Фундаментальные факторы
✦ Рост цен на продукцию напрямую усиливает финпоказатели.
✦ Стратегия-2030 предусматривает увеличение выпуска до 13,7 млн т в течение 5 лет.
✦ Дивиденды, по нашим оценкам, составят 500–600 ₽ на акцию, а при возврате цен DAP к максимумам 2022 года могут достичь 1000 ₽.
Риски: нестабильность налоговой политики, возможный уход с рынка ЕС из-за пошлин и сильный рубль, сокращающий экспортные доходы.
▪️ Идея Велес Капитал
#идея #PHOR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
С начала 2025 года мировой рынок удобрений демонстрирует ралли, и бумаги Фосагро заметно обгоняют российские индексы. Потенциал роста сохраняется.
Фундаментальные факторы
✦ Рост цен на продукцию напрямую усиливает финпоказатели.
✦ Стратегия-2030 предусматривает увеличение выпуска до 13,7 млн т в течение 5 лет.
✦ Дивиденды, по нашим оценкам, составят 500–600 ₽ на акцию, а при возврате цен DAP к максимумам 2022 года могут достичь 1000 ₽.
Риски: нестабильность налоговой политики, возможный уход с рынка ЕС из-за пошлин и сильный рубль, сокращающий экспортные доходы.
#идея #PHOR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤3🔥2
ЮМГ: побочный эффект — рост акций
В I полугодии 2025 года выручка United Medical Group выросла на 5% в евро благодаря увеличению числа визитов, госпитализаций и среднего чека. По итогам года ожидается рост выручки на 2%, а чистой прибыли — на 11%.
Компания намерена вернуться к дивидендам в 2026 г. Если будут выплачены все пропущенные периоды, суммарные дивиденды могут составить 260 ₽ на акцию (доходность ~32%).
Акции торгуются с дисконтом: EV/EBITDA’25 = 5,1, что на 28% ниже, чем у конкурента MD Medical Group.
▪️ Идея SberCIB
#идея #GEMC
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
В I полугодии 2025 года выручка United Medical Group выросла на 5% в евро благодаря увеличению числа визитов, госпитализаций и среднего чека. По итогам года ожидается рост выручки на 2%, а чистой прибыли — на 11%.
Компания намерена вернуться к дивидендам в 2026 г. Если будут выплачены все пропущенные периоды, суммарные дивиденды могут составить 260 ₽ на акцию (доходность ~32%).
Акции торгуются с дисконтом: EV/EBITDA’25 = 5,1, что на 28% ниже, чем у конкурента MD Medical Group.
#идея #GEMC
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥4❤2
ТоМагавК инвестора: ТМК на пути к восстановлению
В I полугодии 2025 г. продажи бесшовных труб упали на 17% г/г из-за того, что нефтяные компании использовали запасы вместо закупок. Во II полугодии ожидается рост спроса по мере снижения ставок и восстановления закупок.
Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг — 293 млрд руб., на выплату процентов уходит 75% EBITDA. Проект «Сила Сибири – 2» не принесёт заметного эффекта в ближайший год.
Драйверы роста
✦ улучшение финансов нефтяных компаний и рост спроса на трубы;
✦ снижение ключевой ставки до 14% может сократить процентные расходы более чем на треть и удвоить прибыль.
Риски: падение цен на нефть и ограничения ОПЕК+, что способно снизить инвестиции в добычу и спрос на трубы.
▪️ Идея БКС
#идея #TRMK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
В I полугодии 2025 г. продажи бесшовных труб упали на 17% г/г из-за того, что нефтяные компании использовали запасы вместо закупок. Во II полугодии ожидается рост спроса по мере снижения ставок и восстановления закупок.
Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг — 293 млрд руб., на выплату процентов уходит 75% EBITDA. Проект «Сила Сибири – 2» не принесёт заметного эффекта в ближайший год.
Драйверы роста
✦ улучшение финансов нефтяных компаний и рост спроса на трубы;
✦ снижение ключевой ставки до 14% может сократить процентные расходы более чем на треть и удвоить прибыль.
Риски: падение цен на нефть и ограничения ОПЕК+, что способно снизить инвестиции в добычу и спрос на трубы.
#идея #TRMK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥2❤1